股市基本面分析和技术分析的含义、联系和各自的作用.ppt

股市基本面分析和技术分析的含义、联系和各自的作用,第二小组：资料收集：林俊敏演说：陈剑辉、池嘉泳、陈深雄、贺湘豪、黄庆锐、梁永发,股市基本面分析的含义,基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。一般我们所讲的股市基本面分析是指对宏观经济面、公司主营业务所处行业、公司业务同行业竞争水平和公司内部管理水平包括对管理层的考察这诸多方面的分析。,股市技术分析的含义股价的技术分析，是相对于基本分析而言的。正如上一部分所述，基本分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。,股市基本面分析和技术分析的联系,两者的起点与终点一致，都为了更好把握投资时机，进行科学决策，以达到赢利目的。两者实践基础相同，都是人们在长期投资实践中逐步总结归纳并提炼的科学方法，他们自成体系，既相对独立又相互联系。两者在实践中的运用相辅相成，都对投资者具有指导意义。基本分析设计股票的选择，技术分析决定投资的最佳时机。两者的结合，即选准对象和把握机会，才能在证券投资中有所斩获。基本面和技术面分析的作用其实都是为了使投资者更好的了解市场，使投资者更好的跟上市场前进的步伐，并因此制定出适应目前市场情况的交易策略，而不是预测市场的未来。所以本质上基本面分析与技术分析是完全一样的，它们都不具有预测市场的功能，其本质都是使投资者通过了解市场来更有效的跟踪市场。基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用，他们用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。,基本面分析的作用,基本面分析主要的作用就是使投资者更清楚的认识和了解市场目前的状况，使我们能够更好的跟上市场运行的步伐，做出适应市场的交易策略，并根据新的情况来调整我们的交易计划，而不是预测市场的未来。在交易中，我们必须以价格为依据、以市场为中心来进行交易，而不能以基本面数据为依据、以自己的判断为中心来进行交易，因为我们所掌握的基本面数据肯定不是全面及时的，所以我们必须通过市场价格来检验我们的分析是否正确。基本面分析就好象是全面了解一个人的家庭背景、工作情况、年龄、会关系等，通过这个研究来判断这个人未来的发展方向、前景和空间。在中国，我们的股市被誉为“政策市”在中国，我们的股市被誉为“政策市”，许多的投资者的动向，都是跟着政府的政策走。所以，基本面当中，宏观政策的分析，对我国股市及股民，影响更为明显。但当我们往更深的一层意义想，究竟是真的是政策影响股市吗？其实不然，政策，在我看来，更深的一层是影响着投资者，再通过投资者影响着股市。基本面分析也好，技术面分析也好，唯一导致股价波动的因素是多空双方的不平衡。当空方多于多方时，股价就会上涨。反之，当多方多于空方时，股价就会下跌。而这些，既是我们经济学上著名的“供求理论”。在股市中，这一切都与基本面毫不相关。然而，我们看待基本面，要从我国投资者对基本面的反应下手。从基本面的信息当中，读懂我国投资者的动向。在股市中获得成功，我们要分析多空双方关系以及识别专业买进与散户买进的区别。鉴于影响股价的根本原因是多空双方的不平衡，我们可以对股市中不同参与人群进行研究，例如散户、专业投资者、场内经济人。再者，我们要从每只股票每天收盘后的多空双方交易量进行供求关系的分析。通过对每天对供求关系的分析，结合基本面信息，主要分析市场上多空双方的心理、动向，更好的应用基本面对股市实质的影响。这才是我们运用基本面，更为有意义的做法。因为通过基本面的分析，一些股票的基本面看涨，但其价格几乎没有任何波动，而另有一些股票基本面看跌，但其价格却翻了两三倍。所以，我们要更好的识别基本面，在我的观点里，我觉得有两项指标能较好的衡量上市公司的基本面情况，第一项指标是股票收益率，第二项指标是公司成长率。,技术面分析的作用,股价技术分析和基本分析都认为股价是由供求关系所决定。基本分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测股价走势，而技术分析则是根据股价本身的变化来预测股价走势。技术分析的基本观点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。所以，对于股市的技术分析，我们应该把重点放在每日供求、股价和交易量上。因为这些，恰恰是多空双方一轮战争过后留下的有力证据，也是最直接的证据。每日供应、股价和交易量带给我们的作用，其实也是互相联系在一起，结合起来应用，效率更佳，对于后市的预测显得更准确。首先，我们从供应开始。我们要读懂多空双方战场上的规则。如果多方占据主导地位，他们会促使股价上升。,每日供应（多空双方力量）的作用,首先，我们从供应开始。我们要读懂多空双方战场上的规则。如果多方占据主导地位，他们会促使股价上升。相反，如果空方占据主导地位，他们会促使股价下降。这意味着每日最高价是由多方确定，开盘价与最高价之间的差额衡量了多方的力量。而空方的主要作用是促使股价的下跌。因此，每日开盘价与最低价之间的差额衡量了空头力量，或者说是卖出交易量。而在此当中，我们必须要摒弃这样的思想：如果股价相对前一天上升，多方就多于空方；如果下降，空方便多于多方。事实并非如此。,善于观察收盘价,其次，我们还需要观测另一个数据，即股票收盘价。利用收盘价最简单的方式就是将其与开盘价进行比较，看它是高于开盘价还是低于。如果某只股票的开盘价是56元，收盘价是54元，我们可以说是空方在战斗中获胜。不管怎样，股价是从开盘价的基础上下跌了。反之，如果当天的收盘价高于开盘价，我们可以说多方在战斗中获胜。当然，还存在第三中情况。即股价的收盘价和开盘价相等。这时供求对抗出现了僵局，多空双方都未能占据优势地位。但是，我们也不应当尽信着收盘价。任何前一天收盘价与当天开盘价之间的差额，往往都具有迷惑性，不能盲目追高开盘价，不然往往就成了专业投资设置开盘价的牺牲品。对于每天的收盘价的观察，我们还需细微的对待问题。在供求对抗中，我们可以知道究竟是多方还是空方赢了战斗，但是我们还需要对胜负进行衡量。原因如下：比如说，如果我们只知道多方在某天获胜，而空方在另一天获胜，单纯凭借这点无法判断出究竟哪方的力量更大些。对此，成交量的分析便显得相当重要。而对于双方力量大小的观测，显然有助于对趋势的判断。加之对市场上的动向，投资者的研究，特别是对控制多空双方力量的专业投资者心理的猜测，更能准确对技术趋势进行判断。其实，所以的技术指标，包括技术图表、技术图线，都是围绕着供求关系、价格，进而利用数学理论进行总结。,成交量分析,最后通过将交易活动按比例分解，我们就可以进一步得出最终的胜利者究竟是谁。这也是将供求、价格进行相联系。对于成交量的分析，主要是计算出多空双方各自形成交易量的比例。如果一天的交易活动中有60%是多方行为，40%是空方行为，那么很明显，多方是真正的胜利者。另外，我们还可以进一步将某两天的买进比例进行对比。例如，某天买进比例是80%，卖出比例是20%。第二天，买进比例是40%，卖出比例是60%。这样，在两天的时间内，买进比例是80%+40%=120%，卖出比例是20%+60%=80%。因此我们可以初步判定出多方在市场中占据主导地位。除此，我们还应该根据股票成交量中买进成交量和卖出成交量各占多大的比例,找出建仓和清仓的时机。其实，成交量代表了建仓或清仓最原始、最真实的数据。技术分析，其实就是研究建仓和清仓的最佳时机，通过对价格、成交量这两大直接数据中，识别供求的基本因素，将其分解成可处理的形式，解读供求关系，解决供求关系这一难题，正正是为股票建仓和清仓选择一个正确时机。这样，技术分析的作用，显然不能忽略，只有技术指标与个股基本面的结合，加之了解政策面对投资者的影响，才能在股市中站住脚跟。,