《财务分析资料报告》综合复习题

word财务分析综合练习一一、单项选择题每题2分1. 企业投资者进展财务分析的根本目的是关心企业的AA盈利能力 B营运能力 C偿债能力 D增长能力2. 公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指BA财务报表 B财务报告 C财务状况说明书 D资产负债表3. 根据企业连续假设干会计期间至少三期的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比拟与研究不同会计期间相关项目的变动情况和开展趋势的财务分析方法是CA. 水平分析法 B.垂直分析法 C.趋势分析法 D.比率分析法4. 杜邦财务分析体系的核心指标是D A总资产周转率 B销售净利率 C权益乘数 D净资产收益率5. 财务报表分析的逻辑出发点和根本导向是A A战略分析 B会计分析 C财务分析 D前景分析6. 行业所赖以形成的技术日渐成熟，产品根本定型并实现了标准化，行业己经拥有一批固定的客户，如此此行业可能正在处于B A.投入期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期7. 一般情况下，企业财务状况比拟稳定可靠的流动比率应保持在C18. 一般来说，资产负债率越高，明确A A.企业利用债权人提供资金进展经营活动的能力越强B.企业利用债权人提供资金进展经营活动的能力越弱C.债权人发放贷款的安全程度越高D.企业偿还债务的能力越强9. 星河公司2008年存货周转期为30天，应收账款期为45天，应付账款周转期为25天，如此该公司现金转化周期为B天天天天10. 企业收益的主要来源是( D) A.投资收益 B.投资活动 C.筹资活动 D.经营活动二、多项选择题每题3分1. 企业财务报表分析的主体包括ABCDEA投资者 B债权人 C经营者D政府管理部门 E企业员工2. 资产负债表的作用包括ABCEA.揭示经济资源总量与其分布形态B.获取企业资产流动性水平信息C.提供分析企业偿债能力的信息D.反映企业盈利能力E.反映企业资金来源与其构成情况3. 以上市公司为例，财务报告体系一般包括( ABCE )A.财务报表 B.审计报告 C.财务状况说明书D.财务比率 E.财务报表附注4. 审计意见可划分的类型有ABCDEA.无保存意见 B.带强调事项段的无保存意见C.保存意见 D.否认意见 E.无法表示意见5. 应用垂直分析法，需要注意以下问题ABCA总体根底的唯一性 B分析角度的多维性 C项目数据的可比性D财务指标的关联性 E财务评价的综合性6. 根据哈佛分析框架，财务报表分析的根本程序的构成步骤有：( ABCD ) A战略分析 B会计分析 C财务分析 D前景分析； E全面分析7. 企业流动负债的主要来源有( ACD )A从企业外部借入的资金B企业投资的股票期权等C企业由于财务政策、会计制度等原因而占用的他人资金 D在货款结算时占有其它企业的资金E企业进展的长期股权投资8. 如下是本钱费用指标的是ABCDA. 营业本钱降低率 B. 期间费用降低率 C. 营业收入本钱率D. 本钱费用利润率 E. 营业收入增长率9. 如下关于企业现金流量与企业经营周期的关系说确的有ABCA在企业的创业期，投资活动活跃，投资活动消耗的现金流量远大于经营活动产生的现金流量B在企业的成熟期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流充足C一般在企业的创业期存在大量筹资需求，筹资活动产生的现金流量巨大D在企业的成长期，经营、筹资和投资的现金流量都为正E在企业的衰退期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流量充足10. 某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务,为查清原因，应检查的财务比率包括BCDA.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率D.应收账款周转率 E.利息保障倍数三、简答题每题5分1. 简述财务分析的原如此与依据。1、答：财务分析的原如此是指进展财务分析时应遵循的指导思想。企业进展财务分析应遵循以下原如此：明确分析立场、确定分析目的；从实际出发、实事，反对主观臆断，不搞数字游戏；全面系统分析、注重动态的开展变化，注意过去、现在和将来的关系；定量与定性相结合；本钱效益原如此。财务分析的依据主要是企业的财务报告与其所披露的其他相关信息，具体包括以下容：财务报表外部审计报告和评估报告企业会计政策和会计制度上市公司公开披露的信息资料。2. 简述现金流量分析在财务甄别方面的意义。2、答：与权责发生制下的净利润相比，收付实现制下经营活动产生的现金流量比拟客观，主观判断成分较少，不容易被操纵。管理层可以通过选择激进的会计政策，甚至利润操纵来增加利润，然而由于现金流量的进出需要经过银行账户，具有很高的可验证性，操作难度大，操纵本钱高，因此企业 “人工创造净利润不难，但是“人工创造现金流量却绝非易事。譬如：提前确认收入或虚构收入，尽管会增加利润，却不会产生相应的现金流量；此外，将期间费用资本化为固定资产、在建工程或无形资产，也只能带来纸面富贵，而不会带来“真金的流入。因此，通过对现金流量进展分析，可以用来甄别财务舞弊。四、计算分析题每题10分1. 某公司年末资产负债表简略形式如下：资产负债表单位：万元期末数权益期末数货币资金应收账款存货固定资产净值400673000应付账款应交税金非流动负债负债总额实收资本未分配利润3400423005资产总计5000负债与所有者权益总计总计1：1期末流动比率=2 (2)期末资产负债率=50% (3)本期应收账款周转次数=30次 (4)本期销售收入=36000万元5期初应收账款=期末应收账款要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。1、答案：1负债与所有者权益=资产总额=5000 1分2资产负债率=负债总额/5000=50%负债总额=2500万元2分3流动比率=5000-3000/流动负债=2流动负债=1000万元应付账款=1000-400=600万元2分4非流动负债=2500600-400=1500万元1分5未分配利润=5000-1500+400+600+300=2200万元1分6应收账款周转率=36000/应收账款平均余额=30应收账款=1200万元2分7存货=5000-3000-1200-400=400万元1分2. 某商业企业2008年赊销收入净额为4000万元，销售本钱为3200万元；年初、年末应收账款余额分别为400万元和800万元；年初、年末存货余额分别为400万元和1200万元；年末速动比率为，年末现金比率为。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。要求：1计算2008年应收账款周转天数。2计算2008年存货周转天数。3计算2008年年末流动负债余额和速动资产余额。4计算2008年年末流动比率。2、答案：根据题意，可得：1计算2008年应收账款周转天数应收账款周转天数=36040080024000=54天2分2计算2008年存货周转天数存货周转天数=360400120023200=90天2分3计算2008年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产年末流动负债年末现金资产年末流动负债速动资产=应收账款+现金资产年末应收账款=800万元解之得：年末流动负债=1600万元2分年末现金=1120万元年末速动资产=800+1120=1920万元2分4计算2000年年末流动比率流动比率=192012002分3. ABC公司08年有关资料为：平均总资产为369805万元，利润总额是10534万元，利息费用是3592万元，平均净资产为153163万元，所得税费用为4530万元。要求：1计算ABC公司的总资产报酬率2计算ABC公司的净资产收益率3、答案：由题意得1总资产报酬率=100%=3.82%5分2净资产收益率=100%=100% =3.92%5分4、一资料：某公司2009年有关资产容资料为： 项目年初数万元年末数万元结构比重变动差异货币资金3439交易性金融资产2730应收账款1624存货8074长期股权投资1613固定资产256271无形资产2218其他资产1917总资产要求：1计算资产结构项目比重变化差异；2分析其变动状况与合理性进展必要说明。答案：项目 期初 % 期末 % 差异 % 流动资产： 货币资金 8 7 -1 交易金融资产 2 6 4 应收账款净额 22 20 -2 预付账款 6 4 -2 存货 39 26 -3 流动资产债合计 67 63 -4 长期投资 12 18 6 固定资产： 固定资产净值 17 15 -2 在建工程 0 0.4 0.4 固定资产合计 17 15 -2 无形资产 4 3.3 -0.7其他资产 0 0.3 0.3 固定资产即长期资产合计 33 37 4 资产合计 100 100 - 通过上述百分比资产结构表可知 :1该公司期末与期初相比拟,2流动资产比例比拟，3从非流动资产来看，4结论从总体来看，非流动资产比例有所提高。五、案例分析题每题10分甲股份的2007年的现金流量表如下表所示。现金流量表编制单位：甲股份 2007-12-31 单位：万元项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金490 811354 726收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金31 029经营活动现金流入小计490 814355 755购置商品、承受劳务支付的现金436 825335 736支付给职工以与为职工支付的现金9 2367 836支付的各项税费9 5475 805支付其他与经营活动有关的现金23 8448 048经营活动现金流出小计1357 425经营活动产生的现金流量净额11 3622二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金2 2533 919处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额12559处置子公司与其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计2 3783 978购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金8 7746 689投资支付的现金6 89821 117取得子公司与其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金56投资活动现金流出小计15 67227 862投资活动产生的现金流量净额3-23 884三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金19 50014 750收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计19 50014 750偿还债务支付的现金12 50012 575分配股利、利润或者偿付利息支付的现金5 2254 548其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金21筹资活动现金流出小计17 72517 144筹资活动产生的现金流量净额1 775-2 394四、汇率变动对现金与现金等价物的影响五、现金与现金等价物净增加额4-27 948加：期初现金与现金等价物余额15 16543 113六、期末现金与现金等价物余额15 00815 165请思考：1请利用勾稽关系将表中数字补充完整。2结合企业的生命周期理论对该公司进展相关评价。五、案例分析题答案：由题意得1经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计经营活动产生的现金流量净额 =490 81411 362 =479 452万元经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计 =355 755357 425 =-1 670万元投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 =2 37815 672 =-13 294万元现金与现金等价物净增加额 =期末现金与现金等价物余额 期初现金与现金等价物余额 =15 00815 165 =-157万元2通过该公司2006年和2007年的经营活动现金流量、投资活动现金流量与筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为：第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06年的负值变为正值；第二，设备投资继续进展，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。以上财务特征明确该公司正处于生命周期的成长期。财务分析综合练习二一、单项选择题每题2分1. 在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是AA投资者 B债权人 C经营者 D政府管理机构2. 股东权益变动表是B A.月份报表 B.年度报表 C.季度报表 D.半年度变动表3. 某企业2008年期初存货余额为2000万元，期末存货余额为3000万元，如此其变动率为A A. 50% B. 150% C. 25% D. 20%4. 迈克尔波特提出的“五大力量理论 适用于C A行业生命周期分析 B行业特征分析C行业盈利能力分析 D行业营运能力分析5. 流动比率指标值是 C A.越大越好 B.越小越好 C.保持一个适宜的值 D.以上答案都不对6. 利息保障倍数指标计算公式中，分子是指CA.税前利润 B.税后利润 C.税前利润+利息费用 D.税后利润+利息费用7. 反映盈利能力的核心指标是DA.总资产报酬率 B.股利发放率 C.总资产周转率 D.净资产收益率8. 流动资产周转天数指标的计算公式是( D )A.流动资产周转率/360 B.流动资产周转次数/360 C.流动资产周转额/流动资产周转次数D.计算期天数/流动资产周转率(或流动资产周转次数)9. 如下说法不正确的答案是BA现金流量充裕率是衡量现金流量充裕与否的指标B如果现金流量充裕率计算公式的分子小于分母，差额代表自主性现金流量，这种性质的现金流量提高了企业的流动性和财务弹性C现金流量充裕率小于1，如此明确企业经营活动产生的现金流量不足以更新固定资产、偿还债务和支付股利D现金流量充裕率大于1，明确企业经营活动产生的现金流量足以更换旧、报废的固定资产、对外进展证券投资、偿还债务和发放现金股利10. 营运资金是指( B) A.全部资产减全部负债 B.流动资产减流动负债C.全部资产减流动负债 D.流动资产减全部负债二、多项选择题每题3分1. 财务分析的作用在于ABCDEA评价企业过去 B反映企业现状 C评估企业未来；D进展全面分析 E进展专题分析2. 财务情况说明书ABCDEA是企业管理当局对企业业绩的自我评价B有助于报表使用者对企业作出良好的判断C能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度D有助于报表使用者有更全面、更深刻的理解E有助于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩3. 对于财务报表使用者而言，常用的财务分析标准包括( ABCD )A经验标准 B历史标准 C行业标准 D预算标准 E国家标准4. 企业价值评估方法一般包括ABCA本钱法 B市场法 C收益法 D异常利润剔除法 E关联交易分析法5. 如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能ABCA.存在闲置现金；B.存在存货积压；C.应收账款周转缓慢；D.短期偿债能力很差；E.长期偿债能力越强6. 反映流动资产周转速度的指标有ABCA流动资产周转率 B流动资产垫支周转率 C存货周转率 D存货构成率 E应付账款周转率7. 企业经营者进展长期偿债能力分析的意义有ABDEA. 有利于优化资本结构 B. 降低财务本钱 C. 降低营运本钱； D. 降低财务风险 E. 提高企业价值8. 影响应收账款周转率的因素有ACDA.销售收入 B.销售本钱 C.应收账款期初余额D.应收账款期末余额 E.销售毛利9. 对总资产周转率指标，如下表述正确的有ACDEA .该指标是指企业在一定时期营业收入净额同总资产平均余额的比值B.该指标反映举债形成的资产的利用效率C.该指标反映企业全部资产的使用效率D.指标反映企业全部资产的利用效率E.指标计算值越高越好10. 如下现金流量项目中，属于投资活动的现金流量的是ACEA.收到的股利 B.支付的股利 C.收到的利息 D.支付的利息 E.短期债券投资三、简答题每题5分1. 会计分析的涵是什么，并简述其一般步骤。1、答：1会计分析的涵：会计分析是指通过对会计灵活性确实认，评价企业会计政策和会计估计的适当性，揭示企业会计信息反映其财务状况与经营成果的真实程度。通过会计分析，可以知道企业会计数字的扭曲程度并通过会计手段来纠正“扭曲。2会计分析的一般有四个步骤：阅读会计报告；评估会计谋略合理性；分析财务报表项目变动；调整财务报表数据。2. 如何加强企业的资产管理力度？2、答：加强企业的资产管理力度可采取以下途径：1优化企业资产配置。企业在保证正常运转的前提下，应积极促进企业闲置或不用的非经营性资产向经营性资产转化，优化资产配置，提高资产使用效益。同时加强企业非经营性资产向经营性资产转化的管理工作，规企业非经营性资产管理行为，维护企业资产的合法权益，实现资产保值增值。2运用现代信息技术。大中型企业应积极运用现代信息技术加强和改良资产管理，建立全新的资产管理体系和运行机制，大力促进资产管理工作的现代化、规化、科学化和信息化，实现企业资产的优化配置，减少重复购置，挖掘现有资产的最大潜力来满足企业开展的需要。3完善部控制制度。建立企业资产部控制制度的目的是为了严肃财经纪律，规企业财经秩序，保障企业权益和资产完整，提高企业财务管理水平，促进企业的持续开展。四、计算分析题每题10分1. 某企业连续两年的利润简表如下，试利用水平分析法对其进展分析。某企业两年的利润表单位：万元项目2001年2002年营业收入10001100营业本钱600700毛利400400营业费用100150管理费用150160利息费用1010所得税利润1、答案：某企业利润水平分析表单位：万元项目2001年2002年变动额变动率营业收入1000110010010%营业本钱60070010016.7%毛利40040000营业费用1001505050%管理费用150160106.7%利息费用101000所得税-42.68%利润-42.86% (6分)由水平分析表可以看出，该企业2002年利润有大幅度的下降，归其原因是虽然营业收入有所增长，但同时营业本钱和相关费用同样有所增长，且本钱和费用的增长幅度远远大于营业收入的增长，从而导致利润下降。因此，该企业在下年生产时要注意在保持营业收入增长的情况下减少相关本钱和费用的支出从而促进利润的增加。4分2. 某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元坏账损失率5%0。求该企业的流动比率和速动比率。2、答案：根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下：流动比率=2速动比率=3. 某公司有资料如下表：单位：万元06年07年08年净利润35003800营业收入净额2600031000年末资产总额280003200036500年末股东权益总额195002200024500年末普通股股数180001800018000普通股平均股数1800018000假定07年、08年每股市价均为元.请思考：计算该公司07、08年的如下指标要求所涉与的资产负债表的数字取平均数营业净利率总资产周转率权益乘数平均每股净资产每股收益市盈率3、答案：由题意得：07年有关指标：营业净利率=净利润营业收入=350026000=13.46%总资产周转率=营业收入平均资产总额权益乘数=平均资产总额平均股东权益=平均每股净资产=平均股东权益普通股平均股数=2075018000=1.15(元)每股收益=净利润年末普通股股数=350018000=0.19(元)市盈率=每股市价每股收益同理08年有关指标为：营业净利率=12.26%总资产周转率权益乘数平均每股净资产元每股收益=0.21(元)市盈率4、净资产收益率分析资料单位：万元项目上年本年平均总资产平均净资产销售收入净利润46780257293742434734912025051402783557要求：根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进展分析。有关指标计算见下表：项目上年本年净资产收益率销售利润率总资产周转率业主权益乘数分析对象：由于销售利润率变动的影响： 由于总资产周转率变动的影响： 由于业主权益乘数变动的影响：各因素影响额合计：和分析对象的差异系小数点取舍所致股份公司盈利能力分析某公司2001年度、2002年度有关资料如下表：单位：元项目2001年2002年净利润200 000250 000优先股股息25 00025 000普通股股利150 000200 000普通股股利实发数120 000180 000普通股权益平均额1 600 0001 800 000发行在外的普通股平均数股800 0001 000 000每股市价4要求：1根据所给资料计算该公司2002年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。(1) =12.5%=78.26%5、根据宏大公司简化利润表，资料如下： 单位：万元2007年：金额2008年：金额主营业务收入340主营业务收入521主营业务本钱20主营业务本钱95管理费用 10管理费用25财务费用 40财务费用36营业外收支净额 52营业外收支净额49所得税 30所得税70净利润 292净利润344要求：1根据以上会计资料，计算宏大公司的有关财务比率：销售毛利率、本钱利润率、费用利润率，并对该公司的获利能力进展比照分析并作出简要评价2进展利润表主要项目项目结构比拟分析。答案：项目 2007年 2008年销售毛利率320-20/320*100% =93.8%521-95/521*100%=81.8% 本钱利润率218/20*100%=109% 365/95*100%=38.4% 费用利润率218/50*100%=43.6% 365/61*100%=59.8% 销售毛利率=销售毛利额/销售净收入*100% 本钱利润率=利润总额/本钱*100% 费用利润率=利润总额/费用*100% 分析：销售毛利率08年比07年下降12%，主营业务收入08年比07年上升了53%，主营业务本钱08年比07年上升了37.5%，大大超过了主营业务各收入的比率，所以导致毛利率下降，本钱利润率08年比07年下降了64.8%，大大节约了本钱。2进展利润表主要项目结构比拟分析项目 2007年占净利润比重% 2008年点净利润比重% 增减% 主营业务收入340 116 521 151 35 主营业务本钱20 6.8 95 27.6 20.8 管理费 10 3.4 25 7.3 3.9 财务费 40 13.7 36 10.5 -3.2 营业外收支净额52 17.8 49 14.2 -3.6 所得税 30 10.3 70 20.3 10 净利润 292 100 344 100 根据以上数据，通过计算各主要项目占净利润的比重得出2008年与2007年各项目变动百分比，主营业务收入08年较上年增加了181万元，增长百分比为35%，08年较07年营业收入增加了，而主营业务本钱08年较07年增加了75万元。五、案例分析题每题10分ABC公司08年某有关资料如下：项目金额项目金额货币资金短期投资应收票据300200102短期借款应付账款长期负债300200600应收账款98年初82所有者权益1025年初775存货480年初480主营业务收入3000待摊费用固定资产净值无形资产20128614主营业务本钱税前利润税后利润24009054请思考：1根据以上资料，计算该公司08年的流动比率，速动比率，资产负债率。2假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据1的计算结果，对公司财务状况作简要评价。比率名称同行业水平分析流动比率速动比率资产比率40%五、案例分析题答案：由题意得：1流动资产=300+200+102+98+480+20=1200万元速动资产=1200-480=720万元资产总额=1200+1286+14=2500万元流动比率=1200/300+200速动比率=720/300+200资产负债率=200+300+600/2500=44%2从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。财务分析综合练习三一、单项选择题每题2分1. 从企业债权者角度看,财务分析的最直接目的是看CA盈利能力 B营运能力 C偿债能力 D增长能力2. 如下有关财务报表的表述中不正确的答案是DA根本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表B利润表和资产负债表是以权责发生制为根底编制的C现金流量表是收付实现制现金为根底编制的动态会计报表D资产负债表、利润表以与利润分配表均属于动态会计报表3. 企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准是(D )A经验标准 B历史标准 C行业标准 D预算标准4. 财务分析过程中，相当于给外表“华丽实质存在“水分的财务报表“卸妆的是BA战略分析 B会计分析 C财务分析 D前景分析5. 以下哪个指标是衡量企业短期偿债能力的指标 BA.资产负债率 B.流动比率 C.销售利润率 D.应收帐款周转率6. 某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用3万元，预付账款7万元，应收账款200万元，如此流动比率为A7. 某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，如此权益乘数为(B )8. 对债权人而言，分析盈利能力可以BA. 制定相应的财政金融政策 B. 考察并保证其债权的安全性C. 作为投资决策的主要依据 D. 分析经营管理中存在的问题和不足9. 企业资产经营的效率主要反映企业的CA.盈利能力 B.偿债能力 C.营运能力 D.增长能力10. 如下财务活动中不属于企业筹资活动的是DA发行债券 B分配股利 C吸收权益性投资 D购建固定资产二、多项选择题每题3分1. 在资产负债表中，流动资产项目包括ABCDEA.货币资金 B.交易性金融资产 C.预付账款 D.应收票据 E.存货2. 利润表的作用包括ABCDA.有助于企业进展合理经营决策 B.揭示企业经营成果；C.有助于考核评价经营者经营业绩 D.反映企业盈利能力；E.反映企业资金来源与其构成情况3. 比率可常用的具体表现形式有ABCA.百分率 B.比 C.分数 D.增长率 E.周转天数4. 应用比拟广泛的综合分析法主要有( ADE )A.沃尔评分法 B.趋势分析法 C.比率分析法D.杜邦财务分析体系 E.帕利普财务分析体系5. 行业分析主要包括CDEA.行业竞争分析 B.行业需求分析 C.行业特征分析D.行业生命周期分析 E.行业获利能力分析6. 影响速动比率的因素有ABCDEA.应收账款 B.库存商品 C.原材料 D.应付票据 E.存货7. 资产负债率低，对其正确的评价是BCA. 说明企业财务风险大 B. 说明企业财务风险小 C. 不能充分发挥财务杠杆的作用D. 能够充分发挥财务杠杆的作用 E. 说明企业债务负担重8. 反映上市公司盈利能力的指标有( ABCDE )A.每股收益；B.普通股权益报酬率；C.股利发放率；D.总资产报酬率；E.价格与收益比率9. 存货周转率提高，意味着企业BDA.流动比率提高；B.短期偿债能力增强；C.现金比率提高；D.企业存货管理水平提高；E.速动比率提高10. 通过现金流量分析所揭示的信息，其作用主要是ABCDA了解现金流变动情况与其原因 B评价企业的支付能力C评价企业的盈利质量 D预测未来现金流量E获取企业资产流动性水平信息三、简答题每题5分1. 杜邦分析体系的局限性表现在哪些方面？1、答：从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。主要表现在：1对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。2财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。但在目前的信息时代，顾客、供给商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。3在目前的市场环境中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。2. 简述流动比率、速动比率和现金比率之间的关系。2、答：运用现金比率评价企业的短期偿债能力，其结果是相对稳健的。而在运用速动比率和流动比率评价企业的短期偿债能力时，了解存货和应收账款各自占流动资产的比例以与二者的周转速度大小是非常必要的。因为假设存货或应收账款占流动资产的比重很大，但周转速度缓慢，那么即使企业外表上拥有巨额的流动资产，显示出了理想的流动比率或速动比率，但实际上企业的短期偿债能力并不强。四、计算分析题每题10分1. 根据某公司2007、2008两个年度的资产负债表、利润表与相关资料，给出以下分析数据：单位：千元项目2007年2008年平均总资产9 63815 231平均净资产8 56111 458利息支出146189利润总额8211 689所得税率33%30%要求：用连环替代法计算各因素变动对净资产收益率的影响程度。1、答案：项目2007年2008年总资产报酬率%负债利息率%负债/净资产净利润千元5501 182净资产收益率%分析对象：10.32%6.42%=3.90%采用连环替代法计算如下：2007年：10.03%+10.03%13.56%0.1258133%=6.42%第一次替代：12.33%+12.33%13.56%0.1258133%=8.16%第二次替代：12.33%+12.33%5.01%0.1258133%=8.88%第三次替代：12.33%+12.33%5.01%0.3293133%=9.88% 2008年：12.33%+12.33%5.01%0.3293130%=10.32%总资产报酬率变动的影响为：8.16%6.42%=1.74%负债利息率变动的影响为：8.88%8.16%=0.72%资本结构变动的影响为：9.88%8.88%=1%税率变动的影响为：10.32%9.88%=0.44%2. 某公司08年末资产总额分别为307万元，负债总额为134万元，权益总额为173万元，营业利润为50万元，利息费用为3万元。请计算：2、答案：根据题意，可计算得：资产负债率=负债总额/资产总额=134307=43.65%净资产负债率=负债总额/所有者权益总额=134173=77.46%所有者权益比率=1-资产负债率=56.35%利息保障倍数=(营业利润+利息费用)/利息费用=50+3该公司08年资产负债率，净资产负债率，所有者权益比率，利息保障倍数。3. 某公司资产负债表简表 2008年12月31日单位：元资产金额负债与所有者权益金额货币资金20000流动负债应收账款净额存货长期负债固定资产净额300000所有者权益240000资产总计负债与所有者权益合计：该公司2008年产品营业本钱为280000元，存货周转次数为4次；年末流动比率为；产权比率为，期初存货等于期末存货。要求：1根据上述资料计算填列该公司2008年12月31日的资产负债表简表。2假定本年营业收入为420000元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转期。3、答案：由题意得12008年12月31日单位：元资产金额负债与所有者权益金额货币资金20000流动负债100000应收账款净额42000存货70000长期负债92000固定资产净额300000所有者权益240000资产总计432000负债与所有者权益合计432000资产总计=负债与所有者权益=所有者权益+所有者权益产权比率 =240000=432000(元)期末存货=期初存货=营业本钱/存货周转次数=280000/4=70000元应收账款净额=资产总额-固定资产净额-存货-货币资金 =432000-300000-70000-20000=42000元流动负债=流动资产/流动比率=资产总计-固定资产净额/流动比率 =432000-300000/1.32=132000/1.32=100000元长期负债=负债与所有者权益总计-所有者权益-流动负债=432000-240000-100000=92000元2应收账款周转率=420000/42000=10次应收账款周转天数=360/10=36天五、案例分析题每题10分沃伦巴菲特投资成功重要经验沃伦巴菲特是一个具有传奇色彩的人物，1956年他将100美元投入股市，40年间创造了超过了200亿美元的财富。如将巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司32年来的逐年投资绩效与美国标准-普尔500种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的29年击败指数，只有3年落后指数。更难能可贵的是其中5年当美国股市陷入空头走势回落之际，巴菲特却创下逐年“永不亏损的记录。他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且成为了美国股市权威的领袖，被美国著名的基金经理人彼得林奇誉为“历史上最优秀投资者，使全球各地的股票投资者都势衷于巴菲特投资方法和理念。巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类期刊，了解公司的开展前景与策略，仔细评估公司的投资价值，把握好入市时机。可见，财务报表分析对于投资决策的重要性所在。当然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策。请思考：结合本案例，说明企业投资者进展财务分析的依据与目的。五、案例分析题答案：1企业投资者进展财务分析的依据：财务报表包括：企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益或所有者权益，下同变动表与财务报表附注。外部审计报告和评估报告企业会计政策和会计制度上市公司公开披露的信息资料2企业投资者进展财务分析的目的：企业投资者是指为企业提供资金并承当最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资者。投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果与现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来开展的前景，对其投资风险和投资者回报做出评估和判断，并进展合理的投资决策。此外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进展分析评价，为选择经营者提供依据。21 / 21