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第二届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛 参考题库 第一部分 股指期货 一、 单选题 1. 沪深300指数期货对应的标的指数采用的编制方法是（D）。 A. 简单股票价格算术平均法 B. 修正的简单股票价格算术平均法 C. 几何平均法 D. 加权股票价格平均法 2. 在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是（B）。 A. 总股本 B. 对自由流通股本分级靠档后获得 C. 非自由流通股 D. 自由流通股 3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。 A. 标准普尔500指数 B. 价值线综合指数 C. 道琼斯综合平均指数 D. 纳斯达克指数 4. 最早产生的金融期货品种是（D）。 A. 利率期货 B. 股指期货 C. 国债期货 D. 外汇期货 5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C）。 A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 6. 股指期货最基本的功能是（D）。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 D. 规避风险和价格发现 7. 利用股指期货可以回避的风险是（A）。 A. 系统性风险 B. 非系统性风险 C. 生产性风险 D. 非生产性风险 8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格， 股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（D） 作用。 A. 承担价格风险 B. 增加价格波动 C. 促进市场流动 D. 减缓价格波动 9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（C）。 A. 股指期货交割更困难 B. 股指期货逼仓较易发生 C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用 D. 股指期货的风险高于商品期货的风险 10. 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报 指令是（C）。 A. 以2700. 0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B. 以3000. 2点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C. 以3300. 5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D. 以3300. 0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A）的原则撮合成交。 A. 价格优先，时间优先 B. 时间优先，价格优先 C. 最大成交量 D. 大单优先，时间优先 12. 关于股指期货市价指令叙述不正确的是（D）。 A. 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令 B. 不参与开盘集合竞价 C. 市价指令只能和限价指令撮合成交 D. 没有风险 13. 关于市价指令的描述正确的是（A）。 A. 市价指令只能和限价指令撮合成交 B. 集合竞价接受市价指令 C. 市价指令相互之间可以撮合成交 D. 市价指令的未成交部分继续有效 14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（B）原则撮合成交。 A. 价格优先、时间优先 B. 平仓优先、时间优先 C. 时间优先、平仓优先 D. 价格优先、平仓优先 15. 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（A ）。 A. 即时最优限价指令的限定价格 B. 最新价 C. 涨停价 D. 跌停价 16. 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（C）。 A. 和 B. 商 C. 积 D. 差 17. 当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（B）点。 A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000 18. 沪深300股指期货合约的合约乘数为（C）。 A. 100 B. 200 C. 300 D. 30 19. 沪深300股指期货合约的交易代码是（A）。 A. IF B. ETF C. CF D. FU 20. 沪深300股指期货合约的最小变动价位为（D）。 A. 0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2 21. 沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的（C），遇法定节假日顺延。 A. 第十个交易日 B. 第七个交易日 C. 第三个周五 D. 最后一个交易日 22. 除最后交易日外，沪深300股指期货的连续竞价交易时间为（C）。 A. 9：15-11：30，13：00-15：00 B. 9：30-11：30，13：00-15：00 C. 9：15-11：30，13：00-15：15 D. 9：30-11：30，13：00-15：15 23. 股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（D）相关联。 A. 开盘价 B. 收盘价 C. 最高价 D. 结算价 24. 沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（A）。 A. 上一交易日结算价的20% B. 上一交易日结算价的10% C. 上一交易日收盘价的20% D. 上一交易日收盘价的10% 25. 若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（A）点。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 26. 股指期货采取的交割方式为（D）。 A. 平仓了结 B. 样本股交割 C. 对应基金份额交割 D. 现金交割 27. 沪深300指数期货合约到期时，只能进行（A）。 A. 现金交割 B. 实物交割 C. 现金或实物交割 D. 强行减仓 28. 沪深300股指货的交割结算价是依据（A）确定的。 A. 最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价 B. 最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价 C. 从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价 D. 最后交易日的收盘价 29. 股指期货交割是促使（A ）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。 A. 股指期货价格和股指现货价格趋向一致 B. 股指期货价格和现货价格有所区别 C. 股指期货交易正常进行 D. 股指期货价格合理化 30. 中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（D）。 A. 结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的 B. 结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的 C. 交易所认为市场出现重大风险时 D. 结算会员有客户出现强行平仓 31. 关于结算担保金的描述说法不正确的是（D）。 A. 中国金融期货交易所建立结算担保金制度 B. 结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金 C. 结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳 D. 结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险 32. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持 仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（A）交易所对结算会员的收取标准。 A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于 33. 假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目 前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1603合约，且资金占用不超过现有资金的三成， 则最多可以购买（C）手IF1603。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 34. 若沪深300指数期货合约IF1603的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则 投资者至少需要（D）万元的保证金。 A. 7 B. 8 C. 9 D. 10 35. 以下对强行平仓说法正确的是（D）。 A. 期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓 B. 当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓 C. 对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有 D. 在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓 36. 在（D）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。 A. 结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足 B. 客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓 C. 因违规、违约受到交易所强行平仓处理 D. 按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金 37. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（C）。 A. 账户风险度达到80% B. 账户风险度达到100% C. 权益账户小于0 D. 可用资金账户小于0，但是权益账户大于0 38. 强制减仓制度规定，同一客户在同一合约上双向持仓的，其（D ）的平仓报单参与强制 减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。 A. 多头持仓部分 B. 空头持仓部分 C. 总持仓数量 D. 净持仓部分 39. 沪深300股指期货合约单边持仓达到（A）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算 会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。 A. 1万 B. 2万 C. 4万 D. 10万 40. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（A） 需要投资者高度关注。 A. 基差风险、流动性风险和展期风险 B. 现货价格风险、期货价格风险、基差风险 C. 基差风险、成交量风险、持仓量风险 D. 期货价格风险、成交量风险、流动性风险 41. “想买买不到，想卖卖不掉”属于（C）风险。 A. 代理风险 B. 现金流风险 C. 流动性风险 D. 操作风险 42. （C）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处 理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。 A. 操作风险 B. 现金流风险 C. 法律风险 D. 系统风险 43. （C）是指进行股指期货交易时由于人为操作错误或计算机系统故障所带来的风险。 A. 代理风险 B. 系统风险 C. 操作风险 D. 市场风险 44. （D）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。 A. 市场风险 B. 操作风险 C. 代理风险 D. 现金流风险 45. （A）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货 头寸的风险。 A. 流动性风险 B. 现金流风险 C. 市场风险 D. 操作风险 46. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（D）。 A. 代理风险 B. 交割风险 C. 信用风险 D. 市场风险 47. 目前，金融期货合约在以下（B）交易。 A. 上海期货交易所 B. 中国金融期货交易所 C. 郑州商品交易所 D. 大连商品交易所 48. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（D）。 A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续 B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险 C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询 D. 代理客户直接参与股指期货交易 49. 下列选项中不属于中国金融期货交易所（CFFEX）的监管职责的是（D）。 A. 设计期货合约，安排期货合约上市 B. 发布市场信息 C. 监管交割事项 D. 保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度 50. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完 成，因此产生的亏损由（A）承担。 A. 股指期货投资者本人 B. 期货公司 C. 期货交易所 D. 期货业协会 51. （A）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。 A. 交易会员 B. 交易结算会员 C. 全面结算会员 D. 特别结算会员 52. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业 协会应当根据业务规则和（C）对其进行纪律处分。 A. 行业规定 B. 行业惯例 C. 自律规则 D. 内控制度 53. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户 资金余额不低于人民币（C）万元。 A. 10 B. 20 C. 50 D. 100 54. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能 力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立 以（C）为核心的客户管理和服务制度。 A. 内部风险控制 B. 合规、稽核 C. 了解客户和分类管理 D. 了解客户和风控 55. “市场永远是对的”是（B）对待市场的态度。 A. 基本分析流派 B. 技术分析流派 C. 心理分析流派 D. 学术分析流派 56. 以下不影响沪深300股指期货持有成本理论价格的是（D）。 A. 沪深300指数红利率 B. 沪深300指数现货价格 C. 期货合约剩余期限 D. 沪深300指数的历史波动率 57. （D）不是影响股指期货价格的因素。 A. 中央银行调整法定准备金率 B. 中央银行调整贴现率 C. 中央银行的公开市场操作业务的 D. 宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限 58. （B）不是影响股指期货价格的主要因素。 A. 宏观经济数据 B. 期货公司手续费 C. 国际金融市场走势 D. 国内外货币政策 59. 波浪理论认为一个完整的波浪周期包括8浪。其中包括（C）。 A. 6浪上升，2浪下降 B. 4浪上升，4浪下降 C. 5浪上升，3浪下降 D. 7浪上升，1浪下降 60. 下列不属于技术分析的三大假设的是（D）。 A. 价格能反映出公开市场信息 B. 价格以趋势方式演变 C. 历史会重演 D. 市场总是理性的 61. 某投资者持有1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（D）1手该合 约。 A. 买入开仓 B. 卖出开仓 C. 买入平仓 D. 卖出平仓 62. 投资者预测股指将下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指期货下跌后再买 入平仓从中获取差价，这种交易方法称为（D）。 A. 套期保值 B. 跨期套利 C. 期现套利 D. 投机交易 63. 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（C）。 A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多头投机 D. 空头投机 64. 关于股指期货投机交易描述正确的是（A）。 A. 股指期货投机以获取价差收益为目的 B. 股指期货投机是价格风险转移者 C. 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易 D. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行 65. 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（D）。 A. 历史持仓盈亏=（当日结算价开仓交易价格）持仓量 B. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格上一日结算价格）持仓量 C. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格开仓交易价格）持仓量 D. 历史持仓盈亏=（当日结算价格上一日结算价格）持仓量 66. 某投资者以3500点开仓买入1手沪深300指数期货合约，当天该合约的结算价为3600 点，收盘价为3800点，则该投资者的交易结果是（A）（不考虑手续费）。 A. 盈利3万元 B. 盈利9万元 C. 亏损3万元 D. 亏损9万元 67. 某投资者在前一交易日持有沪深300指数某期货合约20手多头，上一交易日该合约的 结算价为1500点。当日该投资者以1505点买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交 价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则其当日盈亏是（B）。 A. 盈利205点 B. 盈利355点 C. 亏损105点 D. 亏损210点 68. 某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300股指期货合约，以3570点买入平仓1手该合 约，当日该合约收盘价为3550点，结算价为3560点，若不考虑手续费，则该笔交易（C）。 A. 盈利21000元 B. 盈利18000元 C. 亏损21000元 D. 亏损18000元 69. 某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3550 点，结算价为3560点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（A）。 A. 盈利18000元 B. 盈利15000元 C. 亏损18000元 D. 亏损15000元 70. 某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为 3500点。当日该投资者以3505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以3510点的成交 价卖出平仓5手，当日结算价为3515点，若不考虑手续费的情况下，该投资者当日的盈亏 为（A）元。 A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000 71. 某投资者以3000点卖出1手沪深300股指期货某合约开仓，该合约的收盘价为3080 点，结算价为3050点，如果不考虑手续费，结算后该笔持仓的浮动亏损为（B）。 A. 24000元 B. 15000元 C. 1500元 D. 2400元 72. 某投资者在2015年5月13日只进行了两笔交易：以3600点买入开仓2手IF1509合约， 以3540点卖出平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3550点，结算价为3560点，如果该 投资者没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为（A）元。 A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700 73. 2010年6月3日，某投资者持有IF1006合约2手多单，该合约收盘价为3660点，结 算价为3650点。6月4日（下一交易日）该合约的收盘价为3620点，结算价为3610点， 结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。 A. 36000元 B. 30000元 C. 24000元 D. 12000元 74. 如果沪深300股指期货合约IF1402在2月20日（第三个周五）的收盘价是2264.2点， 结算价是2257.6点,某投资者持有成本价为2205点的多单1手，则其在2月20日收盘后（D ） （不考虑手续费）。 A. 浮动盈利17760元 B. 实现盈利17760元 C. 浮动盈利15780元 D. 实现盈利15780元 75. 投资者持股数量过大，如在现货市场抛售股票会引起股价大幅下跌而产生严重损失，但 又担心股票价格下跌的风险，可以通过（C）股指期货以达到套期保值的目的。 A. 卖出与手中持有的股票相关性较弱的 B. 买入与手中持有的股票相关性较弱的 C. 卖出与手中持有的股票相关性较强的 D. 买入与手中持有的股票相关性较强的 76. 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者（D）。 A. 卖出股指期货合约，同时卖出股票组合 B. 买入股指期货合约，同时买入股票组合 C. 买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出 D. 卖出股指期货合约，同时买入股票组合 77. 如果股指期货合约临近到期日，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差 时，交易者会通过（C）使二者价格渐趋一致。 A. 投机交易 B. 套期保值交易 C. 套利交易 D. 价差交易 78. 影响无套利区间宽度的主要因素是（C）。 A. 股票指数 B. 合约存续期 C. 市场冲击成本和交易费用 D. 交易规模 79. 买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是（A）。 A. 买入套期保值 B. 跨期套利 C. 反向套利 D. 正向套利 80. 日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间 的价差进行（B）。 A. 跨月套利 B. 跨市场套利 C. 跨品种套利 D. 投机 81. 和一般投机交易相比，套利交易具有（A）的特点。 A. 风险较小 B. 高风险高利润 C. 保证金比例较高 D. 手续费比例较高 82. 关于股指期货套利行为描述错误的是（A）。 A. 没有承担价格变动的风险 B. 提高了股指期货交易的活跃程度 C. 股指期货价格的合理化 D. 增加股指期货交易的流动性 83. 关于无套利区间的描述错误的是（C）。 A. 在无套利区间内，套利将导致亏损 B. 只有当期货价格高于无套利区间上界时，正向套利才能进行 C. 只有当期货价格低于无套利区间上界时，正向套利才能进行 D. 只有当期货价格低于无套利区间下界时，反向套利才能进行 84. 当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是（B）。 A. 买入股票组合的同时卖出股指期货合约 B. 卖出股票组合的同时买入股指期货合约 C. 同时买进股票组合和股指期货合约 D. 同时卖出股票组合和股指期货合约 85. 属于跨品种套利交易的是（A）。 A. 新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易 B. IF1603与IF1606间的套利交易 C. 新加波日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易 D. 嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易 86. 股指期货交易的对象是（B）。 A. 标的指数股票组合 B. 存续期限内的股指期货合约 C. 标的指数ETF 份额 D. 股票价格指数 87. 投资者拟买入1手IF1505 合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2 点，卖方 报价3449.6 点。如果前一成交价为3449.4 点，则该投资者的成交价是（D）。 A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4 D. 3449.6 88. 沪深300指数期货合约的合约月份为（C）。 A. 当月以及随后三个季月 B. 下月以及随后三个季月 C. 当月、下月及随后两个季月 D. 当月、下月以及随后三个季月 89. 在沪深300指数期货合约到期交割时，双方的盈亏金额的计算依据是（B）。 A. 当日收盘价 B. 交割结算价 C. 当日结算价 D. 沪深300 指数当日收盘价 90. 股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（D）。 A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠杆越大 D. 杠杆越小 91. 投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是（D）。 A. 交易所对结算会员收取的保证金标准 B. 交易所对交易会员收取的保证金标准 C. 交易所对期货公司收取的保证金标准 D. 期货公司对客户收取的保证金标准 92. 交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是（D）。 A. 防止市场发生恐慌 B. 规避系统性风险 C. 提高市场流动性 D. 防止市场操纵行为 93. 因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（A）。 A. 市场风险 B. 信用风险 C. 流动性风险 D. 操作风险 94. 股指期货投资者可以通过（A）建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结算 信息。 A. 中国期货保证金监控中心 B. 中国期货业协会 C. 中国金融期货交易所 D期货公司 95. 可以根据市场情况对投资者适当性标准进行调整的机构是（B）。 A. 中国期货业协会 B. 中国金融期货交易所 C. 中国期货保证金监控中心 D. 期货公司 96. 交易型开放式指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的最大区别在于（D）。 A. 基金投资标的物不同 B基金投资风格不同 C基金投资规模不同 D二级市场买卖与申购赎回结合 97. 关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（D）。 A.ETF的申购、赎回通过交易所进行 B.ETF只能通过现金申购 C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易 D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标 二、多选题 98. 股票价格指数的主要编制方法有（ABCD）。 A. 简单价格平均 B. 总股本加权 C. 自由流通股本加权 D. 基本面指标加权 99. 沪深300指数样本的特点是（ABCD）。 A. 股本规模大 B. 流动性高 C. 权重分散 D. 抗操纵性强 100. 由股票衍生出来的金融衍生品有（ABCD）。 A. 股票期货 B. 股票指数期货 C. 股票期权 D. 股票指数期权 101. 投资者进行股票投资组合风险管理，可以（BC）。 A. 通过投资组合方式，降低系统性风险 B. 通过股指期货套期保值，回避系统性风险 C. 通过投资组合方式，降低非系统性风险 D. 通过股指期货套期保值，回避非系统性风险 102. 股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（BD）。 A. 股指期货可以消除单只股票特有的风险 B. 股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系 C. 股指期货采取现金结算交割方式 D. 通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险 103. 与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（ABCD）。 A. 到期交割机制 B. 保证金制度 C. T+0交易机制 D. 当日无负债结算制度 104. 股指期货市场主要通过（ABC）等方式形成股指期货价格。 A. 开盘集合竞价 B. 开市后的连续竞价 C. 新上市合约的挂盘基准价的确定 D. 大宗交易 105. 在股指期货交易中，客户可以通过（ABC）方式下达交易指令。 A. 书面下单 B. 电话下单 C. 网上下单 D. 全权委托下单 106. 关于沪深300指数期货市价指令，正确的说法是（BCD）。 A. 市价指令可以和任何指令成交 B. 集合竞价不接受市价指令 C. 市价指令不能成交的部分自动撤销 D. 市价指令不必输入委托价格 107. 股指期货合约的标准化要素包括（ABD）。 A. 合约乘数 B. 最小变动价位 C. 价格 D. 报价单位 108. 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（ABCD ）。 A. 在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的 B. 不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同 C. 由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率 D. 股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如 发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也 是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格 109. 根据现行中国金融期货交易所规则，2016年1月15日（1月第三个周五）上市交易的 合约有IF1601、IF1602、IF1603、IF1606，则2014年1月20日（周一）的上市交易的合 约有（BCD）。 A. IF1601 B. IF1602 C. IF1603 D. IF1609 110. 关于沪深300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（CD）。 A. 日常交易日时间为9：15-11：30，13：00- 15：00 B. 最后交易日时间为9：30-11：30，13：00- 15：00 C. 日常交易日时间为9：15-11：30，13：00- 15：15 D. 最后交易日时间为9：15-11：30，13：00- 15：00 111. 关于股指期货单边市，正确的说法是（A）。 A. 某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨（跌）停板 B. 某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板 C. 某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨（跌）停板 D. 某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板 112. 关于沪深300指数期货的结算价，说法正确的有（AB CD）。 A. 当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 B. 交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价 C. 交割结算价作为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格 D. 当日结算价作为计算当日浮动盈亏的价格 113. 关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的是（BCD）。 A. 最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价 B. 最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均 C. 最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价 D. 最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均 114. 以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（BD）。 A. 风险准备金由交易所设立 B. 交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取 C. 符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金 D. 当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取 115. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调 的情形是（ABC）。 A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化 D. 连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨 116. 关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（ACD）。 A. 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 B. 进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手 C. 某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不 得超过该合约单边总持仓量的25% D. 会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易 117. 如果沪深300指数出现上涨单边市极端行情，或导致会员没有足够资金追保，中国金 融期货交易所（CFFEX）有权采取的风险控制措施包括（ABCD）。 A. 调整涨跌停板幅度 B. 限制开仓、限制出金或限期平仓 C. 提高交易保证金标准或暂停交易 D. 强行平仓或强制减仓 118. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调 的情形是（ABC）。 A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化 D. 连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨 119. 关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是（AC）。 A. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量 B. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量 C. 股指期货持仓量是按单边计算 D. 股指期货持仓量是按双边计算 120. 假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易 者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约， 交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约 （AD）。 A. 持仓量为110手 B. 持仓量增加60手 C. 成交量增加120手 D. 成交量增加60手 121. 导致股指期货发生市场风险的因素包括（ABCD）。 A. 价格波动 B. 保证金交易的杠杆效应 C. 交易者的非理性投机 D. 市场机制是否健全 122. 对期货市场负有监管职能的机构有（ABC）。 A. 中国证监会 B. 中国期货业协会 C. 中国期货保险金安全监管中心 D. 中国证券业协会 123. 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ABC）。 A. 向中国期货业协会或交易所申请调解 B. 向合同约定的仲裁机构申请仲裁 C. 向期货公司提起行政申诉或举报 D. 对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案 124. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有 （ACD）。 A. 暂停开仓 B. 强制减仓 C. 强行平仓 D. 动用其缴纳的结算担保金 125. 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资 料包括（ABCD）。 A. 期货交易风险说明书 B. 客户须知 C. 开户申请表 D. 期货经纪合同 126. 证券公司开展股指期货中间介绍业务（IB）时，在为客户签署合同文本前应向客户告 知（AB C）。 A. 期货交易的风险 B. 期货交易的方式、流程 C. 期货保证金安全存管要求 D. 客户交易编码 127. 证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服务包 括（AB）。 A. 协助办理开户手续 B. 提供期货行情信息、交易设施 C. 代理客户进行期货交易、结算或者交割 D. 代期货公司、客户收付期货保证金 128. 有权对取得股指期货中间介绍业务（IB）资格的证券公司进行日常监督检查，并依法 采取监管措施或者予以行政处罚的机构有（AB）。 A. 中国证监会 B. 中国证监会派出机构 C. 中国金融期货交易所（CFFEX） D. 中国证券业协会 129. 从事股指期货代理业务的中介机构有（AB）。 A. 期货公司及其所属营业部 B. 已获得IB业务资格的证券营业部 C. 中国金融期货交易所（CFFEX） D. 中国期货业协会 130. 影响股指期货市场价格的因素有（ABCD）。 A. 市场资金状况 B. 指数成分股的变动 C. 投资者的心理因素 D. 通货膨胀 131. 影响股指期货价格的宏观经济因素主要包括（ACD）。 A. 通货膨胀 B. 价格趋势 C. 利率和汇率变动 D. 政策因素 132. 股指期货技术分析的基本要素有（ABC）。 A. 价格 B. 成交量 C. 趋势 D. 宏观经济指标 133. 制定股指期货投机交易策略，通常分为（ACD）等环节。 A. 预测市场走势方向 B. 组建交易团队 C. 交易时机的选择 D. 资金管理 134. 股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（ABD）。 A. 充分了解股指期货合约 B. 制定交易计划 C. 只能盈利不能亏损 D. 确定投入的风险资本 135. 股指期货投机交易与赌博行为的区别在于（ABCD）。 A. 风险机制不同 B. 运作机制不同 C. 经济职能不同 D. 参与主体不同 136. 某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300 指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合 约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手 100元。则客户的账户情况是（ABC）。 A. 当日平仓盈亏90000元 B. 当日盈亏150000元 C. 当日权益5144000元 D. 可用资金余额为4061000元 137. 关于股指期货交易，正确的说法是（ACD）。 A. 政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格 B. 投机交易不能增强股指期货市场的流动性 C. 套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的 D. 股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险 138. 反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况，关于正确的说法是（ACD）。 A. 当=1时，股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同 B. 当1时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅 C. 当0时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反 D. 通过计算某股票组合与指数之间的系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度 139. 当（AD）已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的系数的大小有关。 A. 股票组合总市值 B. 股票组合的手续费 C. 股指期货的手续费 D. 股指期货合约的价值 140. 在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括（ABCD）。 A. 期货加固定收益债券增值策略 B. 期货现货互转套利策略 C. 避险策略 D. 权益证券市场中立策略 141. 投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括（ABC）。 A. 投资组合的设计 B. 在各个合约、市场上应该分配多少资金 C. 止损点的设计，风险/收益比的预期 D. 行情的技术分析 142. 股指期货在开放式基金中的应用主要体现在（ABCD）。 A. 规避开放式基金的系统性风险 B. 控制开放式基金流动性风险 C. 优化投资组合 D. 提高投资收益率 143. 机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括（ABC）。 A. 投资组合的beta值调整策略 B. 传统的alpha策略以及可转移alpha策略 C. 现金证券化策略 D. 融资融券策略 144. 一般而言，超额收益在（BC）市场中更容易被发现。 A. 指数基金市场 B. 小盘股市场 C. 新兴国家资本市场 D. 蓝筹股市场 145. 某alpha对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为V，该产品的收益率 和沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下：rp=0.02+0.7rm；该经理人只想赚取alpha 收益。当时沪深300指数期货合约的点位是L。正确的说法是（BD）。 A. 从理论上来讲，该股票组合的alpha值为0.02 B. 若要获得绝对的alpha收益，则需将beta风险暴露对冲为0 C. 只需卖出股指期货合约V（L300）份进行对冲，即可获得0.02的alpha收益 D. 为了获取alpha收益，可能需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲 146. 现金证券化的优点主要包括（ABCD）。 A. 更少的时滞 B. 更少的资金占用 C. 更低的成本和更好的交易时机选择 D. 更少的基金业绩波动 147. 以下（ABCD）属于股指期货的资产管理策略。 A. 投资组合的值调整策略 B. 指数化投资策略 C. Alpha策略 D. 现金证券化策略 148. 股指期货交易的特点包括（ABCD）。 A合约有到期日，不能无限期持有 B采用保证金交易 C可以双向交易 D实行现金交割制度 149. 开展股指期货交易可以（ACD）。 A. 规避系统性风险 B. 增加股市波动 C. 完善资本市场体系，增强国际竞争力 D. 培育机构投资者，维护资本市场稳定 150. 沪深300指数期货合约的最后交易日是（AB）。 A. 合约到期月份的第三个周五 B. 合约的交割日 C. 合约到期月份的第三个周四 D. 合约到期月份的最后一个交易日 151. 中国金融期货交易所（CFFEX）风控管理制度包括（ABC）。 A. 持仓限额制度 B. 保证金制度 C. 强行平仓制度 D. 集合竞价制度 152. 股指期货投资者可能遇到的风险有（ABCD）。 A法律风险 B市场风险 C操作风险 D现金流风险 153. 投资者在选择期货公司时，应对期货公司（ABCD）等方面进行评价。 A是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格 B商业信誉 C硬件和软件 D服务水平及收费标准 154. 建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于（ABC）。 A能够有效避免投资者盲目入市 B有利于培育成熟的投资者队伍 C为股指期货市场健康发展提供重要保障 D有利于更多的投资者参与股指期货交易 155. 股指期货投资者适当性制度要求自然人投资者应全面评估自身的（ABCD）等，审慎决 定是否参与股指期货交易。 A经济实力 B风险控制能力 C生理及心理承受能力 D产品认知能力 156. 股指期货技术分析适用的理论包括（ABCD）。 AK线理论 B切线理论 C形态理论 D循环周期理论 157. 投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（ABD）的原则。 A品种相同或相近 B月份相同或相近 C方向相同 D数量相当 158. 关于股指期货期现套利，正确的说法是（AC）。 A期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票 B期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票 C期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票 D期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票 159. 股指期货套利交易包括（ABCD）。 A. 期现套利 B. 跨期套利 C. 跨市场套利 D. 跨品种套利 三、判断题 160. 沪深300指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权，样本股权重分布较为均衡， 具有较强的抗操纵性。 161. 我国目前已经上市的股指期货合约的标的物为上证综合指数。 162. 对于投资者而言，股票指数期货有利于对冲现货市场的系统风险。 163. 股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。 164. 股指期货集合竞价期间，交易所可以接受市价指令申报。 165. 股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。 166. 沪深300指数期货合约乘数为30元/点。 167. IF1405合约表示的是2014年5月到期的沪深300指数期货合约。 168. 每手股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。 169. 中国金融期货交易所股指期货交易规则规定，股指期货“季月合约上市首日涨跌停板幅 度为挂牌基准价的10%”。 170. 沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为 交割日，遇国家法定假日顺延。 171. 沪深300指数期货的每日结算价为当日标的指数最后一小时的算术平均价。 172. 沪深300指数期货的交割结算价为该合约最后两小时成交价格按照成交量的算术平均 价。 173. 股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金 交割，投资者将无法继续持有到期合约。 174. 在股指期货投资中，投资者的最大损失为其初始投入的保证金。 175. 期货公司向客户收取的股指期货交易保证金不得低于中国金融期货交易所（CFFEX）规 定的标准。 176. 沪深300指数期货临近到期日时，中国金融期货交易所（CFFEX）将下调保证金比例。 177. 当股指期货投资者保证金不足，且未能在期货公司规定的时间内及时追加保证金或自 行平仓的，期货公司有权对其持仓进行强行平仓。 178. 股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌（涨）停单边市况等特 别重大的风险时，中国金融期货交易所（CFFEX）为迅速、有效化解市场风险，防止会员大 量违约而采取的措施。 179. 证券公司不得直接或者间接为客户从事股指期货交易提供融资或者担保。 180. 股指期货投资者应当充分理解并遵循“买卖自负”的原则，承担股指期货交易的履约责 任。 181. 股指期货投资者适当性制度中所指的特殊法人包括证券公司、基金公司、合格境外机 构投资者，以及须经监管机构或主管机构批准才能参与股指期货交易的其他法人。 182. 从事为期货公司提供中间介绍业务（IB）的证券公司可以收取投资者的期货保证金。 183. 宏观经济数据和政策、与成份股企业相关的各种信息和国际金融市场走势都会影响股 指期货市场价格的变化。 184. 股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。 185. 沪深300指数期货的交易实行T+0机制。 186. 投资者持有股票可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。 187. 沪深300指数期货合约乘数为300元/点。 188. 沪深300指数期货合约报价的最小变动价位是0.2点。 189. 沪深300指数期货合约交易指令包括市价指令和限价指令。 190. 在股指期货交易中，如果满仓操作，即使行情向投资者所持仓位的不利方向发生小幅 波动，该投资者也可能被通知追加保证金。 191. 中国金融期货交易所（CFFEX）的各类会员中，可以为自己所属的客户进行结算，但不 能为交易会员结算的是交易结算会员。 192. 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引规定，证券公司应当承担协 助期货公司进行风险控制的职责。 193. 期货公司应对股指期货投资者充分揭示参与股指期货交易的风险。 194. 按交易目的区分，股指期货市场上的投资者一般分为套期保值者、套利者和投机者。 195. 和投机交易相比，股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。 196. 股指期货套利交易的风险一般高于单边投机交易的风险。 197. 中证500指数是中小盘股指数。 198. 上证50指数采用的是中证指数编制方法。 199. 中证500指数成份股由沪深市场中日均总市值排名前500位的股票构成。 200. 投资者对交易型开放式指数基金（ETF）的需求主要体现在对股票价格指数产品的需求 上。 201. 交易型开放式指数基金（ETF）对投资者有最低开户资金的要求。 202. 交易型开放式指数基金（ETF）不存在交易杠杆，而股指期货存在交易杠杆。