2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案255

2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?（ ）A 经济变量之间有相同或者相反的变化趋势B 从总体中取样受到限制C 模型中包含有滞后变量D 模型中自变量过多考点 回归模型常见问题及处理解析 如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，这就产生了多重共线性问题。产生多重共线性的原因包括:（1）经济变量之间有相同或者相反的变化趋势；（2）模型中包含有滞后变量；（3）从总体中取样受到限制等。2. 单选题 回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项i的基本假设是（ ）。 .随机项i与自变量的任一观察值Xi不相关 . E（i）=0,V（i）=2=常数 .每个i均为独立同分布，服从正态分布的随机变量 .各个随机误差项之间不相关 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 一元线性回归模型为:yi=+xi+i,（i=1,2,3,.， n）,其中yi为被解释变量；xi为解释变量；i是一个随机变量，称为随机项。随机项i满足如下基本假定:（1）每个i均为独立同分布，服从正态分布的随机变量，且E（i）=0,V（i）=2=常数；（2）每个随机项i均互不相关，即:；（3）随机项i与自变量的任一观察值Xi不相关，即:3. 单选题 商业银行市场风险控制的主要方法有（ ） .资产证券化 .限额管理 .风险对冲 .经济资本配置 .自我评估 A .B .C .D .考点 控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法解析 市场风险控制的方法主要有：限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等：风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的；经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。4. 单选题 资本流出是指本国资本流到外国，其主要表现为（）。 .外国对本国的负债减少 .本国对外国的负债减少 .本国在外国的资产增加 .外国在本国的资产增加 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 资本流出是指本国资本流到外国，即本国资本输出。其主要表现为：外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少；本国在外国的资产增加。5. 单选题 证券市场线可以表示为( )。 .E(rp)=rP+E(rM)-rFP .E(rp)=rF+PE(rM)-rFP .rp=P+PrM+P .2=2P2M+E2p A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 D项衡量的是证券或组合的风险。6. 单选题 资本市场线在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数的是（ ）。 .市场组合的期望收益率 .无风险利率 .市场组合的标准差 .风险资产之间的协方差 A .B . C .D . .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 资本市场线的方程为：。其中，E（rp）为有效组合p的期望收益率；p为有效组合p的标准差，E（rm）为市场组合M的期望收益率，M为市场组合M的标准差，rf为无风险证券收益率。7. 单选题 在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成交量的过程是（ ）。A 两头少，中间多B 两头多，中间少C 开始多，尾部少D 开始少，尾部多考点 技术分析的趋势线解析 在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量。8. 单选题 关于资产配置说法正确的有（ ）。 .资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配 .资产管理可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果 .资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础 .资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择 A .B .C .D .考点 资产配置及风险控制解析 资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。它突破了传统积极型投资和指数型投资的局限，将投资方法建立在对各种资产类股票公开数据的统计分析上，通过比较不同资产类的统计特征，建立数学模型，进而确定组合资产的配置目标和分配比例。9. 单选题 某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债80万元，流动比率为3，速动比1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（ ）次。A 1.6B 2. 50C 3.03D 1.74考点 财务报表及财务分析解析 流动资产=流动负债流动比率=803=240(万元)，速动资产=流动负债速动比率=801.6=128(万元)，年末存货=流动资产-速动资产=240-128=112(万元)，存货周转率=营业成本/平均存货=150/（112+60）2=1.74。10. 单选题 下列从业人员中，执业行为错误的是( )。 A 应保守所在机构的商业秘密B 离开所在机构后，保密义务结束C 应保守客户的个人隐私D 应保守客户的商业秘密答案 B解析 【解析】证券从业人员应保守国家秘密、所在机构的商业秘密、客户的商业秘密及个人隐私，对在执业过程中所获得的未公开的信息负有保密义务，但下列情况除外：国家司法机关和政府监管部门按照有关规定进行调查取证的；有关法律、法规要求提供的。从业人员对客户服务结束或者离开所在机构后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务。11. 单选题 按照重置成本法的计算公式，被评估资产估值等于（ ）。A 重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值B 重置成本+实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值C 重置成本+成新率D 重置成本+成本率考点 资产重组和关联交易解析 根据重置成本法的定义，重置成本法的基本计算公式可以表述为:被评估资产评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值。12. 单选题 信用违约互换的危险来自（ ）。 .具有较高杠杆性 .信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具 .场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易 .期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离 A 、B 、C 、D 、考点 金融互换交易解析 本题考查信用违约互换的风险。信用违约互换交易的危险来自三个方面：（1）具有较高的杠杆性。（2）由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作参考，有可能极大地放大风险，在发生危机时，市场可能高估涉险金额。（3）由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，每起信用违约事件的发生都会引起参与者的猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的信用保护失去着落。因此，、项符合题意，故本题选B选项。13. 单选题 财务与会计人员应当正确处理财务会计工作与业务发展、客户利益保护与所在单位利益之间的关系，对存在潜在冲突的情形( )。 A 暂不需要关注B 应主动向所在机构的管理层说明C 主动向监管机关报告D 持续关注答案 B解析 【解析】根据证券业财务与会计人员执业行为规范的规定，财务与会计人员应当正确处理财务会计工作与业务发展、客户利益保护与所在单位利益之间的关系，对存在潜在冲突的情形，应主动向所在机构的管理层说明，并提出合理处理利益冲突的建议。14. 单选题 中国证监会颁布的关于发布证券研究报告暂行规定中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（ ）。 .发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定 .应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象 .为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见 .应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 B项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象；C项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十九条规定，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。15. 单选题 以下关于中小企业板市场的说法，正确的是（ ）。 .2004年5月批准成立 .于上海证券交易所设立 .宗旨是为优秀中小企业提供直接融资平台 .是分步推进创业板市场建设的重要步骤 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】2004年5月,经国务院批准,中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块市场。设立中小企业板块的宗旨是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台,是我国多层次资本市场体系建设的一项重要内容,也是分步推进创业板市场建设的一个重要步骤。16. 单选题 期货交易的基本特征包括（）。 .合约标准化 .场所固定化 .结算统一化 .商品特殊化 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 期货交易的基本特征包括：合约标准化；场所固定化；结算统一化；交割定点化；交易经纪化；保证金制度化；商品特殊化；日内平仓。17. 单选题 进行货币互换的主要目的是（ ）。A 规避汇率风险B 规避利率风险C 增加杠杆D 增加收益考点 场外衍生品主要交易品种解析 一般意义上的货币互换由于只包含汇率风险，所以可以用来管理境外投融资活动过程中产生的汇率风险，而交叉型的货币互换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。18. 单选题 期货交易者按照规定交纳的用于结算和保证履约的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券称为（ ）。A 保证金B 风险准备金C 担保金D 违约金考点 国债期货解析 保证金，是指期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券用于结算和保证履约。19. 单选题 线形图一般以（ ）为横坐标。A 股价B 成交量C 交易时间D 需求量考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 线形图一般以股价频率即交易时间为横坐标。20. 单选题 巴塞尔协议规定资产负债表内的资产风险权数分别为（ ）。 .0 . 5% .10% . 20% . 40% A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 巴塞尔协议确定了风险加权制，即根据不同资产的风险程度确定相应的风险权重，计算加权风险资产总额:（1）确定资产负债表内的资产风险权数，即将不同类资产的风险权数确定为五个档次:分别为0,10%,20%, 50%和100%；（2）确定资产负债表外项目的风险权数。确定了0, 20%, 50%、和100%四个档次的信用换算系数，以此再与资产负债表内与该项业务对应项目的风险权数相乘，作为表外项目的风险权数。21. 单选题 对二叉树模型说法正确是（ ）。 .模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价 .模型思路简洁、应用广泛 .步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形 .当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能 A . B . C . D .考点 期权定价原理和主要模型解析 二叉树模型是由约翰考克斯、斯蒂芬罗斯和马克鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+l种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。22. 单选题 在利率期限结构的概念中，下列关于拱形收益率曲线的意义的表述正确的有（ ）。 .期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系 .期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系 .期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系 .期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系 A .B .C .D .考点 收益率曲线的概念和类型解析 拱形利率曲线如图9-1所示。可见:期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。23. 单选题 在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（ ）来进行。A 5:3:2B 2:5:3C 3:2:5D 3:5:2考点 公司盈利能力和成长性分析解析 一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按5:3:2来分配比重。24. 单选题 关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是（ ）。A 宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B 公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析C 公司分析通过公司竟争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D 行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响考点 行业分析概述解析 B项行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次分析。而公司分析是微观分析。25. 单选题 反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（ ）。 A 净资产倍率 B 每股净收益 C 市盈率 D 每股净资产考点 财务报表及财务分析解析 每股净资产指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。26. 单选题 关于多元线性回归模型的说法，正确的是（ ）。A 如果模型的R很接近1，可以认为此模型的质量较好B 如果模型的R很接近0，可以认为此模型的质量较好C R的取值范围为R1D 调整后的R测度多元线性回归模型的解释能力没有R好考点 多元线性回归模型解析 R表示总离差平方和中线性回归解释的部分所占的比例，其取值范围为:0R1,R越接近于1,线性回归模型的解释力越强.当利用R来度量不同多元线性回归模型的拟合优度时，存在一个严重的缺点，R的值随着解释变量的增多而增大，即便引入一个无关紧要的解释变量，也会使得R变大。为了克服这个缺点，一般采用调整后的R来测度多元线性回归模型的解释能力。27. 单选题 股票市场价格最直接的影响因素是（ ）。A 供求关系B 公司经营状况C 宏观经济因素D 政治因素考点 股票的价值与价格解析 本题考查股票市场价格的影响因素。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素（如：公司经营状况、宏观经济因素、政治因素等）都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。28. 单选题 下列选项中关于贴现因子，可能的值有（ ）A -2B -0.5C 1D 0.7考点 终值、现值与贴现因子解析 所谓贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于0-1之间的一个数。贴现因子在数值上可以理解为贴现率，就是1个份额经过一段时间后所等同的现在份额。这个贴现因子不同于金融学或者财务学的贴现率之处在于。它是由参与人的耐心程度所决定的。29. 单选题 以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，涉嫌下列（）情形之一的，应予以立案追诉。 A 个人集资诈骗，数额在5万元以上的B 单位集资诈骗，数额在50万元以上的C 个人集资诈骗，数额在8万元以上的D 单位集资诈骗，数额在30万元以上的答案 B解析 根据最高人民检察院、公安部关于经济犯罪案件追诉标准的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：个人集资诈骗，数额在10万元以上的；单位集资诈骗，数额在50万元以上的。30. 单选题 市政债的定价不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的（ ）。A 45%B 35%C 30%D 40%考点 资产证券化产品、非公开定向债务融资工具（PPN）、中小企业私解析 债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平（不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的40%）。31. 单选题 按照上海证券交易所2007年上市公司行业分类，从事航空货运与物流的公司属于（ ）。A 工业B 主要消费行业C 可选消费行业D 公用事业考点 行业的分类解析 行业具体分类如表所示：32. 单选题 3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。 A 买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约B 卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约 C 卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约D 买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约考点 股指期货解析 当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。 33. 单选题 有限责任公司的股东以其（ ）为限对公司承担责任。A 认购的股份B 认缴的出资额C 个人全部财产D 公司全部财产考点 公司的种类解析 本题考查按照公司资本结构和股东对公司债务承担责任的方式为标准对公司进行分类。A选项错误，股份有限公司的股东以其认购的股份为限承担责任。B选项正确，有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担有限责任。C选项错误，公司的财产与股东的个人财产相分离，股东只以出资额为限承担责任，无需全部财产。D选项错误，公司以其全部财产对公司的债务承担责任。故本题选B选项。34. 单选题 关于缺口，下列说法错误的是（ ）。A 缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域B 缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小C 持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者D 一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位（指数）的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入；向下突破缺口被确认立即卖出，因为突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展考点 各种缺口类型的定义、特性和应用解析 持续性缺口一般不会在短期内被封闭。普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补:同时，成交量很小，很少有主动的参与者。35. 单选题 某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中股息的超常态增长率为20%,随后的增长率为8%，则股票的价值为（ ）元。A 30B 34.29C 41.6D 48考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 由二元可变增长模型得：36. 单选题 股票类证券产品的组成包括（ ）。 .普通股票 .积累优先股 .优先股票 .非积累优先股 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。37. 单选题 当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（ ）。A 光头光脚阴线B 光头光脚阳线C 一字形D 十字形考点 K线理论解析 A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线；B项，当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线；D项，当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价，最低价小于收盘价时，就会出现十字形K线。38. 单选题 关于股东大会制度，下列说法正确的有（ ）。 .股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键 .股东大会是公司的决策机构 .有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序 .股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 B项董事会是公司的决策机构。39. 单选题 下列关于有效市场说法正确的有( )。 .市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场 .弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的 .半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息 .强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等 A .B .C .D .考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场；弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的；半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息；强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。40. 单选题 假定某投资者以960元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率（Y）是（ ）。A 10.42%B 11%C 11.42%D 10.57%考点 债券收益率解析 本题考查债券收益率中的当期收益率。当期收益率的计算公式为：Y=C/P100%式中，Y为当期收益率，C为每年利息收益，P为债券价格。根据题干可知：每年利息收益（C）=100010%=100（元），债券价格（P）=960（元）将数值代入公式：Y=C/P100%=100/960100%10.42%故本题选A选项。41. 单选题 证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明（ ）。 .机构名称 .机构地址 .联系人电话和性别 .联系人职位 A .B .C .D .考点 证券投资顾问应具备的职业操守解析 证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话、联系人姓名。42. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金 .安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金 .股票的风险性是指实际收益与预期收益之间的偏离 .永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的 A 、B 、C 、D 、考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 一、债券类证券产品基本特征：（1）偿还性：偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。（2）流动性：流动性是债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。（3）安全性：安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。二、股票类证券产品的基本特征：（1）收益性：收益性是股票可以为持有人带来收益的特性。股票的收益来源可分成两类：股份公司：其实现形式是公司派发的股息、红利，数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。股票流通：当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，即资本利得。（2）风险性：风险性是指实际收益与预期收益之间的偏离。（3）流动性：流动性是在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。（4）永久性：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。（5）参与性：参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策、出席股东大会、行使对公司经营决策的参与权的特性。故本题选C选项。43. 单选题 以下关于证券投资顾问业务客户回访机制的说法正确的是（ ）。 .证券公司对客户回访的相关资料应当保存不少5年 .证券公司对新客户应当在1个月内完成回访 .证券公司应对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10% 、证券公司对客户回访内容只包括客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务客户回访机制解析 证券公司应当统一组织回访客户。对新客户应当在1个月内完成同访。对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕。相关资料应当保存不少3年。44. 单选题 下列关于上市公司行业分类的说法，正确的有（ ）。 .中国证监会2001年公布的上市公司行业分类指引将上市公司分为13个门类 .上交所上市公司行业划分根据上市公司半年报每半年调整一次 .未经交易所同意，上市公司不得擅自改变公司类属 .根据上交所最新行业分类，酒店、餐馆与休闲属于可选消费行业 A . B . C . D .考点 行业的分类解析 A项，上市公司行业分类指引将上市公司分成13个门类，即农、林、牧、渔业，采掘业，制造业，电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业，交通运输、仓储业，信息技术业，批发和零售贸易，金融、保险业，房地产业，社会服务业，传播与文化产业，综合类；以及90个大类和288个中类；C项，未经交易所同意，上市公司不得擅自改变公司类属:D项，酒店、餐馆与休闲属于可选消费行业。45. 单选题 以下不属于我国证券交易所场内市场的是（ ）。 A 中小板B 创业板C 主板D 新三板答案 D解析 【解析】场内市场包括：主板市场（一板市场）、中小企业板块市场（中小板市场）、创业板市场（二板市场）。场外市场包括：柜台交易市场、第三市场、第四市场、新三板市场。46. 单选题 根据有效市场理论，下列说法正确的是（ ） .在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益 .只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场 .在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现 .在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效 A .B .C .D .考点 预期效用理论解析 有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。47. 单选题 确定投资策略要根据投资者的（ ），确定最终的证券产品种类。 .风险偏好 .风险承受能力 .家庭生命周期 .投入的资金量 A .B .C .D .考点 行业轮动的主要策略及配置解析 确定投资策略：根据投资者对风险的态度，衡量其风险承受能力，决定投入的资金量，确定最终的证券产品种类。48. 单选题 关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（ ）。A VaR是指在一定的持有期t内和给定的置信水平A下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失B 在VaR的定义中，有两个重要参数一持有期t和预测损失水平p，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义C Ap为金融资产在持有期t内的损失D 该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 B项，在VaR的定义中，有两个重要参数一持有期t和置信水平A（而非预测损失水平p），任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。49. 单选题 某投资者持有面值1000元的可转换债券100张，该债券可按转换比例40转换为A股票，A股票目前二级市场价格为28元每股，若该投资者行使转换权可（ ）。A 获利7500元B 亏损7500元C 获利12000元D 亏损12000元考点 可转换债券解析 本题考查可转换债券的应用。转股价格=债券面值转换比例题中，债券转换比例为40，债券面值为1000元。转股价格=债券面值转换比例=100040=25元，即每张债券可按25元价格转换为40股，100张该债券可转换为40100=4000股，由于目前A股票市场价格为28元，所以每股获利28-25=3元，一共获利34000=12000元。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。50. 单选题 下列关于历史模拟法的说法，正确的有（ ）。 .是一种全值估计 .需要对市场因子的统计分布进行假定 .是一种参数方法 .无须分布假定 .准确性较高 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化来模拟银行表外业务的未来损益概率分布，然后再利用该概率分布的分位数计算出一定置信度下的VaR估计量。历史模拟法是一种非参数方法，不需要对市场因子的统计分布进行假定，因此可以较好地处理非正态分布；同时该方法是一种全值估计，可以有效处理包括期权的非线性组合。51. 单选题 财政部代理发行地方政府债券采用的方式有（）。 .合并名称 .合并发行 .合并托管 .合并承销 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 目前，财政部代理发行地方政府债券采取合并名称、合并发行、合并托管的方式。52. 单选题 利用行业的年度或月度指标来预测未来一期或若干期指标的分析方法是（ ）。A 线性回归分析B 数理统计分析C 时间数列分析D 相关分析考点 时间序列基本概念解析 这是时间数列分析的定义。53. 单选题 以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（ ）。A 常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略B 战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同C 战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D 战略性投资策略不会在短期内轻易变动考点 最优证券组合的含义和选择原理解析 A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略；B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；C项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。54. 单选题 一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（ ）。 .企业的质量 .企业的数量 .进入限制程度 .产品差别 A . B . C . D .考点 行业的市场结构解析 根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构:完全竟争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。55. 单选题 目前，我国国内外币同业拆借市场的交易币种有（）。 .美元 .日元 .欧元 .英镑 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 国内外币同业拆借市场的交易币种为美元、日元、港币和欧元，期限为1年以下（含1年），利率由双方协商达成。56. 单选题 完全竞争厂商对要素的需求曲线可以用（ ）表示。A VMP曲线B MPP曲线C MFC曲线D 以上都不是考点 利润最大化与完全竞争企业的供给曲线的含义解析 完全竞争厂商对要素的需求曲线可以用W=VMP=MPP表示，由利润最大化条件可知，在VMP曲线上，工资W和价格P存在一一对应关系，因而可以用来表示要素需求曲线。57. 单选题 已知某公司某年财务数据如下，营业收入250000（ ）元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。 .利息保障倍数为3.375 .净利润为2340000元 .利息支付倍数为2.255 .息税前利润为540000元 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000（元），利息保障倍数（利息支付倍数）=息税前利润利息费用=（380000+160000）160000=3.375；题中没有给出税率，所以无法得出净利润。58. 单选题 某公司资产负债表显示负债价值为200万元，权益价值为300万元，则资产价值为（ ）万元。A 200B 300C 100D 500考点 财务报表及财务分析解析 权益价值=资产价值一负债价值，所以资产价值=200+300=500万元。59. 单选题 某股票即时揭示的卖出申报价格和交易数量分别为：15.60元、1 000股，15.50元、800股，15.35元、100股；即时揭示的买入申报价格和交易数量分别为：15.25元、500股，15.20元、1 000股，15.15元、800股，若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.50元、600股，该委托的交易数量情况可能为（ ）。 A 买入价格为15.35元、成交数量为100股，买入价格为15.50元、成交数量为500股B 买入价格为15.35元、成交数量为500股，买入价格为15.50元、成交数量为100股C 买入价格为15.35元、成交数量为200股，买入价格为15.50元、成交数量为300股D 买入价格为15.35元、成交数量为200股，买入价格为15.50元、成交数量为400股答案 A解析 【解析】证券交易所交易价格由交易双方公开竞价确定，实行“价格优先、时间优先”的竞价成交原则。根据该原则，优先选择的卖出申报价格委托时15.35元和15.50元，因为总计买入600股，因此买价为15.35元的为100股、15.50元的为500股。60. 单选题 在现金管理中（ ）会得到一项比较实际的预算。A 用一定的时间去评估过去的财务状况、支出模式及目标B 用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标C 用一定的时间去评估过去和现有的财务状况、支出模式及目标D 用一定的时间去评估末来的财务状况、支出模式及目标考点 现金预算编制的内容和程序解析 现金管理的内容是现金和流动资产。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。61. 单选题 证券市场供给的决定因素有（ ）。 .上市公司质量 .上市公司数量 .上市公司声誉 .投资者需求 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 证券市场供给的决定因素：（1）上市公司质量：直接或间接影响证券市场的供给。最根本因素是上市公司质量与经济效益状况（2）上市公司数量：直接决定证券市场供给。62. 单选题 某种动物活到25岁以上的概率为0.8，活到30岁的概率为0.4，则现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率是（ ）。A 0.76B 0.5C 0.4D 0.32考点 概率与随机变量的含义、计算和原理解析 所谓的条件概率设活到25,30的概率分别是P1（0.8）,P2（0.4）,要求的概率是P则P1乘以P等于P2；P=0.4/0.8=0.5。63. 单选题 下列关于骑乘收益率曲线的应用，说法正确的是（ ）。 .当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线上升时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高 .当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高 .投资者可购买比要求期限更长的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益 .投资者可购买比要求期限求期限更短的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 骑乘收益率曲线的应用法则：当收益率曲线斜率为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高；投资者可购买比要求期限更长的债券，券到期前售出，从而获得超额投资收益。64. 单选题 如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于（ ）。A 弱式有效市场B 半弱式有效市场C 强式有效市场D 半强式有效市场考点 市场有效性和信息类型解析 半强式有效市场假说是指当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息而目反映了所有有关证券的能公开获得的信息。65. 单选题 下列对场外期权市场股指期货期权合约标的说法正确的是（ ）。 .合约标的需要将指数转化为货币计量 .合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的 .合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的 .合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量 A . B . C . D .考点 场外衍生品主要交易品种解析 由于合约标的是股票价格指数，所以需要将指数转化为货币度量。合约乘数的大小，决定了每张合约价值的大小，从而也决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量。由于期权合约是专门针对提出需求的一方而设计的，所以合约乘数可以根据提出需求的一方的需求来设定，以方便提出需求的一方根据所要对冲风险总量来确定所需要的合约数量。66. 单选题 证券产品进场时机选择的要求（ ） .进场时机的选择应结合证券市场环境； .进场时机选择应当在构建投资组合的基础之上； .选择进场时机需要消极的投资思维跟进； .进场时机的选择应当制定合理的退出目标。 .进场时机的选择应当制定合理的进入目标。 A .B .C .D .考点 证券产品进场时机选择的要求解析 证券产品进场时机选择的要求：进场时机的选择应结合证券市场坏境（2）进场时机选择应当在构建投资组合的基础之上；选择进场时机需要积极的投资思维跟进；进场时机的选择应当制定合理的退出目标67. 单选题 财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行的职责有（）。 .根据中国证监会的相关规定，持续督导委托人依法履行相关义务 .对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告、公告和其他法定义务 .在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见 .接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行以下职责：接受并购重组当事人的委托，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，全面评估相关活动所涉及的风险；就上市公司并购重组活动向委托人提供专业服务，帮助委托人分析并购重组相关活动所涉及的法律、财务、经营风险，提出对策和建议，设计并购重组方案，并指导委托人按照上市公司并购重组的相关规定制作申报文件；对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告、公告和其他法定义务；在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见；接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复；根据中国证监会的相关规定，持续督导委托人依法履行相关义务；中国证监会要求的其他事项。68. 单选题 政府实施货币政策的主要措施包括（）。 .调整再贴现率 .调整利率 .推行公开市场业务 .调整税率 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 政府实施货币政策的主要措施包括：控制货币发行；控制和调节对政府的贷款；推行公开