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模拟试卷一（考试形式：闭卷）一、单项选择题（每小题2分，共20分）1、资金的实质是（ ）。A、商品价值 B、货币资金C、市场主体之间的财务关系 D、社会再生产过程中运动着的价值2、已知一项银行借款，年利率为8%，每3个月计息一次，那么有效年利率为（ ）。A、8.24% B、8.16% C、8% D、9%3、宏发公司股票的系数为1.5，无风险收益率为4%，市场上股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的必要收益率为（ ）。A、4% B、12% C、8% D、10%4、下列经济活动，不属于筹资活动的是（ ）。A、向银行借款 B、发行企业债券 C、融资租赁 D、经营租赁5、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（ ）。A、债券的发行量小 B、债券的利息固定C、债券风险较低，且债券利息具有抵税效应 D、债券筹资费用低6、某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22元。该方案的内部报酬率为（ ）。A、17.88% B、16.12% C、18.14% D、15.88%7、采用ABC法对存货进行控制是，应重点控制的是（ ）。A、数量较多的存货 B、品种较多的存货 C、占用资金较多的存货 D、库存时间较长的存货8、信用的“5C”系统中，情况（Conditions）是指（ ）。A、顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景条件B、顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件C、影响顾客付款能力的经济环境条件D、企业流动资产的数量和质量9、下列各项中对成本表述不正确的是（ ）。A、变动成本都是可控的，固定成本都是不可控的B、成本的可控与否，与责任中心的管辖范围有关C、成本的可控与否，与责任中心的权力范围有关D、直接成本大多是可控成本，间接成本大多是不可控成本10、下列各项中，属于利润分配顺序中优先考虑的项目是（ ）。A、优先股股利 B、向股东分配股利 C、任意盈余公积金 D、法定盈余公积金二、判断题（每小题1分，共10分）1、商业信用筹资期限一般较短，如享有现金折扣，信用期限更短。 （ ）2、公司进行利润分配所涉及的项目包括弥补企业以前年度亏损、盈余公积和股利三部分。（ ）3、理想的标准成本是指在正常情况下，企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差。 （ ）4、如果利息保障倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。 （ ）5、固定成本越高，经营杠杆系数越大，企业的经营风险就越大。 （ ）6、财务管理的基本属性是价值管理。 （ ）7、净现金流量只发生在经营期，建设期没有净现金流量。 （ ）8、企业持有现金的动机包括为在银行维持补偿性余额。 （ ）9、组合证券进行投资的目的在于分散各种风险。 （ ）10、在市场利率大于票面利率的情况下，公司一般溢价发行债券。 （ ）三、简单题（每小题10分，共30分）1、请问筹资管理可以划分为哪几种类型？2、简述债券筹资三种发行价格的形成及优缺点。3、税后利润分配的程序有哪些？四、计算题（每小题20分，共40分）1、已知某企业2010年财务报表数据如下：资产负债表：期末资产总额为2000万元，其中流动资产为700万元，而流动资产中，存货为119万元（期初为326万元）；应收账款为400万元（期初为200万元）。负债总额为1060万元，其中流动负债为300万元。所有者权益期初数为880万元。利润表：产品销售收入净额为3000万元，产品销售成本（包括销售税费及附加、营业费用、管理费用、财务费用）为2694万元，产品销售利润为306万元，净利润为136万元。公司普通股股数为400万股，市价为6.8元。根据以上数据，分别计算如下指标：流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率、应收账款周转率。2、某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益的概率分布如下表：金额单位：万元市场状况概率A项目收益B项目收益好0.3300400一般0.6250200差0.150-100要求：（1）分别计算A、B两个项目收益的期望值。（2）判断A、B两个投资项目的优劣。模拟试卷一 答案一、单项选择题1-5：DADDC 5-10 ACCAD二、判断题1-5：5-10：三、简答题1、（1）按产权关系：权益筹资和债务筹资（2）按期限长短：长期筹资和短期筹资（3）资金来源范围：内部筹资和外部筹资（4）资金供求双方关系：直接筹资和间接筹资2、当票面利率高于市场利率时，债券溢价发行；当票面利率低于市场利率时，债券折价发行；当票面利率等于市场利率时，债券等价发行。优点：具有节税效应；可以利用财务杠杆作用；不会分散现有股东对公司的控制权；有利于公司主动合理地调整资本结构。缺点：财务风险大；限制条件多；筹集资金有限。3、根据我国公司法等有关法律法规的规定，公司税后利润分配程序如下：（1）计算可供分配的利润；（2）提取法定盈余公积金；（3）派发优先股股利；（4）提取任意盈余公积金；（5）向普通股股东分配利润。四、计算题1、（1）流动比率=700/300=2.33 （2）速动比率=（700-119）/300=1.94 （3）资产负债率=1060/2000*100%=53%（4）股东权益比率=（2000-1060）/2000*100%=47%(5）权益乘数=2000/(2000-1060)=2.13(6) 主营业务利润率=306/3000*100%=10.2%（7）净资产收益率=136*2/（880+940）=14.95%（8）应收账款周转率=3000*2/（400+200）=10次/年（9）每股收益=136/400=0.34元（10）市盈率=6.8/0.34=202、（1）E（A）=300*0.3+250*0.6+50*0.1=245万元 E（B）=400*0.3+200*0.6+（-100）*0.1=230万元（2）CV(A)=68.74/245=28.05% CV(B)=141.77/230=61.64% CV(A)44.25所以选择甲方案。模拟试卷四（考试形式：闭卷）一、单项选择题（每小题2分，共20分）1、下列因素引起的风险中，属于非系统风险的是（ ）。A、宏观经济状况变化 B、世界能源状况变化 C、发生经济危机 D、被投资企业出现经营失误2、相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（ ）。A、筹资速度慢 B、筹资成本高 C、借款弹性差 D、财务风险大3、某企业全部资本为500万元，负债比率为60%，债务利息率为10%，企业的息税前利润为68万元，则企业的财务杠杆系数为（ ）。A、1.91 B、1.79 C、2.67 D、24、某投资方案的年营业收入为100000元，年成本费用为60000元，其中年折旧额8000元，所得税税率为40%，该方案的每年营业现金流量为（ ）元。A、26800 B、36800 C、32000 D、342005、一般认为，流动比率保持在（ ）左右时，资产的流动性较好。A、100% B、200% C、50% D、300%6、杜邦分析法主要用于（ ）。A、企业偿债能力分析 B、企业盈利能力分析C、企业资产管理能力分析 D、财务综合分析7、在影响客户资信程度的因素中，决定企业是否给予客户信用的首要因素是（ ）。A、经济状况 B、信用品质 C、资本 D、偿付能力8、企业向银行短期借款，借款利率为8%，补偿性余额为10%，则实际贷款利率为（ ）。A、7.8% B、9% C、8.8% D、8.9%9、下列哪项财务管理目标同时体现了资金的时间价值和投资风险因素。（ ）A、企业价值最大化 B、股东财富最大化 C、利润最大化 D、相关者利益最大化10、一般而言，适应于采用固定股利政策的公司是（ ）。A、负债率较高的公司 B、盈利波动较大的公司 C、盈利稳定或处于成长期的公司 D、盈利较高但投资机会较多的公司二、判断题（每小题1分，共10分）1、长期借款筹资的主要缺点是筹资成本高。 （ ）2、若甲方案的标准离差大于乙方案的标准离差，表明甲方案的风险大于乙方案的风险。（ ）3、联合杠杆作用是由于固定经营成本的存在而引起的。 （ ）4、所有者与经营者关心的财务问题，就内容而言基本是一致的。 （ ）5、资产负债率与产权比率的区别在于，前者侧重于解释财务结构的稳健程度，后者侧重于分析债务偿还安全的物质保障程度。 （ ）6、成本作为一个价值范畴 , 是由商品生产、价值规律决定的。 （ ）7、存货的大部分项目是处于生产领域的流动资产 , 需要核定定额。 （ ）8、对外投资成本是以分析、决策对外投资开始到收回全部投资整个过程的资金成本。 （ ）9、职工福利基金属于税后利润分配项目。 （ ）10、优先股股息和债券利息都要定期支付，均应作为财务费用，在所得税前列支。 （ ）三、简答题（每小题10分，共30分）1、分析上市公司的主要财务指标及应用。2、简述标准成本制度的概念及特点。3、证券组合的基本类型有哪些？四、计算题（每小题20分，共40分）1、运通轮船公司拟订一艘新货轮，需投资540万元，试用期10年，残值40万元，新货轮每年可为企业增加税后利润52万元，公司按直线法计提折旧，公司的资本成本为12%。试用内部收益率法评价该投资项目是否可行。2、某公司现在计划投资一项目。投资额为200万元。预计在今后5年中收回投资额，且每年收回的金额相等。该公司要求的投资必要报酬率为15%。计算该投资项目每年至少要收回多少资金才能保证在5年中收回投资额？模拟试卷四 答案一、单项选择题1-5：DDBCB 6-10：DBDA二、判断题1-5： 6-10：三、简答题1、上市公司的主要财务指标有：每股收益、每股净资产、净资产收益率、每股经营活动净现金流量和市盈率等。这些指标主要用于公司间的横向比较，而不是对公司的全面分析，其计算方法有全面摊薄法和加权平均法。2、标准成本制度并非是一种单纯的成本计算方法，它是把成本的计划、控制、计算和分析相结合的一种会计信息系统和成本控制系统，其基本特点在于：预算制定所生产的各种产品应该发生的各项目成本，即标准成本，作为员工工作努力的目标；在生产过程中将成本的实际消耗与标准消耗进行比较，及时地揭示和分析脱离成本标准的差异，并迅速采取措施加以改进，以加强成本的事中控制；每月终了按实际产量乘各项目的成本标准，将求得的标准成本同计算出来的实际成本相比较，揭示各成本差异，分析差异原因，实现成本的事后控制。3、证券组合通常按投资目标进行分类，可以分为以下几种类型：（1）成长型组合，这种组合以资本增值即股票未来价格的上升为目标，它是一种进取或激进的证券组合，通常为偏好冒险的投资者采用；（2）收入型组合，是以获取当期的最大基本收入为目标，是一种稳健或谨慎的证券组合，比较适合于退休人员等有定期支出的机构投资者，如养老基金等；（3）成长收入型组合，它是把实现资本增值和提高当期基本收入作为共同目标，这种组合注重成长高于注重收入；（4）指数化组合，是模拟某种市场指数，以求尽可能分散投资风险，取得与整个市场相同的收益水平。四、计算题1、折旧额=（540-40）/10=50万NPV=-540+102/(1+r)+102/(1+r)2+.=0利用插值法，当R=15%时，NPV=-28.062；当R=12%时，NPV=36.3IRR=13.69%IRR12%，该项目可行。2、A*（P/A,n,i）=P A*( P/A,5,15%)=2 000 000 A*3.352=2 000 000 A=596658.71
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