2022年证券一般从业考试点睛提分卷281

2022年证券一般从业考试点睛提分卷1. 单选题 我国保险品种较多，下列属于我国主要的保险品种的有（ ）。 .人寿保险 .团体保险 .生育险 .人身意外伤害险 A .B .C .D .考点 保险基本原理和我国主要的保险品种解析 2. 单选题 当技术分析无效时，市场至少符合（ ）A 无效市场假设B 强式有效市场假设C 半强式有效市场假设D 弱式有效市场假设考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的。也就是说，如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。3. 单选题 以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（ ）。 .指数化投资策略 .多重负债下的组合免疫策略 .多重负债下的现金流匹配策略 .债券互换 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。消极债券投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。4. 单选题 下列情况中，可能存在多重共线性的有（ ）。 .模型中各对自变量之间显著相关 .模型中各对自变量之间显著不相关 .模型中存在自变量的滞后项 .模型中存在因变量的滞后项 A .B .C .D .考点 回归模型常见问题及处理解析 当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，他们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。5. 单选题 对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时（ ）。A 卖出执行价格较高的看涨期权B 买入执行价格较低的看涨期权C 卖出执行价格较低的看跌期权D 买入执行价格较高的看跌期权考点 期权方向性交易的原理和方法解析 对于计划在未来购买现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。如果标的资产价格上涨，看涨期权头寸盈利，同时还收获了看跌期权的权利金收入。如果标的资产价格下跌，交易者可接受买方行权，按执行价格买进标的资产，实现其购买标的现货的目的，其卖出看跌期权的权利金收入可使购买价格进一步降低。6. 单选题 可以用于判断两种商品或者服务是否具有替代关系或互补关系的指标是（ ）。A 需求价格弹性B 需求交叉弹性C 供给价格弹性D 需求收入弹性考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 需求交叉弹性大小是确定两种商品是否具有替代关系或互补关系的标准。若两种商品的需求交叉弹性系数为正数，则说明两种商品互为替代品；若两种商品的需求交叉弹性系数为负数，则说明两种商品互为互补。7. 单选题 上证综合指数是以全部上市股票为样本，（ ）。A 以股票流通股数为权数，按简单平均法计算B 以股票发行量为权数，按加权平均法计算C 以股票发行量为权数，按简单平均法计算D 以股票流通股数为权数，按加权平均法计算考点 我国主要的股票价格指数解析 本题考查上证综合指数的内容。上证综合指数以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。8. 单选题 假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%，系数分别为0.6和1.2，无风险借贷利率为3%，那么根据资本资产定价模型，（ ）。 .这个证券市场不处于均衡状态 .这个证券市场处于均衡状态 .证券A的单位系统风险补偿为0.05 .证券B的单位系统风险补偿为0.075 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 根据证券市场线，证券A的单位系统风险补偿为，证券B的单位系统风险补偿为，当市场均衡时，单位系统风险补偿应该相同。9. 单选题 进行退休生活合理规划的内容主要有（ ）。 .工作生涯设计 .理想退休后生活设计 .退休养老成本计算 .退休后的收入来源估计 .储蓄、投资计划 A .B .C .D .考点 退休规划的误区和步骤解析 制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算和退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。10. 单选题 中国证券业协会对证券经纪人自取得执业证书之日起每( )检查一次。 A 3年B 1年C 2年D 半年答案 B解析 【解析】依据证券业从业人员资格管理办法实施细则和证券经纪人执业注册登记暂行办法，中国证券协会对取得一般证券业务的从业人员每两年进行一次年检;对取得证券经纪人证书的从业人员每一年进行一次年检。11. 单选题 金融市场是要素市场的一种，是以（ ）为对象而形成的供求关系和交易机制的总和。A 金融资产B 金融负债C 股票D 债券考点 金融市场的概念与功能解析 本题考查金融市场的基本概念。金融市场是要素市场的一种，是以金融资产为对象而形成的供求关系和交易机制的总和。故本题选A选项。12. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当按照（ ）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。（ ） .公平 .合理 .自愿 .公正 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。13. 单选题 下列说法不正确的是（ ）。 A 当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加；当发生逆差时，外汇储备减少 B 当外汇流入国内的时候，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因而，扩大外汇储备会相应增加国内需求 C 一个国家除了储备外汇外，还有一部分非储备外汇，即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增加或减少的外汇。它和储备外汇都是通过国际收支账户实现的 D 很多时候，人们可能需要进行货币兑换，当一个国家在国际市场卖出持有的外汇时，外汇流向国外，本币流向国内，当买进外汇时，本币流出，外币流入。所以非储备外汇减少就意味着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少 考点 外汇解析 非储备外汇不是通过国际收支账户实现的。14. 单选题 中国人民银行1985年5月公布了1985年国库券贴现办法规定，1985年国库券的贴现为月息12.93月计算，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行。贴现期从贴现月份算起，至到期月份止，贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额的1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）。A 60B 56.8C 75.5D 70.0考点 债券贴现率的概念及计算公式解析 贴现利息=贴现金额贴现天数（月贴现率30天）=贴现金额贴现月数月贴现率；实付贴现金额=贴现金额贴现利息。结合题意，贴现利息=1453612.93=67.49元注:式中36为三年期国库券的月数即36个月。实付贴现金额=145-67.49=75.51元也就是说，这时，在有关金融机构中出让1985年的国库存券，贴现金额为75.51元左右。15. 单选题 下列属于跨期套利的有（ ）。 .卖出A期货交易所6月棕搁油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕搁油期货合约 .买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约 .买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约 .卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约 A . B . C . D .考点 股指期货解析 跨期套利，是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。16. 单选题 跨商品套利可分为（ ）种情况。 .相关商品间的套利 .原料和原料下游品种之间的套利 .半成品与成品间的套利 .任何两种商品间的套利 A .B .C .D .考点 套利方法解析 跨商品套利是指利用两种或两种以上相关联商品的期货合约的价格差异进行套利交易，即买入某一商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨商品套利分为两种：相关商品之间的套利；原料和原料下游品种之间的套利。17. 单选题 财务比率分析的基本内容包括（ ）。 .偿债能力分析 .营运能力分析 .周转能力分析 .盈利能力分析 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 比率分析涉及到公司管理的各个方面，比率分析指标也特别多，大致可归为以下几大类:变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。 18. 单选题 下列方法中（ ）是当前最为流行的企业价值评估方法。A 现金流量贴现法B 相对比率法C 经济增加法D 重置成本法考点 公司价值和股权价值解析 现金流量贴现法是当前最为流行的企业价值评估方法。19. 单选题 证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的。（ ）A 2；10%B 1；15%C 2；15%D 1；10%考点 证券投资顾问业务客户回访机制解析 证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。20. 单选题 世界各国一般都选择本国货币与（ ）之间的汇率作为基础汇率。A 一揽子货币B 欧元C 美元D 英镑考点 外汇解析 基础汇率是指本币与某一关键货币之间的汇率。关键货币是指本国对外交往中使用最多、外汇储备中比重最大、国际上普遍接受的自由外汇。目前各国一般都选择本国货币与美元之间的汇率作为基础汇率。21. 单选题 关于国际开发机构人民币债券的发行与承销，下列说法正确的是（ ）。 .财政部对人民币债券发行利率进行管理 .中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理 .国家外汇管理局负责对人民币债券发行和偿还有关的外汇专用账户及相关购汇、结汇进行管理 .在中国境内申请发行人民币债券需要报国务院同意 A 、B 、C 、D 、考点 国际开发机构人民币债券的发行与承销解析 本题考查国际开发机构人民币债券的发行与承销相关内容。项错误，中国人民银行（并非财政部）对人民币债券发行利率进行管理。项正确，中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理。项正确，国家外汇管理局负责对人民币债券发行和偿还有关的外汇专用账户及相关购汇、结汇进行管理。项正确，在中国境内申请发行人民币债券需要报国务院同意。故本题选D选项。22. 单选题 （ ）就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。A 收益变现法B 前瞻性方法C 残值变现法D 回顾性方法考点 资本资产定价模型的假设条件解析 收益变现方法简单来说就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。其理论基础为：过去的市场行为提供了未来行为的基础；投资者的预期受市场历史表现的影响。23. 单选题 由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。这说明金融风险具有（）。 A 扩散性B 隐蔽性C 周期性D 不确定性答案 A解析 金融风险的扩散性是指由于金融机构之间存在复杂的债券、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。24. 单选题 已知某公司某年财务数据如下，营业收入250000（ ）元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。 .利息保障倍数为3.375 .净利润为2340000元 .利息支付倍数为2.255 .息税前利润为540000元 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000（元），利息保障倍数（利息支付倍数）=息税前利润利息费用=（380000+160000）160000=3.375；题中没有给出税率，所以无法得出净利润。25. 单选题 金融衍生工具按交易场所可以分为（）。 .交易所交易的衍生工具 .OTC交易的衍生工具 .独立衍生工具 .嵌入式衍生工具 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 金融衍生工具按交易场所可以分为：交易所交易的衍生工具；场外交易市场（简称“OTC”）交易的衍生工具。26. 单选题 下列各项中，属于融资融券业务的有（ ）。 .投资者之间相互融资 .银行对券商提供证券质押贷款 .券商之间相互拆借资金 .投资者向券商借入某种证券 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。27. 单选题 下列关于波浪类的表述正确的是（ ）。 .波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏 .认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律 .数清楚各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即持来临 .牛市己到了强弩之末、熊市即将来到 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市己到了强弩之末、熊市即将来到。28. 单选题 普通股票股东依法享有的权利包括（）。 .参与公司重大决策 .分配公司剩余资产 .依法转让持有的股份 .依法查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、董事会会议决议以及财务会计报告 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据公司法的规定，普通股票股东依法享有以下权利：公司重大决策参与权；公司资产收益权和剩余资产分配权；查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告的权利；持有的股份可依法转让的权利。29. 单选题 以下关于金融债券的说法，错误的是（ ）。A 商业银行可以发行金融债券B 金融债券一般信誉良好C 从广义上讲，中央银行债券也属于金融债券D 我国政策性银行在银行间债券市场发行的债券不属于金融债券考点 我国的金融债券解析 本题考查金融债券的内容。A选项正确，商业银行属于金融机构，因此发行的债券属于金融债券。B选项正确，金融机构一般信誉良好，因此金融机构发行的金融债券也具有较好的信誉。C选项正确，中央银行也是银行类机构，所以从广义上讲，中央银行债券也属于金融债券。D选项错误，政策性银行在银行间债券市场发行的债券称为政策性金融债券，因此也是属于金融债券的一种。故本题选D选项。30. 单选题 我国企业债券的发展大致经历的阶段有（ ）。 .萌芽期.发展期 .整顿期.再度发展期 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】我国企业债券的发展大致经历了四个阶段，包括：萌芽期、发展期、整顿期和再度发展期。31. 单选题 买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产（或金融变量）的金融衍生工具是指（ ）。A 金融期权B 金融远期合约C 信用衍生工具D 金融期货考点 衍生产品的种类和特征解析 金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。32. 单选题 在我国多层次的资本市场中，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用的是（）。 A 主板市场B 创业板市场C 三板市场D 四板市场答案 D解析 四板市场又称区域性股权交易市场（区域股权市场），是为特定区域内的企业提供股权、债券转让和融资服务的私募市场，是我国多层次资本市场的重要组成部分。它对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。33. 单选题 以下属于战术性资产配置的投资策略有（ ）。 .买入持有策略 .交易型策略 .事件驱动型略 .多一空组合策略 A .B .C .D .考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 34. 单选题 广义公司法人治理结构所涉及的方面包括（ ）。 .公司的财务制度 .公司的收益分配和激励制度 .公司的内部制度和管理 .公司人力资源管理 A . B . C . D .考点 公司法人治理解析 公司法人治理结构有狭义和广义之分:前者是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排；后者是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力资源管理、收益分配和激励机制、财务制度、内部制度和管理等等。 35. 单选题 证券投资顾问应当在评估客户（ ）基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 .风险承受能力 .经济条件 .服务需求 .家庭成员 A .B .C .D .考点 证券投资顾问主要职责解析 证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求基础上，向客户提供适当的投资建议服务。36. 单选题 假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项交易对应的RAROC为4%，则调整为年度比率的RAROC等于（ ）。A 0.0628B 0.0743C 0.0785D 0.0816考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 根据RAROCAnnual的计算公式可算得。RAROCANNUAL=(1+RAROCT)250/T-1=(1+4%)250/125-1=8.16%。37. 单选题 （ ）是证券分析师在进行具体分析之前所必须完成的工作。A 信息收集B 信息处理C 沟通D 预测风险考点 证券研究报告信息收集的要求解析 信息收集是证券分析师在进行具体分析之前所必须完成的工作。分析师不仅要收集所有的有关上市公司的公开资料，而且还要通过政府主管、行业组织、上市公司或者其他非正式部门获得上市公司的第一手资料。只有充分地占有资料，才能做出准确和有价值的分析。38. 单选题 高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（ ）。A 同经济周期及其振幅密切相关B 同经济周期及其振幅并不紧密相关C 大致上与经济周期的波动同步D 有时候相关，有时候不相关考点 行业的运行状态与经济周期解析 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。39. 单选题 某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价为（ ）。 .4元/股 .不低于9元/股 .8元/股 .不高于11元/股 A .B .C .D .考点 证券估值基本原理解析 依题意，优先股内在价值的定价为:0.2/2%=10（元/股）。40. 单选题 关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（ ）。A 头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B 突破颈线一定需要大成交量配合C 当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D 如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察考点 形态理论解析 突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。41. 单选题 关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（ ）。 .相对于零增长和不变增长模型而言，二元增长模型更为接近实际情况 .当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型 .多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似 .当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都可以看作是可变增长模型的特例。例如，在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型；当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型。相对于零增长模型和不变增长模型而言，二元增长模型较为接近实际情况。与二元增长模型相类似，还可以建立多元增长模型，其原理、方法和应用方式与二元增长模型差不多，证券分析者可以根据自已的实际需要加以考虑。42. 单选题 关于期权交易，下列说法正确的有（ ）。 .卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险 .买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险 .买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险 .卖出看涨期权可对冲标的物空头的价格风险 A . B . C . D .考点 期权套利解析 买进看跌期权的运用之一是保护标的资产多头，所以买进看跌期权可对冲标的资产多头的价格风险；买进看涨期权的运用之一是限制卖出标的资产风险，所以买进看涨期权可对冲标的资产空头的价格风险。43. 单选题 下面关于股利政策的阐述正确的是（ ）。 .股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策 .股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标 .股票股利实质上是留存利润的凝固化、资本化，股东在公司里占有的权益份额和价值均无变化 .现金股利的发放使公司的资产和股东权益减少同等数额，导致企业现金流出，是真正的股利 A 、B 、C 、D 、考点 与股票相关的部分资本管理概念解析 本题考查股利政策的内容。、项正确，股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策，股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。、项正确，公司发放股利有现金股利和股票股利两种，现金股利的发放使公司的资产和股东权益减少同等数额，导致企业现金流出，是真正的股利。股票股利实质上是留存利润的凝固化、资本化，股东在公司里占有的权益份额和价值均无变化。故本题选A选项。44. 单选题 证券公司应（ ）流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。A 每一年开展一次B 每半年开展一次C 至少每半年开展一次D 至少每半年开展二次考点 利用压力测试、情景分析预测流动解析 证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求持续经营的最短期限不少于30天。45. 单选题 客户交易结算资金第三方存管制度是按照（）的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。 .保障客户资产安全 .防止风险传递 .方便投资者 .有利于证券公司业务创新 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。中国证监会在原有客户资金存管制度的基础上，按照保障客户资产安全、防止风险传递、方便投资者、有利于证券公司业务创新的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。46. 单选题 根据证券法的规定，下列关于发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所募集资金用途的相关法律责任的说法，正确的是( )。 .发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款 .发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款 .发行人、上市公司的控股股东、实际控制人指使从事擅自改变公开发行证券所募集资金的用途相关违法行为的，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款 .发行人、上市公司的控股股东、实际控制人指使从事擅自改变公开发行证券所募集资金的用途相关违法行为的，给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】根据中华人民共和国证券法的规定，发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。发行人、上市公司的控股股东、实际控制人指使从事擅自改变公开发行证券所募集资金的用途相关违法行为的，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。47. 单选题 从事证券、期货投资咨询业务，必须遵守有关法律、法规、规章和中国证监会的有关规定，遵循()的原则。 .客观 .公正 .诚实信用 .与客户共担风险，同享收益 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券、期货投资咨询管理暂行办法的规定，从事证券、期货投资咨询业务，必须遵守有关法律、法规、规章和中国证监会的有关规定，遵循客观、公正和诚实信用的原则。48. 单选题 下列关于年金的表述，正确的有（ ） .年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项 .向租房者每月收取的固定租金属于年金形式 .等额本息分期偿还贷款属于年金形式 .退休后每月固定从社保部门领取的等额养老金属于年金形式 .年金额是指每次发生收支的金额 A .B .C .D .考点 年金解析 年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。年金通常用PMT表示。49. 单选题 设立基金管理公司，应当具备的条件之一是：注册资本不低于人民币（ ），且必须为实缴货币资本。A 一亿元B 二亿元C 三亿元D 四亿元考点 基金市场参与主体解析 本题考查基金管理公司的设立条件。设立基金管理公司的条件有：（1）有符合本法和中华人民共和国公司法规定的章程；（2）注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（3）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉,最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（5）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（6）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。50. 单选题 有形资产净值是指（ ）。A 资产总额减去无形资产净值后的净值B 股东权益减去无形资产净值后的净值C 资产总额减去无形资产后的净值D 股东权益减去无形资产后的净值考点 主要财务比率指标分析解析 有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。51. 单选题 关于中国证监会对保荐代表人资格的核准，下列说法正确的有()。 .对保荐代表人资格的申请，自受理之日起10个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定 .对保荐代表人资格的申请，自受理之日起20个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定 .申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料 .申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起5个工作日内向中国证监会提交更新资料 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，中国证监会依法受理、审查申请保荐代表人资格的文件。对保荐代表人资格的申请，自受理之日起20个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定。证券公司和个人应当保证申请文件真实、准确、完整。申请期间，申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料。52. 单选题 市场预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现（ ）的变化趋势。A 先上升，后下降B 不变C 下降D 上升考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现上升的变化趋势。53. 单选题 汇率风险又被称为（ ）。A 通货膨胀风险B 不可分散风险C 外汇风险D 违约风险考点 金融风险的分类解析 本题考查汇率风险的概念。汇率风险又被称为外汇风险，是指由于汇率变动而使以外币计价的收付款项、资产负债造成损失或收益的不确定性。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。54. 单选题 在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过（ ）个交易日。A 7B 15C 30D 45考点 证券公司的监督管理解析 本题考查证券交易的监督管理。在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日；案情复杂的，可以延长十五个交易日。故本题选B选项。55. 单选题 在正向市场上，如果投资者预期近期合约价格的（ ），适合进行熊市套利。 .下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度 .上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度 .上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度 .下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度 A . B . C . D .考点 期权方向性交易的原理和方法解析 当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远合约价格的上升幅度。无论是正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这种套利被称为熊市套利。56. 单选题 下列关于客户风险的偏好说法正确的是（ ）。 .非常注重资金安全，极力回避风险的客户属于风险中立型 .对待风险态度消极，不愿为増加收益而承担风险的客户属于风险厌恶型 .期望获得较高收益，但对风险望而生畏的客户属于风险厌恶型 .对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担风险的客户属于风险偏好型 A .B .C .D .考点 客户风险偏好的主要类型解析 57. 单选题 多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（ ）。 .证券组合的久期与负债的久期相等 .组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广 .债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等 .债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等 A .B .C .D .考点 消极型债券组合管理策略解析 多重负债下的组合免疫策略，组合应满足以下条件：证券组合的久期与负债的久期相等；组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。在上述三个条件满足的情况下，用数学规划的方法求得规避风险最小化的债券组合。58. 单选题 下列属于资本资产定价模型的假设条件的是（ ）。 .投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 .投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合 .资本市场没有摩擦 .所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 A 、B 、C 、D 、考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型的假设条件：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；（3）资本市场没有摩擦。故本题选D选项。59. 单选题 参加资格考试的人员，应当年满18周岁，具有( )以上文化程度和完全民事行为能力。 A 初中B 高中C 专科D 本科答案 B解析 根据证券业从业人员资格管理办法的规定，参加资格考试的人员，应当年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力。60. 单选题 利率衍生工具主要包括（ ）。 .远期利率协议 .利率期权 .利率期货 .利率互换 A 、B 、C 、D 、考点 金融衍生工具的分类解析 本题考查利率衍生工具的内容。利率衍生工具主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。因此，、项符合题意，故本题选B选项。61. 单选题 3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。 A 买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约B 卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约 C 卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约D 买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约考点 股指期货解析 当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。 62. 单选题 增长型行业主要依靠（ ）等，从而使其经常呈现出增长形态。 .政策的扶持 .企业家的努力 .技术的进步 .新产品推出 A . B . C . D .考点 产业价值链解析 考查行业结构相关内容。63. 单选题 在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成交量的过程是（ ）。A 两头少，中间多B 两头多，中间少C 开始多，尾部少D 开始少，尾部多考点 技术分析的趋势线解析 在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量。64. 单选题 以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有（ ）。 .当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 .当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价 A . B . C . D .考点 股指期货解析 沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。65. 单选题 下列有关期现套利的说法正确的有（ ）。 .期现套利是交易者利用期权市场和现货市场之间的不合理价差进行的 .期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费 .当期权价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现 .当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利 A . B . C . D .考点 股指期货解析 期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利的利润。66. 单选题 美国次贷危机爆发的原因有（ ）。 .美国金融机构长期盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款 .美国的利率上升和住房市场持续降温 .过剩的流动性纷纷涌向证券市场和房地产市场，引起资产泡沫 .次贷违约率不断上升 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】长期以来，美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。随着利率上涨和房价下降，次贷违约率不断上升，最终导致2007年夏季次贷危机的爆发。67. 单选题 关于缺口，下列说法错误的是（ ）。A 缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域B 缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小C 持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者D 一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位（指数）的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入；向下突破缺口被确认立即卖出，因为突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展考点 各种缺口类型的定义、特性和应用解析 持续性缺口一般不会在短期内被封闭。普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补:同时，成交量很小，很少有主动的参与者。68. 单选题 无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%，系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券?（ ）A A证券B B证券C A证券或B证券D A证券和B证券考点 预期收益率和风险解析 根据CAPM模型，A证券:5%（12%5%）1.1=12.7%，因为12.7%10%，所以A证券价格被高估，应卖出:B证券:5%（12%5%）1.2=13.4%，因为13.4%17%，所以B证券价格被低估，应买进。69. 单选题 下列关于证券市场线的叙述正确的有( )。 .证券市场线是用标准差作为风险衡量指标 .如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 .如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方 .证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素 A .B .C .D .考点 资本市场线和证券市场线解析 证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素;如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。70. 单选题 财政部代理发行地方政府债券采用的方式有（）。 .合并名称 .合并发行 .合并托管 .合并承销 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 目前，财政部代理发行地方政府债券采取合并名称、合并发