2022年证券专项考试密押卷带答案60

2022年证券专项考试密押卷带答案1. 单选题 证券产品进场时机选择的要求包括（ ）。 .进场时机的选择应结合证券市场环境 .进场时机选择应当在构建投资组合的基础之上 .选择进场时机需要消极的投资思维跟进 .进场时机的选择应当制定合理的退出目标 .进场时机的选择应当制定合理的进入目标 A 、B 、C 、D 、考点 证券产品进场时机选择的要求解析 证券产品进场时机选择的要求包括：（1）进场时机的选择应结合证券市场坏境；（2）进场时机选择应当在构建投资组合的基础之上；（3）选择进场时机需要积极的投资思维跟进；（4）进场时机的选择应当制定合理的退出目标。故本题选B选项。2. 单选题 下列关于资产评估方法的选择正确的有（ ）。.对某非上市公司40的股权，采用收益现值法评估.对没有市场价格的某机器设备，采用重置成本法评估.某区域房地产交易活跃，对其中的50亩土地，采用市场法（现行市价法）评估.在评估某企业的流动资产时，以该企业的应收账款的经审计后账面值直接确定为评估值 A .B .C .D .考点 审计和资产评估解析 略3. 单选题 异常现象更多的时候出现在（ ）之中。A 弱式有效市场B 半强式有效市场C 强式有效市场D 有效市场考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强式有效市场之中。故本题选B选项。4. 单选题 甲公司2012年1月1日以1800万元的价格收购了乙公司60的股权。收购日乙公司可辨认净资产的公允价值为2000万元，没有负债和或有负债。假定乙企业的所有资产被认定为一个资产组，2012年12月31日，甲企业确定该资产组的可收回金额为1500万元，可辨认净资产的账面价值为1600万元。则以下说法正确的是（ ）。A 甲公司合并报表中确认商誉减值准备1000万元B 甲公司合并报表中确认商誉减值准备600万元C 甲公司合并报表中确认资产减值损失600万元D 甲公司合并报表中列示资产减值损失100万元考点 会计政策、会计估计变更和差错变更解析 （1）资产组账面价值=商誉+可辨认净资产账面价值=（600+400）+1600=2600万（其中400万系未确认归属于少数股东权益的商誉价值）（2）资产组减值损失=资产组账面价值-资产组可收回金额=2600-1500=1100万（3）1100万首先抵减商誉的账面价值1000万，剩余100万在可辨认净资产之间分配；即商誉减值1000万（对于资产组来说），可辨认净资产减值100万。其中合并报表中商誉减值为600万元，因此在合并报表中资产减值损失为600+100=700万元。具体测试及分摊见下表：商誉减值测试表 5. 单选题 局部均衡是指单个市场或部分市场的供给和需求相等的一种状态，局部均衡理论的代表人物是（ ）。A 瓦尔拉斯B 马歇尔C 恩格斯D 夏普考点 市场均衡原理解析 本题考查局部均衡理论的代表人物。局部均衡是指单个市场或部分市场的供给和需求相等的一种状态，局部均衡理论的代表人物是马歇尔。B选项符合题意，故本题选B选项。【名师点拨：一般均衡的理论代表人物是瓦尔拉斯。】6. 单选题 李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行（ ）元。A 120000B 134320C 113485D 150000考点 现值和终值的计算解析 本题为已知终值求现值，根据多期现值公式，可得：（元） 。故本题选C选项。7. 单选题 证券产品买进时机选择的策略包括（ ）。 .谷底买进战略 .高价买进战略 .重大利多因素正在酝酿时买进 .不确切的传言造成非理性下跌时买进 A 、B 、C 、D 、考点 证券产品买进时机选择的策略解析 证券产品买进时机选择的策略包括：谷底买进战略、高价买进战略和其他买进策略。其中，其他买进策略的要点包括：（1）重大利多因素正在酝酿时买进；（2）不确切的传言造成非理性下跌时买进；（3）总体经济坏境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进。故本题选C选项。8. 单选题 下列系数间关系错误的是（ ）。A 复利终值系数=1/复利现值系数B 复利现值系数=1/年金现值系数C 年金终值系数=年金现值系数复利终值系数D 年金现值系数=年金终值系数复利现值系数考点 现值和终值的计算,年金的计算解析 复利现值计算公式为，系数为；复利终值计算公式为，系数为；年金现值计算公式为，系数为；年金终值计算公式为，系数为。经 计算可知，A、C、D三项正确。B项，复利现值系数=1/复利终值系数。故本题选B选项。9. 单选题 风险价值通常是由金融机构的内部市场风险计量模型来估算，就目前而言，常用的风险价值模型技术有（ ）。 .方差一协方差法 .蒙特卡洛模拟法 .解释区间法 .历史模拟法 .高级计量法 A 、B 、C 、D 、考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 目前，常用的风险价值模型技术主要有三种：方差一协方差法（Variance-Covariance Method），历史模拟法（Historical Simulation Method）和蒙特卡洛模拟法（Monte Carlo Simulation Method）。故本题选A选项。10. 单选题 一上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑（ ）。.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售.备用金较高，导致应收账款周转率降低.在建项目未完工，导致资产周转率降低.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低 A .B .C .D .考点 财务比率分析解析 .销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素；.备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。11. 单选题 下列项目中，可能引起资本公积变动的有（ ）。.与发行权益性证券直接相关的手续费、佣金等交易费用.企业接受投资者投入的资本.用资本公积转增资本.处置采用权益法核算的长期股权投资.以权益结算的股份支付行权时 A .B .C .D .考点 投资性房地产解析 处置采用权益法核算的长期股权投资，还应结转原计入资本公积的相关金额，借记或贷记“资本公积其他资本公积”科目，贷记或借记“投资收益”科目；以权益结算的股份支付行权时，减少资本公积（其他资本公积），增加股本和资本公积（股本溢价）。12. 单选题 垄断竞争厂商短期均衡时，（ ）。A 厂商一定能获得超额利润B 厂商一定不能获得超额利润C 只能得到正常利润D 取得超额利润，发生亏损及获得正常利润三种情况都可能发生考点 垄断竞争企业的短期均衡原理解析 本题考查垄断竞争厂商短期均衡。在短期均衡状态下，垄断竞争厂商可能获得超额利润，也可能只获得正常利润，还可能蒙受亏损，这取决于短期均衡条件下，市场价格和平均成本的关系。垄断竞争厂商根据MR=SMC的原则调整产量和价格，直到使市场供求相等和MR=SMC同时实现为止。如果价格大于平均成本，厂商获得最大利润；价格小于平均成本，厂商获得最小亏损；价格等于平均成本，厂商经济利润为零。D选项符合题意，故本题选D选项。13. 单选题 以下可以担任上市公司独立董事的有（ ）。.某人儿子持有上市公司0.9股份，但属于前10大股东中自然人股东.某人所在咨询机构为该上市公司下属重要子公司在1年前提供过咨询服务.某人弟弟持有该公司2的股份.董事儿子的岳母在上市公司子公司任职A .B .C .D .考点 法人治理解析 .前10名股东中自然人股东不具有独立性。.1年前提供过咨询服务不影响独立性，近1年内提供过咨询服务才影响独立性。.直接或间接持有上市公司已发行股份1以上或者是上市公司前10名股东中的自然人股东及其直系亲属不具有独立性。这里不包括其他社会关系，弟弟属于其他社会关系。.在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系不具有独立性。本题中儿子的岳母属于亲家，亲家不属于主要社会关系，主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等，不含亲家。 14. 单选题 甲公司2015年1月1日发行3年期可转换公司债券，实际发行价款100000万元，其中负债成分的公允价值为90000万元。假定发行债券时另支付发行费用300万元。甲公司发行债券时应确认的“应付债券”的金额为（ ）万元。A 9970.0B 10000.0C 89970.0D 89730.0考点 负债解析 发行费用应在负债成分和权益成分之间按公允价值比例分摊；负债成分应承担的发行费用=30090000100000=270（万元），应确认的“应付债券”的金额=90000-270=89730（万元）。 15. 单选题 以下关于上市公司分红说法正确的有（ ）。.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到60.独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的23以上通过。A .B .C .D .考点 信守承诺解析 ,上市公司监管指引第3号上市公司现金分红规定，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达80；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达40；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达20：上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。,关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的23以上通过。 16. 单选题 传统对冲理论中，对冲比率为（ ）。A 0.5B 1C 2D 3考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容解析 对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露大小的比率。在传统对冲理论中，对冲比率等于1，但其前提是期货的标的资产要完全等同于风险资产。在绝大多数情况下，恰当的对冲比率并非等于1。故本题选B选项。17. 单选题 发行人进行同一控制下的重组，计划2010年3月报材料，下列符合规定的有（ ）。.2010年2月进行重组，被重组方重组前一个会计年度末的资产总额达到重组前发行人资产总额的20.2010年1月进行重组，被重组方重组前一个会计年度末的资产总额、前一个会计年度的营业收入和利润总额均未达到发行人相应项目的20.2009年1月进行重组，被重组方重组前一个会计年度的营业收入超过重组前发行人相应项目的100.2009年7月进行重组，被重组方重组前一个会计年度的利润总额超过重组前发行人相应项目的50，但尚未达到100A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 .要提交重组后最近一期的资产负债表。 18. 单选题 某企业当期净利润为600万元，投资收益为100万元，财务费用为100万元，其中与筹资活动有关的财务费用50万元，销售产品应收票据贴现的利息支出50万元，经营性应收项目增加75万元，经营性应付项目减少25万元，固定资产折旧60万元，其中计入在建工程20万元，计入管理费用40万元，无形资产摊销10万元，全部影响当期净利润。没有其他影响经营活动现金流量的项则该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（ ）万元。A 400.0B 850.0C 450.0D 500.0考点 股票估值解析 净现金流量=净利润+不需要支付现金的费用-应收项目增加的现金-应付项目减少现金=600 + 50 - 75 - 25= 550 （万元）。经营活动的现金流量净额=净现金流量-投资活动的现金流 量净额一筹资活动的现金流量净额=550-100-（-50） =500 （万元）。19. 单选题 关于证券市场线，下列说法错误的是（ ）。A 定价正确的证券将处于证券市场线上B 证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C 证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D 证券市场线表示证券的预期收益率与其系数之间的关系考点 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义解析 B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。故本题选B选项。20. 单选题 甲企业2009年4月1日增发200万股收购了同一控制下的乙企业的100，7月1日又增发600万股收购了非同一控制下的丙企业的100。2009年当年三企业实现利润情况如下：甲企业实现净利润300万元（合并乙丙）；其中乙企业实现50万元（其中4月1日后30万元），丙企业实现120万元（7月1日后100万元）。甲企业年初的总股本为1000万股。则基本每股收益为（ ）。A 0.18B 0.16C 0.2D 0.13考点 每股收益解析 扣非前（130+50+100）（1000+200+6002）；扣非后=（130+30+100）（1000+200912+6002） 21. 单选题 某债券的面值1000元，票面利率为5%，期限为4年，每年付息一次。现以950元的发行价向全社会公开发行，则该债券的到期收益率为（ ）。A 5%B 6%C 6.46%D 7.42%考点 债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算解析 根据到期收益率的计算公式：，利用插值法求得：到期收益率y=6.46%。故本题选C选项。22. 单选题 技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析预测市场未来走势的工具主要有（ ）。 .图形分析 .财务分析 .产品技术分析 .指标分析 A 、B 、C 、D 、考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。故本题选D选项。23. 单选题 公开发行公司债应在主承销商核查意见上签字的人员有（ ）。.主承销商法定代表人.内核负责人.项目负责人.债券承销业务负责人A .B .C .D .考点 公司债券解析 略。24. 单选题 证券组合的分类包括（ ）。 .避税型证券组合 .增长型证券组合 .收入型证券组合 .货币市场型证券组合 .指数化型证券组合 A 、B 、C 、D 、考点 证券组合的概述解析 证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。故本题选D选项。25. 单选题 上市公司大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的（ ）。A 1%B 3%C 5%D 10%考点 规范运作解析 上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定（证监会公告2016 1号）第9条规定，上市公司大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超 过公司股份总数的1%。26. 单选题 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投拆（ ），保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。 .电话 .传真 .电子信箱 .地址 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资顾问业务客户投诉处理机制解析 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。故本题选A选项。27. 单选题 下列关于中小非金融企业集合票据的表述中，错误的是（ ）。A 任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%B 任一企业集合票据募集资金额不超过1亿元C 中小非金融企业发行集合票据，应在银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行D 单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币考点 企业债券解析 ABD三项，银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引第5条规定，企业发行集合票据应遵守国家相关法律法规，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%。任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币。C项，第4条规定，企业发行集合票据应依据银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则在交易商协会注册，一次注册、一次发行。28. 单选题 以下属于创业板上市公司应暂停上市的情形的有（ ）。A 连续2年净资产为负B 连续2年净利润为负C 未在法定期限披露年报或中报D 连续2个会计年度被出具否定意见的审计报告考点 持续信息披露解析 A，应当终止上市；B，连续3年净利润为负方达到暂停条件；C，逾期2个月未披露年度报告或者半年度报，实行暂停上市，暂停上市后1个月内仍未披露的，终止上市，比主板要求严格。29. 单选题 下列关于现值的说法，正确的是（ ）。A 当给定终值时，贴现率越高，现值越低B 当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值越高C 在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值D 利率为正时，现值大于终值考点 股票估值解析 B项，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计算的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。30. 单选题 关于保荐代表人问核程序，以下说法正确的有（ ）。.如保荐代表人独立走访存在困难,可以和其他中介机构一起共同核查，并出具联合核查意见；.对于发行人重要子公司属于污染行业的，保代应亲自到现场调查，不应仅以主管环保部门的环保核查意见为依据；.关于诉讼事项，保代应亲自到法院、仲裁机构进行调查；.关于银行存款和货币资金收支情况，保代应抽查凭证资料并发函向银行函证。A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 略。 31. 单选题 下列符合企业所得税法规定的有（ ）。 .未设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税 .在中国境内设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内、境外的所得交纳企业所得税 .居民企业应当就其来源于中国境外的所得缴纳企业所得税 .居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税 A .B .C .D .考点 所得税解析 中华人民共和国企业所得税法（2007年3月16日）第三条居民企业应当就其来源于中国境内、境外的所得缴纳企业所得税。非居民企业在中国境内设立机构、场所的，应当就其所设机构、场所取得的来源于中国境内的所得，以及发生在中国境外但与其所设机构、场所有实际联系的所得，缴纳企业所得税。非居民企业在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立机构、场所但取得的所得与其所设机构、场所没有实际联系的，应当就其来源与中国境内的所得缴纳企业所得税。32. 单选题 甲公司2010年度利润总额为2600万元，2010年经营期间受到行政罚款200万元。对于固定资产，会计上按双倍余额递减法计提折旧，税法规定按年限平均法折旧，原值为2000万元，折旧年限为10年，净残值为0。企业所得税率为25。当年为固定资产折旧年限第一年，递延所得税资产和递延所得税负债期初余额均为0，以下说法正确的是（ ）。.甲公司2010年当期所得税为750万元.甲公司2010年当期所得税为700万元.甲公司2010年所得税费用为750万元.甲公司2010年所得税费用为700万元 A .B .C .D .考点 所得税解析 （1）确定递延所得税：固定资产会计折旧=2000210=400万元，税法折旧=2000110=200万元，产生可抵扣暂时性差异200万元，应确认递延所得税资产20025=50万元；（2）确定当期所得税=应纳税所得额税率=2600+200+（400-200）25=750万元（3）确定利润表中的所得税费用=当期所得税递延所得税=750-50=700万元 。33. 单选题 以下关于董、监、高持股锁定期的说法正确的有（ ）。.创业板上市公司，首次公开发行股票并上市后，董事在6个月内申报离职，其所持股份自申报离职之日起18个月内不得转让.中小板上市公司，董事在股票发行上市后第一年内转让的超过了其持股的25，不符合规定.上交所上市公司3月10日公告年报，2月28日董事的配偶减持股份，不符合规定.深圳证券交易所主板上市公司，首发上市后，监事6个月以后申报离职，其所持股份18个月内不得转让A .B .C .D .考点 规范运作解析 ,创业板上市公司规范运作指引规定，上市公司董、监、高在首次公开发行股票上市之日起6个月内申报离职的，自申报离职之日起18个月内不得转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第7个月至第12个月之间申报离职的，自申报离职之日起12个月内不得转让其直接持有的本公司股份。深主板无此规定。,根据公司法的规定，董、监、高持有公司股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。符合转让条件的，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25。 34. 单选题 2012年1月1日，甲企业取得专门借款2000万元直接用于当日开工建造的厂房，2012年累计发生建造支出1800万元。2013年1月1日，该企业又取得一般借款500万元，年利率为6，当天发生建造支出300万元，以借入款项支付（甲企业无其他一般借款）。不考虑其他因素，甲企业按季计算利息费用资本化金额。2013年第一季度该企业应予资本化的一般借款利息费用为（ ）万元。A 1.5B 3.0C 4.5D 7.5考点 投资性房地产解析 2013年1月1日发生的资产支出300万元只占用一般借款100万元，2013年第一季度该企业应予资本化的一般借款利息费用=1003126=1.5（万元）。 35. 单选题 甲公司持有乙公司80的股权，能够对乙公司实施控制，2015年12月31日，乙公司无形资产中包含一项从甲公司购入的商标权。该商标权系2015年4月1日从甲公司购入，购入价格为860万元。乙公司购入该商标权后立即投入使用，预计使用年限为6年，采用直线法摊销。甲公司该商标权于2011年4月注册，有效期为10年。该商标权的入账价值为100万元，至出售日已累计摊销40万元。甲公司和乙公司对商标权的摊销均计入管理费用。下列会计处理中正确的有（ ）。.乙公司购入无形资产时包含内部交易利润为800万元.2015年12月31日甲公司编制合并报表时应抵销该无形资产价值700万元.2015年12月31日甲公司合并报表上该项无形资产应列示为55万元.抵销该项内部交易的结果将减少合并利润700万元 A .B .C .D .考点 无形资产解析 选项，860-（100-40）=800（万元）；选项，800-8006912=700（万元）；选项，60-606912=52.5（万元）；选项，与选项金额相同。抵销分录如下：借：营业外收入 800 （860-60） 贷：无形资产原价 800借：无形资产累计摊销 100贷：管理费用 100 （8006912） 36. 单选题 在企业债券存续期内进行资产重组，属于对债券持有人权益具有影响的重大事项，政府部门或主要股东在做出重组决策前应充分考虑债券募集说明书规定的相关义务，并履行必要的程序。关于该履行程序，下列说法正确的有（ ）。.重组方案必须经企业债券持有人会议同意.应就重组对企业偿债能力的影响进行专项评级，评级结果应不低于原来评级.应及时进行信息披露.重组方案应报送国家发展改革委审批A .B .C .D .考点 企业债券解析 根据国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知（发改办财金2011 1765号），在债券存续期内进行资产重组，事关企业盈利前景和偿债能力，属于对债券持有人权益具有影响的重大事项，政府部门或主要股东在做出重组决策前应充分考虑债券募集说明书规定的相关义务，并履行必要的程序。一是重组方案必须经企业债券持有人会议同意。二是应就重组对企业偿债能力的影响进行专项评级，评级结果应不低于原来评级。三是应及时进行信息披露。四是重组方案应报送国家发展改革委备案。省级发展改革部门要对企业债券发行人的重组过程进行监管，督促发行人按照合规的程序进行资产重组并履行相关义务。项，重组方案应报送国家发展改革委备案，而非审批。 37. 单选题 关于看涨期权，期权价格为5元，行权价为10元，市场价12元，下列说法正确的有（ ）。.时间价值为7元.期权价值与股票价格的波动率成正相关.无风险利率上升，看涨期权上升，看跌期权价值下降.时间价值与到期时间成正相关，时间越长，时间价值越大，随着时间的缩小成线性下降A .B .C .D .考点 债券估值解析 .看涨期权的内在价值为Max（St-x）m，0=Max（12-10），0=2元，时间价值=期权价格-内在价值=5-2=3元；.同向但非线性。38. 单选题 （ ）是资本资产定价模型假设条件中对投资者的规范。 .投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平 .投资者对证券的收益风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 .投资者对证券的收益风险及证券间的关联性具有完全不相同的预期。 .投资者都依据方差评价证券组合的风险。 .按照投资者共同偏好规则选择证券组合。 A 、B 、C 、D 、考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型假设条件中对投资者的规范有：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，投资者都依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。故本题选C选项。39. 单选题 当上市公司实施配股后，公司股东权益（ ）。A 增加B 减少C 不变D 部分划为负债考点 公司分红派息解析 公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。故本题选A选项。40. 单选题 有效边界FT上的切点证券组合T具有（ ）几个重要的特征。 .切点证券组合T与投资者的偏好相关 .T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合 .有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合 .切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关 A 、B 、C 、D 、考点 证券组合的概述解析 由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。故本题选B选项。41. 单选题 某上市公司2013年12月31日一项固定资产账面价值为100万元，截至2013年12月31日已使用两年，2013年12月因出现减值迹象，对该设备进行减值测试，预计该固定资产的公允价值为70万元，处置费用为20万元；如果继续使用，预计未来使用及处置产生现金流量的现值为42万元，假定设备计提减值准备后原预计使用寿命、预计净残值不变（该固定资产的预计净残值为10万元，预计使用寿命为10年）。则该固定资产2014年应计提的折旧为（ ）万元。A 5.0B 11.25C 4.0D 5.25考点 固定资产解析 2014年该固定资产应计提的折旧=（70-20）-10（10-2）=5（万元）。 42. 单选题 甲公司于2014年11月接受一项产品安装任务，提供劳务的交易结果能够可靠计量，预计安装期14个月，合同总收入200万元，合同预计总成本为158万元。至2015年底已预收款项160万元，余款在安装完成时收回，至2015年12月31日实际发生成本152万元，预计还将发生成本8万元。2014年已确认收入80万元，则以下说法正确的是（ ）。.甲公司2015年度应确认收入为190万元.甲公司2015年度应确认收入为110万元.甲公司2015年度应确认收入为78万元.甲公司应采用完工百分比法确认提供劳务收入 A .B .C .D .考点 收入、费用和利润解析 提供劳务的交易结果能够可靠计量，应采用完工百分比法确认提供劳务收入。该企业2015年度确认收入=200152（152+8）-80=110（万元）。43. 单选题 假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年，每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为（ ）美元（按360天/年计）A 68.74B 49.99C 62.5D 74.99考点 现值和终值的计算解析 因为此理财产品每年结息一次，则可将其视为每年单利计息，利息不计入本金。由题意可知，第三年存款的利率为5%，则第三年第一季度的收益为50005%/462.5（美元）。故本题选C选项。44. 单选题 在弱式有效市场条件下，下列说法正确的有（ ）。 .证券价格反映了全部历史信息 .证券价格反映了全部公开信息 .证券价格反映了全部信息，包括内幕信息 .对证券进行技术分析无效 A 、B 、C 、D 、考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息。项表示的是半强式有效市场；项表示的是强式有效市场。故本题选B选项。45. 单选题 人们越不喜欢现在，时间偏好就（ ）。A 越低B 越高C 不确定D 不变考点 时间偏好和损失厌恶效应解析 人总是首先去满足当下、现在比较急迫的欲望，然后再去满足未来、长远、不急切的欲望，这就是时间偏好。人们越不喜欢现在，时间偏好就越低，但永不可能为负。故本题选A选项。46. 单选题 根据CAPM模型，下列说法错误的是（ ）。A 如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低B 单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比C 当一个证券定价合理时，阿尔法值为零D 当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 A项错误，根据CAPM模型，经整理，可得：。如果的降低反而增加。故本题选A选项。47. 单选题 组建证券投资组合时，个别证券选择是指（ ）。A 考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券B 预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种C 对个别证券的基本面进行研判D 分阶段购买或出售某种证券考点 投资组合管理概述解析 构建证券投资组合主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。主要注意三点：（1）个别证券选择。主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；（2）投资时机选择。预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况（例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动）；（3）多元化。是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。故本题选B选项。48. 单选题 上市公司股东发行可交换公司债券，应符合的规定有（ ）。.公司最近一期末的净资产额不少于人民币2亿元.本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的60.经资信评级机构评级，债券信用级别良好.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息A .B .C .D .考点 公司债券解析 .公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元；.不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70。 49. 单选题 只有获得（ ）执业资格，才能向客户提供证券投资顾问服务。A 证券交易B 证券分析师C 证券投资咨询D 风险管理顾问考点 证券投资顾问业务的要求解析 向客户提供证券投资顾问服务的人员。应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。且不得同时注册为证券分析师。故本题选C选项。50. 单选题 以下说法正确的有（ ）。.有限公司的董事长的产生办法由公司章程规定，包括国有独资公司的董事长产生办法也是由公司章程规定.股份公司董事长由董事会以全体董事过半数选举产生.股份公司董事会成员中应当有职工代表.国有独资公司董事会成员中应当有职工代表A .B .C .D .考点 法人治理解析 ,国有独资公司的董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定。,国有独资公司和国有有限公司董事会成员中应当有职工代表董事（无比例要求），其他有限公司及股份有限公司董事会成员中可以有职工代表董事。 51. 单选题 李某持有甲股份公司的51的股份，系公司控股股东，在公司经营期间，2011年10月，公司股东大会通过一项表决，公司的一条主要生产线对外出售，综合成新率约为80，售价4800万元，市场同类生产线全新的约为1亿元，此项行为导致公司无法再生产主要产品，公司经营陷于困境，公司大部分债务无法清偿，以下说明正确的是（ ）。.应对公司全部债务承担连带责任.应对公司无法清偿的债务承担连带责任.应对其他小股东赔偿.应对公司赔偿A .B .C .D .考点 法人治理解析 公司法第二十条规定：“公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。” 52. 单选题 在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（ ）。A 缺口分析B 敏感性分析C 压力测试D 久期分析考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。例如，汇率变化对银行净外汇头寸的影响，利率变化对银行经济价值或收益产生的影响。A、D两项，缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。C项，压力测试是通过测算面临市场风险的投资组合在特定小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对所持投资组合的脆弱性作出评估和判断。故本题选B选项。53. 单选题 保荐总结报告书应当包括（ ）。.发行人控股股东的基本情况.履行保荐职责期间发生的重大事项及处理情况.对发行人配合保荐工作情况的说明及评价.对证券服务机构参与证券发行上市相关工作情况的说明及评价A .B .C .D .考点 工作规范解析 证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第52条规定，持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。保荐机构法定代表人和保荐代表人应当在保荐总结报告书上签字。保荐总结报告书应当包括下列内容：发行人的基本情况；保荐工作概述；履行保荐职责期间发生的重大事项及处理情况；对发行人配合保荐工作情况的说明及评价；对证券服务机构参与证券发行上市相关工作情况的说明及评价；中国证监会要求的其他事项。54. 单选题 以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（ ）。A 常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多空组合策略和投资组合保险策略B 战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同C 战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D 战略性投资策略不会在短期内轻易变动考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略；B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；C项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。故本题选D选项。55. 单选题 根据证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定，资产支持证券投资者享有的权利包括（ ）。.分享专项计划收益.按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件.办理资产支持证券发行事宜.根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资A .B .C .D .考点 资产证券化解析 证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定第28条规定，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利：分享专项计划收；按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；认购协议或者计划说明书约定的其他权利。第13.条第3项、第5项规定，管理人应当履行下列职责：办理资产支持证券发行事宜；为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产。项属于管理人应当履行的职责。 56. 单选题 下列关于发行人聘任保荐人和主承销商的说法正确的有（ ）。.发行人发行证券时，可以聘任两个主承销商.同次发行的证券，保荐人必须是主承销商.证券发行规模达到一定数量的，可以采用两个以上保荐机构联合保荐的方式 .同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担A .B .C .D .考点 资格管理解析 保荐办法第六条“同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。保荐机构依法对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见。保荐机构应当保证所出具的文件真实、准确、完整。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。证券发行的主承销商可以由改保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。”本题.证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。即该保荐机构一定是主承销商或主承销商之一。本题.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。57. 单选题 一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（ ），所要求的风险溢价越来（ ）。A 升高；越高B 降低；越高C 升高；越低D 降低；越低考点 风险溢价的度量方法及主要影响因素解析 本题考查风险溢价的主要影响因素。风险溢价的主要影响因素：（1）信用风险因素，一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险补偿越来越高，也即风险溢价越来越高。（2）流动性因素，流动性越强，风险溢价越低，反之，则越高。（3）到期日因素，到期日越长，风险溢价越高，反之，则越低。A选项符合题意，故本题选A选项。58. 单选题 2012年1月1日，甲公司从非关联方处购买了A公司80的股权，实际支付款项4200万元，购买日，A公司一项土地使用权公允价值为2000万元，账面价值为500万元，剩余使用年限10年，采用直线法进行摊销，此外其他资产及负债的公允价值与账面价值相等。A公司净资产账面价值为3500万元。2012年1月1日至2013年12月31日，A公司账面净利润为1500万元，无其他所有者权益变动。2014年1月1日，甲公司全资子公司乙公司用5700万元从甲公司处购买了A公司80股权，下列说法正确的有（ ）。.2014年1月1日，乙公司购买A公司80股权的初始投资成本为5160万元.2014年1月1日，乙公司购买A公司80股权的入账价值为5700万元.2014年1月1日，乙公司购买A公司股权是同一控制下企业合并.2014年1月1日，乙公司购买A公司股权是非同一控制下企业合并 A .B .C .D .考点 长期股权投资及合营安排解析 乙公司购入A公司80股份属于同一控制下的控股合并，合并日A公司账面所有者权益是指其相对于最终控制方甲公司而言的账面价值。2014年1月1日，A公司按购买日公允价值持续计算的所有者权益=（3500+1500）+1500-（2000-500）102=6200（万元），购买日应确认合并商誉=4200-（3500+1500）80=200（万元），2014年1月1日，合并日乙公司购入丁公司80股权的初始投资成本=620080+200=5160（万元）。59. 单选题 （ ）是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。A 风险缓释B 风险溢价C 风险控制D 风险限额管理考点 控制信用风险的限额管理方法解析 风险限额管理指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。故本题选D选项。60. 单选题 关于首次公开发行股票时参与网下配售的投资者的表述正确的是（ ）。.参与首发