宏观经济预警系统ppt课件

第六章 宏观经济预警系统,1,第一节 宏观经济波动及预警,一、经济波动及分类 1、 经济周期：是以商业经济为主的国家总体经济活动中的一种波动，一个周期是由很多经济活动的差不多同时扩张，继之以普遍的衰退、收缩与复苏所组成，这种变动重复出现。,2,2、分类：,短周期，基钦周期（40个月左右）； 中周期，尤格拉周期（9-10年左右）； 中长周期，库兹涅茨周期（15-22年）； 长周期，康得拉提耶夫周期（50-60年）。,3,二、经济波动的成因,1、 蛛网周期理论-供给与需求的时滞 2、 外部因素理论-外部因素周期性活动 3、 消费不足理论 4、 心理因素理论 5、 投资周期理论 6、 货币周期理论 7、 政治周期理论,4,目的：,通过对波动机理的研究找出减轻经济波动消极后果的方法，制定正确的经济政策。,5,三、经济预警系统的作用,1、经济预警：是在理论分析基础上，运用数据处理方法选择一组反映经济发展状况的敏感指标，用以显示经济运行状态，预测经济增长趋势。,6,2、作用：,1）正确判断宏观经济运行的状态。 2）描述宏观经济运行的轨迹及预测其发展趋势。 3）监测宏观经济调控措施的效果。 4）有利于企业的经营。 5）有利于改革。,7,第二节 经济周期的测定及季节调整,一、经济周期： 一）标准周期： 1、扩张： 1）复苏； 2）高涨； 2、收缩： 1）衰退； 2）萧条。,8,t（1） t（2） t（3） t（4） t（5）,9,t（1）和t（5）：复苏转折点；,t（3） ：衰退转折点； t（2） ：高涨转折点； t（4） ：萧条转折点； t（1） t（3）扩张时期； t（1） t（2） 复苏时期； t（2） t（3）高涨阶段； t（3） t（5） 收缩时期； t（3） t（4）衰退时期； t（4） t（5）萧条时期；,10,二）实际周期：,一般经济指标的时间序列数据大部分采用月度和季度时间间隔，有四种因素合成： 第一种：趋势性因素，T； 第二种：季节性变动因素，S； 第三种：周期性因素，C； 第四种：偶然性因素，I；,11,二、直接法,12,分子是第T年I月的经济变量数值； 分母是第T-1年I月的经济变量值。,13,2、直接法的使用条件：,1）有较长的时间序列； 2）序列趋势平稳无波动； 3）时间序列基本符合指数增长。,14,三、剩余法：,又称残余法。假定时间序列分解为长期趋势、季节变动、周期性波动和不规则变动四部分。逐步去掉趋势、季节、不规则变动因子，最后得出周期值以供研究。 两种类型： 加法模型：Y=T+C+S+I 乘法模型：Y=T*C*S*I,15,剩余法步骤：,1、先消除时间序列中的季节因素S的影响； 2、通过移动平均法消除不规则因素I的影响； 3、通过最小二乘法或其它方法拟合趋势值。 4、最后利用消除不规则影响后的数列与长期趋势值之比求出周期波动值。,16,四、季节变动调整方法,1、基本思路： 将趋势及周期因素（TC）从序列中分出，在分出季节要素S，最后剩下的就是不规则因素I。,17,2、步骤（以乘法模型为例）,1）先进行移动平均的步长。月度数据，12月相加后再除以12。季节数据，则步长为4。经过移动平均后S（t）I（t）就消除了。,18,2、各年的R（t）按月排队，,将相同的月份的值去掉一个最大和一个最小，剩下的的求平均值，便消除了随机因素I（t），得到季节因子S（t）。 3、将Y（t）按步长为3进行两次或三次平滑。得到的M（1），M（2）一般可消除周期、随机、季节等影响，最后求出趋势方程。 4、接下来可得到周期值：,19,第三节 景气指数系统,一、概述： 1、概念：是反映经济周期变化的指标体系。处于扩张，称景气；处于收缩，称不景气。是测定经济运行状况的一套指标体系，用以指示经济运行的健康状况。 2、依据：经济变量的波动。 3、特点：经济变量具有传递和扩散特征。,20,4、经济循环变量：（预警指标体系）,先行指标； 同步指标； 滞后指标。,21,二、基准循环：,1、通常称为经济循环基准日期，是为从众多经济时间序列中选出可供使用的先行、滞后、同步指标所依据的基准，以这个基准为参照系来确定不同的先行、同步及滞后关系。 它是根据过去十年左右经济周期的峰谷日期来确定。 2、一般根据经济循环年表、历史扩散指数、专家咨询意见来确定。,22,3、计算历史扩散指数法的做法,1）计算历史扩散指数的方法是选择经济上较为重要而且经济循环大体一致的经济变量的时间序列5到10个，对采用的每个序列确定其循环日期。 2）历史扩散指数：这些时间序列指标由谷到峰的上升指标占总指标的百分比称之为历史扩散指数。,23,3）具体做法：,A、以某一重要的经济指标的TC序列为初始基准序列，分别将经过季节调整后的所有入选择指标的TC序列峰谷与初始基准序列相对照，找出此序列与初始基准序列的时差关系，时差不超过两个月的则认为该序列与基准序列同步。 B、据所选的同步TC序列计算历史扩散指数，以此确定经济循环的基准日期。在计算过程中，通过观察中间结果，对已选序列反复斟酌，最后确定用以计算历史扩散指数的TC序列，数目不少于5个。,24,C、将计算所得结果及相应时期政治、经济大事记交给专家，根据他们意见调整基准循环日期，以此为参照系划分先行、同步、滞后三类指标。,25,4、景气指数系统的指标应具有的条件：,1）指标的时间序列应尽可能地长，一般至少要包括五次循环。 2）指标稳定性较好，即周期长度差别不大，波动幅度不剧烈，波动轨迹平滑。 3）指标的每次周期较易识别。 4）指标的经济意义明确，包括经济范围较广。,26,三、预警指标体系：,由同步、滞后、先期指标这三个指标组成的预警分析体系构成预警指标体系。 1、同步指标： 是指其循环转折变化在出现时间上与经济景气循环转折变化几乎同时出现（误差不超过两个月）的经济指标。 可以用它们描述当前经济过程所处的景气状态，同时通过这类指标和先期指标在转折点上的时差，由先期指标的转折点显示出同步指标何时出现习惯的转折点。,27,2、滞后指标：,指其循环转折变动在出现的时间上稳定的落后于经济景气循环变动相应转折点（三个月以上，半个周期以内）的经济指标。 这类经济指标的变动在时间上落后于市场经济活动。,28,3、先期指标：,指其循环转折变化出现的时间稳定地领先于经济景气循环相应转折变化的经济指标。 有极强的预见性。,29,第四节 先期指标预测法,是企业经济运行景气指标系统中的一项重要指标。 一、先期指标的类型： 1、从企业决策形成角度选择先行指标 1）价格指数 2）存货变动指标 3）单位成本指数,30,2、从企业生产条件角度选择先行指标,1）反映生产中劳动力投入的指标。 2）反映固定资产投资状况的指标。 3）反映工业企业流动资金占用状况的指标。,31,3、从企业环境约束角度选择先行 指标,1）能源方面。 2）主要原材料方面。 3）货物运输方面。 4）商业方面。 5）金融方面。,32,二、用先期指标法进行预测的 局限性,1、可预测行情的转折点，但至多只能指示未来变动方向，对变化幅度难以揭示。 2、只是时态上的领先，只能成为行情上升或下降的先兆，并不一定就是经济周期变动的信号。还有许多非周期性的变化。 3、个别先期指标波动频繁，甚至会发生偏离，使观察分析产生困难；另外，用何中办法编制指数会存在一定的主观分析所带来的任意性。,33,34,2、 扩散指标：简称DJ。指某一时间长度内循环指标呈上升（扩张）的指标占观察同类指标内全体指标的百分比。先期指标扩散指数为预警信号，依据它来判断未来市场的景气度情况。,35,二、扩散指数法的预测方法：,就是根据一批领先经济指标的升降变化，计算出上升指标的扩散指数，以扩散指数为依据来判断市场未来的景气情况，进而预测企业的景气情况。,36,步骤,1、预先选择一批领先经济指标，根据其扩散指数计算扩散指数值。 2、设A为“+”号指标，即表示上升的指标；B为“”号指标，即表示下降的指标；C为指标总数；D为扩散指数。用此表示领先指标的变动情况。,37,3、先行扩散指标计算要点：预先选择一批先行指标，记下总数C；分析这些先行指标在一定时间长度内的变化趋势比以前增加记“+”，持平记0.5个“+”；求出相同时间呈上升和持平变化的“+”号之总数为A；把A数目除以C数目，并转化成百分数，就是先行指标扩散指数。,38,三、扩散指数的数值范围 ：,0%100%。扩散指数在50%100%为景气区，扩散指数在0%50%为非景气区。扩散指数60%，为市场处于上升状态，即市场会出现乐观的景象；=50%，市场已到转折点，即市场未来的发展或由上升转为下降，或由下降转为上升； 40%时，预计市场未来会出现下降局面。,39,四、扩散指标的缺陷：,1、用它反映经济循环波动时，在各个指标在总体经济波动中的重要性视为相同的前提下，会使预示转折点信息产生偏差。2、不能反映循环波动的强度，不便于预测未来市场的繁荣或衰退程度。,40,五、扩散指数法的应用：,已知几个先行指标的时间序列先后数值的增减变化资料如下表： 1、求出6个时间序列的扩散指数。 2、画扩散指数的图形。 3、指出相对经济循环周期的峰点和谷点。,41,% 80 70 60 50,40 30 20 10 1 2 3 4 5 6 7 T 衰退 高涨 萧条 复苏 景 非 景 非,42,43,