01lecture02-case入世周年中国国际收支平衡表分析

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第8页 共8页 入世周年我国国际收支平衡表的五个为什么？ 本案例是作者提交“上海交通大学安泰管理学院教学案例库”同名案例的摘要。蔡明超 （200052上海交通大学管理学院）The Characteristics of Chinese Balance of Payment Since Entering WTOCai Mingchao (200052 School of Management , Shanghai Jiaotong University)摘要：论文在回顾近年我国为应对入世调整政策法规基础上，分析了入世周年我国国际收支平衡表在五个方面存在新特点或者说与原先预测存在偏差：贸易顺差持续上升、首次正的误差与遗漏、继续增长的关税税收、欧元升值与中欧贸易中的中方进口上升、投资收益逆差缩小，并对这些特点的影响因素进行了分析。关键词：国际收支平衡表，世界贸易组织，关税案例目的：熟悉国际收支平衡表，各项目之间的关系，如何深入分析2001年11月中国政府在卡塔尔首都多哈签署协议，正式成为世界贸易组织的一员。在此前后，为了达到世界贸易组织的一系列要求，中国政府修改、废除或重新制定了大量政策法规。加入世界贸易组织后，中国企业参与国际贸易面临新的游戏规则，相比以往我国的国际收支必然呈现新的特点。在加入世界贸易组织之前，许多专家学者对我国入世后国际收支的发展趋势也作出了许多预测，那么这些预测是否准确？2003年5月，国家外汇管理局正式公布了2002年度我国国际收支平衡表，本文将探讨入世周年后我国国际收支平衡表的新特点及与原先预测的一些偏差，并对产生这些特点和偏差的原因进行分析。1入世前后我国关税、对外政策法规的一系列变化伴随着15年复关和加入世界贸易组织的艰苦谈判历程，我国政府也不断地对与WTO不相适应的政策法规在进行调整。2001年11月多哈协议签署后，这种调整的力度进一步加大。我国入世前后关税、对外政策法规的一系列变化可以概括如下：（1）关税税率的变化。1992年初，降低了225种进口商品关税，关税平均税率下降到43.2%；1993年，降低了3371种进口商品关税，关税水平下降到36.4%；1995年，降低了4997种进口商品关税，调整商品占进口税税则总数的76%，关税总水平下降到23%；1997年，又大范围地降低关税水平，平均关税水平下降了6个百分点，达到17%。到2001年中国关税总水平已经下降到15.3%。从2002年1月1日起开始履行入世关税减让义务，关税总水平降至12左右。2002年我国工业品关税税率降到11.6左右，农产品关税税率降至16左右。在工业品中，原油及成品油的平均税率为.，木材、纸及其制品为.，纺织品和服装为.，化工产品为.，交通工具为.，机械产品为.，电子产品为.。水产品、原油及成品油、木材、纸及其制品、化工产品、交通工具、机械产品、电子产品的平均降税幅度都超过了。2002年70以上的税目的税率都有不同程度的降低，低税率（10）的税目大幅增加，达到总税目的一半。2002年开始履行ITA协议，300多个信息技术产品平均税率降到5左右，其中100多个实行零税率。（2）进出口商品的数量限制措施不断减少。中国进出口商品的数量限制一般包括配额管理、许可证管理、国营贸易等措施。在中国加入WTO双边协议中减少数量限制是一个重要组成部分。1992年以来，中国逐步放宽对进出口商品的数量限制，逐步减少实行进出口配额许可证管埋商品的范围，相应地扩大了企业经营的进出口商品的范围。1995年，实行进口配额许可证管理商品品种由53种减少为36种，2001年减至33种，2002年减至12种。从2002年1月1日起，中国取消了对原油、钢材、农药、石棉、胶合板、烟草、二醋酸纤维丝束、氰化钠、聚酷切片、晴纶、涤纶及部分机电产品的进口数量限制，改为实行自动进口许可管理。（3）减少了经营限制，放宽市场准入。入世后第1年，我国政府颁布了新的指导外商投资方向规定和外商投资产业指导目录，对外资的经营限制问题进一步放松管制。新的外商投资产业指导目录对外公开颁布，使外贸市场经营限制的可操作性大大加强，也标志着中国外资企业的经营限制有法可依。2002年中国人民银行根据修订后的中华人民共和国外资金融机构管理条例和中华人民共和国外资金融机构管理条例实施细则等有关管理办法，受理外资金融机构的各项申请。通过税制改革也已统一了内外资企业的流转税制，取消了对外商投资企业的高收费，废除了对外籍人员购买飞机票、车票、船票，门票、公共设施的双重收费标准，也落实了“国民待遇”。至2002年底，国务院近30个部门共清理相关法律文件约2300件，其中拟废止的830件，拟修订的325件。入世前后我国关税、对外政策法规的一系列变化，标志着我国企业参与国际舞台竞争的游戏规则将产生变化，也对2002年及以后更长一段时间我国国际收支产生重要的影响。2 2002年我国国际收支平总体情况2003年5月国家外汇管理局公布了我国2002年国际收支平衡表，分析2002年我国国际收支平衡表，总体可以概括如下：2002年我国国际收支继续保持良好的发展态势，经常项目、资本和金融项目双顺差，外汇储备较快增加，人民币汇率保持稳定。项 目差 额贷 方借 方一.经常项目35,421,968387,534,971352,113,002A.货物和服务37,382,671365,395,328328,012,657a.货物44,166,574325,650,823281,484,248b.服务-6,783,90339,744,50546,528,4081.运输-7,891,6965,720,20813,611,9032.旅游4,986,58420,385,00015,398,4163.通讯服务79,688550,107470,4194.建筑服务282,5871,246,448963,8615.保险服务-3,036,793208,9443,245,7386.金融服务-38,83251,00989,8427.计算机和信息服务-494,687638,1671,132,8548.专有权利使用费和特许费-2,981,182132,8223,114,0049.咨询-1,345,5891,284,9372,630,52710.广告、宣传-21,601372,846394,44711.电影、音像-66,35029,67496,02412.其它商业服务3,829,1108,761,0834,931,97413.别处未提及的政府服务-85,142363,258448,400B.收益-14,945,1488,344,26923,289,4181.职工报酬-276,575673,752950,3272.投资收益-14,668,5737,670,51722,339,091C.经常转移12,984,44513,795,373810,9281.各级政府-73,65086,492160,1422.其它部门13,058,09513,708,881650,786二.资本和金融项目32,290,837128,321,30696,030,469A.资本项目-49,631049,631B.金融项目32,340,469128,321,30695,980,8381.直接投资46,789,56953,073,6196,284,0501.1 我国在外直接投资-2,518,407330,6192,849,0261.2 外国在华直接投资49,307,97752,743,0003,435,0232.证券投资-10,342,4852,286,61612,629,1012.1 资产-12,094,51014,73412,109,2442.1.1 股本证券0002.1.2 债务证券-12,094,51014,73412,109,2442.1.2.1 (中)长期债券-3,273,19014,7343,287,9242.1.2.2 货币市场工具-8,821,32008,821,3202.2 负债1,752,0252,271,882519,8572.2.1 股本证券2,249,0002,249,00002.2.2 债务证券-496,97522,882519,8572.2.2.1 (中)长期债券-505,077480505,5572.2.2.2 货币市场工具8,10222,40214,3003. 其它投资-4,106,61672,961,07277,067,6873.1 资产-3,076,74013,773,38316,850,1233.1.1 贸易信贷1,098,0061,098,0060长期000短期1,098,0061,098,00603.1.2 贷款-5,391,120346,6195,737,739长期-29,000029,000短期-5,362,120346,6195,708,7393.1.3 货币和存款-2,486,2881,358,6643,844,9513.1.4 其它资产3,702,66110,970,0947,267,432长期000短期3,702,66110,970,0947,267,4323.2 负债-1,029,87659,187,68960,217,5643.2.1 贸易信贷2,849,3502,849,3500长期000短期2,849,3502,849,35003.2.2 贷款-4,139,62452,077,23756,216,860长期-4,531,03718,369,85522,900,893短期391,41433,707,38133,315,9683.2.3 货币和存款286,8184,102,5023,815,6853.2.4 其它负债-26,419158,600185,019长期7,14976,65669,507短期-33,56881,944115,512三.储备资产-75,507,060075,507,0603.1 货币黄金0003.2 特别提款权-143,1700143,1703.3 在基金组织的储备头寸-1,121,74101,121,7413.4 外汇-74,242,150074,242,1503.5 其它债权000四.净误差与遗漏7,794,2557,794,2550（1）经常项目国际收支平衡表中最重要的货物贸易项目顺差扩大。2002年货物贸易顺差442亿美元，增长30。其中，出口3257亿美元，增长22；进口2815亿美元，增长21。货物贸易顺差扩大是推动经常项目顺差增加的最主要因素。服务贸易逆差有所增加。2002年，服务贸易项下收入397亿美元，增长19；支出465亿美元，增长18；逆差68亿美元，增长14。服务贸易中的主要项目变化情况是：运输项目逆差79亿美元，逆差上升18；旅游项目顺差50亿美元，上升28；保险项目逆差30亿美元，逆差上升22；专有权利使用费和特许费项目逆差30亿美元，逆差上升63。收益项目逆差减小。2002年，收益项目收入83亿美元，下降11；支出233亿美元，下降18；逆差149亿美元，下降22。反应我国居民个人来自境外侨汇收入的经常转移项目顺差增加。2002年，经常转移收入138亿美元，增长51；支出8亿美元，增长28；顺差130亿美元，上升53。（2）资本和金融项目在资本和金融项目中直接投资顺差继续扩大。2002年，直接投资顺差468亿美元，上升25。其中，我国对外直接投资28亿美元，下降60；外商来华直接投资527亿美元，增长13。证券投资仍呈现逆差。2002年，证券投资逆差103亿美元，下降47。证券投资呈现逆差的主要原因是近年来我国金融机构不断增持境外证券。其他投资由顺差转为逆差。2002年，其他投资逆差41亿美元，2001年为顺差169亿美元。其他投资中金融机构拆放境外同业和存放境外同业的金融资产有所增加；企业境外融资回流境内资金减少；外债还本金额高于新借金额，2002年末我国外债余额为1685亿美元，比2001年末减少16亿美元。（3）储备资产在经常项目、资本和金融项目双顺差的推动下，2002年，我国国际储备资产增加755亿美元，比2001年多增加282亿美元。其中，外汇储备资产增加742亿美元，比2001年多增加277亿美元。（4）净误差与遗漏2002年，净误差与遗漏出现在贷方，为78亿美元，占国际收支货物贸易进出口总量的1.28，处于国际公认的5的合理范围内。3. 2002年我国国际收支中呈现的新特点3.1.经历关税持续下调后仍保持经常项目的高顺差32关税税率降低了，但我国的关税总水平却出现了上升33国际收支平衡表中误差与遗漏项目自1989年来首次出现正值 34欧元的升值效应没有在中国从欧盟的进口中显现352002年投资收益项目逆差出乎意料地出现了下降4,背景资料（1）2002年是中国加入世界贸易组织后的第一年，关税算术平均税率降幅为21.5，而加权平均税率降幅则达到41.5。从国际上看，一些国家在加入世贸组织后，放宽市场准入、降低关税后，关税收入一般都有不同程度的降低，关税在国家财政中的比重也有所降低。但我国的统计数据却表明在履行加入世贸组织承诺、大幅削减进口关税的2002年，我国海关税收不仅没有下降，反而比上年增收98亿元，达到创记录的2590亿元人民币。在海关税收中起着重要作用的一般贸易进口增长了12.7。下半年以来，月度进口屡创新高，特别是一般贸易进口出现了较大增长，上半年一般贸易进口仅增长3.3，三季度一般贸易进口增长18.7，四季度进一步增长政府对海关征税的高度重视并在征税上采取了一系列措施。2002年是上届政府的最后一年，全国人大批准的财政预算赤字不能突破。全国海关紧紧抓住下半年进口强劲增长的有利时机，齐心协力，综合治税，依法计征，应收尽收，采取各种有效措施加强税收征管。从一般贸易征税到加工贸易核销补税，从海关总署税收统计分析监控到各地海关通关监管，从物流监控到企业稽查，从防范价格瞒骗到打击走私违法犯罪，从“电子海关”到“电子口岸”，全国海关形成了强大合力。据统计仅2002年前10个月，海关现场审价补税27.9亿元，同比增长84.8，加工贸易核销补税74.14亿元，同比增长18，查获走私案件8712起，案值56.2亿元，涉嫌偷逃税额高达15.4亿元。（2）投资收益包括直接投资项下的利润利息收支和再投资收益、证券投资收益(股息、利息等)和其它投资收益(利息)。自90年代以来，我国接受的外国直接投资一直保持在较高的水平，截止2002年底，我国吸收的直接投资达到了4500亿美元。经过一段时间的发展，早期的投资项目已处于投资收获期，因此利润汇出将产生投资收益项目下的逆差，1995年至2001年，我国投资收益逆差每年都超过100亿美元，并在逐年增加。出乎意料的是2002年我国国际收支平衡表中的投资收益项目逆差出现了少有的下降。2002年投资收益逆差由180亿美元回落到140亿美元。在中国进行直接投资的企业主要集中在电子行业，比如摩托罗拉、松下等，2002年电子行业受全球需求影响产品价格出现下滑，行业利润也出现下降，因此汇往国外的红利产生下降。（3）尽管经过历年的关税大幅度降低，2002年我国的进口水平上升了21%，但仍低于同期的出口增长幅度。同时进口增速与历史相比较仍只处于中高位水平，或者说基本在原来的上升轨道中运行，并没有出现想象中的加速度上升趋势。尽管关税水平大幅度下降，许多对进口产品的配额被取消，但大部分洋品牌并没有就此大举进入中国，因为在此之前，这些品牌早就通过各种形式进入了中国市场。比如进口照相机的配额取消，摄影器材也取消配额或再降关税，但大部分洋品牌机包括奥林巴斯、美能达、三星等国际品牌早已通过落户我国津沪穗等城市实施了本土化生产。如果这些原先需要进口的产品实现了出口，这将从出口和进口两个当面扩大我国的贸易顺差。（4）加入WTO后我国主动降低关税，也运用WTO规则要求贸易对手国家降低贸易壁垒或者对国内市场进行保护。比如2002年在WTO新一轮农业谈判中我国提出，要求发达国家取消出口补贴。2002年3月1日中国第一次把欧盟作为整体市场进行反倾销诉讼，决定对原产于欧盟的进口邻苯二酚进行反倾销调查。2002年11月，中国外经部公布对5类进口钢铁产品实施最终保障措施，最终保障措施采取关税配额、先来先办的方式，即在规定数量内进口产品仍执行现行适用关税税率，规定数量外进口产品在执行现行适用关税税率的基础上加征关税，这是中国加入世贸组织后第一次启动了保障措施。除了政府继续采用货币和财政政策鼓励企业出口以外，还应归功于加入世界贸易组织后我国出口产品的市场环境得到了改善、解决争端的机制得到增强。新的贸易协调机制使中国的谈判能力得到了提升，企业和政府积极参与解决不公平贸易争端，放大了我国的出口空间。随着中国对外贸易的不断增长，中国已成为世界各国反倾销和保障措施的最大受害国。加入WTO后，越来越多的中国企业现在自觉参加应诉。例如2002年3月底，温州打火机协会自发赴欧交涉抵制欧盟打火机CR(儿童保护法案)法规。2002年3月14日，我国政府向世贸组织提出就美国启动限制钢铁进口的“210条款”与美国进行磋商。2002年在经过对来自中国的汽车挡风玻璃产品进行反倾销调查之后，加拿大贸易法庭(CITT)终裁，推翻了对中国该产品的倾销指控。二十年前针对中国产品的反倾销调查初现时，案件应诉比例只有百分之三十，现在涉及美国和欧盟等主要市场的案件应诉率已达百分之百。在企业应诉反倾销的同时，我国政府有关部门也应国内有关企业的要求，按照世界贸易组织相关规则进行交涉。2002年政府受理反倾销申诉案件12起，为国内企业挽回经济损失约60亿元。此外，政府部门开始采取一些新举措，设立一些和WTO相关的机构。例如外经贸部成立了世界贸易组织司、中国政府世贸组织通报咨询局、进出口公平贸易局等。这些机构的设置为加入世贸组织后确保中国权利和义务的平衡提供了必要的制度保证。（5）2002年我国国际收支平衡表中的净误差与遗漏项目出现了77.9亿美元的正值，这是此项目自1989年以来首次出现正值。净误差与遗漏项目是一个平衡项目，用来说明统计的误差以及监管部门无法监测到的资本流动。2002年国际收支经常项目总额为7396亿美元，统计误差在1%附近，因此属于合理的统计误差。但作为统计误差的数值应该是随机的，即应该是有正有负，长期以来我国误差与遗漏项目持续为负，大多数的研究认为这个项目应该与资本外逃有一定的关系。比如在资本外逃最严重的1997年，这个项目曾创纪录地达到221亿美元，这一时期正好是东南亚金融危机发生的期间。我国的资本外逃一直存在，有些年份的资本外逃数量甚至超过了外债的增量，这意味着我国所借的外债又全部通过秘密渠道流出。我国资本外逃既有趋利避险的原因，也有规避监管的动机。随着美元利率的不断降低，本外币之间的利差逐步缩小，资本外流更是无利可图。比如一些公司原先通过“应收未收”和“应付未付”等财务科目，将一些美元转移到境外获取利差，但现在利差不仅已经消失，而且本外币存在正向利差，人民币又有升值的压力，因此原先转移到境外的外汇悄悄转回境内。中国经济一枝独秀，对外资有着非常大的吸引力，降低了资本外逃的动力，也使一些原先外逃的资金返回国内。近年来，我国政府加大了对外汇的监管力度，也使资本外逃的难度加大。企业和居民的用汇政策进一步宽松，从源头遏制企业和个人规避管制的动机。有关部门采取降低进口关税和减少非关税措施，简化境外投资审批手续，放宽对外投资购汇限制，还进一步放宽企业强制结汇要求，对个人持有外汇也放宽了标准，提高了个人因私购汇数额，这些措施消除了部分资本原先拟打算外逃的动机。一个明显的事实是在用汇限制不断放松的情况下，个人结汇增长2.5倍，个人购汇反而下降了约50，这无疑说明个人持有外汇的动机在减弱。（6）进入2002年欧元兑美元的上升势头明显，由于人民币兑美元的汇率基本上保持在1美元兑8.27元人民币附近，因此欧元兑人民币汇率也出现了上升。欧元汇率的上升，导致了中国企业和居民购买欧洲产品成本的上升。但事实上2002年我国国际收支统计表明从欧盟的进口仍然达到385.43亿美元，同比上升7.9%。在国际收支核算中结算单位为美元，而中欧贸易中的结算单位为欧元，因此将中欧贸易以美元为单位进行统计时必然会造成金额数量上的上升。2001年12月31日欧元兑美元的汇率为0.89，2002年12月31日这一数值已经上升到1.05，年上升幅度达到17.9%。2001年中国对欧盟的贸易顺差为51.7亿美元，而2002年则达到96.7亿美元（欧方统计为200多亿美元），几乎上升了一倍，即使用欧元汇率衡量，顺差的扩大幅度也达到了58%。因此可以说，欧元汇率的变化对中欧贸易有明显影响，这一影响主要是从中国对欧盟的出口中显现。欧元汇率变化对我国从欧盟进口的影响不明显的原因，与2002年1月开始欧元进入流通领域有关。欧盟和中国现在互为第三大贸易伙伴，欧元流通后，减少了货币结算的多样性和复杂性，降低了货币风险，从而促进了中国从欧盟国家的进口。欧元进入流通领域抵消了欧元升值带来的影响。阅读以上资料，回答如下问题：1. 为什么经历关税持续下调后我国仍保持经常项目的高顺差2. 为什么关税税率降低了，但关税总水平却出现了上升3. 什么是误差与遗漏项目为正？自1989年来首次出现正值，为什么？4. 为什么欧元升值了我国从欧盟的进口却上升了5. 为什么外商投资大幅上升投资收益项目逆差却出现下降第 8 页 共 8 页