2022年证券一般从业考试点睛提分卷231

2022年证券一般从业考试点睛提分卷1. 单选题 关于完全垄断企业的需求曲线的说法，正确的是（ ）。A 完全垄断企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线B 完全垄断企业的需求曲线位于其平均收益曲线的上方C 完全垄断企业的需求曲线与整个行业的需求曲线相同D 完全垄断企业的需求曲线与完全竞争企业的需求曲线相同考点 垄断企业的需求和边际收益曲线的含义解析 按照完全垄断市场的定义，一个行业中只有一个企业，它控制了本行业的全部供给。因此，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线.二者完全相同。完全垄断企业的需求曲线向右下方倾斜，斜率为负。2. 单选题 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为（ ）可能出现的有利或不利的重大流动性变化。 .正常 .最好 .最坏 .中间条件下 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为正常、最好和最坏三种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。3. 单选题 在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（ ）。 .双重顶的两个高点不一定在同一水平 .向下突破颈线时不一定有大成交量伴随 .双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始 .双重顶的两个高点相差少于5%不会影响形态的分析意义 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 ABC三项为双重顶反转形态一般具有的特征：D项应为两者相差小于3%就不会影响形态的分析意义。4. 单选题 张先生打算分5年偿还银行贷款，每年末偿还100000元，贷款的利息为10%，则等价于在第一年年初一次性偿还（ ）元。A 500000B 454545C 410000D 379079考点 年金解析 年金终值为：（100000/10%）（1+10%）5-1=610510（元）等价于五年年初一次性偿还610510/（1+10%）5=379078.7（元）。5. 单选题 下列对行业轮动的特征表述错误的是（ ）。 .行业轮动必须建立在对宏观的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同 .行业轮动不必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式 .行业轮动必注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式 .行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响 A .B .C .D .考点 行业轮动的概念、特征解析 行业轮动的特征：（1）行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同；（2）行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响；（3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。6. 单选题 随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的（ ）。 A 主权财富基金B 信托投资公司C 国家开发银行D 保险公司及保险资产管理公司答案 A解析 【解析】随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。7. 单选题 OTC市场是（ ）的简称。 A 场内市场B 场外市场C 发行市场D 交易市场答案 B解析 【解析】无形市场称为场外市场或柜台市场，简称OTC市场，是指没有固定交易场所的市场。8. 单选题 某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为（ ）元/股。A 10B 8C 6D 3考点 财务报表及财务分析解析 年末净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40000-60000=60000(万元)，因此根据每股净资产的计算公式可得:每股净资产=年末净资产/年末普通股股数=60000/20000=3（元/股）9. 单选题 退伙，是指合伙企业存续期间，合伙人因特定情形发生而退出合伙企业，失去合伙人资格的法律事实或法律行为。实践中，退伙的情形不包括（ ）。A 法定退伙B 除名退伙C 事实退伙D 自愿退伙考点 合伙企业解散、清算解析 本题考查合伙企业退伙的情形。实践中，退伙包括自愿退伙、法定退伙和除名退伙三种情形，A、B、D选项符合题意。C选项不属于合伙企业退伙的情形。故本题选C选项。10. 单选题 证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其( )，对其业务范围进行调整。 .财务状况 .内部控制水平、合规程度 .高级管理人员业务管理能力 .从业人员数量 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据证券公司监督管理条例的规定，证券公司设立时，其业务范围应当与其财务状况、内部控制制度、合规制度和人力资源状况相适应；证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其财务状况、内部控制水平、合规程度、高级管理人员业务管理能力、专业人员数量，对其业务范围进行调整。11. 单选题 关于沃尔评分法，下列说法正确的有（ ）。 .相对比率是标准比率和实际比率的差 .（营业收入/应收账款）的标准比率设定为6.0 .沃尔评分法包括了7个财务比率 .沃尔评分法是建立在完善的理论基础之上的一种分析方法 A . B . C .D .考点 财务报表及财务分析解析 在沃尔评分法中，A项相对比率是实际比率与标准比率之比；D项沃尔评分法的一个弱点就是并未给出选择这7个指标的原因，因此其在理论上还有待证明，在技术上也不完善。 12. 单选题 下列关于集合资产管理计划表述正确的是( )。 .募集资金规模在50亿元以下 .单个客户参与金额不低于100万元人民币 .客户人数在200人以上 .证券公司办理集合资产管理业务只能接受货币资金形式的资产 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】集合资产管理计划应当符合下列条件：募集资金规模在50亿元人民币以下；单个客户参与金额不低于100万元人民币；客户人数在200人以下。故第、项说法正确，第项说法错误。证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。故第项说法正确。13. 单选题 下列属于垄断竞争市场结构的行业有（ ）。 .玉米 .小麦 .啤酒 .糖果 .电力 A .B .C .D .考点 垄断竞争市场的特征解析 垄断竞争市场的特征为:（1）市场上具有很多的生产者和消费者；（2）产品具有差别性；（3）进入或退出市场比较容易，不存在什么进入障碍。垄断竞争是比较符合现实生活的市场结构，许多产品都可列入这种市场，如啤酒、糖果等产品。AB两项属于完全竞争市场结构的行业:E项属于完全垄断市场结构的行业。14. 单选题 证券经纪商在收到客户委托后，应对（ ）进行调查，经审查符合要求后，才能接受委托。 .委托内容 .委托人身份 .委托买入的实际资金余额 .委托卖出的实际证券数量 A 、B 、C 、D 、考点 委托买卖解析 本题考查委托交易的规定。在委托受理阶段，证券经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。因此，、项符合题意，故本题选B选项。15. 单选题 下列说法中错误的是（ ）。A 行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁B 宏观经济活动是行业经济活动的总和C 公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异D 行业分析和公司分析是相辅相成的考点 行业分析概述解析 C项，在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值不一。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。16. 单选题 下列外汇期货中，属于交叉汇率期货的是（ ）。 .美元兑日元 .日元兑欧元 .欧元兑英镑 .美元兑英镑 A 、B 、C 、D 、考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查外汇期货的内容。交叉汇率期货是指用非美元货币对非美元货币进行计价的一种期货，如：日元兑欧元、欧元兑英镑等。因此，、项符合题意，故本题选A选项。17. 单选题 证券的发行和交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，下列关于“三公”原则的说法中，正确的有（）。 .公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化 .公开原则要求证券交易参与各方应及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息 .公平原则要求一切证券市场的参与者都有平等的法律地位 .公正原则要求对一切证券市场参与者都给予公正的待遇 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据中华人民共和国证券法的规定，证券的发行和交易活动，必须遵循以下三个原则：公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券市场参与者应及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。公平原则，是指证券市场参与各方应当获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。公正原则，是指应当公正地对待证券市场参与各方，以及公正地处理证券交易事务。18. 单选题 下列关于保荐代表人的描述中，错误的是( )。 A 保荐代表人执业证书申请材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证券业协会不予审核B 保荐代表人未按要求完成保荐代表人年度业务培训的，中国证监会撤销其保荐代表人资格C 保荐代表人资格注册公示期限为3个工作日D 完成执业注册的在职证券从业人员均可参加考试答案 C解析 【解析】保荐代表人资格注册公示期限为5个工作日，期间未接到投诉举报的，中国证券业协会正式受理其资格申请；接到投诉举报或保荐机构在审核期间变更申请材料的，中国证券业协会中止受理并进行调查。故选项C说法错误。19. 单选题 广义公司法人治理结构所涉及的方面包括（ ）。 .公司的财务制度 .公司的收益分配和激励制度 .公司的内部制度和管理 .公司人力资源管理 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 公司法人治理结构有狭义和广义之分：前者是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排；后者是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力资源管理、收益分配和激励机制、财务制度、内部制度和管理等等。20. 单选题 商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，涉嫌下列情形中的（），应予立案追诉。 .出现一次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在20万元以上的 .擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的 .多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产的 .擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二），商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的；虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的；其他情节严重的情形。21. 单选题 投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率10%, 2012年12月31日到期，到期一次还本付息。2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（ ）元。（按单利计息复利贴现）A 103.64B 109.68C 112.29D 116.07考点 证券估值基本原理解析 购买价格22. 单选题 （ ）是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。 A 证券实名制B 货银对付交收制度C 分级结算制度D 净额结算制度答案 B解析 【解析】货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。23. 单选题 完全垄断型市场结构的特点是:（ ） .市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业 .产品没有或缺少相近的替代品 .垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量 .垄断者在制定产品的价格与生产数量方面没有限制 A .B .C .D .考点 完全垄断市场的特征解析 考查完全垄断型市场结构的特点。项是错误的，垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到有关反垄断法和政府管制的约束。24. 单选题 以下行业属于接近完全垄断的市场类型（ ） .公用事业 .资本高度密集型 .技术密集型 .稀有金属矿藏开采 A .B .C .D .考点 完全垄断市场的特征解析 公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。项技术密集型是属于寡头垄断。25. 单选题 OTC交易的衍生工具的特点是（ ）。 .通过各种通讯方式进行交易 .实行集中的，一对多交易 .通过集中的交易所进行交易 .实行分散的，一对一交易 A . B . C . D .考点 场外衍生品主要交易品种解析 场外交易市场（简称OTC）交易的衍生工具。这是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。26. 单选题 关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是（ ）。A 楔形形态是看跌的形态B 楔形形态形成的过程中，成交量的变化是无规则的C 楔形形态一般被视为特殊的反转形态D 楔形形态偶尔会出现在顶部或底部而作为反转形态考点 形态理论解析 与旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶尔也出现在顶部或底部而作为反转形态。这种情况一定是发生在一个趋势经过了很长时间、接近于尾声的时候。27. 单选题 当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（ ）元。 A 1000 B 3000 C 5000 D 8000考点 期权解析 沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，当沪深300指数下跌10点时，其实际价格波动=合约乘数指数波动=10300=3000（元）。28. 单选题 在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过（ ）的方式全部收回。 A 贷款B .租金C 分红D 股权答案 B解析 【解析】在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过租金的方式全部收回。29. 单选题 某套利者以2013元/吨的价格买入9月的焦炭期货合约，同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约，持有一段时间后，该套利者分别以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法正确的有（ ）。（不计交易费用） .9月份焦炭期货合约亏损10元/吨 .该套利者盈利17元/吨 .9月份焦炭期货合约盈利10元/吨 .该套利者亏损17元/吨 A . B . C . D . 考点 股指期货解析 该套利者焦炭套利过程如表10-2所示。 30. 单选题 关于个人资产负债表具体内容说法正确的有（ ）。 .包括资产分类、额度及其与总资产的占比情况 .包括主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况 .包括负债分类、额度及其与总负债的占比情况 .包括全部支出的分类、额度及其与总支出的占比情况 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 个人资产负债表：（1）资产分类、额度及其与总资产的占比情况。（2）负债分类、额度及其与总负债的占比情况；（3）净资产额度。个人现金流量表：（1）主要收入的分类、额度及其与总收入的占比情况；（2）主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况；（3）结余额度31. 单选题 按照计息方式的不同，附息债券可细分为（ ）。A 固定利率债券、浮动利率债券和缓息债券B 固定利率债券和浮动利率债券C 缓息债券和即期债券D 累积债券和非累积债券考点 债券的基本内容解析 本题考查债券的分类。根据不同标准债券有不同的分类。A选项不符合题意，B选项符合题意，按照计息方式的不同，附息债券分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。C选项不符合题意，按照付息方式的不同，附息债券分为缓息债券和即期债券。D选项不符合题意，按照本金利息偿付顺序的不同，附息债券分为累积债券和非累积债券。故本题选B选项。32. 单选题 内在价值即由证券本身决定的价格，其含义有（ ）。 .内在价值是一种相对客观的价格 .内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定 .市场价格基本上是围绕着内在价值形成的 .内在价值不受外在因素的影响 A .B .C .D .考点 证券估值基本原理解析 投资学上的内在价值概念，大致有两层含义:（1）内在价值是一种相对客观的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等）影响；（2）市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。33. 单选题 金融自由化的主要内容包括（）。 .取消对存款利率的最高限额 .打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制 .放松外汇管制 .开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 金融自由化的主要内容包括：取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化；打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展；放松外汇管制；开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。34. 单选题 公司在开展投资顾问业务时应制定相关风险控制措施，包括的内容有（ ）。 .根据投资顾问建议的不同，分别制定审核流程 .定期进行风险评估、投资顾问绩效评估 .证券投资顾问结合客户的风险承受能力，对客户做出风险提示 .定期检査服务流程的有效性和合规性 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制解析 公司在开展投资顾问业务时应制定相关风险控制措施，包括但不限于以下内容：（1）根据投资顾问建议的不同，分别制定审核流程；（2）定期进行风险评估、投资顾问绩效评估、检査服务流程的有效性和合规性；（3）证券投资顾问对服务客户的资产组合进行账户跟踪服务，结合客户的风险承受能力，对客户做出风险提示等。35. 单选题 财务与会计人员应当正确处理财务会计工作与业务发展、客户利益保护与所在单位利益之间的关系，对存在潜在冲突的情形( )。 A 暂不需要关注B 应主动向所在机构的管理层说明C 主动向监管机关报告D 持续关注答案 B解析 【解析】根据证券业财务与会计人员执业行为规范的规定，财务与会计人员应当正确处理财务会计工作与业务发展、客户利益保护与所在单位利益之间的关系，对存在潜在冲突的情形，应主动向所在机构的管理层说明，并提出合理处理利益冲突的建议。36. 单选题 假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%。则下列说法正确的是（ ）。A 目前领取并进行投资更有利B 3年后领取更有利C 目前领取并进行投资和3年后领取没有差别D 无法比较何时领取更有利考点 复利期间和有效年利率解析 如果3年后领取，年复利收益率为r，10000(l+r)3=15000，r=14.47%37. 单选题 关联交易中，资产租赁关系包括（ ）。 .土地使用权租赁 .商标租赁 .设备租赁 .专有技术租赁 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 由于非整体上市，上市公司与其集团公司之间普遍存在着资产租赁关系，包括土地使用权、商标等无形资产的租赁和厂房、设备等固定资产的租赁。38. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，当标的物市场价格在（ ）时，看涨期权卖方将出现亏损。A 执行价格以下B 执行价格与损益平衡点之间C 执行价格以上D 损益平衡点以上考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 对看涨期权卖方而言，标的资产价格在执行价格以下，处于盈利状态，无论标的资产价格上涨或下跌，最大盈利不变，等于权利金；标的资产价格在执行价格与损益平衡点之间，处于盈利状态，盈利会随着标的资产价格变化而变化，但低于权利金；标的资产价格等于损益平衡点，损益为0；标的资产价格在损益平衡点以上，处于亏损状态，亏损随S变化而变化，当标的资产价格持续上涨时，卖方亏损会超过甚至远远高于权利金收入。39. 单选题 证券研究报告主要包括（ ）。 .证券及证券相关产品的价值分析报告 .行业研究报告 .市场分析报告 .投资策略报告 A .B .C .D .考点 证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求解析 依据证券法、证券公司监督管理条例、证券、期货投资咨询管理哲行办法，制定规定的第二条本规定所称发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。40. 单选题 下列关于企业发行短期融资券的说法正确的是（ ）。 .企业在注册有效期内只可以发行一次短期融资券 .企业应在注册后两个月内完成首期发行 .企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案 .注册有效期两年，企业如果在注册有效期内需要变更注册金额的，不需重新注册 A 、B 、C 、D 、考点 金融债券、公司债券与企业债券解析 本题考查短期融资券的规定。项错误，企业在注册有效期内可一次发行或分期发行短期融资券（并非只可以发行一次短期融资券）。项正确，企业应在注册后两个月内完成首期发行。项正确，企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。IV项错误，注册有效期两年，企业如果在注册有效期内需要更换主承销商或变更注册金额的，需重新注册（并非不需要重新注册）。故本题选C选项。41. 单选题 股票价格走势的支撑线和压力线（ ）。A 可以相互转化B 不能相互转化C 不能同时出现在上升或下降市场中D 是一条曲线考点 技术分析的阻力位与支撑位解析 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。42. 单选题 卖出看涨期权适的运用场合有（ ） .标的物市场处于牛市 .标的物市场处于熊市 .预测后市上涨，或认为市场已经见底 .预测后市下跌，或认为市场已经见顶 A . B . C . D .考点 期权方向性交易的原理和方法解析 卖出看涨期权适用的运用场合:（1）熊市或横盘，市场波动率收窄；（2）熊市或横盘，隐含价格波动率高；（3）预测后市下跌或见顶；（4）已经持有现货或期货合约的多头，作为对冲策略。 43. 单选题 申请投资主办人注册的人员应当具备的条件有（）。 .已取得证券从业资格 .具有2年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历 .具备良好的诚信记录及职业操守 .最近3年内没有受到监管部门的行政处罚 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 申请投资主办人注册的人员应当具备下列条件：已取得证券从业资格；具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历；具备良好的诚信记录及职业操守，且最近3年内没有受到监管部门的行政处罚；中国证券业协会规定的其他条件。44. 单选题 假设投资基金投资组合包括三种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，股数分别为1万、2万与3万股，系数分别为0.8、1.5与1，假设上海股指期货单张合约的价值是10万元。则进行套期保值所需的合约份数约为（ ）份。A 11B 12C 13D 14考点 股指期货套期保值交易实务解析 （1）计算投资组合的系数：=（5010.82021.51031.0）（501202103）=1301201.083；（2）期货合约份数=（12010）1.08313（份），因此所需的套期保值合约份数为13份。45. 单选题 A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元，经评估人员核查，发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（ ）。A 294.2万元B 197万元C 295万元D 299.2万元考点 期权解析 300-1+0.2-5=294.2万元。46. 单选题 如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（ ）。A K线B K线组合C 形态理论D 黄金分割线考点 形态理论解析 考查形态理论的知识。47. 单选题 我国利率市场化改革的基本思路是（ ）。 .先外币、后本币 .先存款、后贷款 .先贷款、后存款 .存款先大额长期、后小额短期 .存款先大额短期、后小额长期 A . B . C . D .考点 证券市场解析 2002年中国人民银行在其2002年中国货币政策执行报告中公布了我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额,后短期、小额。48. 单选题 弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（ ）A 成交量B 财务信息C 内幕信息D 公司管理状况考点 市场有效性和信息类型解析 弱式有效市场假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。49. 单选题 下列关于期现套利中的正、反向市场的描述，说法正确的是（ ） .当期货价格大于现货价格时，称为正向市场 .当期货价格大于现货价格时，称为反向市场 .当期货价格小于现货价格时，称为正向市场 .当期货价格小于现货价格时，称为反向市场 A .B .C .D .考点 套利方法解析 当期货价格大于现货价格时，称为正向市场；当期货价格小于现货价格时，称为反向市场。50. 单选题 财务报表分析的原则主要有两个，一是坚持全面原则，二是坚持（ ）原则。A 考虑个性B 均衡性C 非流动性D 流动性考点 财务报表及财务分析解析 分析财务报表要坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。同时，要坚持考虑个性原则，在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较。51. 单选题 中央银行调控货币供应量的政策工具有（ ）。 .吸收存款 .调整法定存款准备金 .公开市场业务.同业拆借 .再贴现 A . B . C . D .考点 货币政策解析 中央银行可以通过调整法定存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务等政策工具，达到调节经济的目的。A项属于商业银行的业务:D项是商业银行之间调剂资金余缺的一种方式。52. 单选题 某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（ ）元。A 851.14B 907.88C 913.85D 937.5考点 债券估值模型解析 P=1000（1+510%）/（1+12%）5=851.14。53. 单选题 做（ ）的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货。A 牛市套利B 熊市套利C 期现套利D 事件套利考点 套期保值与期现套利的区别解析 做牛市套利的投资者看多近期股市，认为较近交割期的股指期货合约的涨幅将大于较远交割期合约。从价值判断的角度看，牛市套利认为近期股指期货的价格应高于当前近期股指期货的交易价格，当前近期股指期货的价格被低估。因此，做牛市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货。54. 单选题 深圳证券交易所交易证券的托管制度是（ ）。 .自动托管 .随处通买 .哪买哪卖 .转托不限 A 、B 、C 、D 、考点 证券托管和存管解析 本题考查深交所的托管制度。深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。因此，、项符合题意，故本题选A选项。55. 单选题 下列属于在实际经济生活中影响债券利率的因素的是（ ）。 .债券的票面价值.借贷资金市场利率水平 .筹资者的资信.债券期限长短 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】在实际生活中，债券利率受很多因素影响，主要有：借贷资金市场利率水平；筹资者的资信；债券期限长短。56. 单选题 在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（ ）。A 市场行为涵盖一切信息B 证券价格沿趋势移动C 历史会重演D 投资者都是理性的考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 在进行证券投资技术分析的假设中，“证券价格沿趋势移动”的假设是最根本、最核心的条件。57. 单选题 行业分析法中，调查研究法的优点是其（ ）。 A 可以预知行业未来发展 B 可以获得最新的资料和信息 C 省时、省力并节省费用 D 只能囿于现有资料研究考点 行业分析方法解析 调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。 58. 单选题 重要法律法规的变动对金融市场的影响属于（ ）。 .宏观经济风险.系统性风险 .流动性风险 .信用风险 A B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】重要法律法规的变动属于政策因素，因此属于宏观经济风险。宏观经济风险属于系统性风险。59. 单选题 集合竞价中，某股票卖出申报有：8.74元300股、8.73元300股、8.72元400股、8.71元300股，买入申报有：8.73元500股、8.72元600股、8.71元800股、8.70元1000股。因此确定成交价为8.72元，则成交股数为（ ）。A 400B 500C 600D 700考点 证券交易原则和交易规则解析 本题考查集合竞价的规则。集合竞价中，高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量，卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。所以卖出申报成交情况为：8.71元300股和8.72元400股全部成交；买入申报成交情况为：8.73元500股全部成交，8.72元成交200股，所以成交股数为700股。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。60. 单选题 主要条款分析法和比率分析法的比较说法错误的是（ ）。 .比率分析法的优点评估方式直接明了，操作简便。 .主要条款比较法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化。 .比率分析法的考虑了基差风险的存在。 .主要条款比较法、比率分析法都是最常见的对冲策略有效性评价方法 A .B .C .D .考点 常见的对冲策略有效性评价方法解析 主要条款比较法的优点是：评估方式直接明了，操作简便。缺点是忽略了基差风险的存在。比率分析法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化，缺点是忽略了基差的存在。61. 单选题 利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（ ）。 .数值分析法 .二叉树法 .基点价值法 .修正久期法 A . B . C . D .考点 国债期货解析 套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。62. 单选题 证券投资技术分析主要解决的问题是（ ）。A 何时买卖某种证券B 购买证券的数量C 构造何种类型证券D 购买何种证券考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 证券投资技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。可见，证券投资技术分析主要解决的问题是何时买卖证券。63. 单选题 确定投资策略要根据投资者的（ ），确定最终的证券产品种类。 .风险偏好 .风险承受能力 .家庭生命周期 .投入的资金量 A .B .C .D .考点 行业轮动的主要策略及配置解析 确定投资策略：根据投资者对风险的态度，衡量其风险承受能力，决定投入的资金量，确定最终的证券产品种类。64. 单选题 下列关于系数的表述，正确的是（ ）。 .系数是一种评估证券系统风险性的工具 .系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小 .系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大 .系数大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性 A .B .C .D .考点 证券系数的含义和应用解析 系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或般票基金相对于整个股市的价格波动情况。贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大：绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。65. 单选题 下列关于回归平方和的说法，正确的有（ ）。 .总的变差平方和与残差平方和之差 .无法用回归直线解释的离差平方和 .回归值与均值离差的平方和 .实际值y与均值离差的平方和 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 总的变差平方和（TSS）可以分解为回归平方和（SSR）和残差平方和（ESS）两部分.其中，是回归值与均值的离差平方和，记为RSS. RSS反映了TSS中被Y对x回归说明的部分.ESS是TSS中除了Y对x回归之外的一切随机因素构成的部分。三个平方和的关系是TSS=RSS+ESS。66. 单选题 下列属于资产重组方式的有（ ）。 .管理层变更 .资产置换 .公司收购 .股权置换 A . B . C . D .考点 资产重组和关联交易解析 中国证监会颁布的自2008年5月18日起施行上市公司重大资产重组管理办法，将重大资产重组定义为:上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。BCD三项均为资产重组的方式。 67. 单选题 证券投资基金是通过公开发售（）募集资金。 A 理财产品B 有价证券C 企业债券D 基金份额答案 D解析 证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。68. 单选题 下列中央银行采取的措施中属于一般性货币政策工具的有（）。 .公开市场业务 .再贴现政策 .存款准备金制度 .间接信用指导 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 一般性货币政策工具主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务。第项属于选择性货币政策工具。69. 单选题 下列对卖出看跌期权交易的分析中正确的有（ ）。 .预测后市已经见底或有上升趋势时运用 .一般运用于市场波动幅度较小的市场状况下 .其盈亏平衡点是执行价格权利金 .其履约部位是空头 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出看跌期权交易的盈亏平衡点是执行价格权利金，其履约部位是多头。 70. 单选题 下列关于无记名股票和记名股票的差别的说法，正确的有（ ）。 .二者的差别主要体现在股东权利等方面 .无记名股票转让相对简单，而记名股票转让相对复杂或受限制 .无记名股票安全性较差，而记名股票相对安全 .无记名股票在认购股票时要求一次缴纳出资，而记名股票可分一次或多次缴纳出资 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】无记名股票也称不记名股票，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的挂票；无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的挂票。71. 单选题 心理账户通常分为( ) .最小账户 .局部账户 .综合账户 .最大账户 A .B .C .D .考点 过度自信和心理账户的概念解析 心理账户通常分为：最小账户；局部账户；综合账户72. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的（ ）。A 统一性B 独立性C 均衡性D 公平性考点 证券研究报告对象覆盖的要求解析 证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平合向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的公平性。73. 单选题 金融衍生工具产生的最基本原因是（ ）。A 新技术革命B 金融自由化C 利润驱动D 避险考点 金融衍生工具的概念、基本特征解析 本题考查金融衍生工具的发展。金融衍生工具的产生和迅速发展主要原因有：（1）避险是金融衍生工具产生的最基本的原因；（2）金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展；（3）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因；（4）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。74. 单选题 被证券业协会采取纪律处分未满( )年，不得注册为投资主办人。 A 1B 2C 3D 5答案 B解析 【解析】有下列情形之一的人员，不得注册为投资主办人：（1）不符合证券公司客户资产管理业务规范规定的条件：申请投资主办人注册的人员应当具备下列条件：已取得证券从业资格；具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历；具备良好的诚信记录及职业操守，且最近3年内没有受到监管部门的行政处罚；中国证券业协会规定的其他条件。（2）被监管机构采取重大行政监管措施未满2年。（3）被中国证券业协会采取纪律处分未满2年。（4）未通过证券从业人员年检。（5）尚处于法律法规规定或劳动合同约定的竞业禁止期内。（6）其他情形。75. 单选题 VAR的计算方法一般包括（ ）、方差协方差法、蒙特卡洛法A 历史模拟法B 历史数据法C