酷跑节能科技股份有限公司创业计划书

酷跑节能科技股份有限公司 创业计划书 Cool Power 1 酷跑节能科技股份有限公司 目 录 目录 1 1 执行总结 3 1 1 产业背景与可行性分析 3 1 2 公司 4 1 3 产品 5 1 4 市场分析 6 1 5 竞争分析 6 1 6 市场营销 7 1 7 公司组织与人力资源管理 7 1 8 风险分析及对策 7 1 9 财务分析 8 2 产业背景与可行性分析 9 2 1 全球面临能源危机 9 2 2 电动自行车发展前景广阔 10 2 3 电机的回馈制动原理使收集制动能量可行 11 2 4 产品价位符合市场要求 11 2 5 电机回馈制动系统前景广阔 12 3 公司 12 3 1 公司概述 12 3 2 总体战略 13 3 3 发展战略 14 4 产品 16 4 1 产品功能 16 4 2 工作原理 17 4 3 产品应用 19 4 4 产品技术发 19 4 5 产品生产 19 4 6 产品管理 20 4 7 产品优势 21 5 市场分析 21 5 1 市场环境 21 5 2 市场容量 23 5 3 目标市场 25 6 竞争分析 27 6 1 竞争对手 27 6 2 竞争影响力量 28 6 3 竞争优势 28 6 4 竞争策略 39 7 市场营销 30 Cool Power 2 酷跑节能科技股份有限公司 7 1 产品策略 31 7 2 价格策略 33 7 3 销售渠道策略 34 7 4 推广策略 34 7 5 公共关系策略 35 7 6 权利策略 35 8 公司组织与人力资源管理 36 8 1 公司性质 36 8 2 组织形式 36 8 3 部门职责 37 8 4 人员选聘及工资制度 39 8 5 企业文化建设 40 9 风险分析及对策 41 9 1 财务风险与对策 42 9 2 管理风险与对策 42 9 3 技术风险与对策 42 9 4 时间风险与对策 42 9 5 项目外风险与对策 43 9 6 风险退出 43 10 财务分析 44 10 1 基本会计假设 44 10 2 年度报表 44 10 3 财务分析 46 附录 52 附录一 52 附录二 56 附录三 58 Cool Power 3 酷跑节能科技股份有限公司 1 执行总结 1 1 产业背景与可行性分析 1 1 1 全球面临能源危机 我国石油资源紧缺 全球原油仅可供开采 42 年 我国是极度贫油国 到 2010 年为止 原油需 求 3 6 亿吨 国内产量 2 亿吨 进口 1 6 亿吨 这意味着 45 要靠进口 而进 入我国的绝大部分石油都被汽车烧掉了 低碳节能要求迫在眉睫 油燃料已成为国内头号污染源 尽快推行已电动车为主的新能源车辆 在 节能减排和能源安全方面具有极为重要的意义 本公司产品本着低碳节能的目 标 将拥有庞大的市场 1 1 2 电动自行车发展前景广 国家政策扶持 国务院办公厅公布的 汽车产业调整和振兴规划 中提出 未来三年 形 成 50 万辆纯电动 充电式混合动力和普通型混合动力等新能源汽车产能 另 外 由于环保问题 从 1997 年底起国内已有 21 个省的 70 个大中城市相继出 台了一些控制摩托车措施 这在宏观上为电动车的发展创造了一个较好的环境 和机遇 从而为本公司的发展提供了良好的环境 消费者生活需求增加 由于城市范围的扩大 上下班路上消耗时间拉长 而私家汽车消费目前还 不适合大部分上班族 同时大中城市交通拥堵问题日益严重 于是越来越多的 人选择电动自行车作为日常代步工具 Cool Power 4 酷跑节能科技股份有限公司 1 1 3 电机的回馈制动原理使能量回馈可行 在电动车制动时 电机由电动机状态转换为发电机状态 将电动车的残余动能 转换为电机转子的转动动能 进一步利用变极调速等方法将转子的动能转换为电能 回送并储存于蓄电池中 1 1 4 产品价位符合市场要求 本产品安装在电动自行车车轮系统中 价格初步定在 99 元一套 市场上电动 自行车售价主要在 2000 4000 元人民币 本产品 99 元的价格相对电动自行车购买 黄金价格波动幅度很小 产品价位符合市场要求 同时考虑到产品具有良好的节能 效果 将更利于消费者接受本产品 1 1 5 电机回馈制动系统前景广阔 公司成立之初 产品将应用于电动自行车 随着公司产品多元化发展 产品中 运用的点击回馈制动技术将运用于其他领域 具体运用有 以车载电源为动力用电机驱动车轮的电动汽车 阀门自供电技术 同步电机高效回馈技术 压力能发电技术领域 因此本公司研制的酷跑电动自行车 电机回馈制动系统前景十分广阔 1 2 公司 酷跑节能科技股份有限公司是一家拥有电动自行车电机回馈制动系统技术专 利的公司 可降低电动车能耗 10 20 公司以一 二线电动自行车品牌生产商为主要目标切入市场 通过技术革新 合理的发展战略 使公司在 3 5 年内成为电动自行车电机回馈制动领域的市场领 导者 根据市场调研和技术创新 深入研制开发以电机回馈制动为技术核心的产品 系列 如 应用于电动汽车系列 及其衍生品 形成以电机回馈制动技术为核心的 多元化经营集团公司 Cool Power 5 酷跑节能科技股份有限公司 公司位于无锡锡山区经济开发区科技创业园 注册资本为1500万元 性质为股 份有限公司 公司宗旨 做新能源交通助跑者 公司精神 创意 乐活 诚信 合作 公司文化 科技引领时尚 服务助跑未来 1 3 产品 1 3 1 产品功能 利用电机的回馈制动原理 回收电动车制动时的残余动能 化为电能回送储 存于蓄电池中 供电动车驱动使用 提高电动车的续航里程 同时减小刹车系统 的磨损 提高安全性 1 3 2 系统构成及工作原理 系统由控制系统 电机 回馈装置 蓄电装置构成 电机的回馈制动原理 在电动车制动时 由于转子的旋转方向与旋转磁场转向 相同 但转子转速高于同步速 实际处于发电机状态 利用此原理将电动车的残余 动能 转换为电机转子的转动动能 进一步转换为电能 储存于蓄电池中 1 3 3 主要材料 控制半导体芯片 常用电子元器件 绞线 低压直流电机 固定支持装置等 1 3 4 产品优势 性能稳定可靠 灵敏度高 Cool Power 6 酷跑节能科技股份有限公司 能量转化率高 节能效果明显 减少刹车磨损 提高安全系数 抗老化耐潮湿 使用寿命长 原材料安全环保 可拓展性好 可发展 多元化 产品 1 3 5 应用领域 电动自行车 电动汽车 各类同步 异步电机等 1 4 市场分析 1 4 1 市场环境分析 2010 年 中国电动自行车产业实现了整体上扬的产销格局 行业运行呈现出 更加积极稳健的发展态势 在电动车回馈制动技术研发和申请专利之后 本公司将 成为该电动车制造市场的唯一技术供应商 节能减排 口号的提出 家电下乡政策 的出台 建设新型低碳社会战略的构建 都为本公司生存与发展提供新的机遇 1 4 2 市场容量分析 2010 年国内电动自行车产量 2954 万辆 同比 2009 年增长 33 假设有 5 使 用本公司的制动回馈系统 那么将有 148 万套产品售出 假如按照市场保有量 1 2 亿来计算 那么本公司的市场容量就有 600 万 1 5 竞争分析 1 5 1 竞争对手 竞争对手主要有基于技术革新的电池 均磁微电阻电机以及电动车充电站等 基于技术革新的电池产品与本公司产品应用于不同的零部件 并未与我们构成直接 竞争关系 以 均磁微电阻电机 为代表的国内电机节能新技术与我们的产品均致力 于利用电机零部件提高能量利用效率 是市场中的主要竞争力量 电动车充电站并 未具备节能的功能 造成的竞争不大 Cool Power 7 酷跑节能科技股份有限公司 1 5 2 竞争优势分析 竞争优势在于能量利用率高 技术成本低 产品材料低碳环保等方面 1 5 3 竞争策略 充分发挥技术优势 利用成本低和经济效益高打动电动自行车生产厂商 寻求 与市场上出现的蓄电池新技术合作 设计适应主流新型蓄电池技术的电动机结构 在技术成熟 市场占有率高的情况下 对竞争对手进行技术收购 1 6 市场营销 本公司将产品目标市场定位于 20 世纪 90 年代进入电动车行业的传统品牌 本世纪初依托强大集团实力进入电动车行业的优势品牌 本公司以顾客需要为出发点 根据市场调查和经验获得顾客需求量 购买力的 信息 商业界的期望值 有计划地组织各项经营活动 通过相互协调一致的产品 Product 价格 Price 销售渠道 Place 推广促销 Promotion 公共 关系 Public Relations 权力 Power 策略 即现代企业 6Ps 市场营销策略 为顾客 提供满意的商品和服务 1 7 公司组织与人力资源 公司的注册性质为 股份有限公司 公司初期采取直线职能型的组织形式 使各部门权责分明 同时 公司将建立 标准的绩效考核 功能完善的人力资源聘用制度 公平公正合理的薪酬制度 制度 化与人性化相结合的管理模式 并打造 科技引领时尚 服务助跑未来 的企业文化 1 8 风险分析 Cool Power 8 酷跑节能科技股份有限公司 作为一家高新技术的风险企业 在追求高回报率的同时也面临着许多风险 比 如 竞争者的跟进 技术的更新 投资环境的变化和市场本身的不确定性等引起的 财务风险 管理风险 技术风险 时间风险 项目外风险等 在确认风险使企业失去了发展的可能 收益不能达到预期时 本公司将果断地 退出 将收回的资金用于下一个投资循环 IPO 是风险资本最理想的退出渠道 另 外兼并与收购 破产清理也会是本公司考虑的风险退出方式 1 9 财务分析 公司设在江苏省 注册资本为 1500 万 属于微型企业 享受国家 三免三减 半 的税收优惠政策 公司成立第一年即开始投产 初期共需资金 2312 25 万 其中固定资产投资 1120 万 折旧 75 万 无形资产 480 万 摊销 24 万 流动资产合计 811 25 万 公司向银行借款 100 万 利率为 5 其余由股东投资 公司的五年的营业净现金流量现值为 3439 97 万 投资可行且经济效益好 第 一年预计盈利 117 02 万 后三年的投资利润率达 50 以上 从第二年开始销售净 利率可以保持在 10 以上 公司管理水平高 存货和应收账款的周转率高 具有 较强的短期偿债能力 公司在第三年增加投资 100 万 对产品进行了改良 从第五年开始各指标较 第四年有回升之势 市场前景良好 2 产业背景与可行性分析 2 1 全球面临能源危机 2 2 1 国内石油资源紧缺 据 BP 世界能源统 2009 统计数据显示 全球原油剩余探明储量仅 为 1 258 万亿桶 不含加拿大油砂 按 2008 年的年开采速度计算 仅可供开采 42 年 我国是极度贫油国 2000 年原油产量 1 6 亿吨 进口原油 0 73 亿吨 成品油 0 3 亿吨 用汇 250 亿美元 到 2010 年 原油需求 3 6 亿吨 国内产量 2 亿吨 进口 1 6 亿吨 这意味着 45 要靠进口 而进入我国的绝大部分石油 都被汽车消了 Cool Power 9 酷跑节能科技股份有限公司 图 1 世界石油储量大国排名 2 1 2 低碳节能要求迫在眉睫 Cool Power 10 酷跑节能科技股份有限公司 石油燃料成为国内头号污染源 而且也成为危机我国国家安全的战略要害 所在 尽快推行以电动车为主的新能源车辆 在节能减排和能源安全方面具有 极为重要的意义 目前 低碳交通是不少城市建设 低碳城市 的一大亮点 例 如杭州市打造低碳城市的项目之一是 到 2020 年自行车 包括电动自行车 服务体系覆盖城区 规模达到 17 5 万辆 本公司产品本着低碳节能的目标 将 在此大环境下拥有庞大的市场 2 2 电动自行车发展前景广阔 2 2 1 国家政策扶持 一方面国务院办公厅公布的 汽车产业调整和振兴规划 中提出 未来三 年 形成 50 万辆纯电动 充电式混合动力和普通型混合动力等新能源汽车产能 新能源汽车销量占乘用车销售总量的 5 左右 另一方面 由于环保问题 从 1997 年底起国内已有 21 个省的 70 个大中城市相继出台了一些控制摩托车措施 从有关方面公布的数字看 上海 江苏 浙江就有近百万辆燃油助力车要在近 三年被淘汰 这在宏观上为电动车的发展创造了一个较好的环境和机遇 从而 为本公司的发展提供了良好的环境 2 2 2 消费者生活需求增加 由于城市范围的扩大 上下班路上消耗时间拉长 而私家汽车消费目前还 不适合大部分上班族 同时大中城市交通拥堵问题日益严重 于是越来越多的 人选择电动自行车作为日常代步工具 2 3 电机的回馈制动原理使能量回馈可行 Cool Power 11 酷跑节能科技股份有限公司 在电动车制动时 电机由电动机状态转换为发电机状态 将电动车的残余动 能 转换为电机转子的转动动能 进一步利用变极调速等方法将转子的动能转换为 电能 回送并储存于蓄电池中 2 4 产品价位符合市场要求 本产品安装在电动自行车车轮系统中 价格定在 99 元一套 图 2 2010 年中国电动车行业部分品牌销售示意图 由图知 占据销量榜前五位的依次是爱玛 新日 雅迪 绿源 比德文等高档 电动自行车车品牌 售价主要其中在 2000 4000 元人民币 本产品 99 元的价格相 对电动自行车购买黄金价格波动幅度很小 产品价位符合市场要求 同时考虑到产 品具有良好的节能效果 将更利于消费者接受本产品 Cool Power 12 酷跑节能科技股份有限公司 2 5 电机回馈制动系统前景广阔 公司成立之初 产品将应用于电动自行车 随着公司产品多元化发展 产品中 运用的点击回馈制动技术将运用于其他领域 电动汽车的研究和应用已成为汽车工业的一个热点 以车载电源为动力用电机 驱动车轮的电动汽车 是本公司未来的一大运用领域 电动汽车本身不排放污染大 气的有害气体 按其所耗电量换算为发电厂的排放 污染物也较燃油车辆排放显著 减少 其所需电力可以从多种一次能源获得 如煤 核能 水力等 它利用用电低 谷时富余的电力充电 使发电设备日夜都能充分利用 大大提高其经济效益 另外产品可进一步运用于阀门自供电技术 同步电机高效回馈技术 压力能发 电技术等领域 本公司研制的电机回馈制动系统前景十分广阔 3 公司 3 1 公司概述 酷跑节能科技有限责任公司是一家以生产电机回馈制动系统系列产品为主的企 业 公司拥有世界领先的电机回馈制动技术和高素质的管理队伍 提倡科技为本的 绿色生活新理念 为人类提供低碳节能的产品 争做新能源交通的助跑者 公司拥有先进的专利技术和优秀的科研人员 有能力不断改进初期产品 电 动自行车电机回馈制动系统 深入研制开发以电机回馈制动为技术核心的系列产品 及其衍生品 形成以电机回馈制动技术为核心的多元化经营集团公司 公司拥有高素质的营销管理与销售队伍 公司营销管理人员均受过管理专业的 系统教育 具有丰富的管理经验和良好的市场意识 销售人员具备营销专业知识和 相关技术知识 公司属于国家政策鼓励的以生产高新技术产品为主的中小型企业 准备投资于 江苏无锡锡山区经济开发区科技创业园 Cool Power 13 酷跑节能科技股份有限公司 3 2 总体战略 公司在 3 5 年内成为电动自行车电机回馈制动领域的市场领导者 助跑新能 源交通 公司商标 图 3 公司商标 商标释义 3 4 个车轮寓意酷跑电机回馈制动系统节能效果优良 酷跑 谐音英语 Cool Power 寓意新能源动力 酷跑 倒过来即 跑酷 一项新兴的 备受年轻人追捧的时尚极限运动 展 现本公司时尚 富有朝气的企业文化 以及挑战节能极限的决心 公司宗旨 做新能源交通助跑者 公司精神 创意 乐活 真诚 合作 公司文化 Cool Power 14 酷跑节能科技股份有限公司 科技引领时尚 服务助跑未来 3 3 发展战略 图 4 公司十年发展战略图 3 3 1 引入期 第 1 2 年 产品导入市场 提高产品知晓度 树立品牌形象 逐步建立健全的销售网络 打开并初步占领电动车能量回收市场 累计产量约达到 30 万套 销售收入约 2800 万元 利润约 1200 万元 市场占有率为 0 4 0 5 3 3 3 成长期 3 6 年 1 第 3 年 第 1 2 年 第 3 年 第 4 6 年 第 7 10 年 成长前期 提升品牌 成长后期 占领市场 成熟期 产品多元化 引入期 产品引入 Cool Power 15 酷跑节能科技股份有限公司 提升品牌形象 增加无形资产 增加设备 扩大生产规模 年产量达到 20 万套 销售额约达到 2400 万 利润约达到 1400 万 市场占有率提升到 0 6 左右 产品基本成熟 重点挖掘产品新性能 开发衍生产品 拓展市场 2 第 4 6 年 进一步完善和健全销售网络 重点研制相关产品 进一步拓展产品线 实行多元化经营战略 市场占有率达到 0 7 0 8 居于市场主导地位 3 3 3 成熟期 7 10 年 利用公司电机回馈制动研制方面的技术优势 开发研制电机回馈制动相关产品 实现产品多元化 拓展市场空间 扩大市场占有率 纵向延伸 立足电机领域 完善直流电机回馈性能 提高回馈效率 另外研发同步电机和 异步电机的回馈机制 将节能回馈发展到大部分应用电机的场合 横向延伸 开发新能源技术和节能减排技术 在发展电机回馈发电节能的同时 发展阀 门自供电技术 压力发电技术 以及相关产业 公司将以高科技参与国际竞争 适时进入相应的国际市场 Cool Power 16 酷跑节能科技股份有限公司 电动车电机回 馈制动 同步电机 高效回馈技术 异步电机 高效回馈技术 新能源 发电技术 压力能 发电技术 测量单元 自供电技术 阀门自供电 技术 图 5 产品延伸图 4 产品 4 1 产品功能 酷跑电动自行车回馈制动驱动系统是利用电机的回馈制动原理 回收电动车制 动时的动能 转化为电能 回送并储存于蓄电池中 供电动自行车车驱动使用 提 高电动自行车车的续航里程 同时减小刹车系统的磨损 提高安全性 产品功能如 下 合理利用电动自行车制动时的残余动能 将其转化为惯性能 进一步转化 为电能储存起来 供电动车行驶使用 是电动车节约能耗的新思路 续航里程增加 10 25 在电动车惯性大且频繁制动时续航里程将进一 步增大 节能 可降低能耗 10 20 延长电池寿命 不仅有效降低了成本 而且更加环保 Cool Power 17 酷跑节能科技股份有限公司 4 2 工作原理 4 2 1 基本原理 主要有三部分组成 控制系统 电机 回馈装置 蓄电部分 产品原理框 图如下图 控制 控制系统 制动 驱动 电 机 电动机 发电机 电动车驱动系统 耦 合 蓄电 系统 充 电 供电驱动 图 6 产品原理图 控制系统部分 本系统有时效性的特点 所以采用电子芯片控制系统工作 包括制动 时的驱动系统切除 发电充电回路通断 充电量的测算与累积等 蓄电部分 用以储存回馈的电能 电机与回馈部分 Cool Power 18 酷跑节能科技股份有限公司 利用电动机与发电机的状态转化 即回馈制动原理 把电动车制动时 的残余动能转化为电动车电机转子的旋转动能 再转化为电能 并输送到蓄 电系统 供电动车驱动使用 4 2 2 能量回馈制动过程 电动车的驱动力来源于车载直流电机 电动车开始制动时 驱动系统的供电 被切除 回馈蓄电回路接通 此时励磁和转速方向不发生改变 回路中不再有电的 供应 但电机转子仍在以较高速度转动 转子不断切割磁感线 在电枢两端形成反 向电动势 Ea 又由于蓄电回路的接通 所以在电枢中感应出电流 产生电能 当 Ea U 蓄电系统端电压 时 电流从电枢向电源正端流入 此时的电机为发电 机状态 回馈制动过程中 由于转速逐渐降低 电枢电压和电流逐渐减小 当速度降低 至一个临界值时 此时电枢电压与蓄电电压相等 不再进行能量回馈 但此时已 有较多的的残余动能已被利用 图 7 电机回馈制动原理图 nn0回 馈 电 动 T0 Cool Power 19 酷跑节能科技股份有限公司 这种回馈制动节能的方式 虽然不能连续的进行能量回馈 但每逢减速行驶或 刹车等情况时 都能发挥作用 节约能量 对于比较复杂的路段 即需要频繁启停 减速 刹车的地方 如繁华地区 山区丘陵地带等 回馈效果会更加明显 另外实验和理论计算都已证实 缓刹车比急刹车具有更高的能量回收率 所以 建议刹车应尽量采取缓刹车 4 3 产品应用 本产品可根据型号适用于各类直流电机电动车 例如电动自行车 电动汽车 在未来 对本产品进行相关技术改造后 可适用于各类旋转设备上 以达到 节能减排 降低制动磨损的作用 如金属加工 冶金 矿业 航天 交通等 4 4 产品技术研发 作为高新技术企业 公司在起初发展阶段 由于国内尚没有开发电动车回馈制 动驱动系统 本产品的设计将抢先在国内建立标准 申请专利 形成技术壁垒 公司将专门提供专项资金组建自己的研发团队进行产品研究 设计与开发 为 了更进一步使科研技术人才的思路开拓 创新能力提高 公司将聘请有关方面的专 家作为公司的技术顾问 对有关方面提供具有建设性的建议 并且定期作报告 进 行学术交流 4 5 产品生产 4 5 1 厂址选择 厂址准备选择在无锡锡山区经济开发区科技创业园 园区有三条铁路穿境而过 京沪 新长 京沪高铁 三条高速公路纵横交叉 沪宁 锡澄 锡宜 建设中 的无锡轨道交通 2 号线在科创园附近设有站点 并有三条公交线路在此经过 科创 园距京沪高铁无锡站约 6 公里 仅需 10 分钟车程 距无锡机场 15 公里 距上海浦 东机场 130 公里 距南京机场 150 公里 园区投资环境优良 基础配套设施齐全 Cool Power 20 酷跑节能科技股份有限公司 国内品牌电动自行车厂商 如 新日 雅迪 捷安特等 厂址均设立在江苏无 锡 昆山等地 无锡锡山区临近一线品牌厂址 4 5 2 生产工艺 1 原材料 控制半导体芯片 常用电子元器件 绞线 低压直流电机 固定支持装置等 2 产品工艺要求 控制系统反应时间 0 05s 电压测算元件精确等级为 0 5 级 功率测算元件精确等级为 0 5 级 由于驱动系统耦合程度要求 延迟0 投资可行 且具有优越的投资效益 3 内含报酬率 资产 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 流动资产 货币资金 545 80 840 38 1713 70 1765 74 2159 33 应收帐款 243 54 310 46 486 47 541 73 645 93 减 坏帐准备 2 44 3 10 4 86 5 42 6 46 应收帐款净额 241 10 307 36 481 61 536 31 639 47 存货 24 35 31 05 48 65 54 17 64 59 流动资产合计 811 25 1178 79 2243 96 2356 22 2863 39 固定资产 固定资产原价 1120 00 1120 00 1230 00 1230 00 1230 00 减 累计折旧 75 00 75 00 84 00 84 00 84 00 固定资产净值 1045 00 1045 00 1146 00 1146 00 1146 00 无形资产 480 00 480 00 480 00 480 00 480 00 减 累计摊销 24 00 48 00 72 00 96 00 119 00 无形资产净值 456 00 456 00 432 00 384 00 361 00 资产合计 2312 25 2679 79 3821 96 3886 22 4370 39 负债及权益 流动负债 应付帐款 19 76 23 19 26 76 35 29 44 50 长期借款 100 00 0 00 0 00 0 00 0 00 负债合计 119 76 23 19 26 76 35 29 44 50 所有者权益 实收资本 1500 00 0 00 0 00 0 00 0 00 盈余公积 11 70 21 08 69 96 69 75 89 90 未分配利润 680 79 2635 52 3725 24 3781 18 4235 99 所有者权益合计 2192 49 2656 60 3795 20 3850 93 4325 89 负债及权益合计 2312 25 2679 79 3821 96 3886 22 4370 39 Cool Power 47 酷跑节能科技股份有限公司 2010 P Fi 1 367 28 P Fi 2 735 85 P Fi 3 1212 72 P Fi 4 1200 37 P F i 5 1358 28 P F i 6 计算得 IRR 3 12 内含报酬率大于公司借款的资本成本率 10 3 2 投资利润率 达到设计能力后的一个正常年份利润总额与总投资的比率 投资利润率 年利润总额 总投资 100 1 第二年投资利润率 531 32 2010 521 57 20 99 2 第三年投资利润率 729 41 2010 521 57 487 62 24 16 3 第四年投资利润率 1417 21 2010 521 57 487 62 606 57 39 09 4 第五年投资利润率 1671 52 2010 521 57 487 62 606 57 779 25 37 95 5 第六年投资利润率 2037 18 2010 521 57 487 62 606 57 779 25 1029 43 37 49 从以上数据我们可以发现 我公司的投资利润率总体呈直线上升趋势 前五年 投资利润率保持大幅上升趋势 说明我们的产品市场前景广阔 盈利性高 有高的 投资保持保证 虽然第六年较第五年投资利润率稍稍有所下降 但从总体来看 投 资利润率是上升的 也说明了经过 5 年时间我们的产品逐步走向成熟 10 3 3 企业营运能力分析 资产周转率 销售收入 资产平均余额 1 第二年资产周转率 1217 70 1821 2 2988 23 2 0 51 2 第三年资产周转率 1552 32 2988 23 3753 22 2 0 46 3 第四年资产周转率 2432 36 3753 22 4525 99 2 0 59 4 第五年资产周转率 2708 65 4525 99 5286 01 2 0 55 5 第六年资产周转率 3229 67 5286 01 7164 08 2 0 52 应收账款周转率 营业收入 应收账款平均余额 1 第二年应收账款周转率 1217 70 608 60 2 2 第三年应收账款周转率 1552 32 608 60 776 16 2 2 24 Cool Power 48 酷跑节能科技股份有限公司 3 第四年应收账款周转率 2432 36 776 16 1216 18 2 2 44 4 第五年应收账款周转率 2708 65 1216 18 1354 00 2 2 11 5 第六年应收账款周转率 3229 67 1354 00 1614 84 2 2 18 存货周转率 营业收入 存货平均余额 1 第二年存货周转率 1217 70 86 7 14 04 2 第三年存货周转率 1552 32 86 7 110 30 2 15 76 3 第四年存货周转率 2432 36 110 30 141 45 2 19 32 4 第五年存货周转率 2708 65 141 45 194 60 2 16 12 5 第六年存货周转率 3229 67 194 60 304 98 2 12 93 一般的 存货周转速度越快 存货占用水平越低 流动性越强 存货转化 存 货转化为现金或应收账款的速度就越快 这样增强企业的短期偿债能力及获利能力 因此 尽可能降低资金占用水平 我们公司的存货周转率低于同行业的平均水平 说明公司的短期偿债能力和获利能力比较高 应收账款周转率它反映了企业应收账款周转速度的快慢及企业对应收账款管理 效率的高低 从本企业的经营规模来看 应收账款周转率水平比较适中 说明本公 司对应收账款的管理效率高 周转速度快 同时 还可以看到 本公司的存货周转率 资产周转率以及应收账款周转率变 化不大 较为稳定 但是公司产品的单位成本逐年下降 因此公司未来的发展前景 很乐观 10 3 4 企业偿债能力分析 长期偿债能力 资产负债率 资产负债率 负债总额 资产总额 100 1 第二年资产负债率 1273 42 2988 23 100 42 61 2 第三年资产负债率 1681 04 3753 22 100 44 79 3 第四年资产负债率 2243 2 4525 99 100 49 56 Cool Power 49 酷跑节能科技股份有限公司 4 第五年资产负债率 2043 56 5286 01 100 38 66 5 第六年资产负债率 2747 42 7164 08 100 38 35 从公司近五年来的资产负债率可以看出 公司有能力偿还负债 资产负债率在 50 以下 能够维持企业正常的经营活动 从第四年开始 公司的资产负债率逐步 下降 说明经过几年的发展 公司有了较大的进步 资金逐步充裕起来 也从中可 以反映公司盈利能力以及获利能力逐步增强的良好信息 公司的资产对负债的保障 能力增强 财务风险逐步降低 短期偿债能力 流动比率 流动比率 流动资产总额 流动负债总额 100 1 第二年流动比率 1357 83 636 71 100 213 26 2 第三年流动比率 2312 62 840 52 100 275 14 3 第四年流动比率 2675 19 1021 60 100 261 86 4 第五年流动比率 4225 01 1021 78 100 413 50 5 第六年流动比率 6292 88 1373 71 100 458 09 流动比率的基准值是 2 经计算 我公司的流动比率都高于基准值 并且在第 五 六年时流动比率大幅攀升 说明我公司的短期偿债能力强 10 3 5 盈利能力分析 计算公式 1 销售净利率 净利润 销售收入 100 2 资产净利率 净利润 总资产 100 具体情况如下 Cool Power 50 酷跑节能科技股份有限公司 表 8 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 销售净利率 43 63 30 73 49 53 52 45 53 62 资产净利率 17 78 12 71 26 62 26 88 24 17 通过资产净利率和销售净利率 可以发现 公司的销售净利率和资产净利率第 三年外都实现了较大的增长 资产净利率第六年除外 说明公司的资产获利能力 在逐步提升 3 净资产报酬率 净利润 所有者权益 100 净资产报酬率 总资产周转率 销售净利率 权益乘数 总资产周转率 销售收入 总资产 销售净利率 净利润 销售收入 100 权益乘数 总资产 所有者权益 表 9 净资产报酬率变动表 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 总资产周转率 40 75 41 36 53 74 51 24 45 08 销售净利率 43 63 30 73 49 53 52 45 53 62 权益乘数 1 27 1 29 1 37 1 24 1 24 净资产报酬率 22 58 16 40 36 47 33 33 29 97 由上表我们可以发现 本公司的净资产报酬率除第三年较低以外 水平一直保 持在 22 到 37 之间 股东每投入 100 元资本 可以获得 22 元至 37 元左右的净 利润 与行业其他企业相比 我公司的自有资金获取收益的能力较强 经营管理水 平较高 且投资报酬水平比较稳定 风险较小 同时 权益乘数的变化较小 保持在 1 22 的基础上略有波动 近五年的平均 权益乘数为 1 282 这说明公司可运用资产是股东权益的 1 282 倍左右 较为稳定 从而公司对外融资的财务杠杆倍数的变化也比较稳定 财务风险较小 另一方面 我公司总资产周转率呈稳步上升趋势 说明我公司的销售收入在不断增加 运用自 有资产进行经营的效率较高 企业管理水平也在不断提升 值得一提的是 我公司 Cool Power 51 酷跑节能科技股份有限公司 的销售净利率水平在行业始终保持领先地位 每 100 元的营业收入可实现的净利润 约在 46 元左右 说明我公司通过扩大销售获取收益的能力比较稳定 并有所提升 综合上述 再对净资产报酬率进行进一步的分解 可以看出 总资产周转率 销售净利率和权益乘数共同作用于净资产报酬率 且三者之间为乘积关系 我公司 的净资产报酬率水平除第三年之外大致呈稳步上升的趋势 由于权益乘数的变化不 大 这种上升趋势主要是由销售净利率和总资产周转率的升高带来的 这充分说明 我公司盈利能力的提高主要是因为资产利用效率的提升 销售收入的增加和营业成 本的降低而造成的 而财务杠杆对净资产报酬率的作用较小 保证了在不放 大企业财务风险的前提下 有效地提升企业的净资产报酬率 10 3 6 成长能力分析 计算公式 1 销售收入增长率 本期销售收入 上期销售收入 上期销售收入 100 2 净利润增长率 本期净利润额 上期净利润额 上期净利润额 100 3 总资产增长率 期末总资产 期初总资产 期初总资产 100 具体情况如下 表 10 项目 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 销售收入增长率 27 48 56 69 11 36 19 24 净利润增长率 10 22 152 53 17 94 21 88 总资产增长率 64 17 25 60 20 59 16 79 35 53 从以上数据可以看出 公司的销售收入在第四的出现了大幅增长 第三 五 六年的增幅在 20 附近波动 说明我公司的销售收入逐年递增 从长期来看 实 现销售收入加速增长是没问题的 净利润虽然在第三年是负数 但是在第四年急剧 增长 由负变正得到快速增长 第五年下降至 17 94 第六年逐步实现稳步增长 这是一个良好的势头 说明我们的净利润逐渐趋于稳定 有利于企业的长远发展 总资产增长率波动较频繁 但是从第五年开始无论是销售收入增长率 净利润增长 率还是总资产增长率在第六年都得到了提升 这些数据说明公司发展的趋势是乐观 的 Cool Power 52 酷跑节能科技股份有限公司 附 录 附录 1 关于市场调研 1 1 调研目的 根据本公司的产品性质进行市场调研 了解消费者需求动态 其中包括产品需 求量 产品价位需求 主要消费群体等需求特征 特别地 由于本公司主要生产的 电机回馈制动装置属于高科技产品 且国内市场尚未出现相同产品 故需要调查相 关科技知识的普及率 进行上述调研可以帮助本公司准确评估市场发展前景 制定 切实可行的市场营销策略 1 2 调研方式 为保证调研结果能客观准确刻画市场特征 我们进行了随机抽样调查 样本来 源包括 网络随机问卷调查结果 公园 居民区 商场等城市公共场所随机调查问卷结果 乡镇随机调查问卷结果 调查开始于 2011 年 12 月 1 日 结束于 2012 年 2 月 15 日 样本容量为 10000 人 其中男 5319 人 女 4681 人 年龄及职业分布如下图 1 2 1 1 2 2 所示 上述分布情况显示 本调查基本上均匀覆盖了不同年龄 不同职业的消费群体 调查结果具有较好的客观性与可信度 Cool Power 53 酷跑节能科技股份有限公司 1 3 调研结果 市场需求 调查结果显示 1 根据图 1 3 1 有 21 的调查对象拥有至少一辆电动自行车 其中有 1 的人 拥有至少两辆电动自行车 在私人轿车普及率较高的今天 这个拥有率数据是 相当可观的 说明电动自行车在我国仍是不可替代的家用交通工具 2 根据图 1 3 2 有 15 左右的调查对象刚刚购买了电动自行车 25 的调查对 象打算购买电动自行车 其中有 5 的人打算购买二手车 说明电动自行车在近 期内仍占有可观的市场份额 市场前景良好 Cool Power 54 酷跑节能科技股份有限公司 3 尤其值得注意的是 在电动自行车拥有者中 有大约 49 是务农者 30 是学 生 在打算购买电动自行车的调查对象中 55 是务农者 25 是学生 说明这 两个消费群体是我们产品的主要消费对象 需要加大在这些群体中的广告宣传 力度 用户需求 表 1 3 1 消费者能够接受的电动自行车价位 能接受的价位 所占百分比 累计百分比 1000 以下 9 9 Cool Power 55 酷跑节能科技股份有限公司 1000 1500 16 25 1500 2000 21 46 2000 2500 35 81 2500 3500 15 96 3500 以上 4 100 调查结果显示 1 根据图 1 3 3 大部分消费者购买电动自行车用于上下班及上下学 少数用 于游玩及其他交通用途 仅有约 3 的人用于作备用交通工具 据用途分析 符合消费者需求的电动自行车应具有较大的实用价值 2 根据图 1 3 4 有 90 的消费者对所购买电动自行车的质量与价格提出了要 求 值得注意的是 有 50 的消费者要求电动自行车充电方便 51 的消费 者要求电动车具有较好的续航能力 而本产品的优势正在于有效提高电动车 的续航能力 本公司产品的推广具有良好的市场前景与较高的实用价值 3 根据表 1 3 1 能接受 2000 元以上价位的消费者占 54 接受 2500 元以上 价位的消费者占 19 能接受 3500 元以上价位的消费者仅占 4 理想价位 区间落在 1500 3500 之间 本产品较同功能产品具有价格优势 但考虑到电 动车主要消费群体的经济实力 需通过技术革新进一步降低成本 保证装有 本产品的电动自行车价位落在理想价位区间内 技术知名度 调查结果显示 有 92 的人完全没听说过本公司产品所依赖的电机回馈制 动技术 若要推广本项技术 占领市场 需要让消费者充分了解本技术对于环 境保护的作用 及其可靠性与实用性 所以 有必要进行本项技术的科普 这 项工作可以通过后期产品宣传实现 Cool Power 56 酷跑节能科技股份有限公司 附录 2 电动自行车市场调查问卷 1 您的性别 A 男 B 女 2 您的年龄 A 18 岁以下 B 18 30 岁 C 30 45 岁 D 45 岁以上 3 您的月收入 A 2000 元以下 B 2000 5000 元 C 5000 8000 元 D 8000 元以上 4 您是否已有电动自行车 A 有 一辆 B 有 一辆及以上 C 没有 但正打算购买 D 没有 也不打算购买 5 您购买电动自行车的目的是什么 A 上下班的交通工具 B 日常交通所需 C 休闲游玩时骑用 D 备用交通工具 很少使用 6 您最不满意现有电动自行车的哪些问题 多选题 A 电池沉重 不便于充电 B 车型设计没有特点 样式单一雷同 C 安全性能差 容易引发交通事故 D 做工粗糙 容易故障和损坏 E 电池不稳定 寿命短 续航能力一般 F 产品售后服务差 7 影响您购买电动自行车的主要因素有哪些 多选题 A 品牌影响力 B 优秀的外观设计 C 质量高 经久耐用 D 轻便 充电方便 E 电池寿命长 续航能力好 F 价格 G 售后服务 8 您最希望能在什么地方购买或看到新型电动自行车 A 普通电动自行车大卖场 B 品牌体验店 C 网络平台 Cool Power 57 酷跑节能科技股份有限公司 D 大型超市或者卖场 E 高级购物中心专柜 9 您一般是通过什么渠道了解到电动自行车的品牌和介绍 A 电视广告 B 报刊杂志广告 C 网络广告 D 户外平面广告 E 楼宇多媒体广告 F 亲朋好友介绍 G 路边发放的广告 H 购买现场 I 其他 10 您一般会选择什么时间购买电动自行车 A 节假日 B 周末 C 电动自行车店庆 D 随机时间 11 您购买电动自行车时能够接受的价位是 A 1000 1500 元 B 1500 2000 元 C 2000 2500 元 D 2500 元以上 12 如果您打算购买一辆电动自行车 您会选择购买以下哪一款 A 简约型电动自行车 B 豪华型电动自行车 C 环保型电动自行车 D 普通型电动自行车 13 您希望购买的电动自行车具有以下哪种功能 A 行驶速度快一些 B 爬坡功能强 C 续行里程长 D 良好的防盗功能 14 您喜欢什么样的电动自行车的外观风格 A 硬朗几何形 B 有张力的弧线 C 圆润弧线 D 其他 15 您现有的电动自行车的哪些部位比较容易出现问题 没有可不选 A 鞍座 B 轮胎 C 后视镜 D 电机 E 电池 Cool Power 58 酷跑节能科技股份有限公司 附录 3 有 关 财 务 报 表 表 11 成本费用表 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 原材料 314 8 410 507 20 624 8 769 32 研究开发费 52 28 52 28 52 28 52 28 52 28 外购燃料及动力 48 00 54 00 60 00 66 00 72 00 工资费用 44 00 44 00 44 00 44 00 44 00 修理费 14 00 14 00 14 00 14 00 14 00 折旧费 52 80 52 80 52 80 52 80 52 80 摊销费 81 20 81 20 81 20 81 20 81 20 财务费用 22 96 22 30 27 55 13 12 19 68 其它费用 28 00 28 00 40 00 56 00 56 00 合计 665 68 796 52 973 8 991 08 1141 6 固定成本 230 88 260 52 322 60 200 28 200 28 变动成本 434 8 536 00 651 20 790 08 941 32 表 12 第一年 季度收益表 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 一 产品销售收入 0 00 0 00 456 64 761 06 1 217 70 减 产品销售成本 114 65 120 75 225 86 204 42 665 68 产品销售费用 40 00 60 00 75 00 85 00 260 00 二 产品销售利润 154 65 180 75 158 78 468 64 292 02 减 管理费用 42 50 42 50 42 50 42 50 170 00 财务费用 0 00 0 00 0 00 5 00 5 00 三 利润总额 197 15 223 25 116 28 421 14 117 02 减 所得税 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 四 净利润 197 15 223 25 116 28 421 14 117 02 Cool Power 59 酷跑节能科技股份有限公司 表 13 第一年 季度现金流量表 表 14 第一年 季度资产负债表 项 目 第一季 度 第二季 度 第三季 度 第四季 度 合计 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的 现金 0 00 0 00 348 10 626 06 974 16 现金流入小计 0 00 0 00 348 10 626 06 974 16 购买商品 接受劳务支付的 现金 20 40 59 86 109 83 124 71 314 80 经营租赁所支付的现金 5 00 5 00 5 00 5 00 20 00 支付给职工的现金 15 00 15 00 15 00 15 00 60 00 支付的所得税 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 支付其他与经营活动有关的 现金 1 52 2 02 2 37 2 65 8 56 现金流出小计 41 92 81 88 132 20 147 36 403 36 经营活动产生的现金流量净 额 41 92 81 88 215 90 478 7 570 80 二 投资活动产生的现金流量 购建固定资产所支付的现金 1120 00 0 00 100 00 0 00 1120 00 投资活动产生的现金流量净 额 1120 0 00 100 0 00 1120 00 三 筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现 金 1000 00 0 00 0 00 0 00 1000 00 借款所收到的现金 100 00 0 00 0 00 0 00 100 00 现金流入小计 1100 00 0 00 0 00 0 00 1100 00 偿付利息所支付的现金 0 00 0 00 0 00 5 00 5 00 现金流出小计 0 00 0 00 0 00 5 00 5 00 筹资活动产生的现金流量净 额 1100 0 0 5 00 1095 00 四 现金及现金等价物净增加额 61 92 81 88 115 90 473 7 0 545 80 Cool Power 60 酷跑节能科技股份有限公司 表 15 第二年 季度收益表 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 一 产品销售收入 334 35 382 11 358 23 477 63 1552 32 减 产品销售成本 166 43 206 11 201 40 222 58 796 52 产品销售费用 82 50 82 50 82 50 82 50 330 00 二 产品销售利润 85 42 93 50 74 33 172 55 425 80 减 管理费用 52 50 52 50 52 50 52 50 210 00 财务费用 0 00 0 00 0 00 5 00 5 00 三 利润总额 32 92 41 00 21 83 115 05 210 80 减 所得税 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 四 净利润 32 92 41 00 21 83 115 05 210 80 资产 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 流动资产 货币资金 110 66 857 88 436 64 545 80 应收帐款 0 00 0 00 146 12 243 54 减 坏帐准备 0 00 0 00 1 45 2 44 应收帐款净额 0 00 0 00 144 67 241 10 存货 0 00 12 14 20 88 24 35 流动资产合计 110 66 870 02 602 19 811 25 固定资产 固定资产原价 1120 00 1120 00 1120 00 1120 00 减 累计折旧 18 75 37 50 56 25 75 00 固定资产净值 1101 25 1082 50 1063 75 1045 00 无形资产 480 00 480 00 480 00 480 00 减 累计摊销 6 00 12 00 18 00 24 00 无形资产净值 474 00 468 00 462 00 456 00 资产合计 1685 91 2420 52 2127 94 2312 25 负债及权益 流动负债 应付帐款 3 13 9 20 16 80 19 76 长期借款 100 00 100 00 100 00 100 00 负债合计 103 13 109 20 116 80 119 76 所有者权益 实收资本 1500 00 1500 00 1500 00 1500 00 盈余公积 0 00 0 00 0 00 11 70 未分配利润 376 89 727 68 697 42 680 79 所有者权益合计 1876 89 2227 68 2197 42 2192 49 负债及权益合计 1980 02 2336 88 2314 22 2312 25 Cool Power 61 酷跑节能科技股份有限公司 表 16 第二年 季度现金流量表 表 17 第二年 季度资产负债表 项 目 第一季 度 第二季 度 第三季 度 第四季 度 合计 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的 现金 0 00 0 00 443 76 798 10 1241 86 现金流入小计 0 00 0 00 443 76 798 10 1241 86 购买商品 接受劳务支付的 现金 26 57 77 96 143 04 162 42 410 00 经营租赁所支付的现金 5 00 5 00 5 00 5 00 20 支付给职工的现金 18 75 18 75 18 75 18 75 75