理财规划课程期末试题

理财规划课程期末试题案例分析报告第一部分案例简介第二部分家庭基本情况1、家庭成员资料2、近期家庭资产负债表3、年度家庭收支表第三部分家庭财务分析1、财务比率分析2、其他财务分析第四部分理财综合需求分析1、理财目标2、风险评估第五部分理财假设第六部分理财目标资金供需分析及目标调整第七部分理财规划建议1、家庭财务安全规划2、孩子教育金规划3、赡养双亲规划4、旅游规划4、购房规划5、购车规划7、投资规划第八部分敏感度分析第一部分：案例简介马先生与董女士均为外企职员，家中有一个 8岁男孩。收入及资产情况：夫妇俩的税后家庭年收入约为 40万元。2001年夫妇俩购买了一 套总价为90万元的复式住宅，该房产还剩10万左右的贷款未还，因 当初买房时采用等额本息还款法，马先生没有提前还贷的打算。夫妇 俩在股市白投资约70万（现值）。银行存款25万左右；支出情况：每月用于补贴双方父母约为2000元；每月房屋按揭还贷2000元, 家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。为 提高生活情趣，马先生有每年举家外出旅行的习惯，约12000元左右。董女士有在未来5年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为80万元）。此外，为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩有购车的想法，目前看好的车辆总价约在 30万。夫妇俩想在十年后（2015 年）送孩子出国念书，综合考虑各种因素后每年需要 10万元，共6 年（本科加硕士）。第二部分：家庭基本情况家庭成员资料家庭成员姓名年龄职业父亲马先生外企职员1母米董女士外企职员孩子8岁近期家庭资产负债表负债现金及活期存 款信用卡贷款余 额定期存款25万汽车贷款余额债券房屋贷款余额10万股票及股票基金70万自用房地产90资产总计(1)185负债总计(2)10净资产(1) - (2)175三、年度家庭收支表收入支出家庭年收入40基本生活费开 销0.3资产生息收入14.75父母赡养费0.2子女教育费1房贷支出0.2非定期休闲大 额支出1.2收入合计54.75支出合计2.9节余51.85第三部分家庭财务分析家庭财务比率家庭财务 比率定义比率合理范围备注负债比率总负债/总 资产5.7%20%-60%流动性比 例流动性资 产/每月支 出03-6净资产偿 付比例净资产/总 资产94.3%30%-60%净储蓄率净储蓄/总 收入62.5%20%-60%从家庭财务比率来看，流动性比例过低，无法满足家庭对流动性 资产的需求；负债比率较低说明家庭的负债压力比较小， 投资配置尚 有余地；净储蓄率过大说明马先生的家庭在满足当年支出外， 还可将大部分收入用于增加储蓄和投资；净资产偿付比例过大一方面说明马 先生的家庭负债压力较低，同时也说明马先生没有充分利用自己的信 用额度。可以看出马先生的家庭财务情况稳健在余，回报不足；家庭财富的增长依赖工资收入，投资性资产占有比例稍低，良好的信用额度没 有充分利用。因此，应当的提高投资性资产以及回报率，是马先生家 庭财富快速积累、顺利实现家庭理财目标的关键。二、其他财务分析保障缺失：作为家庭经济支柱的马先生和董女士没有保险保障， 这将威胁到整个家庭的财务安全， 一旦发生意外，该家庭将会出现较 为严重的经济问题，因此在理财规划中应首先满足好马先生和董女士 的保障需求。马先生父母年龄较大，无法购买商业保险，马先生需要 另外为父母准备医疗资金。财务目标优化性：由于子女教育以及赡养老人在时间和费用上没 有弹性，因此该家庭的首要理财目标应该是为儿子准备教育费用、为马先生父母准备生活费和医疗备用金。家庭生命周期：处于家庭成长期，子女教育负担增加，保险需求 达到高峰，生活支出平稳。第四部分：综合理财需求分析马先生的理财目标目标 顺序目标内容距今年 限所需金额 现值/年持续年 数总计（现 值）1子女教育1小学040041600中学6100066000大学10P 1000006600000 2购房58000008000002购车0300000300000二、马先生的风险评估1、 风险承受能力（客观因素）年龄10分8分6分4分2分得分36总分50分，25以下者50分，每多一岁少1分，75 岁以上0分39就业状 况公务员上班族自由职 业个体失业8家庭负 担未婚双薪无 子女双薪有 子女单新启 子女单薪养 三代6置产状 况投资不 动产自宅尢 房贷房贷50%无自宅6投资经 验10年以 上6-10 年2-5年1年以内无6投资知 识专业人 士赎金类 毕业自修有 心得懂一些一片空 白4总分69从测算结果来看马先生风险承受能力中等偏上。2、 风险偏好分析（主观因素）从投资组合来看，马先生已有一定的理财意识和资产配置组合管 理的意识，风险偏好属于中度偏高的范围、综上所述，马先生无论是从财力上还是心理上完全可以承担中等 以上的风险，应采取较为积极的投资规划，早日达到财务自由。根据日前中国经济发展状况，结合马先生自身情况，加以马先生人投资组 合重点以基金为主。第五部分：理财假设人均月生活费支出=3000元/年收入增长率=10%投资报酬率=8.2%通货膨胀率=生活支出增长率=4%马太太今年35岁马先生父母余寿20年马先生父母赡养费标准为24000元/年马先生夫妻预计55岁同时退休。第六部分：马先生理财目标资金供需分析及调整资金需求分析理财目标优先顺序几年后开 始预估每年 费用持续年限需求现值 总和（不考 虑时间价 值）生活支出103600020720000 1儿子中小 学教育101000010100000儿子大学 教育1101000006600000父母赡养 费102400020480000购房255400015810000购车2012000 3360000 1保险20130002026000需求值总 计3096000资金供给分析理财资源现值流入持续年限供给现值总和（不考虑时 问价值）现有生息资产9500001950000家庭税后收入400000197600000供给值总计8550000三、理财目标的调整上述计算，马先生在现有资产情况下，完全能实现理财目标。可以适当提高投资以充分利用信用额度。 增加保险投资，适当投 资分红保险。第七部分：理财规划建议、家庭财务安全规划1、 紧急预备金紧急预备金是为了满足家庭对资产的流动性需求，一 般因准备3-6个月的家庭固定开支，考虑有儿子上学、房 屋还贷以及赡养老人等因素，建议拿出 1.3万定期存款转 存活期存款作为紧急预备金，同时申请一张信用卡，利用 信用卡额度补充紧急预备金，以备不时之需。2、 家庭保险规划家庭理财中，保险能够抵御家庭主要收入来源突然中 断而对家庭财务带来的不良影响。马先生和董女士是家庭 的经济支柱，但是只有在单位投保的基本保险，一旦马先生和董女士任何一人出现风险，家庭财务就可能陷入危机， 因此必须考虑增加寿险和意外险的保额。所需保险金额按 照遗族需要法计算如下：单位：人民币元弥补遗属需要的寿险需求本人配偶配偶当前年龄3635当前的家庭生活费用3600036000减少个人支出后之家庭费用2280022800家庭未来生活费准备年数2020家庭未来支出的年金现值155000155000当前上大学6年学费支出600000600000未成年子女数11应备子女教闰支出700000700000家庭房贷余额及其他负债2400024000丧葬最终支出当前水平1200012000家庭生息资产950000950000保额调整分析本人寿险意外险应该增加的保额433200866400增加保额合计1299600考虑整个家庭财务状况，建议购买定期寿险和意外险，年保费支 出控制在2.8元，占到年家庭收入的7%保额为280万元，是家庭 收入的7倍，属于合理范围之内。儿子教育金规划按照当前学费用每人每年1万，学费成长率5%+算, 10年的学费为：PVPMT 1,N10,I/Y(8.2%-5% PMT 0)=11.64儿子10年的教育费为11.64万元10年后大学一年级费用为：FVPV 1,N 4,I/Y 5% PMT 0=15.513282 万元6年大学学费为：PV(FV 15.51 ,N 6,I/Y(5%)=105.497 万元儿子在英国6年的学费约为105.5万元。由于子女教育在时间上没有弹性，且教育费用不能承 受较大投资风险，建议将现有资产进行整笔投资，投资于债 券型基金，预期收益率为5%,所需要的投资金额为：PV(PMT 105.5,N 5,I/Y 5%)=135 万元建议在5年后拿出135万元，投资债券型基金。三、赡养双亲规划马先生需要每年拿出2.4万元赡养父母。同时建议马先生拿出0.8万元作为父母的医疗准备金，此 笔资金以定投资的方式投资股票型基金。四、购房计划马先生夫妇计划在五年后购买一套约80万元的房子。首付应为1.6万元。15年等额本息还款法每年还款额为： 48132.五、购车计划为了孩子上下学及出行方便，马先生夫妇决定购买一辆约30万元的车。第八部分：敏感性分析一、理财目标的实现受投资报酬率的影响最大，因此敏感 性最高二、理财目标也受到通货膨胀率的影响，通货膨胀率提高了，实质报酬率则降低，理财目标将无法如期实现。