会计师事务所合并动因与经济后果研究以信永中和为例

会计师事务所合并动因与经济后果研究以信永中和为例 暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 中 文 摘要 近年来, 政府部门出于行业建设的考量, 或提高审计资质门槛, 或出台鼓励措施, 推动行业中的事务所寻求合并。 在政府力量的推动下, 我国注册会计师行业先后发生了几次合并浪潮。 在这种情况下, 国内的会计师事务所会基于怎样的动机而寻求合并 , 合并后的 经济后果是否达到了合并前的心理预期, 其中又折射出怎样的问题,这些都是值得我们思考的。 本文选取信永中和会计师事务所 的合并案例作为分析的对象 。 近年来 , 信永中和 发生了一系列的事务所合并, 尤其是近两三年发生了大规模的吸收合并。 以信永中和作为分析内资所合并的一个切入点, 从事务所的合并动因入手, 并结合事务所合并后的经济后果数据, 具体包括 事务所的规模、 审计质量、 审计收费和行业专长等维度, 归纳案例中 体现的问题, 并相应的提出解决方案, 最后得出有关信永中和合并案例的一些 启示。 以国外审计市场的发展经历来看, 合并是事务 所发展的一条必经之路 , 然而有别于国外事务所的市场化合并行为, 国内的事务所合并还有许多不成熟的地方。对于国内的事务所而言, 将自身发展与寻求合并结合起来, 打造自己的品牌 才是发展的长久之计。关 键词 : 会计师事务所 合并,合并动因,经济后果,审计质量控制,审计收费 I暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 ABSTRACT Recently years, based on the consideration of industry construction, government departments took measures to promote accounting firm mergers by increasing audit threshold and introducing encouragement policy. Due to government push, several merge waves occurred in Chinese accounting firm industry. In this circumstance, some questions are worth of introspection, for instance, what kind of incentives stimulate so many accounting firm mergers, did the economic outcomes meet the previous expectation of accounting firms, and what kind of problems can be revealed from accounting firm merger casesThis thesis take ShineWing accounting firm merger cases as an example. Actually, ShineWing experience a series of accounting merger cases, especially in recently three years. Taking ShineWing as a representative, this thesis analysis several aspects of accounting merger, ranging from incentives to outcomes, like the scale of accounting firm, audit quality, fees and industry expertise. Besides, problems reflected from ShineWing merger cases were summarized with solutions proposed accordinglyAccording to the development process of foreign independent audit industry, merger is a must way for accounting firm. Nevertheless, unlike the market-oriented merger in foreign independent audit industry, accounting merger in our country, which mainly government-oriented, are still immature. For domestic accounting firms, it is a long-run plan to shape their own brands with intensive and extensive development strategies combined Keyword Accounting firm merger, merger incentives, economic outcomes, audit quality control, audit fee II暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 目录 中 文摘 要. I ABSTRACTII 图 表目 录 V第 一部 分 案 例介绍. 1 1.1 引言 1 1.2 案例背景. 2 1.2.1 我国注册会计师行业发展沿革2 1.2.2 我国注册会计师行业发展现状3 1.2.3 我国会计 师事务所合并概况 7 1.2.4 我国会计师事务所合并中常见的问题 10 1.3 信永中和合并情况介绍12 1.3.1 信永中和基本情况介绍 12 1.3.2 信永中和合并情况介绍 14 第 二部 分 案 例分析 18 2.1 案例分析的目的、意义和基本思路 18 2.1.1 研究的目的和意义18 2.1.2 研究内容及基本思路. 19 2.1.3 本文的创新点和不足. 20 2.2 案例分析的理论基础 21 2.2.1 相关理论阐述. 21 2.2.2 国外文献综述. 24 2.2.3 国内文献综述. 28 2.2.4 国内外文献评述 31 2.3 会计师事务所合并模式分析 32 2.3.1 “ 四大 ” 的合并模式 32 2.3.2 国内事务所合并模式. 34 2.4 信永中和寻求合并的动因分析36 2.4.1 信永中和寻求合并的外部动因分析. 36 2.4.2 信永中和寻求合并的内部动因分析. 41 2.5 信永中和合并经济后果分析 44 2.5.1 合并对事务所规模的影响44 2.5.2 合并对审计质量控制的影响. 48 III暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 2.5.3 合并对审计收费的影响 52 2.5.4 合并对行业分布和集中度的影响55 2.5.5 合并经济后果小结57 2.6 信永中和案例中的问题与解决58 2.6.1 信永中和案例中的问题 59 2.6.2 信永中和案例中问题的解决. 63 2.7 信永中和合并案例启示66 2.7.1 合并是否应当成为事务所的首选66 2.7.2 事务所合并前的风险规避68 2.7.3 事务所合并后的整合措施69 2.8 结论. 72参 考文 献74 致谢 79IV暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 图 表 目录 图 1 ? 1 2002 年-2011 年我国注册会计师行业收入分析 4 图 1 ? 2 2002 年-2011 年注册会计师行业市场占有率变动情况 9 图 1 ? 3 信永中和会 计师事务所分布图13图 2 ? 1 “ 四大” 的合 并过程. 33 图 2 ? 2 事务所合并 模式的分类35 图 2 ? 3 2002 年-2011 年事务所收入对比. 39 图 2 ? 4 2002 年-2011 年信永中和的收入变化情况 45 图 2 ? 5 2002 年-2011 年信永中和及行业百强 收入增长率 46 图 2 ? 6 2002 年-2011 年信永中和 CPA 人数 变动情况47 图 2 ? 7 2002 年-2011 年信永中和及立信收入占行业百强的份额 47 图 2 ? 8 2000 年-2011 年四家事务所审计收费均值情况对比53 图 2 ? 9 2000 年-2011 年四家事务所每百万资产审计收费情况对比54表 1 ? 1 2008 年和 2009 年排名前十事务所 审计收入比重5 表 1 ? 2 注册会计师 行业部分政策文件. 8 表 1 ? 3 信永中和合 并大事记 16表 2 ? 1 事务所审计 资质门槛要求. 37 表 2 ? 2 2000 年-2011 年信永中和注册会计师签署审计报告情况 48 表 2 ? 3 2000 年-2008 年四川君和注册会计师签署审计报告情况 49 表 2 ? 4 2000 年-2005 年中兴宇注册会计师签署审计报告情况. 49 表 2 ? 5 2001 年中天 信注册会计师签署审计报告情况. 49 表 2 ? 6 2000 年-2011 年信永中和出具非标审计意见的情况51 表 2 ? 7 2000 年-2008 年四川君和出具非标审计意见的情况51 表 2 ? 8 2000 年-2011 年信永中和上市公司客户审计收费均值情况52 表 2 ? 9 2000 年-2011 年信永中和上市公司客户每百万资产审计收费情况53 表 2 ? 10 2000 年-2011 年信永中和上市公司客户行业分布情况55 表 2 ? 11 2000 年-2011 年信永中和上市公司客户资产规模百分比. 56 表 2 ? 12 2008 年-2010 年信永中和上市公司客户各行业集中度57V暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 第 一 部分 案 例介 绍 1.1 引言 通常说来, 企业通过内涵式 发展和外延式发展 这两种方式来实现自身的扩张。内涵式 发展 , 指企业仅 通过自身的发展来完成规模的扩大, 而 外延式发展,如并购 重组, 则被视为一种更加快而有效的 方式。有 研究表明, 几乎所有的世界 500强 都是通过资产 联合、 兼并、 收购 和控股等外延式 发展方式实现扩张的, 换言之,并购已经成为企业 快速 发展的一项重要途径。 事实上, 并购可以帮助企业 实现协同作用、增强市场控制能力、实现规模经济、降低成本 和分散风险。 作为 向企业提供审计、 税务及咨询等专业服务的 中介机构, 会计师事务所 也存在着扩大规模 和增强实力的客观需要。 一方面, 随着客户 资产规模的扩大, 会计师事务 所的提 供专业 服务的资 质 和实 力 也应 当提升, 并与客 户的规 模相匹配 ,这样 才能 够满足 客户对 专业服务 的需要 ;另一 方面,会 计师事 务所的 做大做强 ,不仅能够满足 相关审计服务资质的 要求, 也能够提升自己的品牌竞争力, 在行业内进一步提升市场份额,扩大影响力。 在我国当前的经 济 大环境下, 注册会计师行业的 发展壮大也成为了一种 必然。2007 年 5 月, 中注协发布了 关于推动会计师 事务所做大做强的意见 的通知,提出用 5 至 10 年的时间,发展培育 100 家左 右具有一定规模、能够为大型企业和企业集团提供综合服务的事务所。2012 年 6 月,中注协发布关于支持会计师事务所 进一步 做大做 强的若干 政策措 施 , 鼓励事务 所 之间 通过 强 强合并实现做强做大 的目标 ,要求 事务所合 并后实 行 统一 管理,并 出台具 体措施 予以支持。在政府政策的推动下,我国的注册会计师行业将再一次掀起合并浪潮。 会计师事务所合并 , 是指两家或两家以上的事务所通过产权关系的转移和重组, 使各自的资产合并成一家事务所的资产, 从而使原有事务所的经营服务集合于一家事务所的行为。 对于 国内大多数会计师事务所而言, 选择 一家恰当 的事务所进行合并 , 并顺利完成合并 后整合并非一件易事。 在 一些会计师事务所合并案1暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 例中, 合并双方 基于各自不同的立场, 进行了事务所合并, 而在合并之后, 能够真正做到五统一 (即在人事、 财务、 执业标准、 质量控制、 人员培训等五方面实现统一) 的案例并不多。 有 一些事务所因在合并后没有很好的整合, 仅仅是挂牌合并, 在同一品牌下各自执业, 导致合并后的表现不佳 。 由此可见, 对于有意向进行合并的会计师事务所而言, 基于理性的动机, 选择恰当的合并伙伴, 建立共同的愿景, 选择恰当的合并模式, 并在合并后积极推动整合问题的解决非常有必要。 论文中分析的信永中和, 在其发展的 30 多年 间合并了 12 家机构, 一直在行业 排名中名列前茅, 是 国内的本土大所之一。 本文试图从 以信永中和为代表的内资所 合并动机入手, 结合当前事务所合并的模式, 具体分析信永中和几次 合并后的经济 结果 数据, 探讨在合并案例中存在的问题, 反思 我国近年来一波又一波 的合并浪潮是否让会计师事务所真正做大做强, 最后, 结合信永 中和一系列合并案例带来的启发, 就事务所 是否应当通过合并做大做强等问题做出了一些思考和 建议,对于 国内的其他事务所合并案例具有一定的参考价值。 1.2 案 例背 景 1.2.1 我国 注 册会计师 行业发展 沿革 我国的注册会计师行业最早创立于 1918 年 , 其时北洋政府商务部颁布了中国第一部 会计师 法规 会计师暂 行章程 ,谢 霖先生创 办了我 国第一 家会计师事务所? 正则会计师事 务所。 此后, 历经几番 动荡不安的政治局势, 注册会计师行业 的发展也曾中断过 。 譬如, 在早期的计划经济体制时期, 注册会计师行业失去了存在的意义, 发展 一度中断,也因而退出了历史 的舞台。 1980 年 12 月, 为 适应 改革开放发展形势的需要, 财政部颁布了 关于成立会计顾问 处的暂 行规定 ,对会 计顾问 处(即 后来的会 计师事 务所 ) 的性质、主要业务、 任职人员的条件及收费等内容做出了具体的规定。 自此, 我国的注册会计师行业进入了恢复重建的阶段 , 会计师事务所得以建立, 并 开始接受委托对中外合资企业提供各类会计服务 。1986 年 7 月 ,国务院颁布注册会计师条例 ,2暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 标志着我国注册会计师管理制度的正式建立。 1993 年 10 月, 全国人 大颁布了中华人民共和国注册会计师法 ,要求会计师事务所必须是合伙制或有限责任制, 要求 所有会计师事务所都应当独立执业 。同年 12 月, 财政部发布 有限责任会计师事 务所设立及审批暂行办法 , 对新设有限责任制会计师事务所做出具体要求, 并对已设立事务所做出限期脱钩改制和清理整顿的规定。1996 年 1 月, 第一批 独立审计准则 正式实施。 同年 5 月,中国 注册会计师协会与中国注册审计师协会实现联合, 结束了注册会计师行业 隶属 于两个不同部门的尴尬局面, 实现了行业的统一管理。 自此, 我国的注册会计师行业逐渐步入了规范化、法制化的轨道。 1998 年 4 月,财政部 下发关于执行证券期货相关业务的会计师事务所与挂靠单位 脱钩的 通 知 ,以及 关于进 一步 加 快会计师 事务所 及审计 事务所体制改革的通知 等脱钩改制相关文件 , 要求事务所限期内脱钩改制, 成为自主经营、自担风险、 自我约束、 自我发展的社会中介机构, 藉此增强会计师事务所的风险防范意识和法律责任意识。 至 1999 年底, 我国 注册会计师行业 共有 4952 家会计师事务所完成脱钩改制 任务, 成立会计师事务所, 并接受企业的委托 提供 审计等专业 服务。 2009 年 10 月, 国务院 办公厅 转发财政部 关于加快发展我国注册会计师行业的若干 意见 ,提出 要加快形 成大中 小会计 师事务所 协调发 展的合 理布局,鼓励会计师事务所通过 兼并重组等结构调整方式实现做大做强的目标。 1.2.2 我国注 册会计师行业发展 现状 1.2.2.1 注册会计师行业收入现状 经历了恢复重建 、 规范发展、 体制创新和国际发展等阶段之后, 我国的注册会计师行业 取得了长足的进步 。自 2003 年起 ,中国注册会计师协会开始发布会计师事务所综合评价前百家信息, 根据会计师事务所收入、 注册会计师人数、 分所数量和事务所所受处罚 等评价指标, 对我国注册会计师行业前百家会计师事务所进行 综合 排 名 。 结 合 财政部及中注协网站等 其他信息来源, 可 以 发 现 ,20023暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 年,我国注册会计师行业总收入约为 106 亿,截至 2002 年 12 月 31 日, 全国共有 3870 家会计师事务 所 和 48449 名注册会计 师; 而 2011 年, 行业总收入为 440亿, 截至 2011 年 12 月 31 日,全国共有 7976 家会计师事务所和 97510 名注册会计师。10 年间,这 三个数据分别增加了 315% 、106% 和 101% 。其中, 根据中注协公布 的行业 百强信 息及行业 总收入 等信息 ,我国注 册会计 师 行业 收入一 项,绘制成图表 如图 1-1 所示。从中不难发现,我国 注册会计师行业收入逐年上升,以收入计算的行业 百强 所占 全行业的 市 场 份 额 , 也从 2002 年的 42% 提升到了2011 年的 63% 。4,500,0004,000,0003,500,0003,000,000非百强合计2,500,000前百强 非四大 合计2,000,000四大合计1,500,0001,000,000500,000-2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011图 1 ? 1 2002 年-2011 年 我国注 册会 计师 行业 收入 分析( 单位 :万 元) 数据来 源: 中国 注册 会计 师协会 行业 百强 信息 此外,我国的注册会 计师行业发展呈现出发展 不均衡的现象。以 2011 年的数据为例, 截止 2011 年 12 月 31 日, 行业中 共有 7976 家会计师事 务所, 其中行业百强收入占据了行业的 63% , 余下的不到 37% 左右的收入则由行业 中余下的七千多家会计师事务所贡献, 不难看出中小会计师事务所与行业百强的差距仍然十分悬殊,在规模上与实力上都与 行业百强有着不小的差距 , 生 存 环 境 并 不 乐 观 。 1.2.2.2 会计师事务所的执业范围 较为单一 早期, 会计师事务所的主要执业范围是审计业务。 由于所有权与经营权分离,注册会计师接受股东的委托对管理层提供的财务报表进行审计, 以合理保证其不存在由于错误和舞弊所产生的重大错报 , 而财务报表的使用者也根据注册会计师4暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 出具的不同类型的审计意见, 相应的提高或降低其对财务报表的信赖程度 。 随着时间的推移, 会计师事务所开始拓展其业务领域, 如管理咨询、 税务服务等其他相关领域。 比如, 曾经的安达信就最早开始了自己的 管理咨询业务, 并在该项业务发展的如火如荼之后 , 将其分立成为咨询公司, 因而一度成为这个行业的领导者。 目前, 国际” 四大 ” 也在 积极的开拓其业务领域 。 在中国会计视野网站公布的2012 美国公共会计公 司百强榜中,2011 年,” 四大” 的审计收入只占到其业务总收入的四成左右。 业务多元化水平最高的德勤, 其审计、 税务和咨询业务所占公司总收入的百分比分别为 32% 、20% 和 44% , 即便是审计业务所占比重较大的普华永道, 在 48% 的审计 业务收入之外, 也拥有 29% 的税务服务和 23% 的咨询服务收入。 相较之下, 我国的注册会计师行业则业务种类比较单一。 在中注协披露的行业百强信息 中, 仅有 部 分年度包含 了事务所 的 审计收入, 以离目前 最 近的 2008年和 2009 年的行业排名 前十的会计师事务所为例,审计收入普遍占其总收入 的比重 较大 。 如表 1-1 所 示, 普华永道的审计收入 比重均在 95% 左右, 德勤的非审计收入比重较大,也只有 30% 左右。此外,内资所的审计收入所占比重也很高,行业排名前 十中内资所的审计收入所占百分比大致在 75%-85% 这一区 间, 信永中和的审计收入约占其总收入的 85% 左右。 表 1 ? 1 2008 年和 2009 年 排名前 十事务 所审计 收入比 重 2008 年 总收入 审计收入 审计收入 排 2009 年 总收入 审计收入 审计收入综合评价 万元 万元 百分比 名 综合评价 万元 万元 百分比 普华永道 中天 普华永道 中天275,518 260,984 94.72% 1 257,843 243,884 94.59% 会计师事 务所 会计师事 务所 安永华明 会计 德勤华永 会计270,000 226,251 83.80% 2 237,025 165,595 69.86% 师事务所 师事务所 德勤华永 会计 毕马威华 振会249,882 170,449 68.21% 3 222,110 150,726 67.86% 师事务所 计师事务 所 毕马威华 振会 安永华明 会计243,517 154,017 63.25% 4 196,064 186,111 94.92% 计师事务 所 师事务所 中瑞岳华 会计 中瑞岳华 会计65,217 55,433 85.00% 5 87,205 72,544 83.19% 师事务所 师事务所 立信会计 师事 立信会计 师事66,639 51,817 77.76% 6 66,266 49,094 74.09% 务所 务所 5暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 2008 年 总收入 审计收入 审计收入 排 2009 年 总收入 审计收入 审计收入综合评价 万元 万元 百分比 名 综合评价 万元 万元 百分比 万隆亚洲 会计 信永中和 会计39,839 30,011 75.33% 7 51,860 43,908 84.67% 师事务所 师事务所 浙江天健 东方 天健会计 师事31,466 24,401 77.55% 8 50,266 38,517 76.63% 会计师事 务所 务所 大信会计 师事 国富浩华 会计31,373 27,550 87.81% 9 53,225 43,352 81.45% 务所 师事务所 信永中和 会计 大信会计 师事26,153 22,287 85.22% 10 51,676 39,385 76.22% 师事务所 务所 数据来 源: 中国 注册 会计 师协会 行业 百强 信息 1.2.2.3 会计师事务所的执业质量有待提高 诚然, 站在财务报表外部使用者的立场来看, 审计服务的质量具有不可观察的特点, 审计师们制作审计底稿 的过程, 以及其中所 涉及的职业判断, 外界无从得知。 学者们 用审计意见类型、 盈余数据、 审计失败和审计费用等 指标作为 替代变量 , 间接的分析审计质量的变化 。 而在实务中 , 审计师的工作反映在公众面前的, 只是一份看上去大同小异的审计报告, 审计师工作的优劣、 或是 审计质量的高低, 对于大多数财务报告使用者而言并没有过多的概念 。 而当一些财务丑闻爆发 并引起 业界的广泛关注, 审计师的违约、 过 失甚至欺诈的问题就 要被放至台前了 , 备受争议。 在我国的 资本市场, 早年间有深圳原野、 红光软件和琼民源案件等财务丑闻, 近了说有银广夏、 科隆和锦州港事件 , 还有最近绿大地和万福生科的财务丑闻, 以及 在事件中颇受指摘的深圳鹏城和中磊会计师事务所 。 管理层在财务丑闻当中的 应当承担责任自不必说, 而 审计师 们在这些事件中由于没有尽到相应的义务也深受诟病。 事实上, 注册会计师审计存在双重代理的问题。 会计师事务所接受股 东的委托对管理 层提供 的财务 报表做出 审计, 但审计 费用也由 管理层 支付 , 这样看来,审计师的独立性必然打了一个折扣。 除了一些需要在海外上市或是在香港挂牌的上市公司, 需要国际知名的 ” 四大 ” 会计师事务所或是一些本土大所 为其提供 审计服务出具审计意见外, 大部分的国内中小型企业仅仅是出于法律 层面的需求 考量,聘请注册会计师对其财务报表进行审计。 而在我国中小型会计师事务所众多, 投资者普遍认为审计报告的同质性很强, 行业竞争环境非常激烈的情况 下, 一些相6暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 对弱势的会计师事务所唯有选择压低价格来获取更多的业务 。 再如, 国资委规定五年轮换审计师的这一规定, 本意 是为了提高审计 师的独立性, 防止审计方与被审计方的合作关系随着时间的推移而变质。 但在当下 大型央企、 国企换审的过程中, 由于行业中激烈的竞争, 各大会计师事务所纷纷选择压低价格 以获取更大的胜算。 而在审计师轮换之后, 新任的审计师又不得不投入更多的成本以熟悉新的客户, 换言之, 审计人员 的更多投入并不能得到相应的审计费用作为回报。 在这样的生存环境下, 事务所为了获取更多的客户 资源, 将注意力放在与同行之间的价格战上, 其实很难 在削弱报价的同时, 维持或提高事务所的审计质量。审计项目的预算不够, 项目组没有足够的人手, 审计的质量也会大打折扣, 从这个角度说, 会计师事务所的执业质量有待提高, 行业的生存环境也应当得到改善 。 1.2.3 我国会 计师事务所合并概 况 自 1999 年我国事务所 脱钩改制以来, 注册会计师行业主要发生了三次较大规模的合并浪潮。 第一次发生在 2000 年前后 , 第二次发生在 2007 年前后, 第三次发生在 2009 年前后 。 2000 年 3 月, 财政部颁布了 会计师事务所扩大规模若干问题的指导意见 ,首次提出会计师事务 所可以通过实行合并、 设立分所和吸收专业人员等三种方法来扩大规模。 同年 7 月, 财政部、 中国人民银行发布了 会计师事务所从事金融相关审计 业务暂 行办法 ,对事 务所的 审计资 质提出了 更高的 要求, 由此掀起了我国注册会计师行业的第一次合并浪潮。 在这一阶段的合并浪潮中, 事务所合并的动机主要是为了取得证券期货业务的审计资格, 也在政府的推动下通过合并实现了规模效应, 提升了自身竞争力 , 以更好的参与政府项目的竞标。 在这一阶段发生的规模较大的事务所合并主要有: 北京中瑞与北京中华合并为中瑞华、 厦门天健与厦门华天合并为厦门天健华天、山西中 元和晋元合并为山西晋元等。 2007 年 5 月,中注协 发布了关于推动会计师事务所做大做强的意见的通知, 提出事务所做大做强是企业不断发展壮大和国际化发展的必然要求, 要求事务所积极探索合并等做大做强的有效途径, 用 5 至 10 年的时间, 发 展培育 1007暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 家左右具有一定规模、 能够为大型企业和企业集团提供综合服务的事务所。 这一阶段的合并浪潮中 , 事务所合并的主要动机是为了服务于不断发展壮大的中国企业, 并 增强本土会计师事务所的竞争力。 在这一阶段发生的规模较大的事务所合并主要有: 天健光华吸收合并重庆天健、 中瑞华恒信与岳华 合并为中瑞岳华、 北京京都与天华合并为京都天华 ; 另有涉及”四大 ” 的合并案例, 安永 大华与安永华明合并为安永华明、德勤华永吸收合并北京天健和深圳天健。 2009 年 10 月, 国务院 办公厅转发财政部 关于加快发展我国注册会计师行业的若干 意见 ,鼓励 会计师事 务所通 过兼并 重组等结 构调整 方式实 现做大做强的目标,要求用五年左右的时间重点扶持 10 家左右具有核心竞争力、能够跨国经营并提供综合服务的大型会计师事务所。同年 11 月,财政部及证 监会联合发布 会计师事务所从事 H 股企业审计业务试点工作方案 , 结束 H 股上市的企业需要进行双重审计的尴尬局面的同时,也对会计师事务所从事 H 股 审计业务提出了极高的要求,如拥有证券期货相关资格、上年度业务收入不低于 30000 万、审计业务收入不低于 20000 万、证券业务收 入不低于 5000 万或上 市公司审计客户不低于 30 家、注册 会计师的人数不少于 400 人等,在满足这些 条件之后方能申请参加试点。 这一阶段的合并浪潮中, 事务所进行合并的主要动机是为了满足H 股审计业务的门槛要求、 也是为了获取管理咨询和内部控制等新业务 。 部分行业政策文件资料整理如表 1-2 所示。 表 1 ? 2 注 册 会计 师行业部 分政策 文件 时间 发 布单位 文 件名 2000.03 财政部 会计师事务所扩大规模若干问题的指导意见 2000.07 财政部、中国人民银行 会计师事务所从事金融相关审计业务暂行办法 2007.04 财政部、证监会 关于会计师事务所从事证券、期货相关业务有关问题的通知 2007.05 中国注册会计师协会 关于推动会计师事务所做大做强的意见 2009.10 国务院办公厅转财政部 关于加快发展我国注册会计师行业的若干意见 2009.11 财政部、证监会 会计师事务所从事 H 股企业 审计业务试点工作方案 2010.04 中国注册会计师协会 会计师事务所合并程序指引 2010.12 财政部 金融企业选聘会计师事务所招标管理办法 试行 2012.06 中国注册会计师协会 关于支持会计师事务所进一步做强做大的若干政策措施 数据来 源: 财政 部、 证监 会、中 注协 等官 方网 站 中注协对 2009 年前后 发生的规模较大的 11 次合并进行的调研显示, 该阶段的合并主要体现出的特点有: (1 ) 强强合并成 为趋势; (2 ) 合并后的 事务所整体8暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 实力明显增强; (3 ) 政 策引导下的事务所自主合并; (4 ) 注重实质性 合并及资源和管理的整合; (5 )合并伙伴选择的日趋理性。 根据中注协发布的我国会计师事务所综合评价百强信息, 及行业总收入等数据,笔者整理出该行业市场占有率情况的变动情况 ,如图 1-2 所示。不难看出,我国百强会计师事务所的市场占有率 有所提升, 而 ” 四大” 会计师事务所的市场占有率则在 2008 年到达 一个最高值, 之后稍稍回落, 2011 年的市场占 有率与 2005年的数据基本持平。 从这个角度说, 中注协 为推动本土所做大做强与 ” 四大 ” 形成竞争局面而出台的一系列 鼓励内资所合并的政策 颇有成效。 100%90%80%70%60%非百强合计 50%前百强 非四大 合计 40%四大合计 30%20%10%0%2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011图 1 ? 2 2002 年-2011 年 注册会 计师 行业 市场 占有 率变动 情况 数据来 源: 中国 注册 会计 师协会 行业 百强 信息 值得一提的是, 在前文所述的国内事务所合并概况中, 不难发现政府发布的诸多政策在行业一次又一次的合并浪潮中占据了主导的力量。 可以说, 有别于国外会计师事务所 合并的 市场化行为, 在我国的注册会计师行业中, 政策走在了市场的前面。 政府出于希望规范化行业发展的立场出具一系列的政策, 或是通过提升事务所执业的门槛、 或是通过出具落到实处的优惠政策 , 鼓励事务所通过合并及其他的方式做大做强。 在 行业几次合并浪潮中, 我国的会计师事务所合并经历了初期的 被动 的 、不理 性的合并 ,近几 年来, 事务所合 并过程 稍显理 性。当然,目前我国的会计师事务所合并依然存在合并前尽职调查不力、 合并对象选择不当、合并后整合困难等诸多问题,这也是本文试图 探讨的内容。 9暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 1.2.4 我国 会 计师事务所合并中 常见的问题 1.2.4.1 合并动机不端正 在我国注册会计师行业发生的历次事务所合并浪潮中, 政策导向的作用明显强于市场 导向的作用。 近年来在政府力量的推动下, 许多事务所或为了达到相关审计资质门槛, 或仅仅为做大事务所规模而进行合并, 甚至有部分问题会计师事务所, 为规避 政府部门处罚而并入其他事务所, 行业中 不乏盲目的事务所合并案例的存在。 相比较西方审计市场中, 市场导向 的事务所合并行为, 我国注册会计师行业中一些事务所 的 合并动机显然并不理性。 事务所通过合并片面追求规模的扩张, 而忽视自身核心竞争力的增强, 将使得合并仅仅停留在 1+12 的阶段, 无法将合并可能带来的规模效应和协同效应最大限度的发挥出来。 此外 , 倘若事务所在合并前基于一些不合理的动机, 放大 了合并可能带来的积极效果, 而忽视了潜在的风险, 将可能在合并后由于风险应对措施准备不够, 面临合并失败的尴尬境地。 1.2.4.2 合并对象选择不当 在合并案例中, 事务所合并 对象 的选择也至关重要, 行业中不乏由于合并对象选择不当而合并失败的案例。 在事务所强强合并的案例中, 合并双方可能由于话语权相当, 在合并后彼此不肯摈弃先前习惯的做法而产生分歧, 僵持不下。 而在事务所强弱合并的案例中, 一些相对弱势的中小型事务所 在面临角色转换的需要 , 尤其是全盘接纳相对强势事务所的文化和管理体制时, 可能会出现 转换不适,甚至可能因为双方的沟通不畅 导致合并失败。 在我国注册会计师行业的几次大规模合并中, 一些事务所由于合并动机不理性, 在政策导向下选择了并不适合自己的合并对象, 在之后的合并整合中遇到诸多问题, 甚至是合并失败。 事实上, 合并对象的选择对于事务所而言至关重要 , 好的合作伙伴可以帮助事务所顺利完成整合过渡期, 而选择一家彼此差异过大 或结构不稳定的事务所作为合并对象, 可能会直接导致事务所合并的失败。 10暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 1.2.4.3 事务所文化差异过大 在我国的会计师事务所合并案例中, 事务所文化差异过大也是时常被提及的一个问题, 事务所与合并对象的文化差异过大, 合并后 容易遇到诸多问题, 甚至合并失败。 事务所文化差异不仅是内资所合并容易遇到的问题, 事实上, 也曾经有一些 ” 四大” 的合并案例, 由于合并双方的文化差异过大而宣告失败。 在事务所文化中可以折射出员工习惯的行事方式, 引申得出 这家事务所认同的价值观, 事务所 文化的差异可能表现为合并双方对同一件 事物 的认知存在差异, 进而沟通不畅。 试想, 文化较为强势的事务所与文化较为温和的事务所合并, 或是文化较为开放的事务所与文化较为保守的事务所合并, 不仅合并双方的员工会有不适, 在合并后文化整合的过程中, 找到一个合并双方都能够接受的文化平衡点, 也并非易 事。当 文化差异程度足够大,合并失败的结果也就不难想象了。 1.2.4.4 质量控制水平差异 过大 理论上来说, 实施合并的事务所 在合并后以统一名义执业 , 应当在合并后整合双方的质量控制体系, 以相同的执业标准为客户提供专业服务,而 合并 前双方执业 的历史遗留问题也 将在合并后由双方一起承担 。 从这个角度来说, 合并双方的质量控制水平差距过大, 使得合并后双方一同暴露在相当之高的审计风险之下,不仅 容易在 合并整合过程中遇到 诸多问题, 也可能因为整合难度过大而合并失败 。此外, 鉴于我国许多会计师事务所合并仅仅停留在表面, 并没有进行实质性的整合, 因而, 合并双方如果存在较大的质量控制水平的差异, 并且在合并后各自执业的话, 合并一方较高 的审计风险, 可能会在合并后, 波及审计风险较低的另一方 。 在这种情况下, 合并不仅没能改善事务所的审计质量, 反而可能使原本质量控制水平较高的事务所, 曝露于更多的审计风险之下。 从这个角度来说, 合并失去了原本积极的意义。 1.2.4.5 员工和客户资源流失 在我国, 规模的做大是许多 会计师 事务所寻求合并的主要动因之一 。 事务所11暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 更大的规模通常意味着 事务所行业排名的改善、 市场势力的增强和 话语权的提高,同时, 事务所 也获得了更多优秀的员工和更优质的客户资源。 而事实上, 由于合并后环境的变化, 员工可能会 因为出现不适而选择跳槽, 客户资源也可能出现流失, 这样无疑有悖 事务所合并的初衷。 站在员工的立场上看, 他们可能更关心合并对员工自身的影响, 譬如, 工作环境和氛围是否发生了改变、 薪水是否得到改善、 自己的 价值是否在 事务所得到了合理的体现等等 , 这些都可能会影响员工 做出 是否留在事务所的决定。 而客户方面 , 合并在 提升事务所影响力的同时, 也可能带来了审计收费的增加, 当这个增加的幅度超出客户的心理预期 , 客户可能会做出变更审计师的决定, 造成客户资源的流失。 此外, 事务所的合伙人手中, 往往也握有一定的客户资源, 一旦合伙人的利益分配问题没有处理好, 导致 合伙人与 其掌握的客户资源一并出走, 将会给合并后的事务所带来严重的 影响, 违背事务所合并的初衷。 1.3 信 永中 和合 并 情 况介 绍 1.3.1 信永中 和基本情况介绍 信永中和会计师事务所 的发展历史可以追溯到上个世纪八十年代初期, 成立至今 30 余年来,合并 了 多家机构。成立初期,信永中和的前身中信会计师事务所, 在与当时 ” 八大” 之 一的永道合作七年之后, 放弃了与永道一起加入普华的合并机会, 而是另起炉灶创办信永, 致力于创建内资所品牌, 可以窥见信永中和是一家颇具民族情结的内资所。2011 年 3 月, 信永中和加入了 Praxity 国际会计师事务所联盟, 与其他国际联盟不同的是,Praxity 联盟不反对其成员所在海外拓展自己的成员所, 保留了信永中和在海外拓展自己品牌版图的权利。 目前, 信永中和拥有 境 内员工 三 千余 人,收入 数亿, 总部位 于北京, 并在上 海、深 圳、成都、西安、天津、青岛、长沙、长春、大连、广州、银川、济南、昆明和 福州设有14 家境内分所在香港、新加坡、日本 和澳大利亚设有 4 家境外成员所, 其中,信永中和的国内分所分布如图 1-3 所示。 12暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例图 1 ? 3 信永中 和会 计师 事务所 分布 图 数据来 源: 信永 中和 官方 网站 成立至今, 信永中 和的 专业服务领 域不断 向纵 深发展,并 逐步扩 大。 目前,信永中和拥有证券期货相关业务审计、 工程造价甲级资格等执业资质, 业务范围涉及审计、 管理咨询、 会计税务服务和工程造价等多个领域 , 具体到审计服务范围,包括 年报审计、IPO 审计、A+H 股审计、 经济责任调查与审计、司法鉴定审计、 破产清算审计、 内部控制审核与评价等专项服务 。 信永中和拥有审计和造价咨询等 相关行业的所有执业资质, 可以同时为客户提供符合中国内地和香港地区要求的专业服务, 在为国内企业提供符合中国会计准则服务的同时, 也能够为在香港联交所上市的 H 股公司提供审计等服务。 信永中和拥有健全的内部管理制度。 总部对全国各分所实行 一体化管理体制,并据此建 立了涵 盖各方 面的全国 统一的 内部管 理制度, 包括人 力资源 管理制度、财务管理制度、 业务管 理制度、IT 管理制度、 培训管理制度、 行政管 理制度及分所管理办法等 , 并通过组织体系、 职能委员会并借助强大的事务所管理平台 (协同管理系统、财务管理信息系统等)得到贯彻落实。 截至 2012 年 6 月 ,信永中和共有百余位涵盖审计、管理咨询、工程造价和税务领域的合伙人, 其中包括十多位 来自于香港、 新加坡、 日本和澳大利亚合伙人。 此外, 信永中和官方网站的资料 显示, 信永中和有多名合伙人在中注协等 政府部门担任职务。 譬如, 创始人张克曾任中注协第四届和第五届理事会常务理事和副会长等职务, 合伙人郑卫军担任证监会第十三届发行审核委员会专职发审委委员, 说明 信永中和与 政府部门保持着良好的政企关系。 13暨南大学 MPAcc 学位论文:会计师事务所合并动因与 经济后果研究 ?以信永中和为例 2012 年中注协发布的会计师事务所综 合评价 前百家信息中显 示,信 永中和2011 年的业务收入为 8.41 亿,占行业百强总收入的 3.02% ,截止 2011 年 12 月31 日共有 1051 名注册 会计师, 综合评价在行业中排名第八 , 排在” 四大” 、 立信、中瑞岳华和天健之后 。 信永中和提供的业务种类包括审计、 管理咨询、 工程造价、会计税务代理、 税务审计及所得税汇算清缴, 涉及的行业包括