证券投资与管理模拟题

一、填空1.证券投资的收益性一般与风险性成()关系，与其流通性成()关系，与其持有期长短成()关系。2.股票交易程序的环节包括是开户、()、()_、交割与过户。3.证券价格是技术分析的基本要素之一,重要的证券价格有()、()、最高价和最低价，其中()是技术分析最重要的价格指标。4.波浪理论认为一个完整的价格循环周期由()个上升波浪和()个下降波浪组成。答：1.正向、反向、正向2.委托买卖、竞价成交3.开盘价、收盘价、收盘价4.5、31.证券可分为()和()两大类。2.公司分析可以分为()分析和()分析两大部分。3.技术分析的三大假设是：市场行为涵盖一切信息、()、历史会重演。4.我国的B股是以()标明面值、以()认购和交易的股票。5.证券交易所的组织形式有()和()_两种。6.K线图中，收盘价与开盘价之间的部分称为()。答：1.有价证券、无价证券2.基本素质、财务3.市场是有趋势的4.人民币、外币5.会员制、公司制6.实体二、单选题答：1.B2.C3.B4.A5.B6.B7.B8.A9.C10.A1.计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为( )。A.贴现债券B.复利债券C.单利债券D.累进利率债券2.除按规定分得本期固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ ）。A.非累积优先股B.非参与优先股C.可赎回优先股D.股息率固定优先股3.股票未来收益的现值是股票的( )A.票面价值B.帐面价值C.清算价值D.内在价值4.一般情况下，中央银行采取紧缩的货币政策将导致( )A.股价水平上升B.股价水平下降C.股价水平不变D.股价水平盘整5.投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（ ）。A.只需开设上海证券账户B.只需开设深圳证券账户C.分别开设上海和深圳证券账户D.不需开设帐户6.上海、深圳证券交易所均在每个营业日开市前采用（ ）形成开盘价，在交易过程中采用（ ）形成成交价。A.集合竞价方式 集合竞价方式B.连续竞价方式 连续竞价方式C.连续竞价方式 集合竞价方式D.集合竞价方式 连续竞价方式7.投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（ ）。A.市价委托B.限价委托C.停止损失委托指令D.停止损失限价委托指令8.使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交易一样数量的本金，获得（ ）。A.更小的盈利B.更大的盈利C.盈利不变D.会导致亏损9.以下各种证券中，受经营风险影响最大的是（ ）。A.普通股B.优先股C.公司长期债券D.公司短期债券10.当经济稳步增长、发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有利（ ）。A.公司债券B.国库券C.普通股D.优先股答：1.B2.B3.D4.B5.C6.D7.B8.B9.A10.C三、多选题1.证券发行市场上的机构投资者主要有（ ）。A.证券公司B.政策性银行C.共同基金D.企业E.事业单位2.按照发行主体的不同，债券可以分为（ ）。A.城市债券B.金融债券C.农村债券D.公司债券E.政府债券3.国际债券的种类有（ ）A.全球债券B.本国债券C.美国债券D.外国债券E.欧洲债券4.普通股票股东享有的权利主要是（ ）A.公司重大决策的参与权B.盈余分配权C.剩余资产分配权D.选择管理者E.优先领取固定股息5.某周股市市场指数为阴线其K线图如左：则.周一开盘时为669点.周五收盘时为669点.本周最高点相对收盘点多16点.本周指数的振荡幅度为20.本周最低点相对开盘点少12点6.股价趋势从其运动方向看，可分为( )。A.长期趋势B.上涨趋势C.水平趋势D.下跌趋势E.短期趋势7.整理形态的类型很多，除了三角形外，还有( )等形态。A.矩形B.旗形C.菱形D.楔形E.头肩型8.股息的形式大致可分为( )。A.现金股息B.股票股息C.财产股息D.负债股息E.建业股息9证券投资的宏观经济分析主要包括（ ）。A宏观经济运行分析B宏观经济政策分析C经济指标分析D行业和公司分析E投资者分析10技术分析的假设包括（ ）。A价格沿趋势移动B市场行为最基本的表现是成交价和成交量C历史会重演D市场行为包涵一切信息E市场没有摩擦答：1.ABCD2.BDE3.DE4.ABC5.BCDE6.BCD7.ABD8.ABCDE9ABC10ACD1能够评价股票市价合理性的指标有（ ）。A发行价格B市盈率C本利比D净资产倍率E发行量2下列关于旗形形态的陈述中，正确的有（ ）。A旗形出现之前，一般应有一个旗杆B旗形持续的时间越长，股价保持原来趋势的能力越强C旗形形成之前，成交量较大D旗形形成之后，成交量较小E旗形是反转型3在现金流量中，投资活动的现金流量包括（ ）。A收回投资所得现金B购买债券所得利息C分得股利或利润所收到的现金D购买原材料的费用E购买股票所支付的现金4封闭式基金的交易价格（ ）。A可能出现溢价现象B必然反映基金净值C受市场供求关系影响D不可能出现溢价现象E可能出现折价现象5（ ）属于影响行业兴衰的主要因素。A技术进步B社会习惯的改变C行业生命周期D行业制度E行业的领导6.以下各指标中，用于对公司资本结构进行分析的指标有（ ）。A.资产负债比率B.股东权益比率C.长期负债比率D.应收帐款周转率E.固定资产周转率7.以下属于系统风险的是（ ）。A.利率风险B.市场风险C.违约风险D.购买力风险E.经营风险8.以下属于利率影响证券价格的途径的是（ ）。A.改变资金的流向B.影响公司的成本C.影响公司的经营D.影响货币政策的执行E.影响消费者的购买力9.以下对于不同类型投资者的无差异曲线分析正确的是( )。A.无差异曲线越平坦，说明该投资者越偏好风险B.无差异曲线越平坦，说明该投资者越厌恶风险C.无差异曲线越陡峭，说明该投资者越偏好风险D.无差异曲线越陡峭，说明该投资者越厌恶风险E.水平的无差异曲线表明投资者极度厌恶风险10.上市公司定期公告的财务报表包括( )。A.资产负债表B.损益表C.成本明细表D.现金流量表E.财务状况变动表答：1BD2ACD3ABCE4ACE5ABC6.ABC7.ABD8.AB9.AD10.ABD四、判断1投资者开户只需在证券公司开设证券帐户即可。2市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。3信用交易的杠杆作用只会使投资者的收益率放大，不会使投资者的亏损放大。4对于套期保值者而言，获得额外利润比转移价格风险更重要。5期权买卖双方之所以能成交，是因为他们对未来行情的判断正好相反。6技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。7MACD利用离差值与离差平均值的交叉信号作为买卖的依据。8在下跌行情中有压力线，在上升行情中有支撑线。9系统风险又称为可分散风险或可回避风险。10流动比率可以反映公司的短期偿债能力。答：1 错2 错3 错4 错5 对6 对7 对8 错9 错10 对1投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。2公司股票的市盈率越低，越值得投资者进行投资。3本币贬值，资本从本国流出，从而使股票市场价格下跌。4利用期权和期货合约都可以进行套期保值。5存货周转率是反映公司偿债能力的指标。6在产业生命周期成熟期，行业发展很难较好地与国民生产总值保持同步增长。7在K线理论中，不管实体是阳线还是阴线，一般来说，上影线越长，下影线越短，实体越短，越有利于空方占优，反之，上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优。8一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。9上市流通股票的市价涨跌直接影响到股份公司资本总额的增减。10.根据葛兰威尔法则，股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为卖出信号。答：1.对2.错3.对4.对5.错6.对7.对8.错9.错10.错五、计算题1.张三1999年5月以12元/股的价格买入某股票50手，于2000年4月15日以12.5元/股将该股全部卖出，同日，李四以12.5元/股的价格买入该股100手，并于2000年6月以15元/股卖出。在此期间该股的利润分配为10股送3股并派息2元，股权登记日为2000年4月14日，除权（息）日为4月15日。求张三、李四的持有期回报。2有一投资基金，其基金资产总值根据市场收盘价格计算为20亿元，基金的各种费用为200万元，基金单位数量为10亿份，试计算该基金的单位资产净值。答：基金的单位资产净值可以用下面公式来计算：单位资产净值（基金资产总值各种费用）/基金单位数量按照这一公式，有：单位资产净值（20亿元200万元）/10亿份1.98元/份3某上市公司股票的当期股息是5元，折现率是10%，预期股息每年增长为5%，则该公司股票的投资价值是多少？答：这是用不变增长模型计算股票理论价格的计算题。PD/（i-g）5元/（10%5%）100元P是投资价值，D是当期股息（5元），i表示折现率（10%），g表示股息增长率（5%）。1若对证劵A和证劵B做个体分析得数据资料如下：经济状况t乐观一般悲观概率分布p0.30.40.3A的收益率r%3010-10B的收益率r%5015-50要求：计算各自的期望收益率 以及各自的风险 ，并比较两者的投资价值。答：证券A的期望收益率为：0.3*30%+0.4*10%+0.3*（-10%）=10%证券B的期望收益率为：0.3*50%+0.4*15%+0.3*（-50%）=6%证券A的风险（标准差）：0.3*（30%-10%）2+0.4*（10%-10%）2+0.3*（-10%-10%）21/2=（0.012+0.012）1/2=0.153证券B的风险（标准差）：0.3*（50%-6%）2+0.4*（15%-6%）2+0.3*（-50%-6%）21/2=（0.058+0.003+0.094）1/2=0.4证券A的风险低，收益高，其投资价值优于证券B。2某公司股票是常数增长率型，其股利增长率为g = 4 %，刚支付了股利D0 = 1.52，当前市价P = 12元/每股。某投资者对其期望收益率为r = 15 %，运用股利贴现模型DDMs 判断此时该买呢还是按兵不动？答：根据不变增长率模型的公式，该股票的当前价值是：1.52*（1+0.04）/（0.15-0.04）=17.56当前市价为12元/股，表明价值被低估，可以买进。3齐民通股份2002年的分配方案为10送2股红股，送股后再进行10配3股的配股，配股价6元/股。分配前，某投资者持有该股票5000股。试计算全部送配结束后，该投资者持有的股票可变为多少股？若投资者以每股10元购进股票，且参加配股，则总投资额是多少？（不计资金的时间价值）答：送股后配股前的股数：5000+5000/10*2=6000股配股后的股数：6000+6000/10*3=7800股总投资额：5000*10+1800*6=50000+10800=60800元六、简答题1寻找增长型行业的基本方法是什么？答：用该行业历年的统计资料与国民经济综合指标相对比来判断某行业是否属于增长型行业。第一，取得该行业历年销售额或营业收入的可靠数据并计算出年增长率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较，若该行业大多数年份的增长率均大于国民经济综合指标的增长率，则属于增长型行业；反之，该行业的年增长率与国民经济综合指标的年增长率持平甚至偏低，则说明这一行业与国民经济同步增长或增长过缓。第二，计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占的比重。若这一比重逐年增加，说明这一行业增长比国民经济水平快；反之，则较慢。2. 为什么说价、量是技术分析的基本要素？答：价和量是市场行为最基本的表现。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。这里，成交价、成交量就成为技术分析的要素。一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律：价增量增，价跌量减。成交价、成交量的这种规律关系是技术分析的合理性所在，因此，价、量是技术分析的基本要素。1. 简述证券投资基本面分析的主要步骤。答：（1）信息收集1)宏观经济运行状况信息。如经济增长率、通胀率、国际收支等。2)宏观经济政策信息。如货币政策、财政政策等。3)行业运行状况信息。如行业的发展水平与规模、国内外市场容量、市场竞争程度等。4)上市公司运营状况信息。如招股说明、中期报告、年度报告及信息披露公告等。5)证券市场法律、法规信息。如政府为规范证券市场运行而出台的各项法律、法规等。（2）分析信息1)信息识别2)研究经过筛选后的信息（3）作出结论并修正结论2. 简述证券投资的系统风险和非系统风险。答：系统风险包括：政策风险；周期波动风险；利率风险；购买力风险；非系统风险包括：信用风险；经营风险；财务风险。也可以按照自己的语言说明上述的风险。七、论述题试述上市公司如何利用关联交易进行利润操纵。答：1、转让研究开发成果借记银行存款和其他业务支出，贷记其他业务收入。2、以费用分担方式转移期间费用由集团公司承担保险费、运输费、广告费等3、向关联方出租资产与土地使用权增加收益由于会计制度对租金收入和理性的规定较少，上市公司往往通过相关联方出租长期资产的方式由外部转移收入。4、向关联方借款融资降低财务费用通过相关联方借款减少对银行的负债，降低财务费用