“十二五”规划编制培训教材－资本开支及经营绩效规划

规划编制培训教材系列（九） 中国移动“十二五” 规划培训 资本开支及经营绩效规划 国移动通信集团设计院有限公司 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求 资本开支及经营绩效“十一五”发展回顾 资本开支及经营绩效面临的问题 资本开支及经营绩效策略 资本开支及经营绩效规划重要变化 资本开支及经营绩效规划相关方法介绍 资本开支及经营绩效规划主要内容包括 资本开支规划 经营绩效规划 资本开支及经营绩效规划编制要求 结合发展环境分析及网络研究重点问题分析外部因素对资本开支的影响 结合资本开支面临的问题，提出资本开支总体策略及各专业网络资本开支策略 从资本开支总额、资本开支收入比（不含集团 资本开支各专业结构、资本开支进度等进行 “ 十二五 ” 期间资本开支目标分析 通过规划期企业营运收入、净利润、 资收入比、折旧收入比、综合造价等指标，分析资本开支所带来的企业价值的增长及投资效益情况 将公司规划初年年度投资（不含集团 为一个 “ 项目 ” ，分析该项目的投资效益情况，计算项目的财务内部收益率指标 资本开支及经营绩效规划主要内容框架 3. “十二五 ” 经营绩效规划 经营绩效现状及面临的问题分析 经营绩效发展策略 经营绩效目标预测 2. “十二五 ” 资本开支规划 现状分析 资本开支面临的环境分析 资本开支发展策略 资本开支目标预测 1. “十二五 ” 发展回顾 “ 十一五 ” 资本开支回顾 “ 十一五 ” 经营绩效发展回顾 “十一五” 发展回顾 本部分需概括描述公司 2006年至 2010年间的资本开支和经营绩效总体情况，通过描述、指标反映公司在企业绩效方面“十一五”期间发展成就，并就存在的问题进行分析指出“十二五”期间需解决的问题 维度： 时间维度： 2006中 20062010年为预计值 描述维度：资本开支、投资成本与效益指标、企业绩效指标 描述方式：定性与定量相结合、图表文字相结合 重点： 分析指标：资本开支总额、资本开支占收入比、营运收入、净利润等关键指标 相关要求：指标分析简单扼要，重点突出 重要变化：分析更侧重总结“十一五”期间的成绩和不足 内容 内容要求说明 “十二五”资本开支规划 本部分通过对“十二五”期间资本开支现状及面临的外部环境和内部条件分析，得出“十二五”期间省公司资本开支面临的问题，针对面临的问题提出“十二五”期间的资本开支策略和发展目标 维度： 时间维度： 2006中 20062010年为预计值，2011描述维度：资本开支的额度、结构，投资成本和效益 描述方式：定性与定量相结合、图表文字相结合 重点： 分析指标：资本开支总额、分专业资本开支额度、资本开支结构、投资成本和效益（每用户固定资产原值、百元固定资产原值业务收入、折旧收入比、资本开支占收入比等） 相关要求：各省公司可在集团下发内容要求基础上进一步细分与扩展 重要变化：对现有投资结构进行了细化；可将投资分为三大类进行分析；增加部分投资成本和效益指标；需要考虑节能减排和共建共享对投资的影响 内容 内容要求说明 “十二五” 经营绩效规划 本部分通过对“十二五”期间经营绩效面临的外部环境和内部条件分析，得出“十二五”期间省公司经营绩效面临的问题，针对面临的问题提出“十二五”期间的经营绩效策略和发展目标 维度： 时间维度： 2006中 20062010年为预计值，2011描述维度：盈利能力、发展能力 描述方式：定性与定量相结合、图表文字相结合 重点： 分析指标：收入、成本、利润、 均每分钟收入、收入增长率、数据增值业务收入、数据增值业务收入比例、集团信息化收入等 相关要求：各省公司可在集团下发内容要求基础上进一步细分与扩展 重要变化：经营绩效部分指标变化；可以分析 联网收入；将 2011年年度投资作为一个项目进行投资效益分析 内容 内容要求说明 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求 资本开支及经营绩效“十一五”发展回顾 资本开支及经营绩效面临的问题 资本开支及经营绩效策略 资本开支及经营绩效规划重要变化 资本开支及经营绩效规划相关方法介绍 “十一五”回顾资本开支 “十一五”期间，中国移动共投资 5808亿元，资本开支占收入比由 30%下降到 26% 资本开支结构上，话务网投资不断下降，传输网和新技术新业务网投资比例上升明显 中国移动“十一五”资本开支规模 中国移动“十一五”资本开支结构 20040060080010001200140016002006年 2007年 2008年 2009年 2010年0%10%20%30%40%50%资本开支 资本开支占收入比计划56% 57%58%44%9%9% 6%11%17% 15% 18%24%9%9% 7%8%6%8% 8%9%3% 3% 3%4%0%20%40%60%80%100%2006年 2007年 2008年 2009年 2 0 1 0 年计划话务网 新技术新业务 传输支撑网 局房土建 其他数据来源：上市公司财务统计月报 每用户固定资产原值体现了中国移动自开始网络建设以来分摊到每用户的累计投入。 该指标总体呈下降趋势，反映出随着用户规模的扩大所显示出的规模效应以及中国移动良好的投资管理水平。 与其他运营商相比，中国移动每用户固定资产原值较低。 中国电信作为固网运营商，每用户（包括宽带用户和固定电话用户）固定资产投入较高。2009年中国移动该指标是中国电信的 30。 同为移动运营商的中国联通（ 2008年之前），每用户固定资产投入大约是中国移动的 2倍。 “十一五”回顾资本开支 全集团平均200 109 年每用户固定资产原值（到达用户）（单位：元）152610791032910 911 9010200400600800100012001400160018002004 2005 2006 2007 2008 2009注：以上中国电信和中国联通数据来源于其财务年报，其中中国电信用户数含固定电话和宽带用户，中国联通用户指移动电话用户数。 中国移动每用户固定资产原值（元） 每用户固定资产原值（元）26752501 24632650 2685302315261079 1032910 911 9011900 1964 1948 191705001000150020002500300035002004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年中国电信 中国移动 中国联通三家运营商每用户固定资产原值（元） （净增用户） 随着用户规模的扩大，每用户资本开支逐渐下降，充分体现出投资的规模效应。 自 2005年开始，在网用户规模增长非常迅速，净增用户的每用户资本开支明显下降。但随着面向全业务竞争的投资结构的变化，净增用户单位造价有所上升。 每用户 每用户资本开支呈现上升趋势，凸显出中国移动边际投资效益的下降 万户 全集团平均200 109 年每用户资本开支（到达用户）（单位：元）821453331297225 217179 191 16401002003004005006007008009002001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009每用户资本开支（到达用户）（单位：元） 每用户资本开支（净增用户）（单位：元） “十一五”回顾资本开支 每分钟资本开支（在 2007年达到最低点后有所回升。 而每分钟收入持续下降，从另一方面反映出边际投资效益的下降。 “十一五”回顾资本开支 005年 2006年 2007年 2008年 2009年每分钟资本开支 每分钟收入单位：元/ 分钟每载频资本开支（净增载频）基本呈下降趋势，但随着全业务竞争的展开，传送网资本开支增长较多，话务网投资比例下降，每载频资本开支有所上升。 每载频资本开支（净增载频）与话务网投资比例 ( 单位：元 )0420648251326 245489172899113696 11894814737930724465%57% 56%53%60%58%43%52%53%01000002000003000004000005000002001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年0%10%20%30%40%50%60%70%每载频资本开支（净增载频） 话务网投资比例“十一五”回顾资本开支 百元固定资产原值业务收入（单位：元）566772 716564010203040506070802004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年每载频收入（单位：元）16 1614121090246810121416182004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年数据来源：上市公司财务统计月报 百元固定资产原值业务收入和每载频收入： 百元固定资产原值业务收入和每载频收入体现了资产的创收能力，此两项指标下降表明资产的创收能力有所下降。 “十一五”回顾经营绩效 “十一五”期间，中国移动营运收入逐年增长，但是营运收入年增长率下降较快由期初的 22%下降到期末的不足 10% 从盈利能力看，收入净利率及 006 2009年有明显下降， 中国移动“十一五”收入、利润规模 数据来源：中国移动财务年报 中国移动“十一五”盈利状况 %10%20%30%40%50%60%2006年 2007年 2008年 2009年收入净利率 100020003000400050002006年 2007年 2008年 运收入 净利润 收入增长率 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求 资本开支及经营绩效“十一五”发展回顾 资本开支及经营绩效面临的问题 资本开支及经营绩效策略 资本开支及经营绩效规划重要变化 资本开支及经营绩效规划相关方法介绍 ： 继续实施积极的财政政策 ，着力调整国民收入分配格局，推进财税制度改革，优化财政支出结构，加大对“三农”、教育、科技、医疗卫生、社会保障、保障性住房、节能减排以及欠发达地区的支持力度， 促进经济增长、结构调整、 地区协调和城乡统筹发展，切实保障和改善民生。坚持依法理财和统筹兼顾、增收节支的方针，加强财政科学管理， 从严控制一般性支出 ，提高财政资金使用效益，促进经济社会又好又快发展。 2010年的主要工作任务之一就是积极扩大国内需求促进经济平稳较快增长。包括支持提高城乡居民收入，扩大居民消费需求；安排使用好政府公共投资，着力优化投资结构；落实结构性减税政策，引导企业投资和居民消费。 到 2011年， 3镇、主要高速公路和风景区等， 3000亿元，用户达到 关于推进第三代移动通信网络建设的意见 宏观投资环境 3从宏观环境来看，国家将继续采取积极的财政政策，不会压缩投资额度，但将从促进经济增长、优化结构的角度出发，进一步规范投资的用途。 从行业发展方面，国家将进一步加大 3大 3升服务质量。 中国移动需要平衡国家需要与自身发展之间的关系，合理把握 按照 2010年 3月 17日印发的 关于推进光纤宽带网络建设的意见 ，中国移动需要紧跟政策脚步，加大传输网的投资力度，并升级配套设施，推进光纤宽带网络的建设和利用 号码可携带 需加大支撑系统的资本开支力度，并充分利用对 大 手机实名制 为了应对手机实名制政策的影响，中国移动需要在 务网和渠道体系等方面加大资本开支力度 三网融合 三网融合政策的出台，将改变宽带互联网接入市场的格局，中国移动可以借助广电运营商的网络弥补自身在固网接入方面的劣势，为自身找到新的业务增长点 共建共享 电信基础设施的共建共享加快了网络建设，节约建设成本，减少重复建设 ， 2209万 全年计划的 数据等效话务量达到 812万 全年计划的 数据业务对资源占用呈明显上升趋势，导致热点地区 2量、干扰等方面的问题日益突出。 2010年 4月， 6%， ，超过 71%的年度计划指标，与上年同期相比提高 9个百分点。 其中数据业务占比 与上年同期相比增长了 8个百分点。部分 公司忙时数据话务量已超过语音话务量。 2 2009年以来语音及数据业务发展趋势 业务发展：业务结构的变化，使投资结构发生转变，同时，业务创新对资源需求增加 话音业务需求已经得到较大程度的满足，预计未来计费时长仍将会稳步上升，但增长率将逐渐下降 个人客户、家庭客户和集团客户市场对于数据业务产品的需求日益旺盛，规划期内数据业务发展将带来移动数据流量的快速增长 32 话务网投资在总投资中的比例下降，规划后期 2数据业务网的投资比例上升 数据流量发展 话音业务发展 数据来源：上市公司财务统计月报 熟度、商用程度仍有一定的差距，特别是在手机终端、芯片等方面 ，但目前产业链的发展速度在逐渐加快； 快，预计 2013年将进行试商用。 云计算 云技术是通过互联网提供软件、硬件与服务，并由网络浏览器或轻量级终端软件来获取和使用服务 ； 云计算技术和概念应用越来越广泛，移动公司可对内进一步集中化，打造低成本高效率的 外建设低成本、高可扩展性和灵活性的 合虚拟化计算，向客户提供服务 在 核心网引入 省或大区中心为单位，为用户提供移动固定融合业务：对于固定接入用户，可提供 物联网 物联网是信息化与工业化相结合的重要载体，给信息产业的发展提供全新的发展机遇，通信扩展为人与物、物与物的通信，这是信息产业发展的必然，对中国移动的发展有战略意义 “十一五”期间，中国移动营运收入逐年增长，但是年增长率下降较快，收入累计同比增幅由期初的 20%以上下降到期末的不足 10% 话音业务收入增长率降低，而数据业务收入对总收入的贡献仍旧有限，数据及信息业务收入同比增幅下降明显 “十二五”期间，收入增长将明显放缓，部分省公司甚至会出现收入负增长的现象 1 4 6 6 . 01 7 2 4 . 91 8 7 4 . 32 0 3 8 . 78 . 8 %8 . 9 %1 8 . 3 %2 1 . 8 %07 年同期 08 年同期 09 年同期 10 年累计累计运营收入（亿元）月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月09年 6年 07年 08年 09年 1 0 年1 - 5 月数据及信息业务收入同比增幅 数据及信息业务占比数据及信息业务占比（不含语音增值）数据及信息业务收入占比及增长趋势 累计收入及收入增长 数据及信息业务累计收入增幅趋势 ：上市公司 2009年 11月财务统计月报 2009年， 31省公司中有 23个省公司的收入同期增长率已经低于成本的同期增长率，大部分省公司的收入净利润率已经不足 30% 规划期内随着市场竞争的加剧、 类补贴、销售费用的增长仍将会给成本控制带来较大的压力 规划期内随着收入增长的放缓以及成本和投资压力的增大，公司的现金流将出现下降的趋势，投资能力开始下降，投资需要慎重考虑资金来源以及资金成本问题 筹资性现金投资性现金经营性现金现金流入 现金流出 现金净增加 2009 2010 2009 2010 2009 2010 截至 5月累计 资料来源： 财务部 2010年 05月生产经营情况分析 话音及数据业务继续快速增长，尤其是数据业务增长非常迅猛，如何使话音与数据业务在 2G/进四张网络的协调发展，减少投资风险是规划期内企业面临的一大问题 全业务运营、三网融合等给中国移动带来了发展机会，但也带来较大的投资风险 政府推动 得中国移动必须要在社会效益与企业效益之间取得平衡，根据市场需求、竞争情况及 理把控 随着电信行业利润率的下降，公司投资的能力开始下降 资本开支面临的问题 话音业务收入增长放缓，数据及信息业务收入在总收入中的比重有限，企业总体收入增长放缓，需要寻求新的收入增长点 市场和业务拓展需求给成本带来较大的压力，如何既保证满足市场竞争、企业发展的需求，又有效节约成本开支保持合理的利润水平成为企业绩效面临的一大难题 随着企业利润率的下降，企业价值持续提高难度加大 经营绩效面临的问题 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求 资本开支及经营绩效“十一五”发展回顾 资本开支及经营绩效面临的问题 资本开支及经营绩效策略 资本开支及经营绩效规划重要变化 资本开支及经营绩效规划相关方法介绍 坚持“科学规划，严格管理，量入为出，投资长远”的原则 通过总量控制把控资本开支的总体规模，通过优化投资结构，有效规避投资风险，严格控制投资收入比，注重投资效益 加快面向全业务发展的基础网络建设，促进2G/节奏地推进 进网络融合 （建议） 必须在 2 2证 70% 75%的综合实装利用率，在保障 2过提高利用率降低 2 慎重对待是否把 到乡的问题，各省公司要按照集团公司的总体部署，把握 要建设好 其不断得到发展，又要有效把握公司的效益和价值 通过与 2快 为降低方百计地把 营好、发展好 坚定推动 划初期重点开展试验建设，按照集团公司的统一部署，掌控好投资效益和投资力度，寻求在 投资结构 调整投资结构，着重考虑基于移动的、基于无线的、基于自身能力和优势的移动和宽带业务的发展，将基于固话的、基于有线宽带的业务交由铁通发展，形成上市公司和铁通公司有效合作、共同发展的局面。适度调整客户接入方面的投资比重，使现有投资尽可能在关键领域里发挥作用 把握投资方向，注重投入产出，确保投资效益 资料来源： 李跃总裁在中国移动 2010年总经理研讨会上的讲话 牢固树立成本效益观念。要把价值领先放在第一位，坚持低成本高效运营，不断提升企业价值 手段层面 积极建设低成本高效运营的支撑体系。通过集中化充分发挥规模效应、进一步降低成本，通过信息化有效提升运作效率，通过标准化降低管理复杂程度、从而降低成本 工作层面 着力开源增收，重视新技术、新业务的发展，重视开展无线通信、信息通信对人类生活的影响等方面的研究，重视对已经运营的数据业务的挖掘，努力发展信息业务，推动新客户，新业务和新话务的增长，坚定不移地拓展收入增长来源 要加注重节流节支，切切实实过紧日子，从一点一滴入手，做好成本的精细化管理。在保证服务质量不下降、客户发展力度不下降的前提下，千方百计降低成本 开源节流、增收节支，切实强化低成本高效运营 资料来源： 李跃副总裁在中国移动 2010年工作会议上的总结讲话 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求 资本开支及经营绩效面临的问题 资本开支及经营绩效策略 资本开支及经营绩效规划重要变化 资本开支及经营绩效规划相关方法介绍 2010年定期统计报表制度 中对投资结构进行了细微的调整 五、局房土建 （一）生产管理用房 其中： 大区物流中心 （二）自有渠道投资 一、网络建设 （一）交换 1、端局交换机（ 2、关口局交换机（ 3、归属位置寄存器（ 4、交换子系统的操作维护中心 (5、其他 （二）无线 1、基站（ 2、基站控制器 （ 3、无线子系统的操作维护中心 （ （三）配套 1、铁塔 2、机房 3、市电引入 4、配套设备 5、配套材料 （四）网络优化 （五）其他 一、网络建设 （一）交换 1、交换主设备 其中：电路域设备 、交换配套 （二）无线 1、无线主设备 2、无线配套 （三）网络优化 （四）其他 五、局房土建 2010年集团公司正在按照全业务网络进行新的投资结构划分，今年有可能采用新的投资结构，但目前还没有最终确定。所以在指标表中对投资结构进行了调整，即在 2010年定期统计报表制度 中规定的投资结构的基础上将新的全业务网络投资结构融入，进一步细化投资，达到按照细化的投资结构可以直接汇总出新的投资结构的目的 一 、 网络建设 （ 一 ） 交换 1、 交换主设备 其中：电路域设备 其中： 、 交换配套 （ 二 ） 无线 1、 无线主设备 2、 无线配套 （ 三 ） 网络优化 其中：室分系统 （ 四 ） 其他 其中：应急通信 （ 1）应急通信车 （ 2）应急发电机 二 、 新技术新业务 （ 一 ） 数据承载网 1、 1） 骨干网 （ 2） 省网 （ 3） 城域网 2、 短信系统 （ 3、 、 、 、 （ 1） 骨干网 （ 2） 省内延伸网络 7、 （ 1） 一类 2） 二类 、 其他 投资结构中红色字体为根据新版投资结构细化的内容 包括用于室内移动通信信号覆盖的有源、无源及配套设备的新建、扩容、改造等投资。 （ 二 ） 数据业务网 1、 智能网 2、 彩铃平台 3、 短信网关 （ 4、 5、 彩信中心 （ 6、 位置服务平台 ） 7、 数据业务管理平台 ） 8、 其他 其中：新产品基地 信息安全类业务系统 业务管理类业务系统 互联网业务系统 终端类业务系统 物联网业务平台 （ 三 ） 集团客户业务网 （ 四 ） 其他 其中：集团客户信息化 （ 1）政府信息化 （ 2）企事业信息化 信息安全类业务系统 ：指提供保护用户信息安全的系统投资。 业务管理类业务系统 ：指提供业务管理的系统投资，包括 互联网业务系统 ：指提供互联网业务的系统投资，包括 容分发系统、流量控制系统等。 终端类业务系统 ：指提供终端类业务的系统投资。 物联网业务平台 ：指物联网业务平台投资。 指 指为政府和企业提供的集团客户业务外的信息化服务（如网站建设等）建设所发生的投资。 区别： 集团客户业务网 移动通信业务范围 集团客户信息化 指提供集团客户业务的系统投资，包括业版手机邮箱等。 、 传输 其中 :管道 1、骨干管道 2、接入管道 光缆 1、省际传送网 2、省内传送网 3、城域传送网 系统 其中： 中： 1、省际传送网 2、省内传送网 3、城域传送网 其他 其中：卫星通信 其中 :省际干线 省内干线 城域网 本地接入 四 、 （ 一 ） 网络支撑网 1、 信令网 2、 网管系统 （ 1） 运维门户平台 （ 2） 电子运维平台 （ 3） 业务开通平台 （ 4） 网络监控平台 （ 5） 质量保障平台 （ 6） 其它 3、 数字同步网 4、 其他 （ 二 ） 业务支撑网 1、 、 经营分析系统 3、 其他 其中：业务管理域 （ 三 ） 企业管理信息系统 1、 统一信息平台 2、 3、 供应链管理 4、 基础服务 5、 其它 运维门户平台 ：包括运维门户系统和运维知识管理系统投资。 电子维护平台 ：指电子运维系统投资。 业务开通平台：包括业务开通系统、综合资源管理系统、网络激活系统投资。 网络监控平台 ：包括业务质量监控系统、综合监控系统、投诉处理支撑系统、集中操作维护系统投资。 质量保障平台 ：包括无线网优平台、综合分析系统、省内信令监测系统、自动拨打测试系统、自动路测系统投资。 包括业务支撑运营管理系统与 4 包括网络安全、 4A、终端管理、网管系统、综合信息网、会议电视等信息化基础服务系统投资。 、 局房土建 （ 一 ） 生产管理用房 1、 生产局房 其中： 2、 管理用房 3、 大区物流中心 （ 1）大区物流中心 （ 2）省级物流中心 4、 产品创新基地 5、 局房动力配套系统 6、 土地储备 （ 二 ） 自有渠道投资 六 、 其他 其中：零星购置 专项投资 包括各类局房（不含基站用房）高低压变配电、油机、外市电引入等投资。 指土建征地费（不含基站征地费）。 指用于特定用途的专用投资。本次规划只列入节能减排规划中AB 现有新技术新业务平台的滚动扩容 传输系统滚动扩容 局房土建（不含征地费） 零星购置 需要合理把握投资节奏，根据业务发展情况按需进行扩容。不断提高利用率 近期 2远来看，投资比例不断下降。 战略储备型 为满足全业务竞争的需要而进行战略型资源的投资 含国际部分） 传送网管道、光缆 传送网固定宽带接入设备 国际通信设施（包括核心网国际局 、 国际传送网 、 土地 在总投资中的比例不断加大 新技术引入型 各类新业务的投 资 核心网新技术 未来新技术新业务网络平台 新产品基地投资 采用新技术的传输系统 随着物联网、云计算、 积极开展试点与推广，投资有所增加，在总投资中的比例逐步上升 除按照现有的投资结构，对投资进行分析的基础上，在“十二五”期间，还可以根据投资驱动因素的不同，将投资分为三大方向进行分析。此种投资分类方式省公司可以参考使用。 节能减排专项资金中资本开支（ 运营成本（ 入根据资金使用的范围和类型，具体可以分为以下 A、 B、 C、 共建共享投资，分为共建节省投资和共享节省投资 分析节能减排和共建共享投资的影响直接引用专题分析结论即可 指独立的节能减排投资项目，如绿色楼宇改造、机房节能改造项目等 指投资项目中因节能减排而增加的独立设备，如基站配套项目中的自然通风设备 投资项目中独立设备中的节能模块（指部分设备或部分功能），如载频智能关断软件、 属于技术的进步和产品的更新换代，使得节能性能的提升而发生的追加投资，如基站定制空调与传统舒适性空调的投资差额，而不是基站定制空调的全部投资 A B C D 目前，节能减排专项资金只包括 A、 B、 于 不包含。 规划中的 “十二五”期间， 为上市公司投资和集团投资两部分，其中上市部分放入上市公司各网络专业投资中，集团投资部分，单独进行分析 对规划期内（集团 +上市）投资的分析，能够更好地反映企业投资的发展趋势 投资分类 一、上市公司投资合计 1、话务网 2、新技术新业务网 3、传输网 4、支撑网 5、房屋土建 6、其他 二、 团投资） 三、投资总计（含 上市公司资本开支占收入比分析 （上市 +集团）资本开支占收入比分析 期末固定资产原值 /期末到达用户数 每到达用户资本开支当年资本开支 /到达用户数 每净增用户资本开支当年资本开支 /净增用户数 每到达话务量资本开支当年资本开支 /到达忙时总话务量 每净增话务量资本开支当年资本开支 /净增忙时总话务量 （其中：忙时总话务量为忙时话音话务量和忙时数据业务等效话务量的合计） 新增了部分投资效益和综合造价指标，用以分析投资成本的变化对投资效益的影响 规划期内由于 2以建议在现状分析中使用此类指标，规划期内可以仅针对规划初年进行分析。 各项新增指标计算方法： 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求 资本开支及经营绩效面临的问题 资本开支及经营绩效策略 资本开支及经营绩效规划重要变化 资本开支及经营绩效规划相关方法介绍 规划期内的资本开支估算采用自上而下和自下而上相结合的方式 自上而下自下而上综合分析话务网新技术新业务资估算根据公司投资能力和集团对资本开支的控制要求等预测各年建设投资总额各网络发展趋势预测和投资重点分析话务网新技术新业务 1 - 20 1 5 年资本开支目标资源配置需求营运收入预测 引用业务规划中营运收入相关指标的预测结果作为预测企业绩效指标的基础 包括：营运收入、收入增长率、数据增值业务收入、数据增值业务收入比例等 规划期内在除对传统业务收入进行预测之外，可以对 使用 指使用 出租和销售 物联网客户收入： 指规划期内物联网客户产生的收入。 预测方法 结合业务专业客户预测，采用 物联网收入预测基础数据可以参考目前集团客户中 建议 使用 单独进行预测，分析其对收入、对集团信息化收入的影响即可 对物联网收入的预测应当采用多方案或者区间的方式扩大预测值的范围 运营支出预测 随着用户、网络、资产的逐渐增多，运营支出呈逐年上升的趋势。在对运营支出进行预测的过程中，主要采用各种方法对支出的各个分项进行预测，最后汇总得到运营支出总量 运营支出分项预测的方法主要有增长率法、占营运收入比例法、占运营支出比例法、占固定资产比例法、单位用户支出法、综合折旧率法等 各个分项预测汇总得到运营支出总量后，可以采用运营支出总量增长率、占营运收入的比重等指标对运营支出总量进行分析和调整。 部分运营支出具有可控性，与相关部门多沟通，分析深度可根据各省需求做 运营支出预测 目前 预计规划期内 路租费将缓慢下降。 不同的阶段会有不同的变化趋势，调研访谈时重点了解。 在 2011路及网元租赁费需要考虑上市公司对集团 根据 网络容量租赁协议 的规定，其核心内容为： 租赁费 = 结算期中国移动通信集团的 结算期 结算期中国移动通信集团的 结算期中国移动通信集团已结转为固定资产和无形资产并已形成实际网络容量的 结算期 据各运营子公司对 根据以上内容，在规划期内需对 此基础上对租赁费进行预测 根据集团固定资产折旧办法进行预测，考虑节能减排投资对折旧的影响 根据网内网间结算支出占营运收入的比例进行预测，考虑规划期结算资费的变化因素 综合考虑集团总部对人工成本的考核、控制情况及新劳动合同法的影响预测规划期 销售、一般管理费用及其他主要由销售及推广费、客户服务费、经营租赁费、维修费、低值易耗品、资源占用费及其他等项目组成。考虑规划期市场竞争、新业务促销等影响因素，预测规划期 般管理费用及其他的支出情况。可进行分项预测，重点分析其中占比较大项及变化较快项 2010于终端的限制，运营商将采取终端补贴的形式来发展用户。 对“绿色行动计划” 折旧预测 网内、网间结算支出预测 销售、一般管理费用及其他预测 人工成本 经营绩效目标预测 运营支出预测 趋势分析 主要从两个层面出发来考虑：一是选取关键资本开支指标进行分析，比如造价指标和效益指标；二是将公司规划初年年度投资视为一个“项目”，分析该项目的投资效益情况，计算项目的财务内部收益率指标 年度投资效益分析方法 投资 收入 成本 敏感性分析 投资风险分析 财务净现值 项目资本金 净利润率 内部收益率 动态指标 投资回收期 总投资收益率 静态指标 财务分析指标体系 方法 采用增量法，不建议采用收入分摊法 计算期为 10年 现金流入 =当年新增收入 +回收固定资产余值 +回收流动资金 现金流出 =当年资本开支 +流动资金 +相应成本费用 +税金 其中：成本费用中折旧费可以按照当年资本开支进行计算，其他成本费用可以采用业务量占比法进行分摊得到 ： 中国移动通信集团设计院有限公司总部 规划所 杜春香 电邮： 话： 010 82606688