浙江光学薄膜风评2

【年产光学复合膜2000万平方米建设项目投资风险评定报告】 浙江友拓新能源有限公司年产光学复合膜2000万平方米建设项目项目投资风险评定报告普瑞达投资管理（北京）有限公司编制20139目 录目 录- 2 -序 言4第一章 项目概况7一、项目名称7二、项目单位概况7三、财务计划8四、项目背景8第二章 项目投资环境分析10一、投资环境分析分析意义10二、投资环境评估指标体系的构建原则11三、方法和数据（世行评价体系）13四、项目投资环境14五、结论20第三章 项目投资风险控制方案22一、企业商务策划22二、项目风险控制体系25三、项目风险控制分析28四、公司经营管理方案34五、内部控制措施分析38六、结论39第四章行业及市场分析40一、项目外部PEST因素分布41二、光学薄膜分析44三、光学薄膜市场分析52第五章 投资收益预测与评价58一、项目数据采集的内容58二、财务经营分析预测59三、财务经营指标分析评价64四、财务风险评价72第六章 项目综合风险74一、宏观经济波动风险74二、政策风险75三、管理风险76四、财务风险77五、综合风险规避78第七章 综合结论80一、报告分析基础80二、综合分析结论81三、特别事项说明82声 明84附 表85附 件- 93 - 99 浙江友拓新能源有限公司 版权所有序 言 “高风险带来高收益”是资本市场尤其是风险投资领域奉行的一贯准则，风险并不可怕，可怕的是看不到风险。投资方最为关心的是如何准确的识别和预测风险，并将风险评定在可以接受的范围内。可以接受的风险管理标准是：必要承受的风险是否与预期收益相匹配。因此精确的、可靠的、科学的风险预测分析结果，才能针对未来将可能出现的风险做出防范，避免可能发生的经济损失。项目投资风险评定报告在充分认识中国项目特色的基础上，综合国内外成熟的风险评定体系，以权威、科学、系统、可应用性的定量分析方法模型为主，以定性分析为辅，更科学、更准确、更客观的识别投资项目风险因素，测量风险发生概率及其影响程度。最大限度的剔除人为主观因素；充分避免传统商业计划书对风险认识不够深入以及单纯文字叙述，缺乏数据支持和定量决策等缺陷。为投资方甄选投资项目提供可靠依据；为项目方识别和评定项目风险指明方向；降低项目投融资过程中的风险成本；促进投融资进度。数据决策的方法，有自身刻板的局限性。但正因为刻板所以才客观。我们一直在努力追求两者的平衡。因此提请投资方以风险数据决策评价结果为基础，同时关注项目具体情况。评估流程和方法：本报告基于现阶段数理统计水平和经济学原理水平，充分利用多种权威风险定量模型和结论而做出。旨在识别投资项目风险因素，定量投资项目风险程度。报告遵行以下原则：覆盖范围全面性：全面覆盖了与投资项目风险有关的包括投资环境、所处行业、企业状况、管理团队、投资项目等各方面风险因素。数据来源权威性：所有数据均来自中国统计年鉴、中国区域竞争力报告、世界银行中国120个城市竞争力提升报告、行业数据库等权威资料，以及以此为依据调整后的项目基础数据资料。取数客观谨慎性：为了充分揭示风险程度，所有数据我们都遵守会计原理的客观谨慎的原则，在缺乏证据的情况下，我们保守使用风险最大数据。方法系统科学性：投资行业风险评定：依据中国统计年鉴、中国区域竞争力报告、行业数据库等权威资料提供的行业数据。企业/管理团队风险评定：依据“中国企业信用评级指南”、“国际投融资项目企业风险定量”、“财务困境分析模型”等评价标准，对企业和企业家及其管理团队进行风险定量。投资项目风险综合评定：采用“国际投资项目风险定量方法体系”，依据投资环境、所处行业、企业及管理团队风险评价结果，以及行业内企业项目相关统计数据，进行投资项目风险综合评定。第一章 项目概况一、项目名称年产光学复合膜2000万平方米建设项目二、项目单位概况1、单位名称：浙江友拓新能源有限公司2、 住 所：长兴经济开发区太湖大道1206号3、 法定代表人：孙利权4、注册资本：伍仟万元人民币5、实收资本：伍仟万元人民币6、公司类型：有限责任公司 7、 经营范围项目：无 一般经营项目：光学复合膜的研发、生产及销售，LED发光二极管、LED电子节能灯的研发、销售：燃料油（除危险化学品和成品油外）、金属材料、塑料制品、橡胶制品、通信器材纺织品销售，货物进出口，技术进出口，工程招标代理，实业投资。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。）* 8、成立日期：二O一O年十一月二十六日9、有效期限：二O三O年十一月二十五日止三、财务计划项目总投资：3亿元其中：融资：0.6亿元 自筹：2.4亿元融资合作期限：5年年固定回报率：11.5%项目投资回收期（静态）:3.25年项目投资回收期（动态）：3.90年四、项目背景在整个TFT-LCD生产过程中其所需求光学薄膜总面积大约是面板面积的15-20倍，成本约占液晶面板的15-20。2011年全球TFT-LCD光学薄膜的需求量将超过4亿平方米，约合160亿美元以上。中国正在成为世界上最大的平板显示器材生产大国，与此同时，国内易成型装饰材料以及触摸屏行业的爆发式增长，这些因素都促使对光学薄膜的需求量迅猛提高，光学薄膜已成为光电产业链前端最为重要的战略原材料之一光学级聚酯薄膜具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、厚度公差小等出色的光学性能，主要用于高端液晶显示器材中的扩散膜、增亮膜、反射膜、抗静电保护膜、触摸屏中的保护膜以及软性显示器用膜等领域。液晶面板上游原材料中，光学膜在背光模组、偏光片、液晶材料中均有使用。随着我国光学薄膜等配套材料市场的迅猛发展、国内企业越来越重视和加大投入到这一行业的研发生产上，十二五时期，与转变经济增长方式这一主基调相关的核心生产技术应用研发，成为关注的焦点，技术工艺的优劣直接决定企业的市场竞争力。了解国内外光学薄膜等配套材料生产核心技术的研发动向、工艺设备、技术应用，是企业提升产品技术规格、提高市场竞争力的关键。第二章 项目投资环境分析一、投资环境分析分析意义投资环境指投资对象在进行投资时所面临的、影响投资行为的自然、经济、科技、治安、社会、法规和政治的各种条件和因素的总称。实际上，投资环境是一个内涵和外延非常丰富的系统。它包含了对投资有直接影响的区域范围内的地理区位、自然资源、基础设施、市场化程度、竞争状态、人力资源、信息渠道、资金融通、纳税负担、社会服务、经济政策、法律法规、社会秩序、政治形势等这些有利或不利的条件与因素，涵盖了经济、社会、政治、文化、法律、自然地理、基础设施、信息、服务以及政策等方方面面。良好的投资环境是一个国家和区域吸引外资的强大“磁场”。因此，自从世界各国从20世纪60年代开始利用各种指标对其评估指标及评估方法进行投资环境论证已经成为世界各国和区域吸引资金流入、促进经济社会持续发展的重要手段。建国60多年来，中国经济社会取得了巨大的进展。尤其是改革开放以后，经济发展速度之快，成就之高，有目共睹。进入新世纪，中国政治稳定，经济持续增长，通货膨胀率较低，货币坚挺，外债结构合理，国际收支平衡有余，进口类关税不断降低，投资环境不断改善，国家实施的西部大开发战略，更进一步促使投资环境的改善，中国渴望成为世界各国投资者青睐的比较理想的投资场所。二、投资环境评估指标体系的构建原则对一个区域的投资环境进行评估分析，指标选择与指标系统的构建非常重要，它直接关系到研究的科学性、客观性、准确性与可靠性，关系到能否为决策部门提供一个量化的、具有可能性的依据。考虑到我国的国情及各个地区投资的因素，根据目前国内外投资理论与影响我国及各个地区投资的因素，按照系统论的思想，为了便于支撑投资评估研究方法，并科学、客观、公正、全面地反映区域投资环境的状况和衡量区域投资环境质量优劣及水平的高度，在研究、选取和构建评估指标系统时，遵循和贯彻以下原则： 1、全面性投资环境系统是由多因素构成的多层次的组织系统，同时又受到系统内外众多因素的影响和制约。投资环境指标系统具有范围广、信息量大的特点，要求我们在遴选指标的时必须尽量全面、完整地选择各级各类的指标，要使得投资硬环境和软环境指标，总量指标、相对指标和平均指标、相对指标和平均指标，定性指标和定量指标相结合。这样做的目的是尽量从各个侧面、各个层次去揭示、描述和反映投资环境系统的整体状况的优劣程度，去衡量投资环境水平的高低和技术的好坏，以免遗漏某些重要的信息，造成片面性，从而导致评估结果的非科学性。2、简洁性选择投资环境指标体系遵循全面性的原则，但这并不是说选择指标时必须面面俱到、重复、繁琐。相反，指标的遴选和设置需要考虑典型性和代表性，尽量使含义相同或相关性较大的指标不被选入，用尽可能少但信息量尽可能大的指标去反映多方面的问题，把全面性和简洁性有机地结合起来，以避免重复、繁琐而造成评估时的多重共性或序列相关。3、科学性投资环境系统中的每一个指标都具有确定的、科学的深刻内涵。指标系统的建立应该根据投资环境本身及经济社会发展的内在联系，依据投资环境评估理论和统计指标系统建立的科学理论和原则，选择含义准确、便于理解、易于合成计算及分析的具体、可靠和实用的指标，以客观、公正、全面、科学地反映区域投资环境的本质和规律性。4、系统性 投资环境系统是一个由具有一定结构和功能的要素构成的有机整体。指标和指标系统并不是一个静止和绝对概念，而是一个相对的、不断动态发展变化的概念。因此，在选择和确定具体指标来构建指标系统时，要综合考虑投资环境的整体性，动态性和系统性，既要选择反映和衡量系统内部各个子系统发展状况的指标，又要包含反映各个系统相互协调以及系统外部的环境指标（如政策变量等）；既要反映和描述投资环境系统状况的静态指标，又要有反映和衡量系统质量改善和素质提高的动态指标。同时，还要随着时间的推移、地点的变化和实际情况的不同，指标系统能够适应动态发展变化的需要而进行相应的适当调整。5、可比性 指标系统的构建应该通过借鉴和吸引国内外的研究和成果，便于国内各个地区对比，又能经过适当的调整而方便国际比较，同时考虑支撑分析和预测的可能性。因此，为了加强各个区域投资环境的可比性，必须准确地分析和研究统计资料及其含义，参考统计年鉴和其他相关年鉴及文献，选用范围和口径相对一致的相对指标和平均指标，同时也选用一些总量指标，一方面可以确保因素变量不会因为经济规模、人口多寡或面积大小等因素的影响而使分析结果产生偏差，另一方面也可以增加指标体系的综合性和先关性。6、可操作性投资环境系统评估指标应该具有实用性和可行性，指标数据的选择、获得、计算或换算，必须立足于现有统计年鉴或文献资料，至少容易获得、计算或换算，并采取国际认可或国内通行的统一口径，指标的含义必须十分明确，便于有效地进行定量的分析和评估。三、 方法和数据（世行评价体系） 本报告参照世行评价体系评价方法对项目所在地社会环境进行相应评价:外资企业的数量FIE：数量多、关联性好全要素生产率（TPF）：TPF=总产量-劳动、资本、土地要素的投入量市场潜力：潜力大、成长性好劳动力市场灵活性：优秀生产技能和技术禀赋：良好适应企业参与度：较高政府效率：良好履约执法：环境优秀融资渠道：多层次、多种类、高效率和谐社会：社会效益好四、项目投资环境4.1项目地概况 长兴县位于浙江省最北端，太湖西岸，与苏、皖两省接壤。长兴县是浙江省湖州市下辖的三县之一。长兴县历史悠久，文化底蕴深厚，交通区位优越，自然资源和条件丰富，生态环境优越，经济和社会发展迅速，是一颗璀璨的“太湖明珠”。如今，长兴正迅速崛起为一座山水园林型现代化新兴城市。4.2地理环境 长兴县地处中国东南沿海浙江省，长江三角洲杭嘉湖平原，与该省安吉县、湖州市吴兴区、和安徽省广德县、江苏的宜兴市接壤。北纬3043-3011，东经11933-12006之间，水陆交通便利,三面环山，一臂挡湖（太湖），湖岸线长达31公里，境内拥有环太湖旅游区，碧岩，香山，顾渚山等风景区，尚待开发利用。与上海、杭州、南京等大城市相邻。县城雉城镇距上海180公里、杭州90公里、南京200公里。4.3 气候类型 长兴气候宜人，属亚热带海洋性季风气候，总特征是：光照充足、气候 齐山植物园温和、降水充沛、四季分明、雨热同季、温光协调，适宜农作物的生长。历年平均气温15.6，气温年际间变幅在 0.50.7 之间，年际气温极差为1.2。历年月际间的气温变化幅度要比年气温波动大得多，其中以1月份气温年际变差最大。年降水量：年均1309mm。其中39月是全年降水集中期，占年雨量的75%以上。降水季节分布特点：夏季最多，冬季最少，春季多于秋季。年平均雨日为144天，占全年天数的39.6%。4.4交通资源 长兴是上海经济区的交通枢纽，雄踞江苏、浙江、安徽三省结合部，故有“三省通衢”之称。长兴处于长江三角洲中心位置，距上海、杭州、南京、宁波、苏州、无锡、芜湖等大中城市均在150公里左右。由两条国道(北京福州的104国道、上海拉萨的318国道)、三条高速(杭州南京的杭宁高速、杭州长兴的杭长高速、上海合肥的申苏浙皖高速)、三条铁路(连结陇海线沟通东北与长江三角洲的陆海大通道江苏新沂浙江长兴铁路、华东第二大通道宣州杭州铁路、杭州牛头山铁路)和一条年运量超过2000万吨、有“东方莱茵河”美称的“黄金水道”(长兴湖州上海)构成的水陆交通网，交叉汇聚于长兴，使长兴与周边大中城市通达便捷、联系紧密，为长兴物流畅通和经济发展提供优越的便利条件。4.5资源优势 太湖明珠长兴，物产资源丰富多样。长兴区域面积1430平方公里，土地资源储备丰富，有耕地60万亩，可开发旱地10万亩，林地90万亩，水面10万亩，是国家的“粮油大县”、“商品粮生产基地县”和浙江省的产油大县。长兴名特优新产品十分丰富，有闻名海内外的“太湖四珍”：银鱼、白壳虾、鲚鱼、大闸蟹；有久负盛名的“长兴四宝”：银杏、板栗、青梅、栝楼；有令世人称绝的“品茗三绝”：紫笋茶、紫砂壶、金沙泉等。长兴西倚天目、东临太湖，形成了山水相间的优越自然环境，自然、人文景观丰富别样，旅游资源开发潜力巨大。特别是“金钉子”地质遗迹保护区、十里古银杏长廊和扬子鳄保护区这三个上亿年的珍稀自然遗产，为全球罕见；绵延34公里的太湖湖岸线，为旅游开发提供了广阔的空间，我们已进行了160平方公里的环太湖旅游开发规划国际咨询，并计划通过几年的努力，把太湖西南岸建设成为独具魅力的国内外知名的旅游休闲度假胜地。4.6经济情况 2012年，在县委县政府的正确领导下，全县上下围绕建设“太湖望县、锦绣长兴”的奋斗目标，扎实推进“三升一改”，工业强县建设有力推进，现代农业进一步发展，现代服务业扩量提质，全县经济社会保持平稳较快发展的良好态势。一、综合国民经济。初步核算，全县实现地区生产总值（GDP）371.02亿元，按可比价格计算，同比增长11.3%。其中，第一产业增加值30.8亿元，同比增长3.2%；第二产业增加值200.63亿元，同比增长12.3%；第三产业增加值139.59亿元，同比增长11.5%，三次产业占比调整为8.3 : 54.1: 37.6。按户籍人口计算人均生产总值59266元，同比增长11.0%，按平均汇率计算折合9389美元。财政。全县完成财政总收入62.17亿元，同比增长14.0%；地方财政收入35.51亿元，同比增长15.5%。财政支出38.86亿元，同比增长10.1%，其中教育、科技、医疗卫生、社会保障和就业分别支出9.98亿元、1.14亿元、2.48亿元和3.28亿元，同比分别增长15.1%、18.0%、18.7%和45.1%。二、农业农业经济。全县实现农林牧渔业总产值54.87亿元，同比增长4.8%。全年农作物播种面积127.15万亩，其中粮食播种面积68.51万亩，总产量28.91万吨，油料作物播种面积12.84万亩，总产量1.73万吨。现代农业成效明显。新发展七大特色产业4.4万亩、设施农业1.22万亩，建成粮食生产功能区3.6亩，成功创建省级以上示范性合作社4家、市级以上农业龙头企业3家。农业标准化建设稳步推进，新增省级“三品”基地7.6万亩、产品61只。三、工业工业经济。全年工业增加值173.55亿元，同比增长12.6%，其中规模以上工业增加值142.95亿元，同比增长14.5%。全县559家规模以上工业企业累计产值807.35亿元，同比增长22.1%；其中新产品产值155.98亿元，同比增长24.4%；工业销售产值791.33亿元，同比增长23.7%，产销率达到98.0%，同比上升1.3个百分点；主营业务收入915.64亿元，同比增长29.3%；利税总额66.42亿元，同比增长1.1%；利润总额43.33亿元，同比下降3.5%。年主营业务收入超亿元的企业有165家。主要行业。规模以上工业行业集中度较高，电气机械及器材制造业、纺织业、非金属矿物制品业、电力、热力的生产和供应业等四大行业累计产值618.74亿元，占比为76.6%，同比增长23.6%，拉动全县规模以上工业产值增幅17.9个百分点。规模以上工业高新技术产业（130家企业）工业增加值47.77亿元，同比增长42.8%，占规模以上工业的33.4%，比上年提高3.3个百分点；主营业务收入410.05亿元，同比增长67.0%；利税总额22.47亿元，同比增长27.5%；利润总额15.34亿元，同比增长22.4%。规模以上工业六大特色产业主营业务收入463.66亿元，同比增长66.9%；利税总额25.11亿元，同比增长31.4%；利润总额18.02亿元，同比增长27.1%。四、固定资产投资和建筑业固定资产投资。全年固定资产投资248.81亿元，同比增长23.2%，其中工业性投入133.3亿元，同比增长21.3%；基础设施投资57.84亿元，同比增长14.8%。固定资产投资按三次产业分，第一产业1.32亿元；第二产业133.41亿元，同比增长21.4%；第三产业114.08亿元，同比增长24.1%。房地产业。全年房地产开发投资59.42亿元，同比增长56.6%。全年商品房施工面积414.21万平方米，其中新开工面积136.22万平方米，商品房竣工面积50.12万平方米；商品房销售面积53.21万平方米，同比下降14.3%；商品房销售额34.2亿元，同比下降6.5%。建筑业。全年建筑业（全口径）总产值64.74亿元，建筑业增加值27.07亿元，同比增长10.3%。全年房屋施工面积521.84万平方米，其中当年新开工面积225.98万平方米；房屋竣工面积318.36万平方米。五、国内贸易和旅游业国内贸易。全年全社会消费品零售总额148.38亿元，同比增长16.5%。其中批发和零售业零售额134.04亿元，同比增长16.6%；住宿和餐饮业零售额14.34亿元，同比增长15.6%。限上批发业销售额285.07亿元，同比增长77.6%；限上零售业销售额26.10亿元，同比增长24.7%；限上住宿业营业额2.94亿元，同比增长8.0%；限上餐饮业营业额1.54亿元，同比增长20.8%。全县共有商品交易市场41个，其中生产资料交易市场8个，消费品交易市场32个，其他商品交易市场1个。全县亿元以上商品交易市场13个，亿元以上市场成交额134.7亿元，同比增长9%。六、对外经济对外贸易。全年进出口总额14.59亿美元，同比下降2.2%；其中出口总额13.37亿美元，同比增长0.5%，进口总额1.22亿美元，同比下降24.6%。主要出口行业中，纺织服装出口7.63亿美元，同比下降10.3%；机械电子出口2.69亿美元，同比增长10.1%；化工出口1.32亿美元，同比增长67.4%。招商引资。全年合同外资3.62亿美元，同比下降23.9%；实到外资1.92亿美元，同比增长13.0%；实到县外内资33.4亿元。全年共引进千万美元以上外资项目16个、亿元以上内资项目39个。七、金融 金融。年末金融机构本外币各项存款余额425.01亿元，同比增长14.3%，其中城乡居民储蓄存款余额181.78亿元，同比增长18.3%。年末本外币各项贷款余额363.06亿元，同比增长11.4%。其中，人民币短期贷款198.56亿元，同比增长16.9%；人民币中长期贷款153.86亿元，同比增长6.0%。 八、城市建设城市建设。全县城市环境明显改善，城市内涵不断丰富，中心城区建成区面积扩大到47平方公里，城市化水平达到61%。小城镇建设投入10.3亿元，小城镇镇区规模扩大到37.8平方公里。年末建成区人均城市道路面积24.53平方米；建成区供水管道密度17.61公里/平方公里，排水管道密度12.04公里/平方公里。全年城市供水总量3016万立方米，天然气供气总量4849万立方米，液化石油气供气总量1773吨。建成区公园数12个，公园面积138公顷。城乡绿化工作扎实开展，建成区绿地率达41%、建成区绿化覆盖率45%、人均公共绿地面积15.96平方米。五、结论 综上所述，本项目投资环境良好。市场潜力大、成长性好；劳动力市场灵活性优秀,生产技能和技术禀赋良好；适应企业参与度较高,政府效率良好,履约执法环境优良；融资渠道多层次、多种类、高效率,社会和谐度较高。尤其是政府的产业扶持政策，将为本项目企业的发展提供良好的投资环境。第三章 项目投资风险控制方案一、企业商务策划对于一个项目来说，先根据自有条件进行商务计划，然后根据商务计划和企业基本面资料进行风险分析，是必不可少的步骤。企业商务计划模型如下：1.1项目投资计划 浙江友拓新能源有限公司的“年产光学复合膜2000万平方米建设”项目总投资3亿元人民币，用于新增涂布复合机、全自动分切机、高速跟踪检验机等生产及辅助设备21台（套），待项目建成后可年产光学复合膜2000万平方米，实现销售收入80000万元。 1.2项目融资计划浙江友拓新能源有限公司的“年产光学复合膜2000万平方米建设”项目采用债权融资方式向投资方融资0.6亿元人民币，资金使用期限5年，年固定回报率为融资额的11.5%，资金到专用账户第一天支付第一年回报，后期每年年末支付，如果贵公司提前还款应加1.5%贴息（3年后允许公司返还本金），期满日一次性归还本金。（公司在合作期内上市，投资方优先将债权转为股权）。 1.3建设规模和工艺方案一、项目生产规模：产品名称单位产量备注光学复合膜万平方米/年2000包括：光学薄膜1200万平方米/年，绝缘膜400万平方米/年，背膜400万平方米/年。主要原材料：序号原料单位数量产地1聚酯薄膜万平方米/年6000美国、德国2复合胶水吨/年500美国、德国主要生产设备：序号设备名称规格型号数量/台（套）单价/万元总金额/万元总功率KW备注1涂布复合机TCS-1200412505000480日本东丽2全自动分切机/410040016国产3全自动分检复卷设备/415060020国产4高速跟踪检验机/4300120080国产5检验仪器/530150/国产6合计217350596二、生产工艺流程切割成品检验三层复合聚酯薄膜复合胶干燥工艺说明：本项目三种产品的生产工艺一致，只是聚酯薄膜的使用厚度不同。即将聚酯薄膜和复合胶放入涂布复合机内，把聚酯薄膜和胶水经三层复合成型，然后经电加热干燥，干燥后切割成所需的形状，最后检验合格即为成品。 1.4建设地点浙江友拓新能源有限公司位于长兴经济开发区太湖大道1206号。项目东侧为长兴昌盛电气有限公司；南侧为太湖大道，路对面是长兴创业园；西侧为经四路，路对面是浙江爱侣健康科技有限公司；北侧为工业用地。项目周边靠近多条园区路，交通便捷。 二、项目风险控制体系2.1风险管理体系估计项目情况定位分析确定项目目标语战略结论与战略可能性外部情况：环境资源市场选址社会与风险公司内部情况：公司文化战略目标竞争优势销售费用销售措施制定销售大纲设计销售战略1、建立风险识别与度量体系。风险识别体系作为风险管理的重要组成部分，可辅助企业将潜在的可能影响项目整体水平的风险识别出来；风险度量主要是运用数学的方法将风险量化，然后将量化出来的风险分级并显示出总体情况。 2、编制风险来源、风险后果与风险对应策略，并对风险进行监督与控制。 3、健全权责体系，建立危机应对措施。2.2风险监管体系投资方不干预企业日常经营管理，但可向公司委派一名财务监督员，监督公司资金运用情况。若不委派财务监督，可以委托会计师事务所形式监督工作。在企业的拟建、实际建设、经营管理过程中，需加强与相关部门的合作，在项目方与投资方之间建立平等、有效、合理、合法的合作流程。公司每月向董事会和投资者提供现金流量表、资产负债表和损益表。公司总经理必须向董事会书面汇报当月经营状况和下月财务预算计划。投资者可要求总经理向其汇报经营状况，但每季度最多一次。公司与管理层向投资方负责，建立保证机制，比如管理层的组成人员每年对其业绩进行考核，采取末位淘汰制，以便对其形成一种压力，明确管理层和公司经理的职责。2.3组织结构方案根据现代企业制度的要求，按照项目产品品种及生产规模，公司职员要少而精，公司的组织机构必须符合精简高效、一专多能的要求。公司实行总经理负责制，总经理按照董事会的决议，开展具体的生产经营管理工作。公司实行所有权和经营权的分离，决策权对经营权的有效监督，建立所有、决策、经营三权制衡体系。如果企业将来能够上市，将形成企业外部强大的监督约束机制，能够更好地促进企业实现科学决策、科学管理和对高层人员实行能者上、庸者下、劣者罚的这种运行机制。2.4管理团队项目公司拥有一支品质优秀，作风过硬，经验丰富，配合默契的企业管理团队。同时，项目公司及其员工还具有高度的社会责任感，乐于公益，无私奉献。技术总监主管：检测 生产工艺生产总监主管：车间 仓储物流市场总监主管：市场开拓 销售人事总监主管：劳动力培训 人事管理合计总人数：110人其中：总经理 1人 副总经理 2人 销售、生产及后勤人员 107人三、项目风险控制分析3.1项目实施风险控制在项目的实施中，要注意控制项目难点：1、有未预测到的技术问题2、由于政策或需求变动而造成的计划改变3、时间周期不定4、专业人员固有的乐观主义5、人的生产率的可变性在控制了项目节点之外，还要注意时间、原料等要素的支持，将项目管理的各个要素有效结合起来，想成加赢效应。（如下图）风险把握计划完善及时沟通充分授权资源配置合理分工职责分明团队气氛一张完美的图纸一栋坚实的大楼 计划实施计划是会发生变化的，变化来源于：市场需求变化进度异常预估不准确配合问题人员变化资源不到位项目位置变动。 3.1.1项目技术风险本项目负责人有多年的实践建设技术经验，拥有一支强有力的技术队伍，但应考虑在制造过程中的技术风险。3.1.2工程安全卫生风险安全生产与消防本项目所选用的设备为目前具先进水平的设备，在生产过程中应严格遵守设备的使用说明和安全操作规程，对设备的安全防护应有足够的重视与可靠的措施。1、本项目选用设备为先进设备，各项指标安全可靠。2、所有设备均装有安全防护装置，以保证操作人员安全。3、车间内所有用电设备均有接地保护措施，以防止设备外壳架带电，保证操作人员安全及设备正常运转。4、消防：厂区应建有消防水池和消防水泵，所有建筑物均应按消防设计规范设置室内消火栓和固体灭火器室外设有室外地下式消火栓，并设有明显标记。消防通道设计符合消防规范。企业应建立严格的消防管理制度以确保企业正常生产和人身安全。 5、排水系统：该项目排水实行雨污分流，消防排水、雨水就近排入雨水管网，项目绿化用水在使用过程中完全消耗，本项目无污水外排。劳动保护和卫生本项目新招工人经培训后考核合格方可上岗工作。在厂区内设有职工宿舍、食堂、浴室、卫生消毒等设施，保证职工有良好的工作条件。 3.1.3质量控制措施1、质量保证供应商管理：有严格管理程序确保所有的原料满足规格要求。包括：供应商审核和定期评价、新材料的验证等过程控制；严格执行ISO9001的质量管理体系，完善的内部审查制度，对供应参数和原材料的变更实施严格的管控。任何变更必须通过公司内部的变更评审，确保建造过程的正确无误。2、质量服务售后服务：随时关注客户的要求，并尽心为客户提供专业的解决方案；公司致力于与客户建立相互信赖的合作伙伴关系。3.2项目经营风险分析有了完善科学的商务计划，并不代表就没有经营危险。企业面对的市场和环境是瞬息万变的，尤其是在完全竞争市场中，所以，在拟新建之初就建立经营风险管理概念，是完全有必要的。项目的经营风险管理模型如下图：风险控制室对风险因素及活动风险进行辨识、分析和预测，对某一可能发生的风险因素进行预先消除或减少，以削弱风险损害程度的策略。企业整体运行的复杂性增加了风险因素出现的可能性。因此，企业应加强管理，采取有效的防范措施，对经营、管理、服务过程中可能出现的问题进行预防和控制，以降低风险造成的损失。经营风险管理系统图不断的改善管理能力订立策略避免减低接受转移 利用设定风险管理流程目的及目标共同语言结构评估风险验明来源量度 决策资料监察风险管理表现设计或引进管理能力3.2.1人才风险高品质的产品是本项目的主要优势之一，高品质来源于高级管理人员、生产人员等。能否培养和留住人才，对本项目未来的发展将产生重要影响。其风险应对方案为：1、努力为员工发展提供良好的机会和平台，不断提高企业的凝聚力和创造力，逐步培养企业的团队精神，为企业的快速发展奠定坚实的基础。2、对高级管理人员和高级技工人员采取各种激励措施，使员工利益最大化。3、本项目由公司提供全部生产技术和主要生产设备，并负责项目的设备安装、调试、人员培训，项目在实施上有保证。3.2.2经营风险随着行业的不断成熟，大批投资者及国内强势企业将加大对项目行业的投入力度，将对那些固步自封、不求进取、管理不善的企业形成严重挤压和威胁，公司需要密切关注市场方面存在的风险，以免造成损失。其风险应对方案为：与时俱进，是现代企业生存和发展的基本理念，聘用合理的高级管理、市场营销、高级技术研发人员，并辅以良好的待遇，将有利于保障企业的生存和发展。对于企业来讲，随着本项目地正式营业，营销在相对一段时间内，显得更为重要。不断吸收国内同行业发展趋势和管理经验，同时大力实施管理信息化建设，提高企业的竞争力。实施产品品牌战略，提高企业产品的知名度、企业美誉度等。建立健全现代企业管理体制，实施基本高品质产品和先进企业文化的创新型企业管理模式。3.3信用评估依据该公司提供的文件，初步认定该公司目前尚无有损公司信用的事项。 附：公司信用基本条件 A经验状况良好； B重合同、守信用； C产品、服务优秀； D依法纳税； E重视安全生产； F遵守劳动法； G重视环保； H无虚假广告； I无失信记录； J热心公益事业； K已经或准备实施企业信用管理制度等。四、公司经营管理方案4.1公司管理策略 4.1.1项目质量管理体系公司奉行的方案设计指导思想：“以人为本、建设和谐社会”。公司将严格按照质量管理规定进行操作和实施，坚持工程方案设计的科学性、经济性与合理性、超前性与协调性、发展创新的质量原则，争创一流项目，使顾客达到最大满意度。 4.1.2成本管理与控制公司在充分考虑各项费用和技术设备等因素的同时，制定详细的成本预算计划，在开发经营中严格按照成本预算计划开展工作，是成本控制在合理的水平。 4.1.3财务管理规模无论大小，企业经营中，健全和规范财务制度是企业不可缺少的核心体系，所以公司在发展过程中不断强化和严格财务管理的正规运行，企业制定完善的财务管理细则，执行实行股东会严格把关、审核，总经理一支笔签字生效的财务管理制度。企业财务管理科学、严明。4.2绩效管理方案绩效管理是定期考核和评价企业员工个人和部门工作业绩的一种正式制度。企业绩效管理流程将由“计划”、“评估”和“反馈”三个阶段构成。从总体上考虑，企业绩效管理将具有以下几个鲜明特点：1、明确表达对企业整体和各部门以及员工个人的绩效预期，制定企业宗旨、声明和经营计划，向全体员工明确传达；2、在企业主要职能部门和关键岗位确立关键绩效成果、目标衡量标准，并进行说明和培训；3、确认企业主要业务目标以及实现这些目标的关键行为标准；4、定期通过总经理办公会、经济活动分析会等形式对企业经营计划及实现计划的进程信息进行交流；5、实施全面质量管理（TQM）和绩效工资政策（PRP），工资与业绩挂钩，尤其对于中高层管理者及业务人员更是如此；6、监督、控制四个关键的绩效衡量标准，即质量、应收款、成本费用和利润；7、在企业关键业务领域对绩效的持续提高进行管理以最高标准进行绩效“基准化”；8、以企业主要竞争对手优越的绩效作为标准来衡量，以发现自己绩效中的不足，并对所要求的绩效上的突破性提高做好准备；9、采用正式绩效评估程序进行绩效评估和反馈，并将绩效管理和企业的“工作分析”和“薪酬管理与激励安排”进行有效结合，从而使得绩效反馈对部门和员工个人构成实质意义的利和弊，继而对企业绩效的提高真正起到激励作用。4.3市场营销策略关系营销策略：市场环境要素的变化对公司的经营业绩会产生巨大的影响，因而能敏感地察觉到环境的微妙变化是很重要的。所谓关系经营策略，就是公司在提供优良产品和服务的基础上，将主动加强与客户、关联企业、政府和其他团体的关系，随时掌握市场环境的动态，预测变动的方向，努力营造一个有利于实现企业营销目标的市场环境。为此，将做到以下几点：（1）建立并维持与客户的良好关系首先，树立以客户为中心的观念，一切从客户出发，切实考虑他们的需求和欲望以及愿意为之付出的成本。其次，将切实关心客户的利益，提高客户的满意程度，使客户的利益落实到实处。（2）促进企业建合作，共同开发市场机会 将于原料供应商、产品供销商、中间商、乃至竞争对手等企业进行适当的合作。通过各种横向或纵向的企业间的合作，将能巩固原有的市场地位，并依靠合作所产生的合力开辟新的市场，顺利地进行产业化经营。（3）协调与政府及各种社会团体的关系，创造良好的营销环境。政府处于国家整体利益的考虑，通过立法、行政、经济等手段对社会经济活动实行宏观调控和管理，因此企业的营销活动必然受到政府有关规定的影响。所以，在处理与政府的关系上，将持积极的态度，遵循国家有关法律法规，协助研究国家所面临的各种问题的解决方法和途径，来保证公司营销的成功。这将有利于公司树立良好的公共关系形象，并通过与政府的密切合作，获得更多直接或间接的利益。五、内部控制措施分析5.1财务监控财务监控主要是检查该项目是否有一套规范及监察财务部运作的系统，以防止资源流失及在公司财务状况恶化前能及时通知公司总经理以便做出相关对策。 其控制方案为： 在财务管理制度上制定详尽严格的标准，以便财务部门有严格的依据规范其操作，该标准要明确财务部及高层的职责及许可权，防止企业财务因管理制度不规范而造成流失。5.2运营监控 企业经营部门，要制定明确的运营管理办法，在运作监控上做到未雨绸缪。 其控制方案为： 企业经营部门在充分运作后，应制定明确的运作守则，既要保证企业在运行上有明确目标，又要保证企业在运作过程中有清晰的思路及完备的守则，确保运作成功。5.3合规监控 合规监控主要是确保项目在企业营运及公司管制均符合国家法律范围及国际水准的要求。 其控制方案为：根据公司的实际情况，制定一套比较完善的合规程序及守则。就遵守业务营运及国内法律法规之部分，公司主要依赖相关部门的行业规定。六、结论本项目实施方案科学可行，项目市场前景良好，且组织机构完善，管理机制健全，市场风险与管理风险较低。综上，项目前期在预算、规划、实施方案等方面运作较好，但还需进一步完善和细化，从而进一步符合投资方对项目投资条件的要求。提请项目方在公司资产管理、资源控制、人才配置及公司管理机制和资本运营方案等方面进一步优化，以壮大公司实力，提高抗风险能力，增强投资人的信心。 第四章 行业及市场分析本报告采用定量和定性分析相结合的方法，融通穆迪、标准普尔等国际著名评级机构的信用评级方法和波特五力竞争模型，通过跨行业关键指标的横向分析比较，结合本行业供求趋势和政策等关键因素的分析，全面评价该行业的投资风险，以建立稳定的投资收益模式。主要评价指标如下：1）行业对国民经济重要性2）行业进入壁垒3）产品供求状况，发展潜力4）盈利情况5）行业价格控制能力6）和供应商谈判中地位、控制成本及费用能力7）现金流量充足而稳定8）政策风险9）企业管理难度10）投资报酬率和社会平均利润率比较11）亏损风险一、项目外部PEST因素分布外部环境对市场作用的因素主要由政治、法律（political）经济（Economic）、社会文化（Social）、技术（Technological）等环境因素过程，建立在这几种要素基础上的市场宏观经济环境分析方法成为PEST模型分析方法。PEST分析法是一种常用的分析工具，它通过四个方面的因素分析工具，它通过四个方面的因素分析从总体上把握宏观环境，并评价这些因素对企业战略目标和战略制定的影响。PEST分析因子在企业价值创造过程中扮演着重要角色，因此有必要对本质项目所处的政治、经济、社会、技术环境进行分析，从而能够清楚地分析本项目的投资环境及投资风险因素。 政治、法律环境Political经济环境Economic conditions技术环境Technological社会文化、自然环境Socialnatural environment企业Company改革开放以来，我国国民经济持续、稳定发展，经济效益的大幅度提高，总体经济运行质量的改善，归结为良好的外部经济环境。 归纳起来主要有以下几个方面： 一是政策，主要是国家实施正确的宏观经济政策，加强调控的科学性和操作性，保持了政策的连续性和稳定性，促进了经济的持续快速增长。二是体制改革与创新为经济发展带来了新动力。近几年，我国经济体制改革的步伐在不断加快，共有经济、非公有经济在体制改革与市场经济发展中不仅得到了调整和提高，也获得了更多的发展机遇，潜力得到充分的发挥，从而推动了经济的加速发展。三是市场机制不断完善，促进经济更加有序健康发展。随着我国市场化程度的提高，一方面市场配置社会资源和生产要素的基础性作用进一步增强，使经济向着更加合理有序的方向发展；另一方面，市场机制有力地促进了竞争，改善了结构，增强了经济发展的可持续性。 四是宏观经济发展的连续和积极效应，增加了国内需求对经济发展有效的拉动力。1.1政治因素分析1、中国政局稳定，法律法规建设日趋完善，社会体系逐步健全；保障了企业在竞争中的规范操作； 2、中国在“十二五”规划重视发展地方经济的政策为本项目的实施提供了机遇；3、各省市对自主创建新产品在投资环境、税收、土地使用等方面给与了大量的政策支持，如果进行产业化生产，将能保证按时项目顺利实施。1.2经济因素分析1、由于目前我国经济企稳回升，回率变动对企业的发展不会有太大的影响，物价比较稳定，通货膨胀的因素较小；2、今年来中国国民经济持续以8%年平均速度增长，经济的发展，在经济危机的国际大环境下，国家的扩大内需的4万亿投资，刺激了国内基础设施建设，同时也为该项目提供了广阔的市场。1.3社会文化因素分析1、国家大力发展合资，民资企业，鼓励基础建设投资也为本项目的顺利开展创造了大好机遇；2、中国应对经济危机中经济的强劲表现的大好社会环境，无疑为中国的社会、经济等各个方面发展创造了一个有利的时机，对本项目而言是强有力的推动。1.4技术因素分析1、本项目已经通过相关技术论证，项目在技术上是可行的。2、本项目由项目公司负责落实全部生产技术和主要生产设备，并负责设备安装、调试、人员培训，项目在实施上有保证。二、光学薄膜分析2.1光学薄膜概述光学薄膜由薄的分层介质构成的，通过界面传播光束的一类光学介质材料。光学薄膜的应用始于20世纪30年代。现代，光学薄膜已广泛用于光学和光电子技术领域，制造各种光学仪器。光学薄膜的特点是：表面光滑，膜层之间的界面呈几何分割；膜层的折射率在界面上可以发生跃变，但在膜层内是连续的；可以是透明介质，也可以是吸收介质；可以是法向均匀的，也可以是法向不均匀的。实际应用的薄膜要比理想薄膜复杂得多。这是因为：制备时，薄膜的光学性质和物理性质偏离大块材料，其表面和界面是粗糙的，从而导致光束的漫散射；膜层之间的相互渗透形成扩散界面；由于膜层的生长、结构、应力等原因，形成了薄膜的各向异性；膜层具有复杂的时间效应。光学薄膜按应用分为反射膜、增透膜、滤光膜、光学保护膜、偏振膜、分光膜和位相膜。常用的是前4种。光学反射膜用以增加镜面反射率，常用来制造反光、折光和共振腔器件。光学增透膜沉积在光学元件表面，用以减少表面反射，增加光学系统透射，又称减反射膜。光学滤光膜用来进行光谱或其他光性分割，其种类多，结构复杂。光学保护膜沉积在金属或其他软性易侵蚀材料或薄膜表面，用以增加其强度或稳定性，改进光学性质。最常见的是金属镜面的保护膜。2.2光学薄膜原理 光学薄膜的应用无处不在，从眼镜镀膜到手机，电脑，电视的液晶显示再到LED照明等等，它充斥著我们生活的方方面面，并使我们的生活更加丰富多彩。光学薄膜的定义是：涉及光在传播路径过程中，附著在光学器件表面的厚度薄而均匀的介质膜层，通过分层介质膜层时的反射、透（折）射和偏振等特性，以达到我们想要的在某一或是多个波段范围内的光的全部透过或光的全部反射或是光的偏振分离等各特殊形态的光。光学薄膜可分为“几何光学和物理光学”，几何光学是通过光学器件表面形成的几何状的介质膜层，以使改变光路经来实现光束的调整或再分配作用；物理光学是将自然界中特有的光学材料元素通过纳米处理至所需的光学器件表面形成的介质膜层，透过介质膜层的光学材料元素的特性增强於改变光偏振，透射，反射等功能。通常光学薄膜的制备条件要求高而精，制备光学薄膜分干式制备法和湿式制备法，干式制备法（含真空镀膜：蒸发镀，磁控溅镀，离子镀等）一般用於物理光学薄膜的制备，湿式制备法（含涂布法， 流延法，热塑法等）一般用於几何光学薄膜的制备。迄今为止（2013年）常用的光学薄膜有：高反射膜；减反射膜；滤光膜；滤色膜；增透膜；聚光膜；扩散膜；偏光膜等等。2.3光学薄膜种类光学薄膜根据其用途分类、特性与应用可分为：反射膜、增透膜/减反射膜、滤光片、偏光片/偏光膜、补偿膜/相位差板、配向膜、扩散膜/片、增亮膜/棱镜片/聚光片、遮光膜/黑白胶等。相关衍生的种类有光学级保护膜、窗膜等。一、反射膜反射膜一般可分为两类，一类是金属反射膜，一类是全电介质反射膜。此外，还有将两者结合的金属电介质反射膜，功能是增加光学表面的反射率。一般金属都具有较大的消光系数。当光束由空气入射到金属表面时，进入金属内的光振幅迅速衰减，使得进入金属内部的光能相应减少，而反射光能增加。消光系数越大，光振幅衰减越迅速，进入金属内部的光能越少，反射率越高。人们总是选择消光系数较大，光学性质较稳定的金属作为金属膜材料。在紫外区常用的金属薄材料是铝，在可见光区常用铝和银，在红外区常用金、银和铜，此外，铬和铂也常作一些特种薄膜的膜料。由于铝、银、铜等材料在空气中很容易氧化而降低性能，所以必须用电介质膜加以保护。常用的保护膜材料有一氧化硅、氟化镁、二氧化硅、三氧化二铝等。 金属反射膜的优点是制备工艺简单，工作的波长范围宽；缺点是光损大，反射率不可能很高。为了使金属反射膜的反射率进一步提高，可以在膜的外侧加镀几层一定厚度的电介质层，组成金属电介质反射膜。需要指出的是，金属电介质射膜增加了某一波长（或者某一波区）的反射率，却破坏了金属膜中性反射的特点。全电介质反射膜是建立在多光束干涉基础上的。与增透膜相反，在光学表面上镀一层折射率高于基体材料的薄膜，就可以增加光学表面的反射率。最简单的多层反射是由高、低折射率的二种材料交替蒸镀而成的,每层膜的光学厚度为某一波长的四分一。在这种条件下，参加叠加的各界面上的反射光矢量，振动方向相同。合成振幅随着薄膜层数的增加而增加。铝箔反射膜Dike铝箔隔热卷材，又称阻隔膜、隔热膜、隔热箔、拔热膜、反射膜等。由铝箔贴面+聚乙烯薄膜+纤维编织物+金属涂膜通过热熔胶层压而成，铝箔卷材具有隔热保温、防水、防潮等功能。铝箔隔热卷材的日照吸收率（太阳辐射吸收系数）极低(0.