资源描述
一、单项选择题1、从筹资的角度来看，下列筹资方式中筹资风险最大的是（）。A、债券B、长期借款C、短期借款D、普通股2、新华公司由于业务的需要，经常向银行贷款，财务人员发现，如果是长期贷款，银行经常会向公司提出很多限定性条件或管理规定；而如果是短期债务，限制则相对宽松些。这一情况体现了短期债务筹资特点中的（）。A、筹资速度快B、筹资成本较低C、筹资富有弹性D、筹资风险低3、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（）。A、现金折扣B、折扣期C、信用标准D、信用期4、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资本筹资策略属于（）。A、适中型筹资策略B、激进型筹资策略C、保守型筹资策略D、适中型或保守型筹资策略5、关于激进型、适中型和保守型营运资本筹资策略，下列说法不正确的是（）。A、高峰时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产稳定性流动资产波动性流动资产B、低谷时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产稳定性流动资产C、如果高峰时使用了临时性负债资金，则三种筹资策略策在经营高峰时易变现率都小于1D、低谷时，三种筹资策略下均有：临时性负债06、甲公司计划贷款，期限为1年，银行要求按照贷款额的20%保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为5%，则该项贷款的有效年利率为（）。A、5.26%B、6.67%C、6.25%D、6.89%7、下列各项中，不属于企业在选择银行时应考虑的因素是（）。A、银行对贷款风险的政策B、银行对企业的态度C、银行的稳定性D、银行的地理位置8、某企业在甲银行的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%。2012年1月1日从银行借入600万元，7月1日归还了500万元，10月1日又借入400万元，如果借款年利率为6%，则企业2012年年末向银行支付的利息和承诺费共为（）万元。A、38B、27C、29.75D、29二、多项选择题1、短期债务筹资的特点包括（）。A、筹资成本较低B、筹资富有弹性C、筹资风险较低D、筹资速度快2、某公司按“2/10，N/30”的付款条件购入200万元的货物，下列说法正确的有（）。A、如果在10天内付款，则付款额为160万元B、如果在10天后付款，则付款额为200万元C、如果在10天内付款，则付款额为196万元D、如果在第30天付款，放弃现金折扣成本为36.733、企业购买商品，销货企业给出的信用条件是“1/10、n/30”，则下列说法正确的有（）。A、如果企业可以获得利率为15%的短期借款，则应该享受现金折扣B、如果短期投资可以获得25%的收益率，则企业应该放弃现金折扣C、如果信用条件变为“2/10、n/30”，则放弃现金折扣成本会降低D、如果在原来信用条件基础上延长折扣期，则放弃现金折扣成本会提高4、下列关于营运资本筹资策略的说法中，不正确的有（）。A、在其他条件相同时，保守型筹资策略的临时性负债最少B、激进型筹资策略是一种收益性和风险性均较低的营运资本筹资策略C、在三种筹资策略中，保守型筹资策略的风险和收益都较低D、在激进型筹资策略下，波动性流动资产大于临时性负债5、下列关于易变现率的表述中，正确的有（）。A、易变现率表示的是经营流动资产中长期筹资来源的比重B、营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大C、易变现率的高低可以识别流动资金筹资策略的稳健程度D、如果营业低谷期的易变现率为1，是适中型筹资策略6、某企业在生产经营的淡季，拥有流动资产100万元和长期资产500万元；在生产经营的高峰期，会额外增加200万元的季节性存货需求，并借入100万元的短期借款，则下列说法正确的有（）。A、该企业经营淡季的易变现率为200%B、该企业采取的是激进型筹资策略C、该企业采取的是保守型筹资策略D、该企业经营高峰的易变现率为100%7、下列说法中，正确的有（）。A、在收款法下，借款人收到款项时就要支付利息B、商业信用筹资没有资金成本C、加息法下，有效年利率大约是报价利率的2倍D、信贷限额的有效期限通常为1年，根据情况也可延期1年8、A企业从B企业按单价1000元购进一批商品1000件，B企业给出的条件是“5/20，n/50”。下列说法中，正确的有（）。（一年按360天计算）A、在10天付款，则付款额为950000万元B、在20天付款，则付款额为1000000万元C、在50天付款，则付款额为1000000万元D、在第60天付款，放弃现金折扣成本为63.16%三、计算分析题1、某公司拟采购一批零件，A供应商规定的付款条件：10天之内付款98万； 30天之内付款100万。要求：对以下互不相关的三个问题进行回答：、假设银行短期贷款利率为15%，请确定对该公司最有利的付款日期和价格。、若目前的短期投资收益率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。、如果有另外一家B供应商提供“1/10，n/30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为15%，则应该选择哪家供应商？2、某企业从银行取得借款200万元（名义借款额），期限一年，报价利率8%。求下列几种情况下的有效年利率：、收款法付息。、贴现法付息。、银行规定补偿性余额为10%。、银行规定补偿性余额为10%，并按贴现法付息。答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 C【答案解析】 从筹资的角度来看，普通股筹资的成本高，筹资风险小，因为没有还本付息的压力。短期债务的筹资风险大，筹资成本较低。【该题针对“短期债务筹资的特点,短期债务筹资的特点（新）”知识点进行考核】【答疑编号11366113】【查看视频讲解】2、【正确答案】 C【答案解析】 短期债务筹资具有筹资速度快、筹资富有弹性、筹资成本较低、筹资风险高的特点。题中描述的情况属于“筹资富有弹性”的特点。【该题针对“短期债务筹资的特点,短期债务筹资的特点（新）”知识点进行考核】【答疑编号11366112】【查看视频讲解】3、【正确答案】 D【答案解析】 丧失现金折扣的机会成本现金折扣率/（1现金折扣率）360/（信用期折扣期），可以看出，现金折扣率、折扣期和丧失的机会成本呈正向变动，信用标准和丧失的机会成本无关，信用期和丧失的机会成本呈反向变动，所以本题应该选择D。【该题针对“商业信用筹资,商业信用筹资（新）”知识点进行考核】【答疑编号11366068】【查看视频讲解】4、【正确答案】 D【答案解析】 （1）在季节性低谷时，波动性流动资产的需要量为0，企业的全部资产由长期资产和稳定性流动资产构成；（2）在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，表明季节性低谷时临时性负债为0；（3）根据教材内容可知，适中型筹资策略和保守型筹资策略下，在季节性低谷时，波动性流动资产临时性负债0。所以本题答案是D。【该题针对“适中型筹资策略”知识点进行考核】【答疑编号11365985】【查看视频讲解】5、【正确答案】 D【答案解析】 在经营高峰时，不管采用哪种筹资策略，都有：长期性资金临时性负债长期资产经营流动资产，由于临时性负债大于0，因此（长期性资金长期资产）小于经营流动资产，易变现率小于1，选项C正确。激进型筹资策略下，经营低谷时临时性负债是大于0的，因此选项D不正确。【该题针对“保守型筹资策略”知识点进行考核】【答疑编号11365974】【查看视频讲解】6、【正确答案】 B【答案解析】 该项贷款的有效年利率5%/（1-20%-5%）6.67%或者：假设贷款额为100万元，则需要保持20万元的补偿性余额，同时在取得贷款时要从本金中扣除5万元的利息，因此，企业实际可供支配的资金只有10020575（万元），支付的利息为5万元，所以，有效年利率为5/75100%6.67%。【该题针对“短期借款利率及其支付方法”知识点进行考核】【答疑编号11365923】【查看视频讲解】7、【正确答案】 D【答案解析】 选择银行时，重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑下列有关因素有：（1）银行对贷款风险的政策；（2）银行对企业的态度；（3）贷款的专业化程度；（4）银行的稳定性。所以选项D是答案。【该题针对“企业对银行的选择”知识点进行考核】【答疑编号11457790】8、【正确答案】 C【答案解析】 根据题目资料可知：2012年16月份借款额为600万元，79月份借款额为100万元，1012月份借款额为500万元。利息6006%6/121006%3/125006%3/1227（万元）；承诺费4000.5%6/129000.5%3/125000.5%3/122.75（万元），利息和承诺费合计：272.7529.75（万元）。【该题针对“短期借款的种类和信用条件”知识点进行考核】【答疑编号11365970】二、多项选择题1、【正确答案】 ABD【答案解析】 短期债务筹资的特点包括：筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本较低；筹资风险高。【该题针对“短期债务筹资的特点,短期债务筹资的特点（新）”知识点进行考核】【答疑编号11366115】【查看视频讲解】2、【正确答案】 BCD【答案解析】 在10天内付款，可以享受现金折扣，支付的款项200（12%）196（万元），如果在10天后付款，不能享受现金折扣，所以需要支付的款项就是200万元。如果在第30天付款，放弃现金折扣成本现金折扣百分比/（1现金折扣百分比）360/延期付款天数2%/（12%）360/（3010）36.73%。【该题针对“商业信用筹资,商业信用筹资（新）”知识点进行考核】【答疑编号11366066】【查看视频讲解】3、【正确答案】 ABD【答案解析】 放弃现金折扣的成本折扣百分比（1折扣百分比）360（信用期折扣期），由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣的成本成同方向变动，信用期与放弃现金折扣的成本成反方向变动，可以得出选项C错误，选项D正确；代入公式计算放弃现金折扣成本1%/（11%）360/（3010）18.18%，可以得出选项A、B是正确的。【该题针对“商业信用筹资,商业信用筹资（新）”知识点进行考核】【答疑编号11366065】【查看视频讲解】4、【正确答案】 BD【答案解析】 激进型筹资策略是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略，所以选项B的说法错误；在激进型筹资策略下，波动性流动资产小于临时性负债，所以选项D的说法错误。【该题针对“激进型筹资策略”知识点进行考核】【答疑编号11366029】【查看视频讲解】5、【正确答案】 ABCD【答案解析】 流动资产的筹资结构，可以用经营流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率称为易变现率。流动资金筹资策略的稳健程度，可以用易变现率的高低识别。在营业低谷期的易变现率为1，是适中的流动资金筹资策略，大于1时比较稳健，小于1则比较激进。营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大。【该题针对“适中型筹资策略,适中型筹资策略（新）”知识点进行考核】【答疑编号11366008】【查看视频讲解】6、【正确答案】 AC【答案解析】 该企业临时性流动资产200万元大于临时性流动负债100万元，所以该企业采取的是保守型筹资策略。该企业长期性资金（100500200100）700（万元），经营淡季的易变现率（700500）100200%，经营高峰的易变现率（700500）（100200）67%。【该题针对“保守型筹资策略,保守型筹资策略（新）”知识点进行考核】【答疑编号11365973】【查看视频讲解】7、【正确答案】 CD【答案解析】 收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。所以选项A的说法不正确。如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。在存在折扣时，如果放弃现金折扣时所付出的成本较高。所以选项B的说法不正确。【该题针对“短期借款利率及其支付方法”知识点进行考核】【答疑编号11365909】【查看视频讲解】8、【正确答案】 AC【答案解析】 20天内付款，付款额10001000（15%）950000（元），21至50天付款，付款额100010001000000（元）。在第60天付款，放弃现金折扣的机会成本5%/（15%）360/（6020）100%47.37%。【该题针对“商业信用筹资”知识点进行考核】【答疑编号11366095】三、计算分析题1、【正确答案】 折扣百分比（10098）/1002%（1分）放弃现金折扣的成本2%/（12%）360/（3010）100%36.73%（1.5分）因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率15%，所以应该享受折扣，而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第10天付款，价格为98万元。（0.5分）【该题针对“商业信用筹资”知识点进行考核】【答疑编号11366085】【正确答案】 折扣百分比（10098）/1002%（1分）放弃现金折扣的成本2%/（12%）360/（3010）100%36.73%（1.5分）放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃享受现金折扣，而将资金进行收益率更高的短期投资。因此，最有利的付款日期为第30天付款，价格为100万元。（0.5分）【该题针对“商业信用筹资”知识点进行考核】【答疑编号11366086】【正确答案】 折扣百分比（10098）/1002%放弃现金折扣的成本2%/（12%）360/（3010）100%36.73%（1分）放弃B供应商现金折扣的成本1%/（11%）360/（3010）100%18.18%（0.5分）因为放弃A公司的现金折扣的成本高于放弃B公司现金折扣的成本，所以应该选择享受A供应商的现金折扣。（0.5分）【该题针对“商业信用筹资”知识点进行考核】【答疑编号11366087】【查看视频讲解】2、【正确答案】 有效年利率报价利率8%（1分）【该题针对“短期借款筹资（综合）”知识点进行考核】【答疑编号11365944】【正确答案】 有效年利率8%/（18%）8.70%（2分）【该题针对“短期借款筹资（综合）”知识点进行考核】【答疑编号11365945】【正确答案】 有效年利率8%/（110%）8.89%（1分）【该题针对“短期借款筹资（综合）”知识点进行考核】【答疑编号11365946】【正确答案】 补偿性余额20010%20（万元），贴现法付息2008%16（万元）（1分）实际可供使用的资金2002016164（万元）（1分）有效年利率16/164100%9.76%（2分）或8%/（18%10%）9.76%（2分）【该题针对“短期借款筹资（综合）”知识点进行考核】【答疑编号11365947】【查看视频讲解】
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