2022年证券一般从业考试密押卷带答案156

2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 在多元回归模型中，置信度越高，在其他情况不变时，临界值t/2越大，回归系数的置信区间A 越大B 越小C 不变D 根据具体情况而定考点 多元线性回归模型解析 一般回归系数。，在i在（1-）的置信水平下的置信区间为:，所以当临界值t/2变大时，回归系数的置信区间将变大。2. 单选题 在货币政策传导中，货币政策的操作目标（ ）A 介于货币政策中介目标与最终目标之间B 是货币政策实施的远期操作目标C 是货币政策工具操作的远期目标D 介于货币政策工具与中介目标之间考点 证券市场的供求关系分析解析 操作指标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。3. 单选题 股票投资分析的基本分析法，其假设是（ ）。 .股票的价值决定价格 .股票的价格决定价值 .股票的价格围绕价值波动 .股票的价值围绕价格波动 A 、B 、C 、D 、考点 股票的价值与价格解析 本题考查基本分析的假设。基本分析法又被称为基本面分析法，是指股票分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定股票价值及价格的基本要素进行分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位的一种分析方法。基本分析法的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，、项符合题意，故本题选A选项。4. 单选题 国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为（ ）级以上，已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在（ ）亿美元以上。A A；20B AA；10C AAA；10D AA；20考点 国际开发机构人民币债券的发行与承销解析 本题考查国际机构发行人民币债券的规定。国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为AA级以上，已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上。故本题选B选项。5. 单选题 3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到5月份，大豆合约价格果然下降.当价差为（ ）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。A 小于等于190B 等于190C 小于190D 大于190考点 股指期货解析 可判断题干所述情形为熊市套利，月为反向市场，此时价差缩小盈利。建仓价差为190，因此平仓价差要小于190。6. 单选题 上市公司配股增资后，下列各项中上升的财务指标有（ ）。 .总股本 .流通股本 .资产负债率 .产权比率 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债（即产权比率）比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。7. 单选题 证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券指（ ）。A 证券公司发行的可转换债券B 证券公司短期融资券C 证券公司发行的次级债券D 证券公司资产支持证券考点 短期融资融券的发行与承销解析 本题考查证券公司短期融资券的定义。A选项不符合题意，证券公司可转换债券是指债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成证券公司的普通股票的债券。B选项符合题意，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券。C选项不符合题意，证券公司次级债券是指偿还顺序先于证券公司股本权益、但后于证券公司一般债务的一种债券。D选项不符合题意，资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。故本题选B选项。8. 单选题 下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（ ）。A 形态类B 指标类C 切线类D 波浪类考点 技术分析方法的分类及其特点解析 波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。9. 单选题 股利贴现模型的步骤有（ ）。 .零增长模型 .一段增长模型 .二段增长模型 .三段增长模型 .不变增长模型 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 股利贴现模型的步骤有零增长模型、二段增长率、三段增长模型、多段增长模型和不变增长模型。10. 单选题 5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约，成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。（大豆期货合约每张10吨）A 1000B 2000C 1500D 150考点 股指期货解析 5张7月大豆期货合约对冲平仓获利=（17501740）510=500（元）；10张9月大豆期货合约对冲平仓获利=（17651760）1O10=500（元）；5张11月大豆期货合约对冲平仓获利=（17701760）510=500（元）。因此，该投机者的净收益=5003=1500（元）。11. 单选题 当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为（ ）港币。A 0B -350C 120D 230考点 期权解析 当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权，其内涵价值为0。题中，由于股票看涨期权标的资产价格6400港币执行价格6750港币，因而期权的内涵价值为O。12. 单选题 财务报表常用的比较分析方法包括（ ）。 .确定各因素影响财务报表程度的比较分析 .不同时期的财务报表比较分析 .与同行业其他公司之间的财务指标比较分析 .每个年度的财务比率分析 A .B .C .D .考点 公司财务报表分析的主要方法解析 比较分析法，指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。13. 单选题 运用重置成本法进行资产评估的优点有（ ）。 .比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理 .有利于单项资产和特定用途资产的评估 .在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用 .有利于企业资产保值 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 上述说法均正确。14. 单选题 证券投资的信用风险会受发行人的（ ）因素影响。 .盈利水平 .规模大小 .事业稳定程度.经营能力 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】信用风险实际上揭示了发行人在财务状况不佳时出现违约和破产的可能，它主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素影响。15. 单选题 证券服务机构制作、出具的文件有（ ），给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。 .虚假记载 .误导性陈述 .对业绩进预测 .重大遗漏 .承诺承担损失 A .B .C .D .考点 对证券服务机构制作、出具文件的相关规定解析 证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。16. 单选题 在某会计年度出现（ ）时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。 .长期债务与营运资金比率远远大于1 .利息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少 .有形资产净值债务率不断下降 .负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 一般情况下，长期债务不应超过营运资金；从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好；只要已获利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反:负债权益比率越低对债权人越有利。17. 单选题 金融衍生工具按交易场所可以分为（）。 .交易所交易的衍生工具 .OTC交易的衍生工具 .独立衍生工具 .嵌入式衍生工具 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 金融衍生工具按交易场所可以分为：交易所交易的衍生工具；场外交易市场（简称“OTC”）交易的衍生工具。18. 单选题 已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5，当价格为每合32元时，其销售量为1000合，如果这种商品价格下降10%，在其他因素不变的条件下，其销售量是（ ）合。A 1050B 950C 1000D 1100考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 需求价格弹性系数0.5=需求量变动率/价格变动率10%，可得需求量变动率为5%，即销售量增加了5%,原来销售量为1000元，提高5%后，销售量=1000（1+5%） =1050（合）。19. 单选题 若流动比率大于1，则下列成立的是（ ）。A 速动比率大于1B 营运资金大于零C 资产负债率大于1D 短期偿债能力绝对有保障考点 常见的影响债券评级的财务指标及计算解析 流动比率大于1，营运资金大于零。20. 单选题 有效边界FT上的切点证券组合T具有( )几个重要的特征。 .切点证券组合T与投资者的偏好相关 .T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合 .有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合 .切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关 A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。21. 单选题 经济周期一般分为（ ）几个阶段。 .增长期 .繁荣期 .衰退期 .复苏期 A . B . C . D . 考点 行业的运行状态与经济周期解析 考查经济周期的阶段。繁荣、衰退、萧条、复苏22. 单选题 下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（ ）。 .股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值 .股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动 .由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值 .经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化 A .B .C .D .考点 证券估值基本原理解析 经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化，因此被D项错误。23. 单选题 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（ ）。 A 跨期性B 期限性C 联动性D 不确定性或高风险性答案 C解析 【解析】联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数24. 单选题 2005年4月27日，央行发布了全国银行间债券市场金融债券发行管理办法，对金融债券的发行行为进行了规范，发行主体也在原来单一的政策性银行，增加了（ ）。 .商业银行 .企业集团财务公司 .大型工商企业 .其他金融机构 A 、B 、C 、D 、考点 金融债券、公司债券与企业债券解析 本题考查金融债券的发行主体。2005年4月27日，央行发布了全国银行间债券市场金融债券发行管理办法，对金融债券的发行行为进行了规范，发行主体也从原来单一的政策性银行，增加了商业银行、企业集团财务公司、其他金融机构。、. 、项符合题意。项不符合题意，大型工商企业为公司债的发行主体。故本题选B选项。25. 单选题 股票类证券产品的组成包括（ ）。 .普通股票 .积累优先股 .优先股票 .非积累优先股 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。26. 单选题 公司盈利预测中最为关键的因素是（ ）。A 管理费用预测B 销售费用预测C 生产成本预测D 销售收入预测考点 公司盈利能力和成长性分析解析 销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。27. 单选题 取得证券业从业资格的人员，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书，需要符合的条件包含（ ）。 .已被机构聘用 .最近1年未受过刑事处罚 .品行端正，具有良好的职业道德 .未被中国证监会认定为证券市场禁入者 A .B .C .D .考点 证券分析师执业资格的取得方式解析 取得证券业从业资格的人员，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书，需要符合的条件之一是最近3年未受过刑事处罚。28. 单选题 目前在国际上影响最大、历史最悠久的道琼斯股价平均数是采用（ ）来计算股价平均数的。A 简单算术平均数B 加权股价平均数C 修正股价平均数D 除数修正法考点 海外国家主要股票市场的股票价格指数解析 本题考查道琼斯指数的内容。道琼斯股价平均数以1928年10月1日为基期，基期指数为100点。道琼斯指数的编制方法原为简单算术平均法，由于这一方法的不足，从1928年起采用除数修正的简单平均法，使平均数能连续、真实地反映股价变动情况。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。29. 单选题 下列有关家庭生命周期的描述，正确的有( )。 .家庭形成期是从结婚到子女婴儿期 .家庭成长期的特征是家庭成员数固定 .家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰 .家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主 .家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 项，养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少。该阶段建议进一步提升资产安全性。30. 单选题 证券公司代销金融产品，应当遵守法律、行政法规和证监会的规定，遵循（）原则，避免利益冲突，不得损害客户合法权益。 .自愿 .平等 .诚实信用 .公平 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 根据证券公司代销金融产品管理规定，证券公司代销金融产品，应当遵守法律、行政法规和证监会的规定，遵循平等、自愿、公平、诚实信用和适当性原则，避免利益冲突，不得损害客户合法权益。31. 单选题 完全竞争厂商对要素的需求曲线可以用（ ）表示。A VMP曲线B MPP曲线C MFC曲线D 以上都不是考点 利润最大化与完全竞争企业的供给曲线的含义解析 完全竞争厂商对要素的需求曲线可以用W=VMP=MPP表示，由利润最大化条件可知，在VMP曲线上，工资W和价格P存在一一对应关系，因而可以用来表示要素需求曲线。32. 单选题 货币政策调控系统主要由（ ）等基本要素构成。 .货币政策工具 .货币政策对象 .货币政策中介目标 .货币政策最终目标.货币政策范围 A . B . C .D .考点 货币政策解析 宏观经济分析是货币政策实施的最重要依据，货币政策工具、货币政策中介目标和货币政策最终目标三大基本要素构成了货币政策调控系统。33. 单选题 假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%，系数分别为0.6和1.2，无风险借贷利率为3%，那么根据资本资产定价模型，（ ）。 .这个证券市场不处于均衡状态 .这个证券市场处于均衡状态 .证券A的单位系统风险补偿为0.05 .证券B的单位系统风险补偿为0.075 A .B .C .D .考点 资本市场线和证券市场线解析 根据证券市场线，证券A的单位系统风险补偿为（6%-3%）/0.6=0.05，证券B的单位系统风险补偿为（12%-3%）/1.2=0.075。当市场均衡时，单位系统风险补偿应该相同。34. 单选题 记名股票的特点不包括（ ）。 A 股东权利归属于记名股东B 可以一次或分次缴纳出资C 安全性较差D 转让相对复杂或受限制答案 C解析 【解析】记名股票的特点包括：股东权利归属于记名股东；可以一次或分次缴纳出资；转让相对复杂或受限制；便于挂失，相对安全。35. 单选题 下列关于中国多层次资本市场建设的战略构想，说法正确的有（）。 .建设以深沪交易所为核心的主板市场 .建设以中小科技创业企业为核心的二板市场 .建设以融资服务为核心的三板市场 .发展场外交易市场，有重点、有选择地推进区域性交易市场的建设 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 中国多层次资本市场建设的战略构想包括：建设以深沪交易所为核心的主板市场；建设以中小科技创业企业为核心的二板市场；发展场外交易市场，有重点、有选择地推进区域性交易市场的建设。36. 单选题 偿债能力分析包含了平均负债利率分析和债务负担率分析，以下说法不正确的有。 .平均负债利率=统计年度利息支出/总负债 .当平均负债利率比率高于基准贷款利率的50%以上，一方面需提醒客户关注自己的财务负担，另一方面则可根据实际情况，在负债管理计划中提出债务重组的建议 .债务负担率=统计年度的本息支出/工作收入 .当债务负担率比率超过30%，对生活品质可能会产生影响 A .B .C .D .考点 家庭财务预算的综合分析解析 偿债能力分析平均负债利率分析，平均负债利率=统计年度利息支出/总负债。当该比率高于基准贷款利率的20%以上，方面需提醒客户关注自己的财务负担，另一方面则可根据实际情况，在负债管理计划中提出债务重组的建议。担率分析，债务负担率=统计年度的本息支出/税后工作收入，当该比率超过40%，对生活品质可能会产生影响。37. 单选题 SPV是对（ ）的简称。A 发起人B承销商C 受托人D特殊目的机构考点 资产证券化解析 本题考查资产证券化参与者。资产证券化的参与者有：（1）发起人；（2）特殊目的机构（SPV）；（3）信用增级机构；（4）信用评级机构；（5）承销商；（6）服务商；（7）受托人。故本题选D选项。38. 单选题 当标的物的价格在损益平衡点以下时，随着标的物价格的下跌，买进看跌期权者的收益（ ）。A 不变B 增加C 减少D 不能确定考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 看跌期权的买方在支付一笔权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的物的权利，但不负有必须卖出义务。当标的物的市场价格小于执行价格时，看跌期权买方可执行期权，以执行价格卖出标的物；随着标的物市场价格的下跌，看跌期权的市场价格上涨，买方也可在期权价格上涨时卖出期权平仓，获取价差收益。标的物市场价格越低，对看跌期权的买方越有利。39. 单选题 证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部所显著位置公示客户投诉（ ），保证投诉至少在营业时间内有人值守。 .电话 .传真 .电子信箱 .地址 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务客户投诉处理机制解析 证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部所显著位置公示客户投拆电话、传真、电子信箱，保证投诉至少在营业时间内有人值守。40. 单选题 市场时机选择者（ ）。A 资产组合的贝塔值固定B 资产组合的贝塔值不固定C 资产组合的贝塔值为零D 资产组合的贝塔值牛市时低于熊市时考点 买卖证券产品时机的一般原则解析 一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的贝塔值，而在市场处于下跌时降低其组合的贝塔值。41. 单选题 下列企业自由现金流量的表述中正确的有（ ）。 .自由现金流量是经营活动所产生的现金流量，它不反映资本性支出或营业流动资产净增加等变动 .自由现金流量指营业现金毛流量扣除必要的资本性支出和营业流动资产增加后.能够支付给所有的清偿权者（债权人和股东）的现金流量 .自由现金流量等引责权人自由现金流量加上股东自由现金流量 .在持续经营的基础上，若不考虑非营业现金流量，公司除了维持正常的资产增长外，还可以产生更多的现金流量，就意味着该公司有正的自由现金流量 A .B .C .D .考点 自由现金流含义解析 自由现金流量是经营活动所产生的现金流量，它反映资本性支出或营业流动资产净增加等变动。42. 单选题 下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有（ ）。 .买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的 .买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金 .卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的 .卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能而临的亏损是无限的 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 项，对买进看跌期权来说，当到期时的标的物价格等于执行价格减去权利金时，期权买方的总盈利为零，该点称为盈亏平衡点；.项，卖出看跌期权所面临的最大可能收益是权利金，最大可能损失是执行价格减去权利金。43. 单选题 风险控制指标体系和风险监管制度的核心是（ ）。 A 净资本B 固定资本C 流动资本D 注册资本答案 A解析 【解析】2006年7月，中国证监会发布实施了证券公司风险控制指标管理办法，并于2008年根据实践情况对该办法进行了修订。该办法建立了以净资本为核心的风险控制指标体系和风险监管制度。44. 单选题 当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（ ）。A 下跌B 盘整C 上涨D 不变考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 债券的价格与利率水平成反比，当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将上涨。45. 单选题 关于突破缺口，下列说法正确的有（ ）。 .常表现出激烈的价格运动 .往往伴随有较大的成交量 .一般预示行情走势将要发生重大变化 .通常是一个重要的交易信号 A .B .C .D .考点 各种缺口类型的定义、特性和应用解析 突破缺口蕴含着较强的动能，常常表现为激烈的价格运动，具有极大的分析意义，一般预示行情走势将要发生重大变化。突破缺口的形成在很大程度取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭（至少未完全封闭），则这种突破形成的缺口是真突破缺口。一般来说，突破缺口形态确认以后。无论价位（指数）的升一跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令。46. 单选题 丢同一个骰子5次，5次点数之和大于30为什么事件（ ）。A 随机事件B 必然事件C 互斥事件D 不可能事件考点 概率与随机变量的含义、计算和原理解析 丢同一个骰子5次，点数之和最多为30，是小可能大于30，为不可能事件。47. 单选题 如何进行教育投资规划的跟踪与执行（ ） .定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。 .鉴于教育投资规划般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略 .后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略 .不定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资 A .B .C .D .考点 教育规划的分类、内容和制定方法解析 定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。总体来看，鉴于教育投资规划般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略，后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。48. 单选题 久期分析法，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为（ ）。其中，DA一总资产的加权平均久期，DA总负债的加权平均久期，VL总资产，VL一总负债，R市场利率A VA=-DAVAAR/(1+R) VL=DLVLR/(1+R)B VA=DAVAAR/(1+R) VL=-DLVLR/(1+R)C VA=DAVAAR/(1+R) VL=DLVLR/(1+R)D VA=-DAVAAR/(1+R) VL=-DLVLR/(1+R)考点 主要的流动性风险评估方法解析 当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：VA=-DAVAAR/(1+R) VL=-DLVLR/(1+R)49. 单选题 从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（ ）。 .资产负债表 .现金流量表 .利润分配表 .中间业务表 .资产利润表 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表一资产负债表和现金流量表。50. 单选题 如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（ ）。 .存在价值低估的股票 .不存在价值低估的股票 .不存在价值高估的股票 .存在价值高估的股票 A .B .C .D .考点 有效市场假说与行为金融理论的联系与区别解析 在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或者被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。51. 单选题 我国利率市场化改革以（ ）为突破口。A 外币贷款利率B 同业拆借利率C 本币存款利率D 长期存款利率考点 货币政策解析 放开银行间同业拆借市场利率是整个金融市场利率市场化的基础，我国利率市场化改革以同业拆借利率为突破口。52. 单选题 合规审查应当涵盖（ ）等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。 .业务说明 .人员资质 .信息来源 .风险提示 A .B .C .D .考点 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事发布证券研究报告业务，解析 证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的合规审查机制，明确合规审查程序和合规审查人员职责。证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审差。合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。53. 单选题 证券业从业人员不得（ ）。 .隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录 .利用资金优势、持股优势和信息优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场 .从事与其履行职责有利益冲突的业务 .买卖法律明文禁止买卖的证券 A 、B 、C 、D 、考点 证券业从业人员执业行为准则解析 本题考查证券从业人员执业行为准则。证券业从业人员不得从事以下活动：（1）从事内幕交易或利用未公开信息交易活动，泄露利用工作便利获取的内幕信息或其他未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动；（2）利用资金优势、持股优势和信息优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场，项符合；（3）编造、传播虚假信息或作出虚假陈述或信息误导，扰乱证券市场；（4）损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益；（5）从事与其履行职责有利益冲突的业务，项符合；（6）接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等，或从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动；（7）买卖法律明文禁止买卖的证券，项符合；（8）利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害客户和所在机构利益；（9）违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺；（10）隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录，项符合；（11）中国证监会、中国证券业协会禁止的其他行为。因此，、项均符合题意。故本题选A选项。54. 单选题 下列关于保险规划目标中，风险保障的说法正确的是（ ）。 .家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目 .子女教育金属于长期项目 .贷款还款属于阶段项目 .丧葬费用等保障项目属于长期项目 A .B .C .D .考点 教育规划的分类、内容和制定方法解析 子女教育金属于阶段项目。55. 单选题 我国推出的储蓄国债具有（）特点。 .针对机构投资者 .不记名，可以流通 .采用电子方式记录债权 .免缴利息税 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 储蓄国债（电子式）是2006年推出的国债新品种，具有以下特点：针对个人投资者，不向机构投资者发行；采用实名制，不可流通转让；采用电子方式记录债权；收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；鼓励持有到期；手续简化；付息方式较为多样。56. 单选题 回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型早回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项i的基本假设是（ ）。 .随机项的ui与任意观察值的Xi不相关 .E（ui=0）,Vu2=常数 .每个i均为独立同分布，服从正态分布的随机变量 .各个随机误差项之间不相关项i与自变量的任一观察值xi不相关 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 一元线性回归模型为:，其中yi为被解释变量；xi为解释变量；i是一个随机变量，称为随机项。随机项i满足如下基本假定:（1）每个i均为独立同分布，服从正态分布的随机变量，且；（2）每个随机相Ri均互不相关，即；（3）随机项Ri与自变量的任一观察值xi不相关,即:57. 单选题 私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制，以下关于私募基金合格投资者的说法正确的是（ ）。A 合格投资者需要具备相应的风险识别和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不能低于50万元B 净资产不低于1000万元的单位C 金融资产不低于200万元的个人D 最近2年年均收入不低于50万元的个人考点 多层次资本市场的主要内容解析 本题考查私募基金合格投资者的规定。私募基金合格投资者需要具备相应的风险识别和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不能低于100万元且符合下列标准的单位或个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低300万元的个人或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。58. 单选题 上市公司行业分类指引包含如下（ ）分类原则和方法。 .当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入与该业务相对应的类别 .当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入与此类业务相对应的行业类别 .当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入均高出25%，则将该公司划入与此类业务相对应的行业类别 .当公司某类业务的营业收入比重大于或等于30%，且其他业务收入比重均不超过30%时，则将该公司划入与此类业务相对应的类别 A . B . C . D .考点 行业的分类解析 上市公司行业分类指引以上市公司营业收入为分类标准，所采用财务数据为经会计师事务所审计的合并报表数据。当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别；当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%,则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，将其划为综合类。59. 单选题 政府债券的功能包括（ ）。 .为政府筹资资金，扩大公共事业开支的手段 .政府弥补财政赤字的手段 .金融商品和信用工具 .国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券己成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。60. 单选题 从事证券、期货投资咨询业务，必须遵守有关法律、法规、规章和中国证监会的有关规定，遵循()的原则。 .客观 .公正 .诚实信用 .与客户共担风险，同享收益 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券、期货投资咨询管理暂行办法的规定，从事证券、期货投资咨询业务，必须遵守有关法律、法规、规章和中国证监会的有关规定，遵循客观、公正和诚实信用的原则。61. 单选题 下列不适合进行牛市套利的商品有（ ）。 .活牛 .橙汁 .铜 .生猪 A . B . C . D .考点 股指期货解析 对于不可储存的商品，如活牛、生猪等，不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的。62. 单选题 市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（ ）美元。A 0.5626B 0.5699C 0.5711D 0.5726考点 期权定价原理和主要模型解析 在存续期内支付红利的B-S-M模型为：其中已知：S=30，K=31，r=5%，=0.12，I=0.8，T=0.5，则63. 单选题 上海证券交易所规定，可用于回购的企业债券标准是（ ）。 .评级信用等级为AAA级的 .发行规模面值在5亿元以上的 .期限在5年以上 .在沪市挂牌，经上交所认可的 A 、B 、C 、D 、考点 债券交易的概念及流程解析 本题考查债券回购的规定。上海证券交易所规定，可用于回购的企业债券标准：（1）在沪市挂牌，经上交所认可的；（2）评级信用等级为AAA级的；（3）发行规模面值在5亿元以上的；（4）期限在3年以上的企业债券（并非期限在5年以上）。故本题选C选项。64. 单选题 下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（ ）。 .政府购买 .劳动 .价格总水平 .资本 V.技术 A .VB .C .VD .V考点 社会总需求、社会总供给的含义解析 总供给变动与价格总水平无关，一长期总供给只取决于劳动、资本与技术，以及经济体制等因素。65. 单选题 公司赋予股东优先认股权的目的是（ ）。 .保证普通股票股东在股份公司中保持原有的持股比例 .保护原普通股票股东的利益和持股价值 .吸引更多的投资者 .维护新投资者的利益 A 、B 、C 、D 、考点 普通股股东的权利解析 本题考查优先认股权的目的。优先认股权是指当股份公司发行新股时，原普通股股东按其持股比例，以低于股票市价的规定价格购买一定数量新股的权利。公司赋予股东优先认股权的目的有：（1）保证普通股票股东在股份公司中保持原有的持股比例；（2）保护原普通股票股东的利益和持股价值。因此，、项符合题意，故本题选B选项。66. 单选题 期权价格是由（ ）决定的。 .内涵价值 .时间价值 .实值 .虚值 A . B . C . D . 考点 期权解析 期权价格由内涵价值和时间价值组成。67. 单选题 若年利率为8%，现在应一次存入银行（ ）万元，才能在3年后一次取出30万元。A 20.72B 22.04C 23.81D 24.19考点 证券估值基本原理解析 已知终值为30万元，利率为8%，期限为3年，现值。68. 单选题 证券法和公司法修订的主要内容和基本精神包括（ ）. .积极稳妥推进市场创新 .完善上市公司治理和监督 .促进证券公司的规范和发展 .加大对投资者的保护力度 A .B .C .D .考点 证券市场传导宏观经济政策的主要途径和内在机制解析 证券法和公司法修订的主要内容和基本精神包括：积极稳妥推进市场创新；完善上市公司治理和监督；促进证券公司的规范和发展；加大对投资者的保护力度69. 单选题 最优证券组合( )。 .是能带来最高收益的组合 .肯定在有效边界上 .是无差异曲线与有效边界的交点 .是理性投资者的最佳选择 A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 投资者需要在有效边界上找到一个具有下述特征的有效组合:相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合，而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。A项，最优证券组合是在既定风险下收益最高的组合。70. 单选题 汇率风险又被称为（）。 A 通货膨胀风险B 不可分散风险C 外汇风险D 违约风险答案 C解析 汇率风险又被称为外汇风险，是指由于汇率变动而使以外币计价的收付款项、资产负债造成损失或收益的不确定性。71. 单选题 按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ） .主动型策略 .战略性投资策略 .战术性投资策略 .股票投资策略 A .B .C .D .考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标准有不同的分类：根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。72. 单选题 下列关于证券组合分类的说法正确的是（ ）。 .避税型证券组合投资于市政债券，可以免税 .收入型证券组合追求基本利益的最大化，投资风险较大 .増长型证券组合是以资本升值为目标 .货币市场型证券组合由各种货币市场工具构成 A .B .C .D .考点 现值和终值解析 73. 单选题 金融期权中，属于实值期权的有（ ）。 .看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格 .看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格 .看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格 .看跌期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格（也称“敲定价格”或“行权价格”），期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于