2022年证券专项考试模拟卷含答案第282期

2022年证券专项考试模拟卷含答案1. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，不得有以下行为（ ）。 .对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传 .向客户承诺最低收益 .向客户保证投资收益 .夸大过往的投资业绩 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资顾问业务客户投诉处理机制解析 证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。故本题选D选项。2. 单选题 证券市场线的截距（ ）。A 无风险收益率B 风险收益率C 预期收益率D 市场风险溢价考点 资本市场线和证券市场线的定义和图形解析 本题考查证券市场线的基本内容。A选项符合题意，证券市场线的表达式为：，其中，为证券或证券组合P的期望收益率，为无风险收益率。如下图所示，证券市场线的截距是无风险收益率。B选项不符合题意，风险收益率是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率，为，不是截距。C选项不符合题意，预期收益率应为纵轴，不是截距。D选项不符合题意，市场风险溢价为，不是截距。故本题选A选项。3. 单选题 依据企业会计准则的规定，下列有关收入和利得的表述中，正确的是 （ ）。A 收入源于日常活动，利得也可能源于日常活动B 收入会影响利润，利得也一定会影响利润总额C 收入源于日常活动，利得源于非日常活动D 收入会导致所有者权益的增加，利得不一定会导致所有者权益的增加考点 收入、费用和利润解析 利得是指由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入。利得可能直接计入所有者权益。 4. 单选题 假设有两种债券，债券A的到期期限为6年，息票率为5%，到期收益率为8%；债券B的到期期限为6年，息票率和到期收益率均为8%。上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。那么，债券 A的理论价格（ ）。A 小于债券B的面值B B .大于债券B的面值C 等于债券B的面值D 等于债券B的理论价格考点 债券估值解析 由于债券B的息票率与到期收益率相等，因此债券B的理论价格等于其面值。在其他条件相同的情况下，债券A的息票率小于债券B的息票率，表明债券A的预期未来现金流小于债券B的预期未来现金流，因此债券A的理论价格小于债券B的理论价格。5. 单选题 要约收购中，董事会以下哪些行为符合规定（ ）。.董事会向股东提出不接受要约条件的建议.董事会聘请独立财务顾问.利用公司资源向收购人提供财务资助.收购人公告要约收购报告书后，被收购公司董事会决议对外进行投资，取得重大收益，对经营成果造成重大影响。A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 要约收购中，被收购公司董事会的义务具体如下：（1）被收购公司董事会针对收购所做出的决策及采取的措施，应当有利于维护公司及其股东的利益，不得滥用职权对收购设置不适当的障碍，不得利用公司资源向收购人提供任何形式的财务资助，不得损害公司及其股东的合法权益。（2）被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。（3）收购人作出提示性公告后至要约收购完成前，被收购公司除继续从事正常的经营活动或者执行股东大会已经作出的决议外，未经股东大会批准，被收购公司董事会不得通过处置公司资产、对外投资、凋整公司主要业务、担保、贷款等方式，对公司的资产、负债、权益或者经营成果造成重大影响。（4）在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。6. 单选题 在短期内，某金融机构预计最好状况下的流动性余额为8000万，出现概率为20%，正常状况下的流动性余额5000万，出现概率为70%，最坏情况下的流动性缺口为2000万，出现概率为10%，那么该机构预期在短期内的流动性余额状况是（ ）。A 余额4900万B 缺口15000万C 余额2250万D 余额5300万考点 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法解析 特定时段内的流动性缺口=最好情景的概率最好状况的预计头寸剩余或不足正常情景的概率正常状况的预计头寸剩余或不足最坏情景的概率最坏状况的预计头寸剩余或不足本题流动性余额=800020%+500070%-200010%=4900（万）。故本题选A选项。7. 单选题 上市公司的下列人员中，应当出席股东大会的是（ ）。.董事.监事.经理.董事会秘书A .B .C .D .考点 法人治理解析 略。8. 单选题 关于积极型债券组合管理策略中的债券互换所包括的内容，正确的是（ ）。 .替代互换 .市场间利差互换 .税差激发互换 .市场间利率互换 A 、B 、C 、D 、考点 积极型债券组合管理策略解析 本题考查债券互换的类别。债券互换就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。不同债券品种在利息、违约风险、期限（久期）、流动性、税收特性、可回购条款等方面的差别，决定了债券互换的可行性和潜在获利可能。债券互换的类型主要包括：替代互换、市场间利差互换、税差激发互换。项，市场间利率互换属于利率互换的一种，不属于债券互换。故本题选D选项。9. 单选题 资产重组根据重组对象的不同大致可分为（ ）。 .对企业资产的重组 .对企业负债的重组 .对企业股权的重组 .对企业组织的重组 A 、B 、C 、D 、考点 资产重组和关联交易解析 资产重组根据重组对象的不同大致可分为：（1）企业资产的重组（包括收购资产、资产置换、资产出售、租赁和托管资产、受赠资产）；（2）企业负债的重组（主要是指债务重组）；（3）企业股权的重组。故本题选D选项。10. 单选题 下列有关股份有限公司收入确认的表述中，正确的有（ ）。.广告制作费应在相关广告或商业行为开始出现于公众面前时，确认为劳务收入.与商品销售收入分开的安装费，应在资产负债表日根据安装的完工程度确认为收入.对附有销售退回条件的商品销售，如不能合理地确定退货的可能性，则应在售出商品退货期满时确认收入.劳务开始和完成分属于不同的会计年度时，在劳务结果能够可靠估计的情况下，应在资产负债表日按完工百分比法确认收入 A .B .C .D .考点 收入、费用和利润解析 广告制作佣金应在年度终了时根据项目的完成程度确认。宣传媒介的佣金收入应在相关广告或商业行为开始出现于公众面前时确认收入。 11. 单选题 影响一个公司股票投资价值的内部因素有多种，包括（ ）。A 公司的资产重组B 公司上市的证券市场的监管政策C 公司所属产业的产业政策D 公司的投资者对股票走势的心理预期考点 股票估值解析 影响股票投资价值的内部因素主要有：公司净资产；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增资和减资；公司资产重组。BCD三项属于影响公司股票投资价值的外部因素。12. 单选题 下列关于每股收益说法正确的是（ ）。.基本每股收益是按照归属于普通股股东的当期净利润，除以当期实际发行在外的普通股的加权平均数计算确定.同一控制下的合并，加权平均股数的确认时点为通过股东大会决议时.因债务转资本而发行的普通股股数，加权平均股数的计算时点自购买日开始.同一控制下的合并，向同一控制下的企业发行的股份，应视同本期期初存在，计算加权平均股份 A .B .C .D .考点 每股收益解析 .基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。、，新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日（一般为股票发行日）起计算确定。通常包括下列情况：（1）为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。（2）因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算。（3）非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数。（4）为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。13. 单选题 企业当年发生的下列会计事项中，需要调整年初未分配利润的有（ ）。A 因持股比例上升长期股权投资的核算由成本法改为权益法B 将应收账款坏账准备计提比例由20降为5C 将发出存货的计价方法由移动加权平局法改为先进先出法D 将无形资产的摊销年限由5年改为8年考点 会计政策、会计估计变更和差错变更解析 本题BD均为会计估计变更，未来适用法。C尽管属于会计政策变更，但应采用未来适用法处理。 14. 单选题 甲公司2012年度财务报告经董事会批准对外公布的日期为2013年4月5日，实际报出日为4月7日，2013年甲公司发生的下列事项应作为资产负债表日后调整事项的有（ ）。A 2013年4月6日宣告分派股票股利B 2013年4月6日审计时发现2012年12月底有项固定资产盘盈未入帐C 2013年3月10日甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000万，此项诉讼系甲公司2012年的未决诉讼，甲公司已于2012年末确认预计负债600万元。D 2013年2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2013年1月5日签订考点 资产负债表日后事项解析 资产负债表日至财务报告批准报出日之间，企业发生的资产负债表日后调整事项，通常包括下列各项：资产负债表日后诉讼案件结案；资产负债表日后取得确凿证据，表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额；资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入；资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。AB两项发生在财务报告批准报出日之后，不属于资产负债表日后事项；D项为报告年度资产负债表日及之前不存在的事项，属于资产负债表日后非调整事项。 15. 单选题 在非上市公众公司重大资产重组中，以下事项构成原重组方案重大调整的有（ ）。.交易对象发生变更.交易时间发生变更.交易程序发生变更.交易价格发生变更A .B .C .D .考点 非上市公众公司并购解析 全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务指引（试行）第18条规定，因公司拟对交易对象、交易标的、交易价格等作出变更，构成原重组方案重大调整的，应当在董事会表决后重新提交股东大会审议，并重新履行申请暂停转让、内幕知情人报备、信息披露及申请恢复转让等程序。支付手段发生变更的，应当视为重组方案的重大调整，并履行前款规定的相关程序。16. 单选题 某期间市场无风险报酬率为10%，市场平均风险股票必要报酬率为16%，股票的值为1.2，则股票的成本为（ ）。A 0.1B 0.16C 0.166D 0.26考点 股票估值解析 17. 单选题 中小板的上市公司以下关于募投项目变更的说法正确的有（ ）。.变更募投项目由控股子公司实施，应经股东大会审议通过.变更募投项目实施地点，经董事会通过，保荐机构发表意见.取消原募集资金项目，实施新项目，董事会通过，无须经股东大会通过.变更募集资金投资项目实施方式，董事会通过，无须经股东大会通过A .B .C .D .考点 规范运作解析 深交所主板、中小板、创业板均规定，以下属于募集资金用途变更，需要董事会、股东大会审议，保荐机构、独立董事、监事会发表意见：（1）取消原募集资金项目，实施新项目；（2）变更募集资金投资项目实施主体（实施主体由上市公司变为全资子公司或者全资子公司变为上市公司的除外）；（3）变更募集资金投资项目实施方式；（4）交易所认定为募集资金用途变更的其他情形。本题,由控股子公司实施属于变更募集资金投资项目实施主体（注意，如果是由全资子公司实施则不属于），属于募集资金用途变更；,仅变更实施地点的，不属于募集资金用 途变更，董事会通过，保荐机构发表意见即可。 18. 单选题 下列关于骑乘收益率曲线的应用，说法正确的是（ ）。 .当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线上升时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高 .当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高 .投资者可购买比要求期限更长的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益 .投资者可购买比要求期限更短的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益 A 、B 、C 、D 、考点 积极型债券组合管理策略解析 骑乘收益率曲线策略又称收益率曲线追踪策略，可以视作水平分析的一种特殊形式。债券的收益率曲线随时间变化而变化，因此债券投资者就能够以债券收益率曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合头寸。骑乘收益率曲线的应用法则为：当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高。投资者可购买比要求期限更长的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益。故本题选C选项。19. 单选题 下列关于期现套利中的正、反向市场的描述，说法正确的是（ ）。 .当期货价格大于现货价格时，称为正向市场 .当期货价格大于现货价格时，称为反向市场 .当期货价格小于现货价格时，称为正向市场 .当期货价格小于现货价格时，称为反向市场 A 、B 、C 、D 、考点 套利方法解析 在期现套利中，当期货价格大于现货价格时，称为正向市场；当期货价格小于现货价格时，称为反向市场。故本题选A选项。20. 单选题 下列各项，能够引起所有者权益总额变化的是（ ）。.以资本公积转增资本.增发新股.向股东支付已宣告分派的现金股利. 外商投资企业提取职工奖励基金 A .B .C . D .考点 负债解析 股份有限公司增发新股能够引起所有者权益总额变化，外商外商投资企业提取职工奖励基金“借：利润分配贷：。应付职工薪酬”。以利润弥补亏损，不管是税前利润还是税后利润均不做账务处理，不同的只是在计算缴纳所得税时有区别。21. 单选题 甲公司2012年1月1日专门借款2000万，年利率为5，当日支付1600万元工程款，假设尚未动用的专门借款在尚未动用期间无收益。2013年1月1日，又借入一笔一般借款1000万，年利率8。同日，支付工程款800万元。项目在2013年3月31日完工。则以下说法正确的是（ ）。.2013年专门借款利息资本化金额为25万元.2013年专门借款利息资本化金额为20万元.2013年一般借款利息资本化金额为8万元.2013年一般借款利息资本化金额为20万元 A .B .C .D .考点 借款费用解析 专门借款2012年利息资本化金额=20005-0=100万元：2013年专门借款利息资本化金额：20005312=25万元；一般借款2013年利息资本化金额=超过专门借款部分的资产支出加权平均数所占用一般借款的资本化率=800-（2000-1600）3128=8万元。22. 单选题 主板上市公司，以下不可以进行非公开发行的有（ ）。.上市公司权益被控股股东严重侵害尚未解除；.对外违规担保尚未解除；.现任监事近12月被交易所谴责：.最近1年被出具保留、否定或无法表示意见审计报告，进行重大资产重组A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 上市公司证券发行管理办法第三十九条：上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：（一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；（二）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；（三）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；（四）现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；（五）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；（六）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；（七）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 23. 单选题 一上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑（ ）。.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售.备用金较高，导致应收账款周转率降低.在建项目未完工，导致资产周转率降低.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低 A .B .C .D .考点 财务比率分析解析 .销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素；.备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。24. 单选题 以下关于发行公司债券，债券持有人保护的说法正确的有（ ）。.公开发行公司债券的，发行人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议，非公开发行是否为债券持有人聘请债券受托管理人由发行人确定；.债券受托管理人可以由本次发行的承销机构担任.债券受托管理人应当为中国证券业协会会员。.为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。A .B .C .D .考点 公司债券解析 .管理办法第四十八条：“发行公司债券的，发行人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议；”不管是公开发行还是非公开发行，都应当聘请债券受托管理人；、.管理办法第四十九条：“债券受托管理人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。债券受托管理人应当为中国证券业协会会员。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。” 25. 单选题 Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的（ ）。 .停牌 .除权 .涨跌停板 .成分股调整 A 、B 、 C 、 D 、考点 alpha套利的概念、原理解析 Alpha套利又称事件套利，是利用市场中的一些事件，如利用成分股特别是权重大的股票停牌、除权、涨跌停板、分红、摘牌、股本变动、停市、上市公司股改、成分股调整、并购重组和封闭式基金封转开等事件，使股票（组合）和指数产生异动，以产生超额收益。可以借助这些事件机会，利用金融模型分析事件的影响方向及力度，寻找套利机会。故本题选B选项。26. 单选题 在用普通最小二乘法估计回归模型时，存在异方差问题将导致（ ）。 .参数估计量非有效 .变量的显著性检验无意义 .模型的预测失效 .参数估计量有偏 A 、B 、C 、D 、考点 回归模型常见问题及处理解析 计量经济学模型一旦出现异方差性，如果仍采用普通最小二乘法估计模型参数，会产生下列不良后果：（1）参数估计量非有效；（2）变量的显著性检验失去意义；（3）模型的预测失效。故本题选B选项。27. 单选题 下列各项中，不符合资产会计要素定义的是（ ）。A 发出商品B 生产成本C 筹建期间发生的开办费D 尚待加工的半成品考点 会计总论解析 选项C，预期不会给企业带来经济利益，不属于企业的资产。 28. 单选题 股权资本成本的计算包括（ ）。 .长期债券 .留用利润 .普通股 .优先股 A 、B 、C 、D 、考点 股权资本成本与公司整体平均资金成本（WACC）解析 股权资本包括：普通股、优先股和留用利润。、项符合题目要求，故本题选A选项。29. 单选题 受托机构选择担任资金保管机构的商业银行应符合的条件有（ ）。.具有健全的资金保管制度和风险管理制度.具有安全高效的清算、交割系统.最近2年内没有重大违法、违规行为.已按照规定披露公司年度报告A .B .C .D .考点 资产证券化解析 金融机构信贷资产证券化监督管理办法第44条规定，受托机构应当选择具备下列条件的商业银行担任资金保管机构：有专门的业务部门负责履行信托资金保管职责；具有健全的资金保管制度和风险管理、内部控制制度；具备安全保管信托资金的条件和能力；具有足够的熟悉信托资金保管业务的专职人员；具有安全高效的清算、交割系统；具有符合要 求的营业场所、安全防范设施和与保管信托资金有关的其他设施；最近3年内没有重大违法、违规行为。 30. 单选题 下列属于非货币性资产交换的有（ ）。.以其他应收款换入投资性房地产.以持有至到期债券投资换入固定资产.以交易性金融资产换入长期股权投资.以公允价值100万元专利技术和公允价值30万元应收账款换入一批存货 A .B .C .D .考点 非货币性资产管理解析 略31. 单选题 某公司2013年年末有关科目余额如下：“发出商品”科目余额为250万元，“生产成本”科目余额为335万元，“原材料”科目余额为300万元，“材料成本差异”科目的贷方余额为25万元，“存货跌价准备”科目余额为100万元，“委托代销商品”科目余额为1200万元，“受托代销商品”科目余额为600万元，“受托代销商品款”科目余额为600万元，“工程施工”科目余额为400万元，“工程结算”科目余额为300万元。则该公司2013年12月31日资产负债表中“存货”项目的金额为（ ）万元。A 1960.0B 2060.0C 2460.0D 2485.0考点 审计和资产评估解析 “存货”项目的金额=250+335+300-25-100+1200+（600-600）+（400-300）=2060（万元）。 32. 单选题 股票的参与性是指股票的持有人有权（ ）。 .出席股东大会 .参与公司重大决策 .参与公司的日常经营 .行使对公司经营决策的参与权 A 、B 、C 、D 、考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策、出席股东大会、行使对公司经营决策的参与权的特性。故本题选C选项。33. 单选题 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（ ）。A 并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B 表明公司保守速动比率提高C 表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D 表明公司销售收入增加考点 公司主要财务比率指标分析解析 公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。比如，某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，应收账款周转率加快，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性的改变。故本题选A选项。34. 单选题 关于证券组合中的概念，下列说法错误的是（ ）。A 证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会B 按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合C 最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果D 偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同考点 有效证券组合的含义和特征解析 B项，应改为按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。故本题选B选项。35. 单选题 上市公司股东发行可交换公司债券，应符合的规定有（ ）。.公司最近一期末的净资产额不少于人民币2亿元.本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的60.经资信评级机构评级，债券信用级别良好.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息A .B .C .D .考点 公司债券解析 .公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元；.不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70。 36. 单选题 A、B、C、D四家公司于2010年1月分别对甲、乙、丙、丁公司进行同一控制下的重组，重组情况如下：甲公司2009年度营业收入超过A公司2009年度营业收入的50，但未达到100；乙公司2009年末资产总额超过8公司2009年末资产总额的100；丙公司2009年度利润总额超过C公司2009年度利润总额的20，但未达到50；丁公司2009年度利润总额超过D公司2009年度利润总额的30，但未达到50。不考虑其他因素，以下申报IP0的时间正确有（ ）。A 于2010年3月申报B 于2011年3月申报C 于2011年6月申报D 于2010年6月申报考点 首次公开发行股票解析 略。 37. 单选题 以下非公开发行股票的对象中，取得股票36个月不得转让的有（ ）。.实际控制人控制的关联人.董事会拟引入的战略投资者.上市公司控股股东.通过认购本次发行的股份成为上市公司的控股股东A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 略。 38. 单选题 2013年1月1日某企业所有者权益情况如下：实收资本200万元，资本公积17万元，盈余公积38万元，未分配利润32万元。则该企业2013年1月1日留存收益为（ ）万元。A 32.0B 38.0C 70.0D 87.0考点 审计和资产评估解析 企业的留存收益包括盈余公积与未分配利润，所以该企业2013年1月1日留存收益=38+32=70（万元）。 39. 单选题 关于多重负债下的现金流匹配策略，说法正确的是（ ）。 .现金流匹配策略是按偿还期限从长到短的顺序，挑选一系列的债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等，是一种完全免疫策略 .没有任何免疫期限的现值 .不承担任何市场利率风险 .成本往往较高 A 、B 、C 、D 、考点 消极型债券组合管理策略解析 多重负债下的现金流匹配策略是指按偿还期限从长到短的顺序，挑选一系列的债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等，是一种完全免疫策略。其优点是：没有任何免疫期限的现值；不承担任何市场利率风险。缺点是：成本往往较高。故本题选D选项。40. 单选题 某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存入（ ）元。A 8000B 9000C 9500D 9800考点 现值和终值的计算解析 根据单利现值计算公式，可得：（元）。故本题选A选项。41. 单选题 在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（ ）。A 缺口分析B 敏感性分析C 压力测试D 久期分析考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。例如，汇率变化对银行净外汇头寸的影响，利率变化对银行经济价值或收益产生的影响。A、D两项，缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。C项，压力测试是通过测算面临市场风险的投资组合在特定小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对所持投资组合的脆弱性作出评估和判断。故本题选B选项。42. 单选题 某公司首次公开发行新股3000万股，网下初始发行量为1800万股，网上有效申购倍数为100倍，则回拨后网下发行量为（ ）。A 1200万股B 600万股C 300万股D 1440万股考点 股票发行与销售解析 本题考的是一个记忆的边界问题，网上有效申购倍数在（50倍100倍的，应当从网下向网上回拨20，则应回拨300020=600万股，注意，回拨的是本次公开发行股票数量的20，而非网下初始发行量的20。43. 单选题 以下关于存货盘点及CPA监盘的说法正确的有（ ）。.同种存货存放在不同地点，CPA可以在不预先通知的情况下对特定存放地点的存货实施监盘，也可以在同一天对所有存放地点的存货实施监盘.采取预收货款方式的存货，该存货已经发出，应将该存货纳入盘点范围.已经完成采购但尚未入库的存货应纳入盘点范围.CPA应当对企业所有存货进行监盘 A .B .C .D .考点 审计和资产评估解析 .企业应将属于自已的存货全部纳入盘点范围，预收货款方式销售商品收入成本确认的时间为发出货物的时间，因此此时该存货已不属于企业的存货。.属于企业的存货，应纳入盘点范围。.CPA抽盘。44. 单选题 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（ ）方式提出解除协议。A 口头B 书面C 口头或书面D 口头和书面考点 证券投资顾问服务协议的要求解析 客户解除证券投资顾问服务协议只能以书面通知方式提出。故本题选B选项。45. 单选题 多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（ ）。 .证券组合的久期与负债的久期相等 .组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广 .债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等 .债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等 A 、B 、C 、D 、考点 消极型债券组合管理策略解析 多重负债下的组合免疫策略，组合应满足以下条件：（1）证券组合的久期与负债的久期相等；（2）组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；（3）债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。在上述三个条件满足的情况下，用数学规划的方法求得规避风险最小化的债券组合。故本题选B选项。46. 单选题 如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于（ ）。A 弱式有效市场B 半弱式有效市场C 强式有效市场D 半强式有效市场考点 市场有效性和信息类型解析 本题考查市场有效性的信息类型。法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为：弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。A选项错误，在弱式有效市场中，证券价格充分反映了历史上以一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，即历史信息。B选项错误，半弱式有效市场不属于有效市场的类型。C选项错误，在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。D选项正确，在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。故本题选D选项。47. 单选题 A上市公司2012年末，未分配利润0万元、盈余公积500万元、资本公积800万元（其中资本溢价500万元），经股东大会批准，A公司以5元每股现金回购本公司股票200万股并注销，下列会计处理正确的是（ ）。.库存股的入账价值1000万元.注销库存股冲减资本公积500万元.注销库存股冲减盈余公积300万元.注销库存股不影响所有者权益 A .B .C .D .考点 股份支付解析 注销库存股不影响所有者权益，库存股入账价值以回购成本计算。注销时冲减资本公积的金额以“资本公积股本溢价”余额为限。会计分录：（1）回购库存股借：库存股 1000 贷：银行存款 1000（2）注销库存股借：股本 200 资本公积股本溢价 500 盈余公积 300 贷：库存股 100048. 单选题 以下应当召开债券持有人会议的情形的有（ ）。.公司减资、合并、分立、解散或者申请破产.拟变更债券受托管理人.担保人或者担保物发生重大变化.公司不能按期支付本息A .B .C .D .考点 企业债券解析 关于全面加强企业债券风险防范的若干意见规定，除定期披露信息之外，在企业债券存续期内，发债企业经营方针和经营范围发生重大变化，生产经营外部条件发生重大变化，未能清偿到期债务，净资产损失超过10%以上，作出减资、合并、分立、解散及申请破产决定，涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚，申请发行新的债券等重大事项，均应及时披露相关信息。如发债企业拟变更债券募集说明书约定条款，拟变更债券受托管理人，担保人或担保物发生重大变化，作出减资、合并、分立、解散及申请破产决定等对债券持有人权益有重大影响的事项，应当召开债券持有人会议并取得债券持有人法定多数同意方可生效，并及时公告。 49. 单选题 根据技术分析的形态理论，股价形态包括（ ）。 .矩形形态 .三角形形态 .双重顶（底）形态 .头肩顶（底）形态 A 、B 、C 、D 、考点 形态理论概述解析 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型:（1）持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；（2）反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。故本题选B选项。50. 单选题 某上市公司股本总额为1亿股，拟实行股权激励计划，下列说法不符合股权激励相关规定的是（ ）。.标的股票来源为回购本公司股份1000万股股票.经出席股东大会的股东所持表决权过半数通过，授予公司总经理120万股股票.因没有足够的资金行权，公司一名董事将获授的股票期权无偿转让给另一名董事.审议通过股权激励计划草案，需董事会三分之二以上的董事同意A .B .C .D .考点 规范运作解析 ,股权激励的总额不得超过股份总额的10，即不得超过1000万股，其中回购本公司股份的比例，不得超过本公司已发行股份总额的5，即不得超过500万股。,超过了股本总额的1，应以股东大会特别决议通过。,不管是有偿还是无偿，激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。,董事会过半数成员同意即可审议通过股权激励计划草案。 51. 单选题 关于资产负债表的列报，下列说法正确的有（ ）。.造船企业制造的用于出售的大型船只，该船只制造期限已超过1年，应在流动资产中列示.在资产负债表日之前因违反了长期借款协议，导致银行可随时要求清偿的负债，应当归类为流动负债.交易性金融资产只能在流动资产中列示.在资产负债表日起一年内到期的负债，虽然企业不能自主的将清偿义务展期，但在资产负债表日后，财务报告批准报出日前签订了展期1年的协议，该负债应在非流动负债中列不 A .B .C .D .考点 财务报告解析 .根据财务报表列报准则第十七条资产满足下列条件之一的，应当归类为流动资产：（一）预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用。（二）主要为交易目的而持有。（三）预计在资产负债表日起一年内变现。（四）自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。正常营业周期，是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期。正常营业周期通常短于一年。因生产周期较长等导致正常营业周期长于一年的，尽管相关资产往往超过一年才变现、出售或耗用，仍应当划分为流动资产。正常营业周期不能确定的，应当以一年（12个月）作为正常营业周期。.并非所有交易性金融资产均为流动资产，如自报告期日起超过12个月到期且预期持有超过12个月的衍生工具应当划分为非流动资产或非流动负债。52. 单选题 甲公司拥有A、B、C三家子公司，其中A公司系2010年6月30日，甲公司支付9000万现金取得，拥有A公司60的股权；取得当日，A公司可辨认净资产账面价值为9500万元，公允价值为10000万元。2012年6月30日，甲公司处置了对A公司40股权，取得处置价款为8000万元，处置后对A公司的持股比例降为20，剩余20股权的公允价值为4000万元，丧失了对A公司的控制权，但对仍存在重大影响；处置当日，A公司可辨认净资产账面价值为10200万元，公允价值为10700万元。A公司在2010年7月1日至2012年6月30日之间实现的净利润为600万元，其他综合收益为100万元。则以下说法正确的是（ ）。.甲公司个别财务报表因出售A公司40股权，应确认投资收益为2000万.甲公司个别财务报表因出售A公司40股权，应确认投资收益为4000万.处置当日，甲公司合并财务报表中确认的投资收益为2640万.处置当日，甲公司合并财务报表中确认的投资收益为2580万 A .B .C .D .考点 企业合并解析 甲公司出售A公司40股权个别财务报表中应确认的投资收益为8000-90004060=2000万元；合并财务报表中确认的投资收益=8000+4000-1070060-（9000-1000060）+10060=2640万元。53. 单选题 信用评级主要从（ ）方面进行分析。 .公司发展前景 .公司的财务状况 .公司债券的约定条件 .公司股东组成 A 、B 、C 、D 、考点 常见的影响债券评级的因素及其与评级的关系解析 信用评级主要从以下几个方面进行分析：（1）公司发展前景；（2）公司的财务状况；（3）公司债券的约定条件。故本题选A选项。54. 单选题 下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（ ）。A 取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B 从业人员取得执业证书后，辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C 机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D 协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训考点 证券分析师的监管、自律管理和机构管理解析 A项错误，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；B项错误，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后10日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记；D项错误，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。故本题选C选项。55. 单选题 下列一般不属于市场风险限额指标的是（ ）。A 风险价值限额B 头寸限额C 资本限额D 止损限额考点 控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法解析 限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值（VaR）限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。故本题选C选项。56. 单选题 以下属于可以向证监会提出免于以要约收购方式增持股份的情形有（ ）。.收购人与出让人能够证明本次转让是在同一实际控制人控制的不同主体之问进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化.上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益.因上市公司按照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本，导致当事人在该公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30.因继承导致在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 .属于适用简易程序免于发出要约收购方式增持股份的情形。.属于免于提交豁免申请，直接办理股份转让和过户的情形。57. 单选题 政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（ ）分类。A 付息方式B 债券形态C 发行额度D 发行主体考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：（1）根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；（2）根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；（3）根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；（4）根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；（5）根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。故本题选D选项。58. 单选题 关于股份支付的计量，下列说法中正确的有（ ）。.以现金结算的股份支付，应按资产负债表日权益工具的公允价值重新计量.以现金结算的股份支付，应按授予日权益工具的公允价值计量，不确认其后续公允价值变动.以权益结算的股份支付，应按授予日权益工具的公允价值计量，不确认其后续公允价值变动.以权益结算的股份支付，应按资产负债表日权益工具的公允价值重新计量 A .B .C .D .考点 股份支付解析 以现金结算的股份支付，应按资产负债表日当日权益工具的公允价值重新计量；以权益结算的股份支付，应按授予日权益工具的公允价值计量，不确认其后续公允价值变动。59. 单选题 某中小板上市公司董事的配偶在下列期间买卖本公司股票，以下符合规定的有（ ）。.董事于8月5日买入股票，上市公司于9月10日公告季度报告.董事于9月5日买入股票，上市公司于9月18公告业绩快报.上市公司于8月21日披露重大事件，董事于8月22日买入股票.上市公司于9月1日起筹划重大资产重组，10月20日依法披露重大重组事项，董事于10月21日卖出股票A .B .C .D .考点 规范运作解析 上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则规定，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：（1）上市公司定期报告公告前30日内：（2）上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内：（3）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；（4）证券交易所规定的其他期间。 60. 单选题 当某金融机构的资产负债久期缺口为正时，如果市场利率上升，则该机构的流动性将（ ）。A 无法确定B 保持不变C 减弱D 增强考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 利用久期分析法分析流动性时，有：（1）当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。（2）当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。（3）当久期缺口为零时，利率变动对投资机构的流动性没有影响。故本题选C选项。61. 单选题 要了解证券产品的特性，