2022年证券专项考前难点冲刺押题卷含答案264

2022年证券专项考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 （ ）假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。 .市场预期理论 .流动性偏好理论 .市场分割理论 .偿还期限理论 A 、B 、C 、D 、考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场分割理论的假设却恰恰相反。故本题选B选项。2. 单选题 商业银行对超过（ ）岁（含）的客户进行风险承受能力评估时，应当充分考虑客户年龄、相关投资经验等因素。A 50B 70C 85D 65考点 客户风险承受能力的评估方法解析 商业银行对超过65岁（含）的客户进行风险承受能力评估时，应当充分考虑客户年龄、相关投资经验等因素。故本题选D选项。3. 单选题 消除自相关影响的方法包括（ ）。 .岭回归法 .一阶差分法 .德宾两步法 .增加样本容量 A 、B 、C 、D 、考点 回归模型常见问题及处理解析 若模型经检验证明存在序列相关性，常采用广义差分法、一阶差分法、科克伦-奥克特迭代法和德宾两步法等方法估计模型。、两项属于消除多重共线性影响的方法。故本题选D选项。4. 单选题 下列关于保险规划目标中，风险保障的说法正确的是（ ）。 .家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目 .子女教育金属于长期项目 .贷款还款属于阶段项目 .丧葬费用等保障项目属于长期项目 A 、B 、C 、D 、考点 教育规划的内容、分类和制定方法解析 在保险规划目标中，风险保障项目可分为：（1）阶段项目：贷款还款；子女教育金；遗属生活等保障项目。（2）长期项目：养老、应急基金；丧葬费用等保障项目。项，子女教育金属于阶段项目。故本题选B选项。5. 单选题 一般情况下，利率互换交换的是（ ）。A 相同特征的利息 B 不同特征的利息 C 本金 D 本金和不同特征的利息考点 场外衍生品的主要交易品种及定价方式解析 一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。 故本题选B选项。6. 单选题 某公司2007年税后利润2100万元，税率30，固定成本5000万元，2008年销量增长20，其他条件不变，则2008年税前利润为（ ）。A 3520万元B 4600万元C 8000万元D 9600万元考点 纳税情况分析解析 根据2007年税后利润为2100万，（P-V）Q1-5000（1-30）=2100（P-V）Q1=8000万元。2008年税前利润为（P-V）Q2-5000=8000（1+20）-5000=4600万元；利润总额=税后利润（1-所得税税率）=（边际贡献-固定成本） 7. 单选题 深圳证券交易所对上市公司及相关信息披露义务人的信息披露事务实施日常监管，具体措施包括（ ）。.向中国证监会报告有关违法违规行为.向公司发出各种通知和函件.要求公司聘请相关中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见.约见相关人员A .B .C .D .考点 法律责任解析 深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）第17.1条第1款规定，本所对本规则1.5条规定的监管对象实施监管，具体监管措施包括：要求上市公司及相关信息披露义务人或者其董事（会）、监事（会）和高级管理人员、保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员对有关问题作出解释和说明；要求公司聘请相关中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见；向公司发出各种通知和函件等；约见相关人员；对相关当事人证券账户采取限制交易措施；暂不受理保荐人或者其保荐代表人、证券服务机构或者其相关人员出具的文件；向中国证监会报告有关违法违规行为；其他监管措施。8. 单选题 一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有（ ）方面的考虑。 .股价在这个区域停留时间的长短 .股价在这个区域伴随的成交量大小 .股价在这个区域上升趋势的高低 .这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 A 、B 、C 、D 、考点 技术分析的阻力位和支持位解析 支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：（1）股价在这个区域停留时间的长短；（2）股价在个区域伴随的成交量大小；（3）这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。故本题选B选项。9. 单选题 甲母公司有一个子公司乙，甲公司长期股权投资以成本法核算，因乙公司公允价值无法取得，甲公司在期末编制合并报表时没有把乙公司纳入并表范围，本事项对多个会计科目影响重大，CPA审计时审计范围没有受到限制。则CPA应出具审计报告的意见类型为（ ）。A 带强调段无保留B 保留意见C 否定意见D 无法表示意见考点 长期股权投资及合营安排解析 报表层次重大错报，且影响广泛，否定。 10. 单选题 在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（ ）。A 当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势D 在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号考点 移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等常用技术分析指标解析 A项错误，当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿望。故本题选A选项。11. 单选题 依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依照证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（ ）种类型。A 2B 3C 4D 5考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 学术界一般依证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱式有效市场、半强式有效市场及强式有效市场。这三类市场对于以信息为分析基础的证券投资分析而言，具有不同的意义。故本题选B选项。12. 单选题 当标的物市场价格为500美分/蒲式耳时，具有正值的内涵价值的期权是（ ）。 .执行价格为510美分/蒲式耳的看跌期权 .执行价格为490美分/蒲式耳的看跌期权 .执行价格为510美分/蒲式耳的看涨期权 .执行价格为490美分/蒲式耳的看涨期权 A 、B 、C 、D 、考点 期权的概念和分类解析 项错误，项正确， 当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，具有内涵价值，该期权为实值期权；项正确，项错误，当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，具有内涵价值，该期权为实值期权。故本题选A选项。13. 单选题 某外国投资者拟对上市公司进行战略投资，下列说法正确的是（ ）。.3年内不转让取得的上市公司A股股份.其境外实有资产总额为1亿美元，其母公司管理的境外实有资产总额为4亿美元.通过上市公司定向发行方式进行战略投资的，在取得商务部就其对上市公司进行战略投资的原则批复函后，由战略投资者向中国证监会报送定向发行申请文件，中国证监会依法予以核准.通过协议转让方式进行战略投资的，在取得商务部就其对上市公司进行战略投资的批准后，由战略投资者向中国证监会报送上市公司收购报告书及相关文件，经中国证监会审核无异议后向证券交易所办理股份转让确认手续、向证券登记结算机构申请办理登记过户手续。A .B .C .D .考点 涉外并购解析 .取得的上市公司A股股份3年内不得转让。.境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元。外国投资者可直接投资或设立全资子公司投资，自有资金1亿美元或管理5亿美元以上。.要注意是由上市公司而不是由外国投资者向中国证监会报送定向发行申请文件。需要说明的是，根据2015年10月28日，商务部令2015年第2号关于修改部分规章和规范性文件的决定删除了原“在取得商务部就投资者对上市公司进行战略投资的原则批复函后，上市公司向中国证监会报送定向发行申请文件，中国证监会依法予以核准；”这一项的规定。.要注意在参股情况下，外国投资者不需报送收购报告书等文件，只需向证监会备案；在控股的情况下，才需要报送收购报告书等文件，并需由证监会核准。 14. 单选题 下列关于现值的说法，正确的是（ ）。A 当给定终值时，贴现率越高，现值越低B 当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值越高C 在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值D 利率为正时，现值大于终值考点 股票估值解析 B项，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计算的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。15. 单选题 上市公司须经股东大会审批的对外担保是（ ）。A 为资产负债率超过60%的担保对象提供的担保B 单笔担保额超过最近1期经审计净资产5%的担保C 对股东、实际控制人及其关联方提供的担保D 上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产45%以后提供的任何担保考点 规范运作解析 根据关于规范上市公司对外担保行为的通知规定，应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。须经股东大会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产50%以后提供的任何担保；为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。16. 单选题 战略性资产配置的特点有（ ）。 .着眼于长期投资 .追求收益最大化 .追求收益与风险最佳匹配 .根据市场动态及时调整 A 、B 、C 、D 、考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 战略性资产配置的特点为着眼长期投资，追求收益与风险最佳匹配。项为动态资产配置的特点。故本题选C选项。17. 单选题 在其他因素不变的情况下，下列事项中，会导致欧式看涨期权价值增加的有（ ）。.期权执行价格提高 .期权到期期限延长 .股票价格的波动率增加 .无风险利率提高A .B .C .D .考点 债券估值解析 项，期权执行价格提高，看涨期权价值降低；项，通常，期权的价值与期权的到期时间成正比，到期时间越长，期权处于实值状态的机会就越多，随着期权到期日的临 近，期权的价值将逐渐降低；项，随着有效期内标的资产价格的波动率的增加，看涨期权和看跌期权的价值都会增加；项，随着无风险利率的增加，看涨期权的价值也随之增加。18. 单选题 以下情形中，某深交所上市公司的半年度报告需要审计的有（ ）。.拟在下半年发行公司债券.拟在下半年公开增发股票 .拟在下半年进行现金分红.拟在下半年资本公积转增股本A .B .C .D .考点 持续信息披露解析 深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）第6. 7条第2款规定，公司半年度报告中的财务会计报告可以不经审计，但有下列情形之一的，公司应当审计：拟在下半年进行利润分配、公积金转增股本或者弥补亏损的；中国证监会或者本所认为应当进行审计的其他情形。19. 单选题 以下关于上市公司分红说法正确的有（ ）。.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到60.独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的23以上通过。A .B .C .D .考点 信守承诺解析 ,上市公司监管指引第3号上市公司现金分红规定，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达80；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达40；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达20：上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。,关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的23以上通过。 20. 单选题 制定有效的流动性风险应急计划应该符合（ ）要求。 .合理设定应急计划触发条件 .规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径 .列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，考虑流动性转移限制 .确保应急资金来源的可靠性和充分性 A 、B 、C 、D 、考点 控制流动性风险的主要做法解析 流动性风险应急计划应符合以下要求：（1）合理设定应急计划触发条件；（2）规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径；（3）列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。故本题选A选项。21. 单选题 下列符合免于以要约方式增持股份的情形的有（ ）。.某国有企业，属于省国资委下属上市公司，某中央企业通过受让该国有企业股权，成为控股股东.在一个上市公司中拥有权益的超过该公司已发行股份的30，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增持不超过该公司已发行的2的股份.上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺3年内不转让.收购人与出让人能够证明本次转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 .根据证监会上市部解释，存在以下情形之一的，属于股权转让完成后上市公司的实际控制入未发生变化：一是收购人与出让人在同一控股集团内，受同一自然人或法人控制；二是收购人与出让人属于同一出资人出资且控制。对于国有控股，同一出资人系指同属于国务院国资委或者同属于同一省、自治区、直辖市地方人民政府。证监会强调，上市公司国有股在不同省、自治区、直辖市的国有企业之间，国务院国资委和地方国有企业之间进行转让时，视为实际控制人发生变化，不符合免于以要约方式增持股份的条件。.属于免于提交豁免申请，直接办理股份转让和过户的情形。22. 单选题 贷款风险迁徙率是资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态监测指标，包括（ ）。 .正常贷款迁徙率 .关注类贷款迁徙率 .次级类贷款迁徙率 .正常类贷款迁徙率 .可疑类贷款迁徙率 A 、.B 、C 、D 、考点 监测信用风险的主要指标和计算方法解析 贷款风险迁徙率，属于动态监测指标，具体有：（1）正常贷款迁徙率；（2）正常类贷款迁徙率；（3）关注类贷款迁徙率；（4）次级类贷款迁徙率；（5）可疑类贷款迁徙率。故本题选D选项。23. 单选题 关于外商投资企业待遇的界定，下列说法错误的是（ ）。A 外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例高于25%的，该企业享受外商投资企业待遇B 外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例低于25%的，除法律和行政法规另有规定外，该企业不享受外商投资企业待遇C 境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内公司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业待遇，但该境外公司认购境内公司 增资，或者该境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所设企业注册资本比例达到25%以上的除外D 外国投资者并购境内上市公司后所设外商投资企业，在并购完成3年后才能享受外商投资企业待遇考点 涉外并购解析 参见关于外国投资者并购境内企业的规定第9条规定。24. 单选题 发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，情节特别严重的，撤销其保荐代表人资格（ ）。.非公开发行股票并上市当年累计50以上募集资金的用途与承诺不符；.公开发行股票并在创业板上市当年营业利润比上年下滑50以上：.上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；.上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；A .B .C .D .考点 工作规范解析 根据保荐办法第72条：选项.不管是公开发行还是非公开发行证券，只要证券上市当年累计50以上募集资金的用途与承诺不符，就应当采取题干所属处罚措施； 选项.应为公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50以上；选项.应为首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；选项.应为首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50以上资产或者主营业务发生重组。25. 单选题 公司今年的每股收益是1元，分配股利0.3元/股。该公司利润和股利的增长率都是4%，股票的系数为8,政府债券的长期利率为6%，市场平均风险股票必要报酬率为9%，则该公司的预期市盈率为（ ）倍。A 1.3B 4.05C 2.16D 3.73考点 股票估值解析 由题可知：股利支付率=0.3/1=30%，增长率=4%。根据CAPM模型，股权资本成本=6%+1.8（9%-6%）=11.4%，该公司的预期市盈率=股利支付率/（股权资本成本-股利增长率）=30%/（1 1.4%-4%） =4.05（倍）。26. 单选题 根据企业会计准则的规定，下列关于关联方披露的说法正确的有（ ）。.企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。.对企业财务状况、经营成果有重大影响的关联交易，应当分别关联方以及交易类型予以披露，类型相似的非重大交易可合并披露。.企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息.关联方交易的披露应遵循重要性原则，对企业财务状况、经营成果没有重大影响的关联交易可以不披露。 A .B .C .D .考点 财务比率分析解析 .不具有重要性的，类型相似的非重大交易可合并披露。.企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。关联交易不具有重要性的，类型相似的非重大交易可合并披露，但不能不披露。27. 单选题 可贷资金的供给曲线（ ）倾斜，而可贷资金的需求曲线（ ）倾斜。 .向左上方 .向右上方 .向左下方 .向右下方 A 、B 、C 、D 、考点 可贷资金市场均衡、外汇市场均衡及可贷资金市场与外汇市场同时均衡解析 本题考查可贷资金的供给、需求曲线。可贷资金的供给曲线向右上方倾斜，而可贷资金的需求曲线向右下方倾斜。、项符合题意，故本题选D选项。28. 单选题 以下关于在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司转让股票的说法正确的有（ ）。.转让时间内因故停市，转让时间不做顺延.股票转让不设涨跌幅限制，股转公司另有规定的除外.买卖挂牌公司股票，申报数量应当为1000股或其整数倍，卖出挂牌公司股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出.股票转让的申报价格最小变动单位为0.01元人民币A .B .C .D .考点 非上市公司股份公开转让解析 项，全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（2013年修订）第3.1.7条第1款规定，股票转让时间为每周一至周五上午9: 15至11: 30,下午13: 00至15: 00。转让时间内因故停市贫上时间不作顺延。项，第3.1.8条规定，全国股份转让系统对股票转让不设涨跌幅限制。全国股份转让系统公司另有规定的除外。项，第3.1.11条规定，买卖挂牌公司股票，申报数量应当为1000股或其整数倍。卖出挂牌公司股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出。项，第3.1.12条规定，股票转让的计价单位为“每股价格”。股票转让的申报价格最小变动单位为0. 01元人民币。 29. 单选题 通常情况下，（ ），回售的期权价值就越大。.回售期限越长.回售期限越短.转换比率越高.转换比率越低.回售价格越低A .B .C .D .考点 债券估值解析 通常情况下，回售期限越长、转换比率越高、回售价格越高，回售的期权价值就越大；相反，回售期限越短、转换比率越低、回售价格越低，回售的期权价值就越小。30. 单选题 以下股东大会表决事项，需要特别决议通过的有（ ）。.股权激励计划.公司减少注册资本.公司清算.公司章程修改.公司在一年内出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30A .B .C .D .考点 法人治理解析 略。31. 单选题 对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是（ ）。A 马柯维茨投资组合理论B 资本资产定价模型C 生命周期理论D 套利定价理论考点 生命周期各阶段特征、需求和目标解析 生命周期理论的基本思想为：自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收支、未来收支、可预期收支及工作、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以保证其消费水平处于预期的平衡状态，而不至于出现大幅波动。故本题选C选项。32. 单选题 如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公式为（ ）。A 融资缺口=流动性资产借入资金B 融资缺口=流动性资产借入资金C 融资缺口=流动性资产借入资金D 融资缺口=流动性资产借入资金考点 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法解析 融资缺口的计算公式为：融资缺口=流动性资产借入资金故本题选A选项。33. 单选题 下列行为符合规定的有（ ）。.投资者发出全面收购要约，以股份作为支付对价，同时提供现金选择权.投资者以现金方式要约收购，预计收购总金额9亿元，以2亿元作为履约保证金.控股股东持有上市公司45的股份，投资者拟收购33的股份，计划先通过协议方式收购控股股东30的股份然后向全体股东发出要约收购3的股份.投资者已持有上市公司30股份，现向持有上市公司20股份的另一股东发出部分收购要约A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 .收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者向中国证监会提出申请但未取得豁免而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款：以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。.收购人以现金支付收购价款的，将不少于收购价款总额的20作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行：.以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5。.部分要约也应当向所有股东发出，而不能向部分股东定向发出。34. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，不得有以下行为（ ）。 .对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传 .向客户承诺最低收益 .向客户保证投资收益 .夸大过往的投资业绩 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资顾问业务客户投诉处理机制解析 证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。故本题选D选项。35. 单选题 影响长期偿债能力的其他因素包括（ ）。 .长期租赁 .担保责任 .或有项目 .经济波动 A 、B 、C 、D 、考点 具体的财务比率指标分析解析 影响长期偿债能力的其他因素包括：长期租赁、担保责任和或有项目。故本题选D选项。36. 单选题 某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入（ ）元本金。A 450000B 300000C 350000D 360000考点 年金的计算解析 永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。根据永续年金现值的计算公式，可得：（元）。故本题选B选项。37. 单选题 下列关于上交所网上按市值申购的说法正确的有（ ）。A 融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，但应当减去客户融资金额B 投资者可用于申购的证券账户市值为T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有非限售A股市值C 证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日（T日）前两个交易日（T-2日）日中为准D 投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，则该投资者在T日的申购无效考点 股票发行与销售解析 A，根据上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法，融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。B，投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日（T日为发行公告确定的网上申购日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算，投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算C，确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同，证券账户注册资料以T-2日日终为准。D，投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，该投资者在T日的申购有效。38. 单选题 流动性缺口是指（ ）。A 60天内到期的流动性资产减去60天内到期的流动性负债的差额B 60天内到期的流动性负债减去60天内到期的流动性资产的差额C 90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额D 90天内到期的流动性负债减去90天内到期的流动性资产的差额考点 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法解析 根据我国银监会制定的商业银行风险监管核心指标，流动性缺口率=（流动性缺口+未使用不可撤销承诺）/到期流动性资产100%。流动性缺口为90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额。故本题选C选项。39. 单选题 2011年上市公司符合公开发行证券的条件，2012年5进行重大资产重组，重组没有导致实际控制人发生变化，则2013年6月，以下事项对该上市公司不构成障碍的有（ ）。.非公开发行股票.配股.发行可转换公司债券.公开发行公司债券.公开增发新股A .B .C .D .考点 上市公司重大资产重组解析 根据重组办法的规定，上市公司在重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。可见，只有在一定情形下（重组前不符合公开发行证券条件或重组导致上市公司实际控制人发生变化）方对上市公司公开发行证券的时间有限制，而对于非公开发行，不管是否具有上述两种情形，均无时间限制。本题中上市公司在重组前符合公开发行证券的条件，且重组没有导致实际控制人发生变化，因此其重组后公开、非公开发行证券均无时间限制。40. 单选题 某上市公司发生重大资产重组，且本次重大资产重组导致上市公司实际控制人发生变化，以下说法正确的有（ ）。.本次重组交易完成1个完整会计年度后，方可非公开发行股票.本次重组交易完成1个完整会计年度后，方可发行可转换公司债券.重组交易完成后可以马上非公开发行股票.重组交易完成后可以马上公开增发股票A .B .C .D .考点 上市公司重大资产重组解析 本题中重大资产重组导致上市公司实际控制人发生变化，因此其申请公开发行证券的时间有限制，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。 41. 单选题 股份公司的下列资料中，股东可以查阅的是（ ）。.股东名册.股东大会会议记录.董事会会议记录.监事会会议记录.会计账簿A .B .C .D .考点 法人治理解析 本题考查的是股东知情权，公司法中关于股东知情权规定如下：（1）有限责任公司公司法第三十三条规定：“股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议趟望和财务会计报告。股东可以要求查阅公司会计账簿。”（2）股份公司公司法第九十七条规定：“股东有权查阅因公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。”注意以下几点：（1）有限公司“会计账簿”是只能查阅，其他资料是既可以查阅也可以复制；而股份公司所有资料只能查阅，不能复制。另外股份公司相对于有限公司而言少一个查阅“会计账簿”，多出查阅“股东名册和公司债券存根”；（2）关于查阅或复制的三会的资料，注意，股东（大）会的是“会议记录”非决议，董事会与监事会的是“会议决议”。 42. 单选题 当预测期货价格将下跌，下列期权交易中正确的有（ ）。 .买入看涨期权 .卖出看涨期权 .买入看跌期权 .卖出看跌期权 A 、 B 、 C 、 D 、考点 期权四种基本头寸的分险收益结构解析 当预测期货价格将下跌，买入看跌期权或卖出看涨期权才会盈利。当期货价格下跌时，买入看跌期权的盈利为执行价格与实际价格及权利金的差额；卖出看涨期权的盈利为权利金。故本题选C选项。 43. 单选题 为了制定合理的现金预算，需预测客户的收入，若客户是一位市场销售人员，在这一过程中，主要应该估计（ ）。A 客户收入最低时的状况和最高时的状况B 客户收入过去的平均状况和最高时的状况C 以客户过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析D 客户收入最低时的状况和过去平均状况考点 预测客户未来收入的方法解析 在预测年度收入时，收入稳定的国家机关工作人员或在大企业工作的工薪阶层，可以较准确地预估年度收入；收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者，就要以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。故本题选C选项。44. 单选题 关于公开招标方式中的“荷兰式”招标，下列说法错误的是（ ）。A 标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差B 标的为利率或利差时，各中标机构均按面值承销C 标的为价格时，全场最高中标价格为当期国债发行价格D 标的为价格时，各中标机构均按发行价格承销考点 政府债券解析 在“荷兰式”招标中，标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。 45. 单选题 甲公司2013年1月购入乙公司30的股份并可对乙公司施加重大影响，2013年度发生的下列交易或事项中，对甲公司当年个别财务报表中确认对乙公司投资收益有影响的是（ ）。.甲公司向乙公司提供借款100万元，并收取借款利息5万元.乙公司持有的可供出售金融资产期末公允价值上升30万元，由此增加资本公积30万元.乙公司将账面价值20万元的专利权作价60万元转让给甲公司.乙公司股东大会宣布分派现金股利20万元 A .B .C .D .考点 或有事项解析 .借款利息无需从净利润中调整，属于净利润的构成，会影响投资收益。选项，应增加“其他综合收益”30万元，不会对投资收益产生影响。.被投资单位宣告分派现金股利，投资单位借记“应收股利”科目，贷记“长期股权投资一损益调整”科目。46. 单选题 保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使以下哪些权利（ ）。.列席发行人的股东大会、董事会和监事会.对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅.不定期对发行人进行回访.要求发行人按照保荐协议约定的方式，及时通报信息A .B .C .D .考点 工作规范解析 保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列权利：要求发行人及时通报信息；定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料；列席发行人的股东大会、董事会和监事会；对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合；按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明；中国证监会规定或者保荐协议约定的其他权利。47. 单选题 公开发行公司债应在主承销商核查意见上签字的人员为（ ）。.公司经理.内核负责人.项目负责人.协办人.债券承销业务负责人A .B .C .D .考点 公司债券解析 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号公开发行公司债券申请文件（2015年修订）一一第三章中介机构关于本次公司债券发行的文件31主承销商核查意见：核查意见应当由主承销商法定代表人、债券承销业务负责人、内核负责人、项目负责人及其他成员签字，加盖主承销商公章并注明签署日期。48. 单选题 客户（ ）的部分应作为节约支出的重点控制项目。A 投资收入较低B 投资收入较高C 消费支出较低D 消费支出较高考点 现金预算控制的方法解析 认知需要是储蓄的动力，其后将由开源或节流产生储蓄。客户可通过合理的工作安排增加家庭收入，将消费支出较高的部分作为节约支出的重点控制项目。故本题选D选项。49. 单选题 下列关于蒙特卡洛模拟法的说法，正确的是（ ）。 .是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题 .如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果 .可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应 .不存在模型风险 .计算量很大，且准确性的提高速度较慢 A 、B 、C 、D 、考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 蒙特卡洛模拟法是通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟未来风险因素的变动情况。项，蒙特卡洛模拟法对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险。故本题选D选项。50. 单选题 上交所上市公司董事、监事、高级管理人员违反上海证券交易所股票上市规则规定，交易所可以视情节轻重给予（ ）等惩戒。.通报批评.警告.公开谴责.罚款A .B .C .D .考点 法律责任解析 上海证券交易所股票上市规则（2014年修订）第17. 3条规定，上市公司董事、监事、高级管理人员违反本规则或者向本所作出的承诺，本所可以视情节轻重给予以下惩戒：通报批评；公开谴责；公开认定其3年以上不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员。以上第项、第项惩戒可以一并实施。51. 单选题 证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在_个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的_。（ ）A 2；10%B 1；15%C 2；15%D 1；10%考点 证券投资顾问业务客户回访机制解析 证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。故本题选D选项。52. 单选题 甲公司2012年度财务报告经董事会批准对外公布的日期为2013年4月5日，实际报出日为4月7日，2013年甲公司发生的下列事项应作为资产负债表日后调整事项的有（ ）。A 2013年4月6日宣告分派股票股利B 2013年4月6日审计时发现2012年12月底有项固定资产盘盈未入帐C 2013年3月10日甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000万，此项诉讼系甲公司2012年的未决诉讼，甲公司已于2012年末确认预计负债600万元。D 2013年2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2013年1月5日签订考点 资产负债表日后事项解析 资产负债表日至财务报告批准报出日之间，企业发生的资产负债表日后调整事项，通常包括下列各项：资产负债表日后诉讼案件结案；资产负债表日后取得确凿证据，表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额；资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入；资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。AB两项发生在财务报告批准报出日之后，不属于资产负债表日后事项；D项为报告年度资产负债表日及之前不存在的事项，属于资产负债表日后非调整事项。 53. 单选题 根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（ ）A 位于证券市场线的上方B 位于证券市场线的下方C 位于证券市场线上D 位于资本市场线上考点 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义解析 证券市场线表示最优资产组合的风险与收益的关系，市场价格偏高的证券，其预期收益率偏低，所以应位于证券市场线的下方。故本题选B选项。54. 单选题 追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括（ ）。 .如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合 .如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合 .如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合 .如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合 A 、B 、C 、D 、考点 最优证券组合的含义和选择原理解析 收益率的方差代表风险，方差越大说明组合的风险越大。追求收益厌恶风险的投资者是风险厌恶者，当两种证券组合具有相同的期望收益率时，会偏好风险即方差较小的组合；当两种证券组合具有相同的收益率方差时，会选择收益率较高的组合。故本题选A选项。55. 单选题 当一国出现国际收支逆差时，该国政府可以采取（ ）财政政策。A 紧缩性 B 扩张性 C 顺差性 D 逆差性考点 主要的宏观经济政策解析 本题考查国际收支失衡的调节。当一国出现国际收支逆差时，在外汇市场上表现为外汇需求大于外汇供给，因此，该国政府应采取紧缩性的财政政策、紧缩性的货币政策或本国法定货币或贬值的政策。故本题选A选项。【名师点拨】国际收支出现逆差的调节（1）紧缩性的财政政策： 可削减政府财政预算、压缩财政支出，由于支出乘数的作用，国民收入减少，国内社会总需求下降，物价下跌，增强出口商品的国际竞争力，进口需求减少，从而改善国际收支逆差； 提高税率，国内投资利润下降，个人可支配收入减少，导致国内投资和消费需求降低，在税赋乘数作用下，国民收入倍减，迫使国内物价下降，扩大商品出口，减少进口，从而缩小逆差。（2）紧缩性的货币政策：提高中央银行贴现率，使市场利率上升，以抑制社会总需求，迫使物价下跌，出口增加，进口减少，资本也大量流入本国，从而逆差逐渐消除，国际收支恢复平衡。（3）汇率政策：本国法定货币贬值，利于出口，不利于进口，从而改善国际收支逆差。56. 单选题 以下关于首发路演推介说法正确的有（ ）。A 承销商的路演推介应当和发行人的一起进行B 发行人只能采用电话方式对公众进行路演C 路演推介期间，承销商和发行人与投资者任何形式的见面、交谈、沟通，均视为路演推介D 在路演推介时，承销商可以和发行人向投资者介绍公司、行业及发行方案等与本次发行相关的内容。承销商的证券分析师可以向网下投资者推介独立第三方撰写的投资价值研究报告。考点 股票发行与销售解析 A，承销商的证券分析师的路演推介应当与发行人的路演推介分别进行；B，第七条承销商可以和发行人采用现场、电话、互联网等合法合规的方式进行路演推介。D，承销商的证券分析师可以向网下投资者推介其撰写的投资价值研究报告。投资价值研究报告只能由承销商的分析师撰写，或者因经营范围限制，承销商无法撰写投资价值研究报告的，可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告57. 单选题 下列关于企业债券发行的说法正确的有（ ）。.发行人最近3年财务报表应当审计，担保人则不用审计.可以采取余额包销或全额包销方式，但不得采取代销的方式.企业不得自行销售企业债券.发行人应当进行信用评级A .B .C .D .考点 企业债券解析 .根据关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知的规定，发行人及其担保人提供的最近3年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）应当经具有从业资格的会计师事务所进行审计。.需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。 58. 单选题 下列关于夏普比率的说法，不正确的是（ ）。A 夏普比率大的证券组合的业绩好B 夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率C 夏普比率是证券组合的平均超回报与总风险之比D 夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 D项错误，由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。故本题选D选项。59. 单选题 当发生临时报告所涉及的重大事项时，上市公司应当在最先触及的下列（ ）时点及时进行披露。.公司监事会就该重大事项作出决议时.有关各方就该重大事项签署无附加条件的意向书时.有关各方就该重大事项签署有附加条件的意向书时.公司某一高管理应知道该重大事项时A .B