2022-2023年证券专项试题库带答案第215期

2022-2023年证券专项试题库带答案1. 单选题 以下在计算应纳税所得额时不得扣除的有（ ）。.向投资者支付的股息.红利等权益性投资收益款项.税收滞纳金.罚金、罚款和被没收财物的损失 A .B .C .D .考点 纳税情况分析解析 略2. 单选题 根据银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引，企业发行银行间债券市场非金融企业资产支持票据应当披露的信息包括（ ）。.资产支持票据的交易结构和基础资产情况.相关机构出具的现金流评估预测报告.具有证券期货资格的会计师事务所审计的审计报告.在资产支持票据存续期内，定期披露基础资产的运营报告A .B .C .D .考点 企业债券解析 银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引第9条规定，企业发行资产支持票据应披露以下信息：资产支持票据的交易结构和基础资产情况；相关机构出具的现金流评估预测报告；现金流评估预测偏差可能导致的投资风险；在资产支持票据存续期内，定期披露基础资产的运营报告。两项不属于企业发行资产支持票据应披露的信息。 3. 单选题 上市公司的下列事项，需股东大会以特别决议通过的有（ ）。.盈余公积转增股本.发行可转换公司债券.重大资产重组 .上市公司资本公积转增股本A .B .C .D .考点 法人治理解析 关于几个担保事项需要股东大会审议的，除了公司法规定的公司一年内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30需要特别决议通过外，其他几项担保均为一般决议即可。4. 单选题 证券产品买进时机选择的策略中，其他买进策略要点包括（ ）。 .不确切的传言造成非理性下跌时买进 .总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进 .重大利多因素正在酝酿时买进 .从高价跌落10%时应买入股票 A 、.B 、C 、D 、考点 证券产品买进时机选择的策略解析 其他买进策略要点包括：（1）重大利多因素正在酝酿时买进；（2）不确切的传言造成非理性下跌时买进；（3）总体经济坏境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进。项，应为从高价跌落10%时卖出股票，是证券产品卖出时机选择的策略之一。故本题选B选项。5. 单选题 2012年1月1日，甲公司向50名高管人员每人授予2万份股票期权，这些人员从被授予股票期权之日起连续服务满2年，即可按每股6元的价格购买甲公司2万股普通股股票（每股面值1元）。该期权在授予日的公允价值为每股12元。2013年10月20日，甲公司从二级市场以每股15元的价格回购本公司普通股股票100万股，拟用于高管人员股权激励。在等待期内，甲公司没有高管人员离职。2013年12月31日，高管人员全部行权，当日甲公司普通股市场价格为每股16元。2013年12月31日，甲公司因高管人员行权应确认的股本溢价为（ ）万元。A 200.0B 300.0C 500.0D 1700.0考点 每股收益解析 行权时收到的款项=5026=600（万元），冲减的“资本公积其他资本公积”=50212=1200（万元），冲减的库存股=10015=1500（万元），行权应确认的股本溢价=600+1200-1500=300（万元）。 6. 单选题 关于可转债转股价格向下修正条款以下说法正确的有（ ）。.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的23以上同意.修正后的转股价格不低于股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价或前1交易日的均价.可转债决定向下修订转股价格的定价基准日是股东大会召开日.修正转股价格由债券持有人决议，经出席持有人大会的持有人所持可转债份额的23以上通过A .B .C .D .考点 公司债券解析 .应为“不低于股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价”.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的23以上同意。 7. 单选题 关于上市公司收购中的收购价格，以下说法符合规定的有（ ）。.上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值。.上市公司以集中竞价方式回购股份的，回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格。.要约收购的，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格.上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前20个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 （1）根据上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）（证监发200551号）第三十条的规定，上市公司以要约方式同购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值。（2）根据关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定（中国证监会公告200839号）的规定，上市公司回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格。8. 单选题 个人投资者可以进行哪些债券投资？（ ）.国债.地方政府债券.银行金融债券.可转换公司债券A .B .C .D .考点 债券发行与销售解析 项，全国银行间债券市场金融债券一般面向机构投资者发行，个人投资者无法参与。9. 单选题 税收管理体制的核心内容是（ ）。A 税权的划分B 事权的划分C 财权的划分D 收入的划分考点 纳税情况分析解析 税收管理体制即是在各级国家机构之间划分税权的制度。10. 单选题 移动平均数的特点包括（ ）。 .追踪趋势 .滞后性 .稳定性 .助涨助跌性 A 、B 、C 、D 、考点 移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等常用技术分析指标解析 移动平均数的特点包括：（1）追踪趋势；（2）滞后性；（3）稳定性；（4）助涨助跌性；（5）支撑线和压力线的特性。故本题选D选项。11. 单选题 李某为甲公司高级管理人员，以下符合规定的有（ ）。.公司章程中未对经理是否有权将资金借贷给他人做出要求，经过股东大会同意，李某将公司资金借贷给他人使用；.甲公司为能够聘任李某为经理，在公司章程中约定，李某可以自营或者为他人经营与甲公司同类的业务；.公司章程中未对经理是否可以与公司签订合同进行交易作出约定，也未经股东大会同意，李某可以与公司订立合同或者进行交易.经过股东大会同意，李某与公司订立合同或者进行交易A .B .C .D .考点 法人治理解析 ,经股东（大）会同意，可以将公司资金借贷给他人使用；,对于关联交易：章程有规定按规定，未规定，则应经股东（大）会同意，不同意视为不可；对于同业竞争：应经股东（大）会同意，不同意不可。（不可在章程中约定允许同业竞争）。 12. 单选题 依据“价值链（Value Chain）”理论，企业的产业价值链包括（ ）。 .管理 .设计 .销售 .交货 A 、B 、C 、D 、考点 产业价值链解析 根据“价值链（ Value Chain）”理论，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。故本题选D选项。13. 单选题 在计息期一定的情况下，下列关于利率与现值、终值系数的说法正确的有（ ）。 .当利率大于零，年金现值系数一定都大于1 .当利率大于零，年金终值系数一定都大于1 .当利率大于零，复利终值系数一定都大于1 .当利率大于零，复利现值系数一定都小于1 .当利率大于零，复利终值系数一定都小于1 A 、B 、C 、D 、考点 现值和终值的计算,年金的计算解析 计算多期中终值的公式为。其中，是复利终值系数；计算多期中现值的公式为。其中，是复利现值系数；计算年金现值的公式为。其中，是年金现值系数；计算年金终值的公式为。其中，是年金终值系数。由计算公式可以看出，选项、说法错误，选项、说法正确。故本题选C选项。14. 单选题 下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法，正确的有（ ）。 .证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，可以辅助客户作出投资决策 .从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务，主要依托经纪业务，多采取差别佣金方式收取服务报酬 .证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资 .目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务不存在实质法律障碍 A 、B 、C 、D 、考点 从事证券服务业务的禁止性行为解析 对于证券投资咨询机构而言，证券法第一百七十一条明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。故本题选C选项。15. 单选题 下列各项中，制造企业应确认为无形资产的是（ ）。A 自创的商誉B 企业合并产生的商誉C 内部研究开发项目研究阶段发生的支出D 以缴纳土地出让金方式取得的土地使用权考点 无形资产解析 自创的商誉、企业合并产生的商誉，以及开发项目研究阶段发生的支出，不符合无形资产的定义，不确认为无形资产。 16. 单选题 （ ）是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。A 风险缓释B 风险溢价C 风险控制D 风险限额管理考点 控制信用风险的限额管理方法解析 风险限额管理指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。故本题选D选项。17. 单选题 关于首次公开发行股票时参与网下配售的投资者的表述正确的是（ ）。.参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在中国证券业协会备案.参与首发股票询价和网下申购业务的个人投资者应具备2年（含）以上的股投资经验.除证券投资基金公司应在基金业协会备案外，证券公司、信托公司、保险公司以及合格境外投资者可自行在证券业协会备案.符合条件的个人投资者可自行在证券业协会备案.网下投资者参与上海证券交易所的同下申购业务，在初步询价开始日前2个交易日前20个交易日（含基准日）所持有上海市场非限售股股份市值的日均市值应为1000万元（含）以上A .B .C .D .考点 股票发行与销售解析 项，根据首次公开发行股票网下投资者管理细则：（2016年修订）第4条规定，个人投资者应具备5年（含）以上的股投资经验。项，第5条规定，证券公司、基金公 司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者等6类机构投资者可自行在协会注册。项，根据第6条规定，其他机构投资者或个人投资者可由具有证券承销业务资格的证券公司向协会推荐注册。18. 单选题 中小非金融企业集合票据的注册机构是（ ）。A 中国证监会B 中国证券业协会C 中国银监会D 中国银行间市场交易商协会考点 企业债券解析 银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引第4条规定，中小非金融企业发行集合票据应依据银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则在中国银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行。19. 单选题 债务人与债权人（银行）协商，将应于2007年底到期的逾期贷款800万元延期两年，约定新的利率为5，如债务人2008年和2009年净利润超过2000万，则利率按8计算。2008年债务人预计2008年和2009年公司很可能实现每年2000万的利润，应披露的或有负债或确认的预计负债金额为（ ）。A 0万元B 24万元C 48万元D 128万元考点 债务重组解析 本题考的是附或有条件债务重组，对债务人而言，修改后的债务条款中涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，本题中“债务人预计2008年和2009年公司很可能实现每年2000万的利润”，符合预计负债确认条件，应确认预计负债800（8-5）2=48万元 20. 单选题 从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，（ ）。 .不会增加收益 .会增加收益 .可以适当增加负债 .可以适当减少负债 A 、B 、C 、D 、考点 公司主要财务比率指标分析解析 因公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率，公司举债所得的利润会大于利息支出，股东所得的利润会增大，股东可适当增加负债。故本题选B选项。21. 单选题 以下属于客户风险特征中实际风险承受能力的是（ ）。 .反映客户主观上风险的基本态度 .反应客户对风险的主观评价 .反映风险在客观上对客户的影响程度 .取决于客户的知识水平和生活经验 V.同一风险对不同人的影响度是不同的 A 、B 、C 、D 、考点 客户风险承受能力的影响因素解析 实际风险承受能力的具体内容包括：（1）反映风险在客观上对客户的影响度；（2）同一风险对不同人的影响度是不同的。故本题选B选项。22. 单选题 假定年利率为10%，某投资者欲在5年后获得本利和61051元，则他需要在接下来的5年内每年末存入银行（ ）元。A 10000B 12200C 11100D 7582考点 年金的计算解析 本题为已知终值求现值的年金类计算，根据期末年金终值公式：，代入题中数字，可得：，解得 C=10000（元）。故本题选A选项。23. 单选题 下列各项中，属于技术分析法的有（ ）。 .K线理论 .切线理论 .形态理论 .波浪理论 A 、B 、C 、D 、考点 技术分析方法的分类及其特点解析 技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。故本题选C选项。24. 单选题 股票投资风格指数是对股票投资风格进行（ ）的指数。A 风险评价B 业绩评价C 资产评价D 负债评价考点 股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法解析 股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此，人们引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。故本题选B选项。25. 单选题 以下资产中企业计提的资产减值损失，以后期间可以转回的有（ ）。.高速公路收费权.采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产.可供出售金融资产（股票投资）.可供出售金融资产（债券投资） A .B .C .D .考点 资产减值解析 .高速公路收费权属于无形资产，适用资产减值准则，不能转回；.采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产无需计提资产减值准备，不存在转回情形：.可供出售权益工具通过资本公积转回；.可供出售债务工具通过“资产减值损失”转回。26. 单选题 在企业债券存续期内进行资产重组，属于对债券持有人权益具有影响的重大事项，政府部门或主要股东在做出重组决策前应充分考虑债券募集说明书规定的相关义务，并履行必要的程序。关于该履行程序，下列说法正确的有（ ）。.重组方案必须经企业债券持有人会议同意.应就重组对企业偿债能力的影响进行专项评级，评级结果应不低于原来评级.应及时进行信息披露.重组方案应报送国家发展改革委审批A .B .C .D .考点 企业债券解析 根据国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知（发改办财金2011 1765号），在债券存续期内进行资产重组，事关企业盈利前景和偿债能力，属于对债券持有人权益具有影响的重大事项，政府部门或主要股东在做出重组决策前应充分考虑债券募集说明书规定的相关义务，并履行必要的程序。一是重组方案必须经企业债券持有人会议同意。二是应就重组对企业偿债能力的影响进行专项评级，评级结果应不低于原来评级。三是应及时进行信息披露。四是重组方案应报送国家发展改革委备案。省级发展改革部门要对企业债券发行人的重组过程进行监管，督促发行人按照合规的程序进行资产重组并履行相关义务。项，重组方案应报送国家发展改革委备案，而非审批。 27. 单选题 解释利率期限结构的市场分割理论认为（ ）。.长期债券是短期债券的理想替代物 .市场效率是低下的.短期资金市场供求曲线交叉点利率低于长期资金市场供求曲线交叉点利率，表明收益率曲线是正向的.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物A .B .C .D .考点 债券估值解析 项是市场预期理论的观点；项是流动性偏好理论的观点。28. 单选题 下列关于普通股票与优先股票的说法，错误的是（ ）。 .普通股票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化 .优先股可以优先于债权人分配公司的红利和剩余财产 .优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务 .普通股票的持有者最后分配公司的红利和剩余财产 A 、B 、C 、D 、考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 项，优先股股东可以优先于普通股股东分配公司盈利和剩余财产，但在分配顺序上排在债权人之后；项，优先股票持有者的股东权利受到一定限制，普通股票持有者享有股东的基本权利和义务。故本题选A选项。29. 单选题 （ ）是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合。A 总体B 样本C 统计量D 常模考点 总体、样本和统计量的含义解析 A项正确，总体是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合。B项错误，样本是指从总体中抽取部分个体组成的集合。C项错误，统计量是用来描述样本特征的概括性数字度量。D项错误，常模是一种供比较的标准量数，由标准化样本测试结果计算而来，即某一标准化样本的平均数和标准差。故本题选A选项。30. 单选题 甲公司2012年末的净资产为40亿元，近三年平均可供分配的利润为7000万元，拟发行企业债券投资一个投资总额为20亿元的固定资产投资项目，假设票面利率为5，请问甲公司发行企业债券的金额为 （ ）。A 10.0B 12.0C 14.0D 16.0考点 企业债券解析 根据“累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40”，则发行最大金额为4040=16亿元，根据“最近3年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息”，最近三年平均可分配利润为7000万，利率为5，则发行最大金额为075=14亿元，根据“用于固定资产投资项目的，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60”，最多可发行2060=12亿元，三者取其低。31. 单选题 关于系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 .系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 .系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强 A 、B 、C 、D 、考点 证券系数的含义和应用解析 本题考查系数的含义。项说法错误，项说法正确，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率（并非曲线斜率），反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。项说法错误，项说法正确，系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强（并非越弱）。综上所述，、项符合题意，故本题选A选项。32. 单选题 甲公司拟于2015年6月在主板上市，以下情形对上市构成实质性障碍的有（ ）。.甲公司2012年4月将公司的主营业务变更成绿色照明.甲公司的一栋厂房尚未取得所有权证，律师发表意见取得权证不存在障碍.甲公司在2013年4月更换了监事.发行人的总经理在其实际控制人处兼任董事并领取薪酬A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 根据首次公开发行股票并上市管理办法第12条的规定：发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。这里的“最近3年”应是最近3个会计年度，即报告期。构成障碍。不包括监事，不构成障碍。首次公开发行股票并上市管理办法第15条规定：发行人的资产完整。生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相关资产。在申报前对于独立产权资产必须取得所有权凭证，构成障碍。首次公开发行股票并上市管理办法第16条规定：发行人的人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。 33. 单选题 退休规划的步骤包括（ ）。 .确定退休目标 .计算资金需求和退休收入 .计算资金缺口 .制定退休规划 .退休规划的执行和跟踪 A 、B 、C 、D 、考点 退休规划的误区和步骤解析 退休规划的步骤有：（1）确定退休目标；（2）计算资金需求和退休收入；（3）计算资金缺口；（4）制定退休规划；（5）退休规划的执行和跟踪。故本题选C选项。34. 单选题 资本市场线揭示了（ ）。A 系统风险与期望收益间的均衡关系B 系统风险与期望收益间的线性关系C 有效组合的收益和风险之间的均衡关系D 有效组合的收益和风险之间的线性关系考点 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义解析 资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。证券市场线描述的是系统风险与期望收益间的线性关系故本题选C选项。35. 单选题 以下关于可交换公司债券和可转换公司债券的区别正确的是（ ）。.可转换公司债券可以提供担保，符合一定条件的也可以不提供担保，可交换公司债券必须以其预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物：.可交换公司债券交换的是上市公司已发行的股票，可转换公司债券转换的是公司新发行的股票.可转换公司债券可以约定转股价向下修正条款，可交换公司债券不可以约定交换价格向下修正条款.可交换公司债券的发行人是上市公司的股东，可转换公司债券的发行人是上市公司A .B .C .D .考点 公司债券解析 .上市公司股东发行可交换公司债券试行规定第五条：募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必须事先补充提供预备用于交换的股票，并就该等股票设定担保，办理相关登记手续。 36. 单选题 发行金融债券的承销人应为金融机构，并须具备下列（ ）条件。.注册资本不低于1亿元人民币.具有较强的债券分销能力.具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道.最近2年内没有重大违法、违规行为A .B .C .D .考点 债券发行与销售解析 商业银行次级债发行管理办法第18条规定，次级债券的承销可采用包销、代销和招标承销等方式；承销人应为金融机构，并须具备下列条件：注册资本不低于2亿元 人民币；具有较强的债券分销能力；具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；最近2年内没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。37. 单选题 根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时（ ）。 .实体越长，表明多方力量越强 .上影线越长，越有利于空方 .下影线越短，越有利于多方 .上影线长于下影线，有利于空方 A 、B 、C 、D 、考点 K线的主要形状及其组合的应用解析 一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方。项正确，、项错误。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。项正确。故本题选D选项。38. 单选题 监事可以通过以下会议选举产生（ ）。.创立大会.股东大会.职工代表大会.董事会A .B .C .D .考点 法人治理解析 董事与监事的选举和更换以及其薪酬的决定，应当由股东（大）会层面决定，其中职工代表董事或监事由职工代表大会、职工大会或其他形式民主产生。39. 单选题 对于债券收益率曲线，不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，其中不包括（ ）。A 流动性陷阱理论B 市场分割理论C 优先置产理论D 预期理论考点 积极型债券组合管理策略解析 收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。A项，流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。故本题选A选项。40. 单选题 下列关于行业轮动的特征表述不正确的是（ ）。A 行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化，不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同B 行业轮动与经济周期和货币周期并没有紧密联系C 行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式D 行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响考点 行业轮动的概述解析 行业轮动的特征有：（1）行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化，不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同；（2）行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响；（3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。故本题选B选项。41. 单选题 消除自相关影响的方法包括（ ）。 .岭回归法 .一阶差分法 .德宾两步法 .增加样本容量 A 、B 、C 、D 、考点 回归模型常见问题及处理解析 若模型经检验证明存在序列相关性，常采用广义差分法、一阶差分法、科克伦-奥克特迭代法和德宾两步法等方法估计模型。、两项属于消除多重共线性影响的方法。故本题选D选项。42. 单选题 达到两位数的通货膨胀是（ ）。 A 一般通货膨胀 B 温和的通货膨胀 C 严重的通货膨胀 D 恶性的通货膨胀考点 失业率与通货膨胀率的概念及衡量方式解析 （1）温和的通货膨胀：年通货膨胀率低于10%的通货膨胀；（2）严重的通货膨胀：两位数的通货膨胀；（3）恶性的通货膨胀：三位数以上的通货膨胀。故本题选C选项。43. 单选题 下列关于IP0申请审核通过后信息披露的表述，正确的有（ ）。.发审委通过后至招股说明书刊登前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明，并对招股说明书及摘要作出修改和补充；.证监会审核通过后至招股说明书刊登前，发生应予披露的事项，应向证监会书面说明情况，并经证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要；.招股说明书刊登后，至获准上市前发生重大事项的，应于事项发生后的1个工作日向证监会提交书面说明；.招股说明书刊登至上市公告刊登之间，发生重大事项应在上市公告书中披露。A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 略。 44. 单选题 以下关于上市公司发行股份购买资产说法正确的有（ ）。.上市公司破产重整的重大资产重组，涉及发行股份购买资产的，其发行股份价格由相关各方协商确定后，提交股东大会作出决议.发行股份购买资产的首次董事会决议公告后，董事会在6个月内未发布召开股东大会通知的，上市公司应当重新召开董事会审议发行股份购买资产事项，并以该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。.发行股份购买资产事项提交股东大会审议未获批准的，上市公司董事会如再次作出发行股份购买资产的决议，应当以该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。.定价基准日可以为董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期首日A .B .C .D .考点 上市公司重大资产重组解析 .2014年10月23日，证监会令第109号修订的上市公司重大资产重组管理办法废止了2008年11月11日证监会公告（2008）44号关于破产重整上市公司重大资产重组股份发行定价的补充规定，新修订的重组办法取消了破产重整协商定价的规定。.考核的是2008年4月16日，证监会公告200814号关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定第三条的规定。.发行股份购买资产的定价基准日是董事会决议公告日，不同于上市公司非公开发行股份的定价基准日。 45. 单选题 风险价值VaR的计算一般涉及（ ）个要素。A B 二C 三D 四考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 VaR的计算一般有四个要素：（1）时间长度；（2）置信水平；（3）计算方法；（4）历史数据。故本题选D选项。46. 单选题 下列行为符合规定的有（ ）。.投资者发出全面收购要约，以股份作为支付对价，同时提供现金选择权.投资者以现金方式要约收购，预计收购总金额9亿元，以2亿元作为履约保证金.控股股东持有上市公司45的股份，投资者拟收购33的股份，计划先通过协议方式收购控股股东30的股份然后向全体股东发出要约收购3的股份.投资者已持有上市公司30股份，现向持有上市公司20股份的另一股东发出部分收购要约A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 .收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者向中国证监会提出申请但未取得豁免而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款：以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。.收购人以现金支付收购价款的，将不少于收购价款总额的20作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行：.以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5。.部分要约也应当向所有股东发出，而不能向部分股东定向发出。47. 单选题 金融衍生工具是价格取决于（ ）价格变动的派生金融产品。A 基础金融产品B 股票市场C 外汇市场D 债券市场考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。故本题选A选项。48. 单选题 根据上交所募集资金管理办法，下列说法正确的有（ ）。.上市公司应当在募集资金到账后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议.单次补充流动资金时间不得超过12个月.上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分，可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的20.三方协议在有效期届满前因保荐机构或商业银行变更等原因提前终止的，上市公司应当自协议终止之日起一个月内与相关当事人签订新的协议A .B .C .D .考点 规范运作解析 ,每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的30；,应该是“自协议终止之日起两周内与相关当事人签订新的协议”；用于其他募投项目的，应当经董事会审议通过，且经独立董事、保荐机构、监事会发表明确同意意见后方可使用。节余募集资金（包括利息收入）低于100万或者低于该项目募集资金承诺投资额5的，免于前述程序，使用情况在年度报告中披露即可。 49. 单选题 某企业当期净利润为600万元，投资收益为100万元，财务费用为100万元，其中与筹资活动有关的财务费用50万元，销售产品应收票据贴现的利息支出50万元，经营性应收项目增加75万元，经营性应付项目减少25万元，固定资产折旧60万元，其中计入在建工程20万元，计入管理费用40万元，无形资产摊销10万元，全部影响当期净利润。没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（ ）万元。A 400.0B 850.0C 450.0D 500.0考点 财务比率分析解析 该企业当期经营活动产生的现金流量净额=600-100+50-75-25+40+10=500（万元），注意，销售产品应收票据贴现的利息支出50万元与计入在建工程20万元的固定资产折旧不予调整。 50. 单选题 某企业拟建立一项基金计划，每年初投入10万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将为（ ）元。A 671561B 564100C 871600D 610500考点 年金的计算解析 本题要求计算期初年金终值。根据公式，代入可得：（元）。故本题选A选项。51. 单选题 甲公司从其控股股东处以现金4200万元收购乙公司60股权，合并日乙公司可辨认净资产账面价值6000万元，公允价值8000万元，合并日甲、乙公司简要财务报表如下，其中甲公司资本公积2500万均为股本溢价，假定甲乙公司之间未发生内部交易，则甲公司合并日编制的合并资产负债表中资本公积是（ ）。A 1240.0B 1900.0C 700.0D 1400.0考点 企业合并解析 同一控制下控股合并，视同合并后报告主体一直存在，需恢复被合并方中归属于母公司的留存收益。本题甲公司合并乙公司时产生借方资本公积600万元（4200-600060），合并后甲公司个别报表中资本公积为2500-600=1900万元；在编制合并报表时，第一步是把乙公司的所有者权益全部抵消了，因此此时合并报表中资本公积为甲公司个别报表数1900万；第二步，要以合并后母公司资本公司股本溢价为限恢复被合并方中归属于母公司的留存收益。本题中合并后资本公积1900万元均系“资本公积股本溢价”因此，可恢复的留存收益为（600+500）60=660万元，从合并资本公积减少660万元，最后合并报表资本公积金额为1900-660=1240万元。 52. 单选题 保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反保荐办法的规定，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并可对其采取的监管措施有（ ）。.监管谈话.警告.重点关注.罚款.责令进行业务学习A .B .C .D .考点 职业规范解析 保荐办法第66条：保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、责令公开说明、出具警示函、认定为不适当人选等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。、属于行政处罚。53. 单选题 下列关于信用利差的说法中，正确的有（ ）。 .信用利差随着经济周期（商业周期）的扩张而缩小 .信用利差随着经济周期（商业周期）的收缩而扩张 .信用利差随着经济周期（商业周期）的扩张而扩张 .信用利差随着经济周期（商业周期）的缩小而缩小 A 、B 、C 、D 、考点 信用利差的概念、特点、影响因素及其计算解析 信用利差随着经济周期（商业周期）的扩张而缩小，随着经济周期（商业周期）的收缩而扩张。故本题选A选项。54. 单选题 债券A的期限为5年，面值为1000元，年息为80元，如果其现行售价为900元，则其收益率为（ ）。A 10.68%B 8%C 7. 21%D 5. 76%考点 债券估值解析 由已知条件可知，息票率为8%，当市场价格下降时，收益率应当高于息票率，A项符合题意。55. 单选题 下列关于资产支持证券的陈述中，错误的是（ ）。A 资产支持证券的内部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式B 信用增级是指在信贷资产证券化交易结构中通过合同安棑所提供的信用保护C 资产支持证券就是由特定目的的信托受托机构发行的、代表特定目的信托受益权份额D 资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券考点 资产证券化解析 A项，金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法第30条规定，信用增级可以采用内部信用增级和/或外部信用增级的方式提供。内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。56. 单选题 组建证券投资组合时，个别证券选择是指（ ）。A 考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券B 预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种C 对个别证券的基本面进行研判D 分阶段购买或出售某种证券考点 投资组合管理概述解析 构建证券投资组合主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。主要注意三点：（1）个别证券选择。主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；（2）投资时机选择。预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况（例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动）；（3）多元化。是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。故本题选B选项。57. 单选题 通常，可积累的财产达到巅峰，要逐步降低投资风险的时期属于家庭生命周期（ ）阶段。A 家庭成熟期B 家庭成长期C 家庭衰老期D 家庭形成期考点 生命周期各阶段特征、需求和目标解析 家庭生命周期包括形成期、成长期、成熟期和衰老期四个阶段。其中，在家庭成熟期，资产达到巅峰，这时要逐步降低投资风险，保障退休金的安全。故本题选A选项。58. 单选题 证券市场线的截距（ ）。A 无风险收益率B 风险收益率C 预期收益率D 市场风险溢价考点 资本市场线和证券市场线的定义和图形解析 本题考查证券市场线的基本内容。A选项符合题意，证券市场线的表达式为：，其中，为证券或证券组合P的期望收益率，为无风险收益率。如下图所示，证券市场线的截距是无风险收益率。B选项不符合题意，风险收益率是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率，为，不是截距。C选项不符合题意，预期收益率应为纵轴，不是截距。D选项不符合题意，市场风险溢价为，不是截距。故本题选A选项。59. 单选题 能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而能够对利率变动的长期影响进行评估的分析方法是（ ）。A 缺口分析B 敞口分析C 敏感分析D 久期分析考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 久期分析是指对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。所以久期分析能够对利率变动的长期影响进行评估。故本题选D选项。60. 单选题 下列关于影响个人信贷能力的因素，说法正确的是（ ）。 .年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款 .收入越高，还款能力越强 .职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强 .通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高 .借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的60% A 、B 、C 、D 、考点 影响个人信贷能力的因素解析 个人信贷能力的影响因素包括：（1）年龄：年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款。（2）收入情况：收入越高，还贷能力越强。（3）身体状况：身体状况越好，越容易获得贷款。（4）职业性质：职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强。（5）负债：借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的50%。（6）工作时间：通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高。故本题选A选项。61. 单选题 甲公司欠乙公司600万元货款，到期日为2012年10月30日。甲公司因财务困难，经协商于2012年11月15日与乙公司签订债务重组协议，协议规定甲公司以价值550万元的商品抵偿欠乙公司上述全部债务（假定不考虑相关税费的影响）。2012年11月20日，乙公司收到第一批商品并验收入库，2012年12月31日收到第二批商品并验收入库，同时办理了有关债务解除手续。该债务重组的重组日为（ ）。A 41212.0B 41228.0C 41233.0D 41274.0考点 债务重组解析 债务重组日即债务重组完成日，即债务人履行协议或法院裁定将相关资产转让给债权人，将债务转为资本或修改后的偿债条件执行的日期。以非现金资产抵债，应按最后一批运抵并办理债务解除手续日期为债务重组日，因此选项D正确。 62. 单选题 同类型内部的相关系数都为正，且较大的股票有（ ）。 .增长类股票 .稳定类股票 .周期类股票 .能源类股票 A 、B 、C 、D 、考点 股票投资风格分类体系解析 本题考查股票的分类。按照股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。其划分依据主要是各个股票之间的相关系数，从而使每一类股票内部的相关系数均为正而且较大，而不同类型的股票之间的相关性不高。故本题选A选项。63. 单选题 下列对总体描述正确的是（ ）。 .统计总体简称总体是我们要调查或统计某一现象全部数据的集合 .总体是一个简化的概念，可以分为自然总体和测量总体 .自然总体中的个体通常都只有一种属性 .如果统计总体中的包括的单位数是有限的，称为有限总体 A 、B 、C 、D 、考点 总体、样本和统计量的含义解析 项正确，统计总体简称总体是我们要调查或统计某一现象全部数据的集合；项正确，总体是一个简化的概念，可以分为自然总体和测量总体；项错误，自然总体中的个体通常都具有多种属性，我们把个体所具有某种共同那个属性的数值的整体称为一个测量总体；项正确，如果统计总体中的包括