健康元投资失利-公允价值损失巨大(学生讨论题).ppt

投资失利 公允价值损失巨大 健 元 康 西南财大会计学院黄增玉 背景资料 健康元公司的前身为 深圳爱迷尔食品有限公司 是经深圳市工商行政管理局核准 于1992年设立的中外合资经营企业 主要从事太太口服液的生产和销售 1994年1月 公司更名为 深圳太太保健食品有限公司 1995年7月 又更名为 深圳太太药业有限公司 1999年9月16日和11月10日 经公司股东会决议和深圳市人民政府深府 1999 197号文批准 公司整体改组为股份有限公司 并更名为 深圳太太药业股份有限公司 2001年中国证券监督管理委员会同意公司向社会公众发行境内上市内资股 A股 股票 2001年6月 公司股票在上海证券交易所上市交易 背景资料 2005年12月 经商务部批准 变更为外商投资股份有限公司 外资比例低于25 公司控股股东为深圳市百业源投资有限公司 最终实际控制人为朱保国 公司经营范围为 中药材 收购 中成药 抗生素原料药及其制剂 化学药制剂 食品 保健食品 化妆品的研发 批发 不含国家保护资源的中药材 中成药秘方产品的研发 中药饮片的批发 进出口及相关配套服务 由于证券市场2008年较2007年度相比的大幅度下挫 公允价值变动损失令券商年报黯然失色 统计显示 80 的券商2008年公允价值变动收益为负值 合计亏损142亿元 同比骤降超过200 案例介绍 在网易财经 2007年最会炒股上市公司排行榜 上 健康元炒股盈利6 55亿 占公司当年净利润的63 84 炒股为公司业绩添加不少亮色 当时一度被股民盛赞为 炒股高手 不过也有市场人士指责其不务正业 2008年股市单边下跌 跌幅达到65 两市总市值损失20万亿元 健康元终于尝到了的恶果 年报显示 健康元08年一共投资了10多只股票 共计投入5 19亿元 报告期末金融资产公允价值变动损失6 32亿 净利润亏损幅度达到94 案例介绍 健康元08年证券投资情况 案例介绍 与公允价值计量相关的项目 案例介绍 与公允价值计量相关的项目 健康元公司证券投资及公允价值变动损益较2007年度相比大幅下降 减少294 02 主要系本期交易性金融资产的公允价值大幅下降所致 公司金融 证券资产投资损益及其公允价值变动损益扣除所得税及少股东权益的影响后 对归属上市公司股东净利润影响为 26 436 50万元 健康元在年报中辩称 纵观三年的证券市场投资 依然是2006及2007年的回报远远大于2008年的账面浮动损失 随着本公司主营业务的稳步增长 如未来公司有需要时将会继续缩减证券投资 数据来源 健康元公司2008年年报 案例思考题 1 如何确认金融资产的公允价值变动损益 2 公允价值变动损益是如何影响利润的 3 从07年至今仍未消除的金融危机 有人说都是公允价值惹的祸你怎样理解