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股票基础知识培训教案 第一部分国际股市与中国股市概况 1 美国 纽约证券交易所 纽交所 纽约证券交易所是目前世界上规模最大的有价证券交易市场 代表性股市指数 道 琼斯股票指数 是世界上历史最为悠久的股票指数 它的全称为股票价格平均数 它是在1884年由道 琼斯公司的创始人查理斯 道开始编制的 标准普尔股票指数 它是美国最大的证券研究机构即标准 普尔公司编制的股票价格指数 该公司于1923年开始编制发表股票价格指数纳斯达克股票指数 一 国际股市概况 国际三大证券交易所 2 伦敦证券交易所英语 LondonStockExchange 缩写 LSE 作为世界第三大证券交易中心 伦敦证券交易所是世界上历史最悠久的证券交易所之一 代表性股市指数 金融时报 股票价格指数的全称是 伦敦 金时报 工商业普通股股票价格指数 是由英国 金融时报 公布发表的 3 东京证券交易所目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券交易所 1878年5月 日本政府制订了 股票交易条例 并以此为基础设立了东京 大贩两个股票交易所 其中的东京股票交易所也就是东京证券交易所的前身 代表性股市指数 日经道 琼斯股价指数 日经平均股价 由日本经济新闻社编制并公布的反映日本股票市场价格变动的股票价格平均数 该指数从1950年9月开始编制 4 恒生指数 香港 香港恒生指数是香港股票市场上历史最悠久 影响最大的股票价格指数 由香港恒生银行于1969年11月24日开始发表 恒生股票价格指数包括从香港500多家上市公司中挑选出来的33家由代表性且经济实力雄厚的大公司股票作为成分股 分为四大类 4种金融业股票 6种公用事业股票 9种房地产业股票和14种其他工商业 包括航空和酒店业 股票 历程 30年代一度繁荣 在50年代关闭 1990年底 上海证券交易所成立 1991年深圳证券交易所正式运营 深沪交易所上市公司1480多家 截止2010年08月27日 沪深两市共有A股账户14 667 00万户 B股账户248 32万户 有效账户12 834 72万户 二 中国股市概况 1984年11月 中国第一股 上海飞乐音响股份公司成立 1985年1月 上海延中实业有限公司成立 并全部以股票形式向社会筹资 成为第一家公开向社会发行股票的集体所有制企业 1986年9月26日 新中国第一家代理和转让股票的证券公司 中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告营业 从此恢复了我国中断了30多年的证券交易业务 1987年5月 深圳市发展银行首次向社会公开发行股票 成为深圳第一股 1990年12月19日 上海证券交易所成立 1991年4月 经国务院授权中国人民银行批准 深圳证券交易所成立 7月3日正式营业 1991年8月28日 中国证券业协会在京成立 中国证券市场发展历史 1992年元月 一种叫 股票认购证 的票证出现在上海街头 向市民公开发售 谁会想到 就是一张售价仅30元的认购证 改变了很多人一生的命运 股票认购证的发行象征我国的股份制改革一个开端 证券市场从此进入了前所未有的高速增长期 1992年1月13日 兴业房产股份有限公司股票在上海证券交易所上市交易 它是上海证券交易所开业后第一家新上市的股票 也是全国唯一上市交易的不动产股票 1992年2月2日 上海申银证券公司与上海联合纺织实业股份有限公司签定协议 发行我国第一张中外合资企业股票 1992年2月21日 上海真空电子器件股份有限公司人民市特种股票上市 这是我国第一张上市交易的B股股票 1992年8月10日 深圳发售1992年新股认购抽签表 出现百万人争购抽签表的场面 并发生震惊全国的 8 10风波 1992年8月11日 上海股市第一次狂泻 三天之内 上证指数暴跌400余点 1993年5月3日 上海证券交易所分类股价指数首日公布 上证分类指数分为工业 商业 地产业 公用事业及综合共五大类 1993年6月29日 青岛啤酒股份有限公司在香港正式招股上市 成为中国内地首家在香港上市的国有企业 1993年7月7日 国务院证券委员会发布 证券交易所管理暂行办法 全文共分8章 分别就证券交易所的设立 组织 活动 解散等具体问题做了详细规定 1993年8月6日 上海证券交易所所有上市A股均采用集合竞价 1 证券交易所证券交易所是证券商进行上市股票 债券公开集中交易的场所 我国建有上海和深圳两个社会个人股证券交易所 2 国内两个市场 上海证券交易所 沪市 上海证券交易所正式成立于1990年12月19日 上海证券交易所实行会员制 为不盈利的事业法人 会员须缴纳交易费 其中包括年费和经手费 兼营经纪和自营业务的证券商以及专营自营业务的证券商每年缴纳年费50000元 专营经纪业务的证券商每年要缴纳交易年费10000元 此外 证券商还要按照成交额的千分之零点三缴纳交易经手费 两个市场 1 股票品种 股票规模截止日 2010 9 3上市公司数928只A股股票代码 60 B股股票代码 900 700 配股701 转配710 转让72 红利730 新股申购740 申购款741 申购配号 2 基金品种 基金代码 500 3 债券品种 100 企业转债12 企业债券00 国债现货201 国债回购 4 权证品种 截止日 2010 9 3上市权证数 2只权证代码 580 上交所 沪市 交易品种 2 深圳证券交易 深市 深圳证券交易所于1989年11月15日筹建 1990年12月1日开始集中交易 1991年4月11日由中国人民银行总行正式批准成立 深圳证券交易所为会员制 非盈利性的事业法人 注册资金1000万元人民币 提供证券集中交易的场所和设施 管理在该所上市的证券买卖 办理在该所上市证券交易的清算交割 提供证券市场的信息服务以及承办主管机关许可或委托的其它业务 深圳交易所的会员可以派2 3名出席代表 到交易所集中交易市场进行有价证券的代理买卖或自营买卖 上海和深圳证券交易所的开市时间均为前市9 30 11 30 后市13 00 15 00 每周开市五天 周六 周日及固定节假日休市 另外 在遇有股价暴涨暴跌或其它意外事件等特殊情况时 交易所有权停市或变更开市时间 1 股票品种 股票规模截止日 2010 9 3上市公司数1449只A股股票代码 00 B股股票代码 2 创业板股票代码 3 2 基金品种 上市基金基金代码 15 16 18 3 债券品种 上市债券 其中 10 企业债券18 国债回购19 国债现货 4 权证品种 上市权证数 0只权证代码 031 备注 A股的正式名称是人民币普通股票 它是由我国境内的公司发行 供境内机构 组织或个人 不含台 港 澳投资者 以人民币认购和交易的普通股股票 B股也称为人民币特种股票 是指那些在中国大陆注册 在中国大陆上市的特种股票 以人民币标明面值 只能以外币认购和交易 上海B股以美元结算 深圳B股以港元结算 深交所 深市 交易品种 1 上海证券综合指数 上证综指 是上海证券交易所编制的 以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围 以发行量为权数综合 上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势 股市大盘指数 2 深圳证券交易所成份股价指数 简称深证成指 是深圳证券交易所的主要股指 它是按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成份股 用成份股的可流通数作为权数 采用综合法进行编制而成的股价指标 中国证券监督委员会 简称 证监会 监管行业 上市企业 期货业 基金 证券交易所及营业部 现任主席 尚福林相关机构 银监会 保监会 券商 收入模式 1 证券交易佣金2 承销上市企业3 委托理财4 自营盘知名券商 中金公司 广发证券 中信证券 银河证券 海通证券 国泰君安 等 1 带着本人身份证到就近的证券营业部办理开户 填写沪 深股东帐户申请表 上海50元 深圳40元 2 开立资金帐户 大多数营业部开通了招商银行 工商银行 建设银行等 带相应的存折或卡 建行的龙卡 3 开完户后通过电话等方式转帐就可以进行股票买卖了 如何开立证券帐户 股票交易方式 1 交易大厅刷卡或柜台交易2 手机炒股3 电话委托4 网上交易5 现场交易 第二部分证券名词和专业术语解释 1 三种等级市场 一级市场 新股发行 指证券发行市场 是证券发行者为扩充经营 按照一定的法律规定和发行程序 向投资者出售新证券所形成的市场 二级市场 交易市场 是证券经过发行市场后 投资者不断对证券进行买卖交易 所产生的证券流通市场 我们的产品和服务主要针对二级市场开发 三级市场 三板市场 三板市场的全称是 代办股份转让系统 也叫被摘牌股票市场 于2001年7月16日正式开办 作为我国多层次证券市场体系的一部分 三板市场为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所 目前拥有代办股份转让资格的券商有 申银万国 国泰君安 等12家证券公司 持有已退市公司股票的投资者要进入三板市场转让股份 也要开立此账户 涨 跌停板限制为5 周一至周五 上午9 30 11 30 下午13 00 15 00 周六周日及法定 证监会临时通知 节假日停盘 2 股票交易时间 自1995年1月1日起 为了保证股票市场的稳定 防止过度投机 股市实行 T 1 交易制度 当日买进的股票 要到下一个交易日才能卖出 同时 对资金仍然实行 T 0 即当日回笼的资金马上可以使用 涨跌停板制度 是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌 抑制过度投机现象 对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的交易制度 正股 常规股票 每日市价的最高涨至 或跌至 上日收盘价的10 幅度 3 股市交易制度 ST股 ST股 该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司 涨跌幅度为5 备注 ST SpecialTreatment 因连续亏损特别处理 的意思是 该上市公司连续2年亏损 就会被证监会加上ST 以对投资者提示风险 ST的意思是 该上市公司连续3年亏损 就会被证监会加上 ST 规定时限不能扭亏就变成PT 能到三板交易 N股 新股上市第一天价格涨幅上限为发行价格 1 1000 下限为发行价 1 50 但第二天则要遵循涨跌停板规则 停牌个股 复牌第一个交易日无涨跌幅限制 4 股票交易费用 印花税 政府收取 由券商代扣 1 单边 佣金 券商收取 3 不同券商会有浮动 网上交易费用相对便宜 5 集合竞价 在每个交易日的规定时间段内 上午9 15 9 25 由投资者按照自己所能接受的心理价格 在规定的涨跌幅范围内 自由地进行买卖申报 证券交易所电脑交易系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程称为集合竞价 集合竞价只适用于 股 凡在集合竞价中未能成交的所有买卖有效申报 都一并转入连续竞价过程 股票盘子的大小有两个标准 第一是股票流通盘的大小 第二是股票流通市值的多少 从炒做规模上考虑 一门股票盘子大小不仅决定于流通盘 流通股本 的多少 也决定于股价 比较合理的度量一门股票盘子大小的指标应该是该股的流通市值 也就是股价乘以流通盘 比如 一只流通盘2亿的股票 股价3元 令一只流通盘4千万的股票 股价20元 哪一个盘子更大 哪一个炒起来占用的资金多 当然是后者 前者流通市值为6亿 而后者流通市值为8亿 如果以庄家炒做需要备下总流通市值70 的资金计算 则做前一只股的庄需要4 2亿元 后一只股票需要5 6亿元 所以做盘子大的股票要求庄家更有实力 大小非 6 股票盘子 1 成交单位不到一个成交单位 1手 100股 的股票 如1股 10股 称为零股 在卖出股票时 可以用零股进行委托 但买进股票时不能以零股进行委托 最小单位是1手 即100股 2 仓位状况仓位是指投资人实有投资资金和实际投资的比例 比如你有10万用于投资基金 现用了4万元买基金或股票 你的仓位是40 如你全买了基金或股票 你就满仓了 如你全部赎回基金卖出股票 你就空仓了 动用8万以上的资金买了基金或股票 你就重仓了 动用2万以下的资金买了股票或基金 你就轻仓 动用5万的资金买股票或基金 你就半仓 买入什么股票 股票买入成本 股数 投资资金或仓位状况补充 建仓 持仓 平仓 老鼠仓 7 股票仓位 补仓 指投资者在持有一定数量的某种证券的基础上 又买入同一种证券 补仓 就是因为股价下跌被套 为了摊低该股票的成本 而进行的买入行为 举例说明 1月15日 以10元买入 深发展A 10000股 10月15日 深发展A 已跌至5元 这时你预期该股将会上升或反弹 再买入10000股 此时的买入行为就叫做 补仓 两笔买入的平均价为 10 10000 5 10000 10000 10000 7 5元 如果 深发展A 反弹到7 5元或以上 通过这次的补仓 就可以全部卖出 实行平本或盈利 如果没有后期的补仓 必须到10元才能回本 相反 如果5元继续下跌 下降到3元 那么 补仓的股票一样亏本 将扩大损失 5 3 10000 20000元 8 成交量 指当天成交的股票数量 以 手 为单位 一手等于100股 K线分析只有与成交量的分析相结合 才能真正地读懂市场的语言 洞悉股价变化的奥妙 成交量是价格变化的原动力 其在实战技术分析中的地位不言自明 成交量的变化 代表了人气的变化 情绪的变化 9 外盘 内盘 以委卖价成交的主动性买盘称为外盘 以委买价成交的主动性卖盘称为内盘 一般情况外盘手数大于内盘手数股票价格会上涨 机构投资者 指目前具有证券自营业务资格的证券经营机构 证券公司 符合国家有关政策法规的投资管理基金 基金公司 等 券商 即是经营证券交易的公司 或称证券公司 在中国有申银万国 银河 华泰 国信等 其实就是上交所和深交所的代理商 基金是机构投资者的统称 包括信托投资基金 单位信托基金 公积金 保险基金 退休基金 各种基金会的基金 弱势中如何操作 10 机构投资者 游资 也就是热钱 是指为追逐高额利润而在各金融市场之间流动的短期资产 它具有投机性强 流动性快 倾向性明显的特征 私募 属于 富人 基金 入门的起点都比较高 国内的起点一般为50万 100万甚至更高 基金持有人一般不超过200人 大型的私募往往通过信托公司募集 一般投资者很难加入其中 但总是躲在幕后的私募基金机构无疑是投资理财市场最耀眼的明星 其投资业绩普遍都高于基金 弱势中如何操作 QFII 合格的境外机构投资者的简称 QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度 QFII背后的境外投资人 大多是财务型投资人 其对流通性要求比较高 且大多是重视基本面的理性投资者 QFII主要通过在二级市场上买卖价差来获利 1瑞士银行UBSAG2野村证券株式会社3摩根士丹利国际有限公司4花旗环球金融有限公司5高盛公司6德意志银行 弱势中如何操作 11 多头 多头市场 多头是指投资者对股市看好 预计股价将会看涨 于是趁低价时买进股票 待股票上涨至某一价位时再卖出 以获取差额收益 一般来说 人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场 多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌 12 空头 空头市场 空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高 但对股市前景看坏 预计股价将会下跌 于是把借来的股票及时卖出 待股价跌至某一价位时再买进 以获取差额收益 采用这种先卖出后买进 从中赚取差价的交易方式称为空头 人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场 空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨 13 利好 利多 利好是指刺激股价上涨的信息 如股票上市公司经营业绩好转 银行利率降低 社会资金充足 银行信贷资金放宽 市场繁荣等 以及其他政治 经济 军事 外交等方面对股价上涨有利的信息 14 利空 利空是指能够促使股价下跌的信息 如股票上市公司经营业绩恶化 银行紧缩 银行利率调高 经济衰退 通货膨胀 天灾人祸等 以及其他政治 经济军事 外交等方面促使股价下跌的不利消息 15 换手率 换手率指成交股数与流通股数之比 如邯郸钢铁 600001 流通股本3 2亿 1998年1月22日上市当天成交股数达10919 24万股 因此当日换手率为34 10919 24 32000 股价收市为7 91元 换手率高 反映主力大量吸货 今后拉高可能性大 上例中邯郸钢铁换手率不高 仅有34 高的一般达70 因此其股价1998年全年一直在7 8元徘徊 又如虹桥机场 600009 1998年2月18日上市 当日成交股数为13335 61万股 流通股为27000万股 换手率近50 比较高 当日收市价为9 05元 筹码大部分集中在主力手中 因此到1998年底 该股价已上升到14元以上 另外 将换手率与股价走势相结合 可以对未来的股价做出一定的预测和判断 某只股票的换手率突然上升 成交量放大 可能意味着有投资者在大量买进 股价可能会随之上扬 如果某只股票持续上涨了一个时期后 换手率又迅速上升 则可能意味着一些获利者要套现 股价可能会下跌 然而值得注意的是 换手率较高的股票 往往也是短线资金追逐的对象 投机性较强 股价起伏较大 风险也相对较大 16 普通股 绩优股 垃圾股 蓝筹股 红筹股 大盘股 普通股 是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份 目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票 都是普通股 绩优股 就是业绩优良公司的股票 绩优股具有较高的投资回报和投资价值 垃圾股 指的是业绩较差的公司的股票 这类上市公司或者由于行业前景不好 或者由于经营不善等 有的甚至进入亏损行列 蓝筹股 是指股票市场上 投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位 业绩优良 成交活跃 红利优厚的大公司股票称为蓝筹股 红筹股 是指在境外注册 在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股 大盘股 通常指发行在外的流通股份数额较大的上市公司股票 小盘股 就是发行在外的流通股份数额较小的上市公司的股票 我国现阶段一般不超不超1亿股流通股票都可视为小盘股 中盘股 即介于大盘股与小盘股中间发行在外数额的股票 流通盘一个亿以下的都能算是小盘股了 而象中石化 中联通 宝钢这些有十几甚至几十亿流通盘的股票就称为超级大盘股 象许多钢铁股 石化股 电力股由于流通盘较大 也称为大盘股 17 送股与转增股 送红股 是上市公司将本年的利润留在公司里 发放股票作为红利 从而将利润转化为股本 送红股后 公司的资产 负债 股东权益的总额结构并没有发生改变 但总股本增大了 同时每股净资产降低了 转增股 是指公司将资本公除息 XD 上市公司将盈余以现金分配给股东 股价就要除息 积转化为股本 转增股本并没有改变股东的权益 但却增加了股本的规模 因而客观结果与送红股相似 转增股与送红股的本质区别在于 红股来自公司的年度税后利润 只有在公司有盈余的情况下 才能向股东送红股 而转增股本却来自于资本公积 它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制 只要将公司帐面上的资本公积减少 些 增加相应的注册资本金就可以了 因此 转增股本严格地说并不是对股东的分红回报 我国大部分上市公司以送红股的方式对股东进行回报 这在国外成熟股市上是较少见的 中国投资者非常喜欢上市公司高比例送配股 主力机构也往往利用高送配的题材大肆炒作 18 N XR XD DR 各什么含义 N是指 深沪两市每逢新股上市首日 在该新股的中文名称前加注 N 以提醒投资者 凡股票名称前加注 N 的股票均为当日上市的新股 除权 XR 上市公司以股票股利分配给股东 也就是公司的盈余转为增资时 或进行配股时 就要对股价进行除权 除息 XD 上市公司将盈余以现金分配给股东 股价就要除息 DR是指 除息又除权 19 每股净资产 每股净资产 是指股东权益与股本总额的比率 其计算公式为 每股净资产 股东权益 股本总额 这一指标反映每股股票所拥有的资产现值 每股净资产越高 股东拥有的资产现值越多 每股净资产越少 股东拥有的资产现值越少 通常每股净资产越高越好 市净率指的是市价与每股净资产之间的比值 比值越低意味着风险越低 市净率 股票市价 每股净资产股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据 上市公司的每股内含净资产值高而每股市价不高的股票 即市净率越低的股票 其投资价值越高 相反 其投资价值就越小 但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况 盈利能力等因素 20 市净率 PB 21 每股收益 EPS 每股收益即EPS 又称每股税后利润 每股盈余 指税后利润与股本总数的比率 它是测定股票投资价值的重要指标之一 是分析每股价值的一个基础性指标 是综合反映公司获利能力的重要指标 它是公司某一时期净收益与股份数的比率 该比率反映了每股创造的税后利润 比率越高 表明所创造的利润越多 每股收益 利润 总股数例如 利润100W 股数50W股40元 股 总资产2000W利润率 100 2000 100 5 每股收益 100W 50W 2元 21 股票市盈率 PE 市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率 分为静态市盈率和动态市盈率 市盈率把股价和利润连系起来 反映了企业的近期表现 如果股价上升 但利润没有变化 甚至下降 则市盈率将会上升 市盈率 每股市价 每股盈利0 13 即价值被低估 14 20 即正常水平 21 28 即价值被高估 28 反映股市出现投机性泡沫 一般认为该比率保持在20 30之间是正常的 过小说明股价低 风险小 值得购买 过大则说明股价高 风险大 购买时应谨慎 但高市盈率股票多为热门股 低市盈率股票可能为冷门股 股票估值分为绝对估值和相对估值 绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值 绝对估值的方法 一是现金流贴现定价模型 二是B S期权定价模型 相对估值是使用市盈率 市净率 市售率 市现率等价格指标与其它多只股票 对比系 进行对比 如果低于对比系的相应的指标值的平均值 股票价格被低估 股价将很有希望上涨 使得指标回归对比系的平均值 相对估值包括PE PB PEG EV EBITDA等估值法 股票估值帮助投资者发现价值被严重低估的股票 买入待涨获利 直接带来经济利益 帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估 以作出卖出或继续持有的决定 帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心 22 股票估值 23 K线 K线又称阴阳线 棒线 红黑线或蜡烛线 最早起源于日本德川幕府时代的米市交易 经过二百多年的演进 现已广泛应用于证券市场的技术分析中 成为技术分析中的最基本的方法之一 从而形成了现在具有完整形式和分析理论 K线形态 阴线 阳线 日K线是根据股价 指数 一天的走势中形成的四个价位即 开盘价 收盘价 最高价 最低价绘制而成的 空心实体阳线 代表上涨 其上影线的最高点为最高价 下影线的最低点为最低价 实心实体阴线 代表下跌 其上影线的最高点为最高价 下影线的最低点为最低价 K线各种形态 根据开盘价与收盘价的波动范围 可将 线分为阳十字星 阴十字星 小阴 小阳 中阴中阳和大阴 大阳等线型 如图所示 A 小阳十字星 全日中股价波动很小 开盘价与收盘价极其接近 收盘价略高于开盘价 小阳星的出现 表明行情正处于混乱不明的阶段 后市的涨跌无法预测 此时要根据其前期 线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断 B 小阴十字星 小阴十字星的分时走势图与小阳星相似 只是收盘价格略低于开盘价格 表明行情疲软 发展方向不明 C 小阳线 其波动范围较小阳十字星增大 多头稍占上风 但上攻乏力 表明行情发展扑朔迷离 D 上吊阳线 如果在低价位区域出现上吊阳线 如图所示 股价表现出探底过程中成交量萎缩 随着股价的逐步攀高 成交量呈均匀放大事态 并最终以阳线报收 预示后市股价看涨 如果在高价位区域出现上吊阳线 股价走出如图所示的形态 则有可能是主力在拉高出货 需要留心 E 下影阳线 它的出现 表明多空交战中多方的攻击沉稳有力 股价先跌后涨 行情有进一步上涨的潜力 F 上影阳线 显示多方攻击时上方抛压沉重 这种图形常见于主力的试盘动作 说明此时浮动筹码较多 涨势不强 G 穿头破脚阳线 股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势 并出现逐波上攻行情 股价在成交量的配合下稳步升高 预示后市看涨 同样为穿头破脚阳线 股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时 预示次日可能跳空高开后低走 H 光头阳线 光头阳线若出现在低价位区域 在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大 预示为一轮上升行情的开始 如果出现在上升行情途中 表明后市继续看好 I 光脚阳线 表示上升势头很强 但在高价位处多空双方有分歧 购买时应谨慎 图形 又称空胜线 开盘价与收盘价相同 当日交易都在开盘价以上之价位成交 并以当日最低价 即开盘价 收盘 表示买方虽强 但卖方更强 买方无力再挺升 总体看卖方稍占优势 如在高价区 行情可能会下跌 图形 又称多胜线 开盘价与收盘价相同 当日交易以开盘价以下之价位成交 又以当日最高价 即开盘价 收盘 卖方虽强 但买方实力更大 局势对买方有利 如在低价区 行情将会回升 一 图形 此较形不常见 即开盘价 收盘价 最高价 最低价在同一价位 只出现于交易非常冷清 全日交易只有一档价位成交 冷门股此类情形较易发生 弱势中如何操作 大盘分时走势图 反弹 在股市上 股价呈不断下跌趋势 终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹 一般来说 股票的反弹幅度要比下跌幅度小 通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时 又恢复原来的下跌趋势 弱势中如何操作 反弹 24 反弹 突破 指股价经过一段盘档时间后 产生的一种价格波动 一般指股价向上突破阻力位 弱势中如何操作 强压力位 突破 25 突破 回抽 就是股价 汇价 向某一方向发展并突破颈线后 在数天内汇价会重新回到颈线位测试是否突破成功 此时的颈线或由压力变为支撑 或由支撑变为压力 这种股价 汇价 暂时回归的现象在业内被称之为 回抽 回抽是指股价突破或跌破关键点位后出现短暂的下跌或上涨现象 弱势中如何操作 突破关键压力位 回抽确认有效突破 26 回抽 跳空 股价受利多或利空影响后 出现较大幅度上下跳动的现象 当股价受利多影响上涨时 交易所内当天的开盘价或最低价高于前一天收盘价两个申报单位以上 当股价下跌时 当天的开盘价或最高价低于前一天收盘价在两个申报单位以上 或在一天的交易中 上涨或下跌超过一个申报单位 以上这种股价大幅度跳动现象称之为跳空 反转 股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 指股价由多头行情转为空头行情 或由空头行情转为多头行情 大势来讲 就是由牛市转变为熊市 或是由熊市转变为牛市 从个股来讲 从下跌趋势转向上升趋势 投资者应积极参与 股票的形态看好 从上升趋势转为下跌趋势 投资者应尽快出局或远离该股票 弱势中如何操作 27 反转 弱势中如何操作 吸货 通常指庄家在低价不动声色买进股票 一般在庄家吸货期间 股价波动幅度较小 投资者此时应注意观察 等待庄家吸货完毕进入拉升期 再择机介入 弱势中如何操作 吸货 28 吸货 建仓 洗盘 庄家为达炒作目的 通过频繁的大举卖买等手法 在途中让低价买进意志不坚的散户抛出股票 以利于施行做庄的手段 达到牟取暴利的目的 洗盘动作可以出现在庄家任何一个区域内 基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码 抬高市场整体持仓成本 弱势中如何操作 洗盘建仓区 洗盘拉升区 29 洗盘 震仓 洗盘动作可以出现在庄家任何一个区域内 基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码 抬高市场整体持仓成本 盘中主力洗盘一般有下面两个方式 一 直接打压式直接打压较多出现在庄家吸货区域 目的是为了吓退同一成本的浮动筹码 在盘中表现为开盘出奇地高 只有少许几笔主动性买单便掉头直下 一直打到前一日收盘价之下 持仓散户纷纷逢高出局 二 宽幅振荡式宽幅振荡较多出现在上升中途 容易被投资者误认为是主力出货 一般在临近中午收市前急于拉升股价都是为了下午的振荡打开空间 此时盘中一般只用几笔不大的买单便打高股价 且冲高的斜率让人难以接受 均线只作略微上 这时手中持仓者最好先逢高减仓 因为马上股价就会大幅向均价附近回归 甚至出现打压跳水动作 拉升时利用对敲的手法来大幅度拉抬股价 庄家利用较大的手笔大量对敲 制造该股票被市场看好的假象 提高股民的期望值 减少日后该股票在高位盘整时的抛盘压力 散户也会跟着抢先出货 这个时期散户投资者往往会有买不到的感觉 需要高报许多价位才能成交 对敲是指庄家蓄意串通 按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为 具体操作方法为在多家营业部同时开户 以拉锯方式在各营业部之间报价交易 以达到操纵股价的目的 通俗地说是自买自卖 左手出右手进 筹码从甲乙两个 或是多个 仓库之间来回倒 29 拉高 出货指庄家在高价时 不动声色地卖出股票 大户常以庞大资金收购股票并故意散布对其有利的消息 诱使一般人跟进 使股票求大于供 股价大幅上升 当股价达到一定高点时 大户已在暗中分批或集中出货 造成股价突然回跌 致使跟进买到高价的人被套牢而亏损累累 拉高出货是大户在利用人性的弱点针对投资者盲目追高的心理玩出的骗术 令许多中小投资者防不胜防 深受其害 30 出货 跟风指股价突然连续上涨时 股民没有或缺少主见 不经过仔细思考 盲目跟随买入股票 31 跟风追涨 32 止损 止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时 及时斩仓出局 以避免形成更大的亏损 其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内 股市中无数血的事实表明 一次意外的投资错误足以致命 但止损能帮助投资者化险为夷 止损是割肉的一种 提前设立好止损价位 防止更大的损失 是短线投资者应灵活运用的方法 投资者使用可防止深度套牢 33 套牢 套牢 是指进行股票交易时所遭遇的交易风险 例如投资者预计股价将上涨 但在买进后股价却一直呈下跌趋势 这种现象称为多头套牢 相反 投资者预计股价将下跌 将所借股票放空卖出 但股价却一直上涨 这种现象称为空头套牢 34 割肉 指高价买进股票后 大势下跌 为避免继续损失 低价赔本卖出股票 例如 某人买了股票 例如每股10元买的 本来是期望它涨了好赚钱 但是它非但没有涨 还跌了 例如跌到了9元 跌了10 开始的时候 他怕亏损 不愿意卖掉 但是随着股价越来越下跌 最后跌得很惨 例如跌到每股5元 看样子 已经没有涨回到10元的可能性了 他彻底绝望了 于是只好在这个低价卖出 因此遭受很大损失 就好像从自己身上把肉割掉那样疼痛 庄家在做一只股票前 对该股要作长时间的详细调查 研究 分析 并制订了周密的计划 等各项指标调整到位 才敢慢慢行动 散户看着电脑屏幕 三五分钟即可决定买卖 庄家用几个亿 十几个亿做一只股票 散户用十万 几十万做十几只股票 庄家一只股票做一年甚至几年 散户一只股票做几周甚至几天 庄家一年做一二只股票 散户一年做几十只股票 甚至上百只股票 庄家喜欢集中资金打歼灭战 散户喜欢买多只股票作分散投资 有的赚 有的赔 最终没赚多少 庄家喜欢一些较冷门股 将其由冷炒热赚钱 散户喜欢一些热门股 将其由热握冷赔钱 35 庄家与散户 庄家在做一只股票前 对该股要作长时间的详细调查 研究 分析 并制订了周密的计划 等各项指标调整到位 才敢慢慢行动 散户看着电脑屏幕 三五分钟即可决定买卖 庄家用几个亿 十几个亿做一只股票 散户用十万 几十万做十几只股票 庄家一只股票做一年甚至几年 散户一只股票做几周甚至几天 庄家一年做一二只股票 散户一年做几十只股票 甚至上百只股票 庄家喜欢集中资金打歼灭战 散户喜欢买多只股票作分散投资 有的赚 有的赔 最终没赚多少 庄家喜欢一些较冷门股 将其由冷炒热赚钱 散户喜欢一些热门股 将其由热握冷赔钱 庄家与散户 第三部分证券常规操作 基本面分析 根据销售额 资产 收益 产品或服务 市场和管理等因素对企业进行分析 亦指对宏观政治 经济 军事动态的分析 以预测它们对股市的影响 基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势 行业状况 公司经营状况等进行分析 评估股票的投资价值和合理价值 与股票市场价进行比较 相应形成买卖的建议 基本分析包括下面三个方面内容 1 宏观经济分析 研究经济政策 货币政策 财政政策 税收政策 产业政策等等 经济指标 国内生产总值 失业率 通胀率 利率 汇率等等 对股票市场的影响 2 行业分析 分析产业前景 区域经济发展对上市公司的影响 3 公司分析 具体分析上市公司行业地位 市场前景 财务状况 弱势中如何操作 基本面分析 技术面分析是指以市场行为为研究对象 以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和 从股票的成交量 价格 达到这些价格和成交量所用的时间 价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来 1 K线图 K线组合 分析 2 成交量 量价配合 分析 3 均线系统分析 5日 10日 20日 30日 60日 半年线120日 年线250日 分析 支撑位与压力位相互转换 均线日期越长有效性越强 4 技术指标分析 相对强弱指标 RSI 随机指标 KD 趋向指标 DMI 平滑异同平均线 MACD 能量潮 OBV 心理线 乖离率 弱势中如何操作 技术面分析 弱势中如何操作 移动平均线 简称均线 将一段时期内的股票价格平均值连成曲线 用来显示股价的历史波动情况 进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法 移动平均线依计算周期分为短期 如5日 10日 中期 如30日 60日 和长期 如120日 250日 移动平均线 弱势中如何操作 移动平均线所表示的意义 1 上升行情初期 短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线 形成的交叉叫黄金交叉 预示股价将上涨 黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉 10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉 2 当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉 预示股价将下跌 黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉 10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉 3 在上升行情进入稳定期 5日 10日 30日移动平均线从上而下依次顺序排列 向右上方移动 称为多头排列 预示股价将大幅上涨 4 在下跌行情中 5日 10日 30日移动平均线自下而上依次顺序排列 向右下方移动 称为空头排列 预示股价将大幅下跌 5 在上升行情中股价位于移动平均线之上 走多头排列的均线可视为多方的防线 当股价回档至移动平均线附近 各条移动平均线依次产生支撑力量 买盘入场推动股价再度上升 这就是移动平均线的助涨作用 6 在下跌行情中 股价在移动平均线的下方 呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线 当股价反弹到移动平均线附近时 便会遇到阻力 卖盘涌出 促使股价进一步下跌 这就是移动平均线的助跌作用 7 移动平均线由上升转为下降出现最高点 和由下降转为上升出现最低点时 是移动平均线的转折点 预示股价走势将发生反转 实例 牛市 股票市场上买入者多于卖出者 股市行情看涨称为牛市 形成牛市的因素很多 主要包括几个方面 经济因素 政治因素 股票市场本身的因素 牛市 操作新思维 新思维一 牛市 行情一旦爆发 大资金蜂拥而入时 必须敢于重仓跟进 仍采用三分之一仓位或半仓操作者 斩获肯定有限 新思维二 一旦重仓介入 就要坚定持股 不要稍有震荡或稍有获利 即抛股走人 摆脱不了熊市中的 五分钱万岁 思维 新思维三 牛市 操作 必须敢追领涨股 不怕连涨3个涨停板 只怕你不敢在 涨停板 上排队 新思维四 牛市 操作 强者恒强 不能孤立等待回挡再介入 而是顺应时势 该追的坚决追 该观望时则观望 新思维五 牛市 操作 技术指标大多处于 失灵 状态 涨了还涨 连涨近10个涨停板的情况并不少见 新思维六 牛市 操作 散户要以 我是主力 的角色换位 来揣摸预测大资金的动向 不能仍站在小散户的立场上 为打一点差价而忙碌 新思维七 牛市 操作 个股都有机会 不可见异思迁 频追热点 结果顾此失彼 赚指数不赚钱 新思维八 牛市 操作 人气是股价的翅膀 人气愈旺 股价越高 分析太理性 常用市盈率做选股标准的 往往抓不到 大黑马 新思维九 牛市 操作 热点多 转换快 一天几十个涨停板是正常现象 领涨股不翻番 坚决不松手 新思维十 牛市 操作升幅大而快 一天等于两个月 不轻言见顶 不轻言调整 熊市 熊市与牛市相反 股票市场上卖出者多于买入者 股市行情看跌称为熊市 引发熊市的因素与引发牛市的因素差不多 不过是向相反方向变动 跌势中的操盘策略 在跌势中股价的主体趋势是向下的 因此跌势中的主导策略应是拿住现金 看准反弹做个短线 并尽快平仓离场 千万不要以为股价出现反弹就会升到哪里去 能搏到一点短线差价就已经很不错了 不要怕买不到股票 也不要以为股价跌了这么多 已很便宜了 买了套住也不怕 这些想法是很害人的 长期弱势所能达到的低价往往在我们想象之外 股价跌了可以再跌 因此 抢反弹一定要在看准的有效支撑位处买入 看不准时宁可错失短线机会 另外 进行短线操作 不能不仔细研究K线图 K线图是一种记录股价走势的特殊语言 每一条日K线描述了当天的股价变化情况 由许多条K线构成的图形则相当于一个语句 只是K线图这门语言相当深奥 需下功夫去研究 当然除K线图外其它的技术分析工具也需参考 股市是一个风险市场 因此入市者应对所面临的风险进行细致的推敲 并预先想好对策 做到这一点才能在亏损时不慌不乱 股价不会永远上升 也不会永远下跌 股市最悲惨之际就是最佳入货时机 因此不要因亏损而乱了方寸 应审时度势 在跌势中保存实力 股价见底时大胆出击 胜败乃兵家常事 为将者在逆境中应保存有生力量 以图有朝一日重整旗鼓 东山再起 卷土重来 庄家操盘五步曲 在股市大盘向上的过程中 个股轮炒是一种常见的现象 如果把握得当 投资者可以把一个牛市当成两个牛市来做 获利会非常丰厚 发现庄家大牛股其实并不难 一般来讲 被庄家看中的股票通常是投资者不太注意的股票 在低位横盘已久 每日成交量呈现为豆粒状 如同进入冬眠一样 但恰恰是这类股票 一旦醒来 有如火山爆发一样 爆发出大幅飚升行情 任何一个庄家的操作思路不外乎经历以下几个阶段 一 目标价位以下低吸筹码阶段只要投资者掌握有关庄股的活动规律 获大利并不难 在这一阶段 庄家往往极耐心地 静悄悄地 不动声色地收集低价位筹码 这部分筹码是庄家的仓底货 是庄家未来产生利润的源泉 一般情况下庄家不会轻易抛出 这一阶段的成交量每日量极少 且变化不大 均匀分布 在吸筹阶段末期 成交量有所放大 但并不很大 股价呈现为不跌或即使下跌 也会很快被拉回 但上涨行情并不立刻到来 因此 此阶段散户投资者应观望为好 不要轻易杀入以免资金呆置 二 试盘吸货与震仓打压并举阶段庄家在低位吸足了筹码之后 在大幅拉升之前 不会轻举妄动 庄家一般先要派出小股侦察部队试盘一番 将股价小幅拉升数日 看看市场跟风盘多不多 持股者心态如何 随后 便是持续数日的打压 震出意志不稳的浮码 为即将开始的大幅拉升扫清障碍 否则 一旦这些浮码在庄家大幅拉升时中途抛货砸盘 庄家就要付出更多的拉升成本 这是庄家绝对不能容忍的 因此 打压震仓不可避免 在庄家打压震仓末期 投资者的黄金建仓机会到来了 此时 成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩 表明持股者心态稳定 看好后市 普遍有惜售心理 因此 在打压震仓末期 趁K线为阴线时 在跌势最凶猛时进货 通常可买在下影线部分 从而抄得牛股大底 三 大幅拉升阶段这一阶段初期的典型特征是成交量稳步放大 股价稳步攀升 K线平均线系统处于完全多头排列状态 或即将处于完全多头排列状态 阳线出现数多于阴线出现次数 如果是大牛股则股价的收盘价一般在5日K线平均线之上 K线的平均线托着股价以流线型向上延伸 这一阶段中后期的典型特征是 伴随着一系列的洗盘之后 股价上涨幅度越来越大 上升角度越来越陡 成交量越放越大 若有量呈递减状态 那么 这类股票要么在高位横盘一个月左右慢慢出货 要么利用除权使股价绝对值下降 再拉高或横盘出货 当个股的交易温度炽热 成交量大得惊人之时 大幅拉升阶段也就快结束了 因为买盘的后续资金一旦用完 卖压就会倾泄而下 因此 此阶段后期的交易策略是坚决不进货 如果持筹在手 则应时刻伺机出货 四 洗盘阶段洗盘阶段伴随着大幅拉升阶段 同步进行 每当股价上一个台阶之后 庄家一般都洗一洗盘 一则可以使前期持筹者下车 将筹码换手 提高平均持仓成本 防止前期持筹者获利太多 中途抛货砸盘 从而使庄家付出太多的拉升成本 二则提高平均持仓成本对庄家在高位抛货离场也相当有利 不致于庄家刚一出现抛货迹象 就把散户投资者吓跑的情况 此阶段的交易策略应灵活掌握 如是短暂洗盘 投资者可持股不动 如发现庄家进行高位旗形整理洗盘 则洗盘过程一般要持续11 14个交易日左右 则最好先逢高出货 洗盘快结束时 再逢低进场不迟 五 抛货离场阶段此阶段K线图上阴线出现次数增多 股价正在构筑头部 买盘虽仍旺盛 但已露疲弱之态 成交量连日放大 显示庄家已在派发离场 因此 此时果断出仓 就成为投资者离场的最佳时机 此阶段跟进者则冒了九死一生的风险 实为不智之举 股票买入的几个有效原则 许多投资者买入股票非常随便 只要有股评人士推荐 或有利好传闻 就准有人买 对于这些朋友来说 买股票比买菜还随意 买菜还要挑三捡四呢 随意的结果可想而知 买入后大多被套牢 然后抱回家睡觉 等待解套 如果买入股票时能掌握一些有效的原则并严格遵照执行 就可以大大减少失误而提高获利的机会 下面介绍几个有效的买入原则 趋势原则 在准备买入股票之前 首先应对大盘的运行趋势有个明确的判断 一般来说 绝大多数股票都随大盘趋势运行 大盘处于上升趋势时买入股票较易获利 而在顶部买入则好比虎口拔牙 下跌趋势中买入难有生还 盘局中买入机会不多 还要根据自己的资金实力制定投资策略 是准备中长线投资还是短线投机 以明确自己的操作行为 做到有的放矢 所选股票也应是处于上升趋势的强势股 分批原则 在没有十足把握的情况下 投资者可采取分批买入和分散买入的方法 这样可以大大降低买入的风险 但分散买入的股票种类不要太多 一般以在 只以内为宜 另外 分批买入应根据自己的投资策略和资金情况有计划地实施 底部原则 中长线买入股票的最佳时机应在底部区域或股价刚突破底部上涨的初期 应该说这是风险最小的时候 而短线操作虽然天天都有机会 也要尽量考虑到短期底部和短期趋势的变化 并要快进快出 同时投入的资金量不要太大 风险原则 股市是高风险高收益的投资场所 可以说 股市中风险无处不在 无时不在 而且也没有任何方法可以完全回避 作为投资者 应随时具有风险意识 并尽可能地将风险降至最低程度 而买入股票时机的把握是控制风险的第一步 也是重要的一步 在买入股票时 除考虑大盘的趋势外 还应重点分析所要买入的股票是上升空间大还是下跌空间大 上档的阻力位与下档的支撑位在哪里 买进的理由是什么 买入后假如不涨反跌怎么办 等等 这些因素在买入股票时都应有个清醒的认识 就可以尽可能地将风险降低 5 题材原则 要想在股市中特别是较短时间内获得更多的收益 关注市场题材的炒作和题材的转换是非常重要的 虽然各种题材层出不穷 转换较快 但仍具有相对的稳定性和一定的规律性 只要能把握得当定会有丰厚的回报 我们买入股票时 在选定的股票之间应买入有题材的股票而放弃无题材的股票 并且要分清是主流题材还是短线题材 另外 有些题材是常炒常新 而有的题材则是过眼烟云 炒一次就完了 其炒作时间短 以后再难有吸引力 6 止损原则 投资者在买入股票时 都是认为股价会上涨才买入 但若买入后并非像预期的那样上涨而是下跌该怎么办呢 如果只是持股等待解套是相当被动的 不仅占用资金错失别的获利机会 更重要的是背上套牢的包袱后还会影响以后的操作心态 而且也不知何时才能解套 与其被动套牢 不如主动止损 暂时认赔出局观望 对于短线操作来说更是这样 止损可以说是短线操作的法宝 股票投资回避风险的最佳办法就是止损 止损 再止损 别无他法 因此 我们在买入股票时就应设立好止损位并坚决执行 短线操作的止损位可设在 左右 中长线投资的止损位可设在 左右 只有学会了割肉和止损的股民才是成熟的投资者 也才会成为股市真正的羸家 7 强势原则 强者恒强 弱者恒弱 这是股票投资市场的一条重要规律 这一规律在买入股票时会对我们有所指导 遵照这一原则 我们应多参与强势市场而少投入或不投入弱势市场 在同板块或同价位或已选择买入的股票之间 应买入强势股和领涨股 而非弱势股或认为将补涨而价位低的股票 谢谢观看