2022年证券专项考前难点冲刺押题卷含答案21

2022年证券专项考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 当股票市场处于牛市时（ ）。A 应选择高系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益。B 应选择低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。C 应选择高系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。D 应选择低系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益。考点 证券系数的涵义和应用解析 运用系数选择证券时，主要有两种运用方式：（1）牛市时，应选择高系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益。（2）熊市时，应选择低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。故本题选A选项。2. 单选题 下列关于久期分析，说法正确的有（ ）。 .久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析 .对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。 .若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。 .对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。 A 、B 、C 、D 、考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。项，利率变动给定参考比例为小于1%而不是0.1%。故本题选C选项。3. 单选题 关于系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 .系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 .系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强 A 、B 、C 、D 、考点 证券系数的含义和应用解析 本题考查系数的含义。项说法错误，项说法正确，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率（并非曲线斜率），反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。项说法错误，项说法正确，系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强（并非越弱）。综上所述，、项符合题意，故本题选A选项。4. 单选题 下列关于公司债券发行的说法正确的是 （ ）。A 不管是公开发行还是非公开发行公司债券均可以申请分期发行B 公开发行公司债券可以申请一次核准，分期发行。申请分期发行的，公司应自证监会核准发行之日起12个月内完成首期发行C 申请一次核准，分期发行的，首期发行后，剩余数量应当在首期发行完成后24个月内发行完毕D 分期发行的，首期发行数量应当不少于总发行数量的50考点 公司债券解析 公司债券发行与交易管理办法第二十二条：“公开发行公司债券，叫以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在十二个月内完成首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕。”新颁布的公司债券发行与交易管理办法将原来公司债券发行试点办法中规定：“自中国证监会核准发行之日起，公司应在六个月内首期发行”，改为：“自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在十二个月内完成首期发行”，并取消了“首期发行数量应当不少于总发行数量的50”的规定。A、D错误，B正确。C，应当是中国证监会核准发行之日24个月内发行完毕。 5. 单选题 关于非公开发行价格调整，以下说法不正确的有（ ）。.发审会后，召开股东大会再次调整价格.募投变更，可以重新召开股东大会变更募投，但不能变价格.市场情况发生变化，可以随时召开股东大会对发行价格进行调整.非公开发行股票发行方案发生变化，应重新召开董事会，确定定价基准日A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 上市公司非公开发行股票实施细则第十六条：非公开发行股票的董事会决议公告后，出现以下情况需要重新召开董事会的，应当由董事会重新确定本次发行的定价基准日：（一）本次非公开发行股票股东大会决议的有效期已过；（二）本次发行方案发生变化；（三）其他对本次发行定价具有重大影响的事项。.发审会后，如调整发行价格则视为发行方案的重大变化，应重新召开董事会。.募投变更属于发行方案的重大变化，应调整价格。.不可以随时召开股东大会对发行价格进行调整。 6. 单选题 非上市公众公司可以向特定对象发行股票，以下可以作为非上市公众公司发行股票的特定对象的有（ ）。.公司的控股股东.持有公司5股份的股东.持有公司3股份的股东.公司的董事、监事、高级管理人员A .B .C .D .考点 非上市公司股份公开转让解析 根据非上市公众公司管理办法第39条的规定，特定对象的范围包括下列机构或者自然人：公司股东；公司的董、监、高、核心员工；符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。 7. 单选题 OTC交易的衍生工具的特点是（ ）。 .通过各种通讯方式进行交易 .实行集中的，一对多交易 .通过集中的交易所进行交易 .实行分散的，一对一交易 A 、B 、C 、D 、考点 场外衍生品的主要交易品种及定价方式解析 场外交易市场（简称OTC）交易的衍生工具。这是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。故本题选D选项。8. 单选题 对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（ ）。 .货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值 .一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算 .货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值 .一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算 .通货膨胀不影响货币的时间价值 A 、B 、C 、D 、考点 货币时间价值概念及影响因素解析 货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。项，货币时间价值一般按照复利进行计算；项，通货膨胀是货币具有时间价值的原因之一，会影响货币的时间价值。故本题选C选项。9. 单选题 下列对总体描述正确的是（ ）。 .统计总体简称总体是我们要调查或统计某一现象全部数据的集合 .总体是一个简化的概念，可以分为自然总体和测量总体 .自然总体中的个体通常都只有一种属性 .如果统计总体中的包括的单位数是有限的，称为有限总体 A 、B 、C 、D 、考点 总体、样本和统计量的含义解析 项正确，统计总体简称总体是我们要调查或统计某一现象全部数据的集合；项正确，总体是一个简化的概念，可以分为自然总体和测量总体；项错误，自然总体中的个体通常都具有多种属性，我们把个体所具有某种共同那个属性的数值的整体称为一个测量总体；项正确，如果统计总体中的包括的单位数是有限的，则称为有限总体；如果一个统计总体中包括的单位数可以是无限的，称为无限总体。故本题选B选项。10. 单选题 利用优惠政策筹划法主要包括（ ）。 .直接利用筹划法 .地点流动筹划法 .创造条件筹划法 .税制可利用的优惠因素 A 、B 、C 、D 、考点 税收规划的基本内容解析 利用优惠政策筹划法是指纳税人凭借国家税法规定的优惠政策进行税务规划的方法。主要包括直接利用筹划法、地点流动筹划法、创造条件筹划法、税制可利用的优惠因素。故本题选B选项。11. 单选题 当预测期货价格将下跌，下列期权交易中正确的有（ ）。 .买入看涨期权 .卖出看涨期权 .买入看跌期权 .卖出看跌期权 A 、 B 、 C 、 D 、考点 期权四种基本头寸的分险收益结构解析 当预测期货价格将下跌，买入看跌期权或卖出看涨期权才会盈利。当期货价格下跌时，买入看跌期权的盈利为执行价格与实际价格及权利金的差额；卖出看涨期权的盈利为权利金。故本题选C选项。 12. 单选题 以下哪些被列入资产支持证券的基础资产负面清单？（ ）.投资标的为产权证书的信托计划受益权.矿产资源开采收益权.提单、仓单.土地出让收益权A .B .C .D .考点 资产证券化解析 根据资产证券化业务基础资产负面清单指引,资产证券化基础资产负面清单的具体内容有：以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。以地方融资平台公司为债务人的基础资产。矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：.因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；.待开发或在建占比超过10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。违反相关法律法规或政策规定的资产。最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。 13. 单选题 关于久期公式dP/dy=-DP/(1+y)，下列各项理解正确的是（ ）。A 久期越长，价格的变动幅度越大B 价格变动的程度与久期的长短无关C 久期公式中的D为修正久期D 收益率与价格同向变动考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 B、D两项，当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。C项，久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/（1+y），其中y为市场利率。故本题选A选项。14. 单选题 政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（ ）。A 获取利息B 获取资本收益C 调剂资金余缺D 获取投资回报考点 宏观经济分析的主要内容解析 机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。故本题选C选项。15. 单选题 以下情形，应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理的有（ ）。.这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的.这些交易整体才能达成一项完整的商业结果.一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生.一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。 A .B .C .D .考点 长期股权投资及合营安排解析 如果处置子公司股权投资直至丧失控制权的各项交属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：（1）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；（2）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；（3）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；（4）一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。16. 单选题 丢同一个骰子5次，5次点数之和大于30为（ ）事件。A 随机事件B 必然事件C 互斥事件D 不可能事件考点 概率与随机变量的含义、计量和原理解析 丢同一个骰子5次，点数之和最多为30，不可能大于30，为不可能事件。故本题选D选项。17. 单选题 李某为某股份公司经理，下列属于李某职权的有（ ）。.决定设立某部门.制定某部门工作规程.任命某部门负责人.批准公司的募集资金管理制度A .B .C .D .考点 法人治理解析 经理的实质性职权只有两项，即“制定公司的具体规章”和“决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员”，本题,分别属于这两种情形。本题,设立部门属于公司内部管理机构的设置，经理只能拟定方案，由董事会来决定。,也属于董事会的职权。 18. 单选题 确定教育目标时应首先考虑确定对子女学历的基本要求，包括（ ）。 .大学类型 .受教育程度 .是否出国留学深造 .中、小学学校 A 、B 、C 、D 、考点 教育规划的内容、分类和制定方法解析 确定对子女学历的基本要求，包括：（1）大学类型。通常，综合型院校的教育费用会比专业型院校相对较低。（2）受教育程度。家长需要考虑子女是否在本科毕业后就参加工作，还是再深造攻读硕士学位、博士学位。若选择继续深造，则子女受教育周期会拉长，影响教育投资规划的最终财务目标及策略。（3）是否出国留学深造，此时需考虑以下问题：何时出国：高中、大学本科或研究生；出国后选择公立学校还是私立学校；选择在哪个国家接受教育。故本题选A选项。19. 单选题 具有调节各地区、各部门之间财力分配功能的财政政策手段是（ ）。A 国债B 企业亏损补贴C 财政管理体制D 国家预算考点 主要的财政政策工具解析 本题考查主要的财政政策手段。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。A选项不符合题意，国债是国家按照有偿信用原则筹集财政资金的一种形式，可以调节国民收入的使用结构和产业结构，促进经济结构的合理化。B选项不符合题意，企业亏损补贴不属于财政政策手段。C选项符合题意，财政管理体制是中央与地方、地方各级政府之间以及国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度，其主要功能是调节各地区、各部门之间的财力分配。D选项不符合题意，国家预算作为政府的基本财政收支计划，其收支的规模及平衡状态影响社会供求总量的平衡。故本题选C选项。20. 单选题 期权交易的基本策略包括（ ）。 .买进看涨期权 .卖出看涨期权 .买进看跌期权 .卖出看跌期权 A 、B 、C 、 D 、考点 期权四种基本头寸的分险收益结构解析 期权交易的基本策略有四种：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权，其他所有的交易策略都因此而派生。故本题选C选项。21. 单选题 信用评级主要从（ ）方面进行分析。 .公司发展前景 .公司的财务状况 .公司债券的约定条件 .公司股东组成 A 、B 、C 、D 、考点 常见的影响债券评级的因素及其与评级的关系解析 信用评级主要从以下几个方面进行分析：（1）公司发展前景；（2）公司的财务状况；（3）公司债券的约定条件。故本题选A选项。22. 单选题 某上市公司总股本1亿股，控股股东甲持有4000万股，现进行配股，拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的30，下列说法正确的有（ ）。.控股股东甲至少应认购300万股，否则将导致本次配股失败.除控股股东甲承诺认购的股份外，承销商可以包销方式承销其余股份.控股股东甲承诺认购500万，实际认购400万，其他股东足额认购，最终配售数量达到73，则本次配售成功.本次配股发行对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 上市公司证券发行管理办法第12条：“向原股东配售股份（简称“配股”），除符合本章第一节规定外，还应当符合下列规定：（一）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30；（二）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；（三）采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。”.代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70的，为发行失败。控股股东甲配售数量为400030=1200万股，其他股东配售数量为600030=1800万股，总配售数量为3000万股，若总认购数量小于2100万股（300070）则为发行失败，本题中其他股东最多认购1800万股，因此控股股东甲至少认购300万股（2100-1800），否则会导致发行失败；.配股只能采取代销的方式进行承销；.控股股东不履行认配股份的承诺为发行失败。 23. 单选题 2013年3月31日，甲公司应收乙公司的一笔货款500万元到期，由于乙公司发生财务困难，该笔货款预计短期内无法收回。甲公司已为该项债权计提坏账准备100万元。当日，甲公司就该债权与乙公司进行协商。下列协商方案中，属于债务重组的有（ ）。.减免100万元债务，其余部分立即以现金偿还.减免80万元债务，其余部分延期两年偿还.以公允价值为500万元的固定资产偿还.以现金100万元和公允价值为400万元的无形资产偿还 A .B .C .D .考点 债务重组解析 债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出的让步的事项。选项和.债权人均没有作出让步，所以不属于债务重组。24. 单选题 关于上市公司分红，下列说法正确的是（ ）。A A.上交所上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分1000万元B B.中小板母公司可供分配利润负200万元，合并报表为1000万元，当年分800万元C C.深交所主板上市公司可供分配利润合并报表为1000万元，母公司为1200万元，当年分1200万元D D.创业板所上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分800万元考点 信守承诺解析 深交所主板、中小板、创业板规范运作指引均规定，上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例。上交所规定，上市公司在确定可供分配利润时应当以母公司口径为基础。25. 单选题 关于上市公司“五独立”的要求，下列说法不正确的是（ ）。A 上市公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书在控股股东单位经批准可担任除董事以外的其他职务B 控股股东高级管理人员兼任上市公司董事的，应保证有足够的时间和精力承担上市公司的工作C 控股股东以非货币性资产出资的，应办理产权变更手续，明确界定该资产的范围D 上市公司应按照有关法律、法规的要求建立健全的财务、会计管理制度，独立核算考点 规范运作解析 A项，根据 上市公司泊理准则第23条规定，上市公司人员应独立于控股股东。上市公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书在控股股东单位不得担任除 董事以外的其他职务。26. 单选题 关于债券的到期收益率的计算，下列说法正确的是（ ）。A 附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益B 贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格C 贴现债券的到期收益率通常低于贴现率D 相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂考点 债券估值解析 A项，到期收益率既考虑了利息收入，也考虑了资本损益和再投资收益。C项，贴现债券的到期收益率高于贴现率，是因为贴现额预先扣除，使投资者实际成本小于债券面额。D项，相对于附息债券，无息债券的到期收益率计算简单得多。27. 单选题 下列关于投资价值研究报告的说法正确的有（ ）。.主承销商可以在刊登招股意向书后向询价对象提供投资价值研究报告.发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定的除外.IPO时主承销商确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与发行人有关的证券研究报告 .承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告A .B .C .D .考点 股票发行与销售解析 首次公开发行股票承销业务规范（2016年修订）第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。28. 单选题 根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时（ ）。 .实体越长，表明多方力量越强 .上影线越长，越有利于空方 .下影线越短，越有利于多方 .上影线长于下影线，有利于空方 A 、B 、C 、D 、考点 K线的主要形状及其组合的应用解析 一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方。项正确，、项错误。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。项正确。故本题选D选项。29. 单选题 贴现债券又被称为（ ）。A 保证债券B 贴水债券C 升水债券D 担保债券考点 债券的概述解析 贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。故本题选B选项。30. 单选题 在收购上市公司时，以下哪些不属于可以向中国证监会申请以简易程序免于发出要约收购方式增持股份的情形（ ）。.经政府或者国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划转、变更、合并，导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例超过30.已持有上市公司51股权，因认购上市公司非公开发行股份股权比例增加到58.因上市公司按照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本，导致当事人在该公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30.在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份的2A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 、均属于免于提交豁免申请，直接办理股份转让和过户的情形。31. 单选题 下列各项可以作为资产证券化的基础资产的有（ ）。.信托受益权.土地转让收益权.采矿收益权.应收账款和高速公路收费权组合A .B .C .D .考点 资产证券化解析 证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定第3条规定，本规定所称基础资产，是指符合法律法规规定，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产。基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。前款规定的财产权利或者财产，其交易基础应当真实，交易对价应当公允，现金流应当持续、稳定。基础资产可以是企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等财产权利，基础设施、商业物业等不动产财产或不动产收益权，以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。第24条规定，基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制，但通过专项计划相关安棑，在原始权益人向专项计划转移基础资产时能够解除相关担保负担和其 他权利限制的除外。 32. 单选题 非线性回归模型，按其形式和估计方法的不同，可以分为（ ）。 .非标准线性回归模型 .可线性化的非线性回归模型 .不可线性化的非线性回归模型 .非回归模型 A 、B 、C 、D 、考点 非线性模型的线性化解析 对于非线性回归模型，按其形式和估计方法的不同，可以分为三种类型：（1）非标准线性回归模型；（2）可线性化的非线性回归模型；（3）不可线性化的非线性回归模型；故本题选C选项。33. 单选题 以下可以发行地方政府一般债券的主体有（ ）。.省政府.自治区政府.直辖市政府.经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府.县级市政府A .B .C .D .考点 政府债券解析 略。 34. 单选题 应用最广泛的信用评分模型有（ ）。 .线性辨别模型 .违约概率模型 .线性概率模型 .Logit模型 .Probit模型 A 、B 、C 、D 、考点 计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法解析 应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logits、Probit模型和线性辨别模型。项，违约概率模型和专家判断法、信用评分模型一样，都属于客户信用评级的主要发展阶段。故本题选B选项。35. 单选题 证券公司应根据（ ）确定流动性风险偏好。 .公司经营战略 .业务特点、财务实力 .融资能力 .突发事件和总体风险偏好 A 、B 、C 、D 、考点 控制流动性风险的主要做法解析 证券公司应根据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，确定流动性风险偏好。故本题选D选项。36. 单选题 间接法调节经营活动现金流量，以下属于调增项目的有（ ）。.销售商品导致存货减少.递延所得税负债减少.固定资产报废的损失.计入在建工程的无形资产摊销 A .B .C .D .考点 收入、费用和利润解析 使净利润减少的为调增项目，在资产负债表项目中涉及会计科目贷方的为调增项目。其中计入在建工程或研发出的固定资产折旧、无形资产摊销不予调整（属于投资活动）；调整时不考虑与经营活动有关的财务费用（如票据贴现息、现金折扣等）。项为资产负债项目的贷方，项为资产负债项目借方，项为利润减少，项为不予调整项。故调增项选。37. 单选题 关于SML和CML，下列说法正确的有（ ）。 .两者都表示有效组合的收益与风险关系 .SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系 .SML以描绘风险，而CML以描绘风险 .SML是CML的推广 A 、B 、C 、D 、考点 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义解析 项，资本市场线（CML）表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线（SML）表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。故本题选B选项。38. 单选题 下列关于债券转让价格的说法，正确的有（ ）。.买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格.买入者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格.卖出者一般根据最终收益率计算债券的卖出价格.附息债券卖出价格=购买价X （1 +持有期间收益率X持有年限）-年利息收入X持有年限A .B .C .D .考点 债券估值解析 债券投资者在买卖债券时通常根据各自对收益率的要求来确定买卖债券价格。具体讲，买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格；卖出者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格。39. 单选题 证券市场供给的决定因素有（ ）。 .上市公司质量 .上市公司数量 .上市公司声誉 .投资者需求 A 、B 、C 、D 、考点 证券市场的供求关系分析解析 证券市场供给的决定因素：（1）上市公司质量：直接或间接影响证券市场的供给。最根本因素是上市公司质量与经济效益状况；（2）上市公司数量：直接决定证券市场供给。故本题选C选项。40. 单选题 投资价值研究报告包括的内容有（ ）。.发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位 .发行人经营状况和发展前景分析 .发行人盈利能力和财务状况分析 .发行人募集资金投资项目分析A .B .C .D .考点 股票发行与销售解析 首次公开发行股票承销业务规范（2016年修订）第35条规定，投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：发行人的行 业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；发行人经营状况和发展前景分析；发行人盈利能力和财务状况分析；发行人募集资金投资项目 分析；发行人与同行业可比上市公司（如有）的投资价值比较；其他对发行人投资价值有重要影响的因素。投资价值研究报告内容不得超出招股意向书及其他已公开信息的范围。41. 单选题 某外国投资者拟对上市公司进行战略投资，下列说法正确的是（ ）。.3年内不转让取得的上市公司A股股份.其境外实有资产总额为1亿美元，其母公司管理的境外实有资产总额为4亿美元.通过上市公司定向发行方式进行战略投资的，在取得商务部就其对上市公司进行战略投资的原则批复函后，由战略投资者向中国证监会报送定向发行申请文件，中国证监会依法予以核准.通过协议转让方式进行战略投资的，在取得商务部就其对上市公司进行战略投资的批准后，由战略投资者向中国证监会报送上市公司收购报告书及相关文件，经中国证监会审核无异议后向证券交易所办理股份转让确认手续、向证券登记结算机构申请办理登记过户手续。A .B .C .D .考点 涉外并购解析 .取得的上市公司A股股份3年内不得转让。.境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元。外国投资者可直接投资或设立全资子公司投资，自有资金1亿美元或管理5亿美元以上。.要注意是由上市公司而不是由外国投资者向中国证监会报送定向发行申请文件。需要说明的是，根据2015年10月28日，商务部令2015年第2号关于修改部分规章和规范性文件的决定删除了原“在取得商务部就投资者对上市公司进行战略投资的原则批复函后，上市公司向中国证监会报送定向发行申请文件，中国证监会依法予以核准；”这一项的规定。.要注意在参股情况下，外国投资者不需报送收购报告书等文件，只需向证监会备案；在控股的情况下，才需要报送收购报告书等文件，并需由证监会核准。 42. 单选题 垄断竞争厂商短期均衡时，（ ）。A 厂商一定能获得超额利润B 厂商一定不能获得超额利润C 只能得到正常利润D 取得超额利润，发生亏损及获得正常利润三种情况都可能发生考点 垄断竞争企业的短期均衡原理解析 本题考查垄断竞争厂商短期均衡。在短期均衡状态下，垄断竞争厂商可能获得超额利润，也可能只获得正常利润，还可能蒙受亏损，这取决于短期均衡条件下，市场价格和平均成本的关系。垄断竞争厂商根据MR=SMC的原则调整产量和价格，直到使市场供求相等和MR=SMC同时实现为止。如果价格大于平均成本，厂商获得最大利润；价格小于平均成本，厂商获得最小亏损；价格等于平均成本，厂商经济利润为零。D选项符合题意，故本题选D选项。43. 单选题 下列可以净额列示的是（ ）。A 金融负债可以以净额列示的B 企业具有抵销已确认金额的法定权利，但公司管理层不打算执行C 甲公司与乙公司有长期合作关系，为简化结算，甲公司和乙公司合同中明确约定，双方往来款项定期以净额结算D 作为某金融负债担保物的金融资产，可以与被担保的金融负债抵销后净额列示。考点 会计政策、会计估计变更和差错变更解析 A，金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵消，除非符合一定的条件；B，可以抵消的必备条件之一是“企业具有抵消已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的”，本选项中现在不可执行，因此不符合可抵消的条件；D，作为某金融负债担保物的金融资产，不能与被担保的金融负债抵销。 44. 单选题 平稳时间序列的（ ）统计特征不会随着时间的变化而变化。 .数值 .均值 .方差 .协方差 A 、B 、C 、D 、考点 时间序列基本概念解析 平稳时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，反之，为非平稳时间序列。故本题选D选项。45. 单选题 下列关于安全边际和边际贡献的表述中，错误的是（ ）。A 边际贡献的大小，与固定成本支出的多少无关B 边际贡献率反映产品给企业做出贡献的能力C 提高安全边际或提高边际贡献率，可以提高利润D 降低安全边际率或提高边际贡献率，可以提高销售利润率考点 本量利分析解析 销售利润率=安全边际率边际贡献率，安全边际率或边际贡献率，与销售利润率同方向变动，故D不正确。 46. 单选题 在垄断竞争市场上，造成垄断现象的是（ ）。A 生产者众多B 没有一个企业能够有效地影响其它企业的行为C 产品差别D 产品同种考点 垄断竞争市场的概述解析 本题考查垄断形成的原因。在垄断竞争市场中，造成垄断的主要原因在于产品差别，造成竞争的原因在于产品同种，即产品之间的可替代性。C选项符合题意，故本题选C选项。47. 单选题 下列项目中，影响融资租入固定资产入账价值的有（ ）。.融资租入固定资产占资产总额的比例.融资租入固定资产支付的租赁合同印花税.租赁合同规定的利率.融资租入固定资产的预计净残值 A .B .C .D .考点 固定资产解析 初始直接费用应计入融资租入固定资产的入账价值。 48. 单选题 下列关于企业债券发行的说法正确的有（ ）。.发行人最近3年财务报表应当审计，担保人则不用审计.可以采取余额包销或全额包销方式，但不得采取代销的方式.企业不得自行销售企业债券.发行人应当进行信用评级A .B .C .D .考点 企业债券解析 .根据关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知的规定，发行人及其担保人提供的最近3年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）应当经具有从业资格的会计师事务所进行审计。.需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。 49. 单选题 下列各项中，属于投资性房地产的有（ ）。.企业持有并准备增值后转让的房屋建筑物.待出租的建筑物.已出租的土地使用权.以经营租赁方式租入后再转租的建筑物.企业持有并准备增值后转让的土地使用权 A .B .C .D .考点 投资性房地产解析 投资性房地产包括：（1）已出租的土地使用权：（2）持有并准备增值后转让的土地使用权；（3）已出租的建筑物。选项.没有这样的说法；选项.待出租的建筑物不属于投资性房地产；选项.以经营租赁方式租入的建筑物不属于企业持有的资产。50. 单选题 关于现值和终值，下列说法错误的是（ ）。A 随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加B 期限越长，利率越高，终值就越大C 货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高D 利率越低或年金的期间越短，年金的现值越大考点 现值和终值的计算解析 单利现值的计算公式为：；复利现值的计算公式为：。由公式可知：现金流量与复利的计算频率呈反向关系，也就是说，随着复利计算频率的增加，现金流量的现值在减小。故本题选A选项。51. 单选题 人们越不喜欢现在，时间偏好就（ ）。A 越低B 越高C 不确定D 不变考点 时间偏好和损失厌恶效应解析 人总是首先去满足当下、现在比较急迫的欲望，然后再去满足未来、长远、不急切的欲望，这就是时间偏好。人们越不喜欢现在，时间偏好就越低，但永不可能为负。故本题选A选项。52. 单选题 证券公司资产证券化的资产的托管机构可以是（ ）。.具有相关业务资格的商业银行.中国证券登记结算有限责任公司.具有托管业务资格的证券公司.中国证监会认可的其他资产托管机构托管A .B .C .D .考点 资产证券化解析 证券公司资产证券化业务管理规定第五条规定，专项计划资产应当由具有相关业务资格的商业银行、中国证券登记结算有限责任公司、具有托管业务资格的证券公司或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。 53. 单选题 已知销售收入3亿元，利润6000万元，变动成本率60，则安全边际率为（ ）。A 0.3B 0.4C 0.5D 0.6考点 本量利分析解析 收入QP=3亿元，VP=60，则变动成本=QV=3PV=3VP=360=1.8亿元，3-1.8-F=0.6亿元，F=0.6亿元，盈亏临界点销售额So=F边际贡献率=0.640=1.5亿元。周转次数1.2=4.854. 单选题 以下政府补助，应当在取得时确认递延收益的有（ ）。.与收益相关的政府补助，用于补偿企业已发生费用或损失的.与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间费用或损失的.企业取得的与资产相关的政府补助，该资产公允价值能可靠计量.企业取得的政府补助的非货币性资产，无法可靠确定公允价值，以名义金额计量 A .B .C .D .考点 政府补助解析 略55. 单选题 关于资产负债表的列报，下列说法正确的有（ ）。.造船企业制造的用于出售的大型船只，该船只制造期限已超过1年，应在流动资产中列示.在资产负债表日之前因违反了长期借款协议，导致银行可随时要求清偿的负债，应当归类为流动负债.交易性金融资产只能在流动资产中列示.在资产负债表日起一年内到期的负债，虽然企业不能自主的将清偿义务展期，但在资产负债表日后，财务报告批准报出日前签订了展期1年的协议，该负债应在非流动负债中列不 A .B .C .D .考点 财务报告解析 .根据财务报表列报准则第十七条资产满足下列条件之一的，应当归类为流动资产：（一）预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用。（二）主要为交易目的而持有。（三）预计在资产负债表日起一年内变现。（四）自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。正常营业周期，是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期。正常营业周期通常短于一年。因生产周期较长等导致正常营业周期长于一年的，尽管相关资产往往超过一年才变现、出售或耗用，仍应当划分为流动资产。正常营业周期不能确定的，应当以一年（12个月）作为正常营业周期。.并非所有交易性金融资产均为流动资产，如自报告期日起超过12个月到期且预期持有超过12个月的衍生工具应当划分为非流动资产或非流动负债。56. 单选题 根据关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见，下列各项中，属于提高对非上市公众公司监管的系统性和协同性要求的有（ ）。.建立监管信息共享和公开机制.建立监管协作机制以及重大事项会商处罝机制.加强非上市公众公司日常监管与稽查执法的协调.做好非上市公众公司监管与中介机构监管的衔接A .B .C .D .考点 非上市公众公司并购解析 关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见第5条规定，加强协调，提高监管的系统性和协同性：建立监管信息共享和公开机制；建立监管协作机制以及重大事 项会商处罝机制；加强非上市公众公司日常监管与稽查执法的协调；做好非上市公众公司监管与中介机构监管的衔接；中国证监会及派出机构要依法履行行政监管职责，做到“法无授权不可为”、“法定职责必须为”。57. 单选题 因债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于（ ）。A 系统风险B 非系统风险C 信用风险D 市场风险考点 信用风险类别解析 信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而绐债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。故本题选C选项。58. 单选题 根据年龄层可以把生涯规划比照家庭生命周期分为6个阶段，理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育金的是（ ）。A 建立期B 稳定期C 维持期D 高原期考点 生命周期各阶段特征、需求和目标解析 成家立业之后，夫妻两人的事业开始进入稳定的上升阶段，个人生命周期进入稳定期，收入有大幅度的提高，财富积累较多，为金融投资创造了条件，而且这一时期两人的工作、收入、家庭比较稳定，面临着未来的子女教育、父母赡养、养老退休三大人生重任，这时的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪。因此，稳定期的理财活动是偿还房贷、筹教育金；投资工具是自用房产投资、股票、基金。故本题选B选项。59. 单选题 常见的股票现金流贴现模型包括（ ）。 .零增长模型 .可变增长模型 .资本资产定价模型 .不变增长模型 A 、B 、C 、D 、考点 现金流贴现法解析 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：（1）红利贴现模型，包括零增长模型、不变增长模型、可变增长模型；（2）自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。、项符合题目要求，故本题选A选项。60. 单选题 反映任何一种证券组合期望收益水平与系统风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。A 证券市场线方程B 证券特征线方程C 资本市场线方程D 套利定价方程考点 资本市场线和证券市场线的定义和图形解析 本题考查证券市场线方程的意义。A选项符合题意，证券市场线方程反映任意证券或组合的期望收益率和系统风险之间的关系。B选项不符合题意，证券特征线方程反映证券i的实际收益率与市场组合实际收益率间的关系。C选项不符合题意，资本市场线方程反映有效组合的收益和总风险之间的均衡关系。D选项不符合题意，套利定价方程反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。故本题选A选项。61. 单选题 下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法，正确的有（ ）。 .证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，可以辅助客户作出投资决策 .从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务，主要依托经纪业务，多采取差别佣金