大学财务报表分析课件第五章现金流量表分析

第五章 现金流量表分析5.1 现金流量表概述现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。是动态报表。以现金为编制基础，反映企业一定期间内经营活动、投资活动和筹资活动所引起的现金流入和流出，表明企业的获利能力。对正确分析企业的财务状况和经营成果有重要的参考意见。5.1.1 现金流量表的性质现金包括：库存现金+可随时用于支付的银行存款现金的具体内容：库存现金银行存款，包括活期存款和通知存款，不包括定期存款。其它货币资金，是指企业在存放在金融企业有特定用途的资金，也就是“其他货币资金”账户核算的银行存款，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款等。现金等价物，企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动很小的短期投资。（三个月内到期的短期债券）5.1.2现金流量表的作用便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力。1有助于评价企业支付能力、偿债能力。2有助于预测企业未来的现金流量。3有助于分析企业收益质量及影响现金流量的因素。利润表按权责发生制编制。通过现金流量表，可以掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量；将经营活动产生的现金流量与净利润相比较，从现金流量的角度了解净利润的质量，并进一步判断，是哪些因素影响现金流入，从而为分析和判断企业的财务前景提供信息。5.13. 现金流量表的结构1 表首2正表报告式的上下结构，按直接法编制，有6项内容：经营活动投资活动筹资活动汇率变动增加额期末余额现金流量表补充资料：将净利润调节为经营活动的现金流量 ，间接法报告经营活动的现金流量信息、不涉及现金收支的投资和筹资活动、现金及现金等价物净变动情况的信息。5.2 现金流量表重点项目分析5.2.1 经营活动产生的现金流量分析1经营活动的现金流入项目分析（1）销售商品、提供劳务收到的现金。该项目反映企业在主营业务和其他业务活动中实际收到的现金，包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税款。包括：现销+前期应收账款的收现+本期预收的款项等。扣除销售退回而支付的现金。本项目是企业现金流入的主要来源。与利润表中的营业收入总额相对比，可以判断企业销售收现率的情况。较高的收现率表明企业产品定位正确、适销对路，并已形成卖方市场。收现率=经营活动现金流入量营业收入（2）收到的税费返还。 各种税费：增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等。 一般金额不大。出口为主企业可能会较大金额。（3）收到的其他与经营活动有关的现金 包括：罚款收入，个人赔偿的现金收入。 数额不多。2经营活动的现金流出项目分析（1）购买商品、接受劳务支付的现金。该项目反映企业在主营业务和其他业务活动中实际流出的现金，包括支付的货款和支付的增值税进项税款。包括：当期货款+本期支付前期的应付货款+本期预付的款项。企业现金的主要流出，数额较大。与营业成本相比较，可以判断企业购买商品付现率的情况，了解企业资金的紧张程度或企业的商业信用情况，从而可以更清楚地认识到企业目前所面临的形势是否严峻。（2）支付给职工工资及为职工支付的现金。 包括：在职人员的各项工资、奖金、津贴、补贴和养老金和社会保险等等。 不包括：离退休人员的各种费用（在支付的其他与经营活动有关的现金中反映） 不包括：支付给在建工程人员的工资及其他事项。 此项目也是企业现金流出的主要方向，金额波动不大。（3）支付的各项税费。各种税金及教育费附加随着企业的销售规模的变化而变动。（4）支付的其他与经营活动有关的现金。主要包括：离退休人员的费用、罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费等。5.2.2 投资活动产生的现金流量分析（广义的投资）1投资活动的现金流入项目分析（1）收回投资所收到的现金。企业出售、转让或到期收回短期投资、长期投资，以及长期债权投资本金而收到的现金。不包括债权工具的利息收入，以及收回的非现金资产。（不包括现金等价物）金额大未必是好事，投资规模收缩，可能是资金紧张。（2）取得投资收益收到的现金。现金股利，利润分配取得的现金，利息收现。可分析了解投资回报率的高低。（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金。出售上述资产的净收益。正常情况下该项金额不大。如果数额很大，则表明企业产业、产品结构将有所调整，或企业以出售设备变现，维持运营。（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物，以及相关处置费用后的净额（净流入）。此项目表明企业在缩小经营范围，一般数额较大，但在企业发生并不频繁。（5）收到的其他与投资活动有关的现金。该项目反映企业除了上述各项之外，收到的其他与投资活动有关的现金流入。如工程前期款、工程往来款等。2投资活动的现金流出项目分析（1）购建固定资产和其他长期资产支付的现金。反映扩大再生产能力的强弱。企业未来经营方式和经营战略的发展变化。（2）投资支付的现金。股权性投资和债权性投资所支付的现金。反映相应投资能力，分析投资方向与企业战略目标是否一致辞。（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额反映企业取得子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付部份，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额（净流出）。（4）支付的其他投资活动有关的现金。5.2.3 筹资活动产生的现金流量分析1筹资活动产生的现金流入项目分析（1）吸收投资收到的现金。发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的现金净额。反映企业通过资本市场筹资能力的强弱。（2）取得借款收到的现金。反映企业通过各种短期、长期借款而收到的现金。反映企业通过银行筹集资金能力。企业信用的高低。（3）收到的其他与筹资活动有关的现金。接受现金捐赠等。此项目一般金额较小。金额太大则分析其合理性。2 筹资活动的现金流出项目分析（1）偿还债务支付的现金归还金融企业借款本金、偿还企业到期的债券本金等。有借有还再借不难。此项目表明企业自身资金周转是否已经进入良性循环状态。（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金。表明企业的现金是否充足。（3）支付的其他与筹资活动有关的现金。捐赠现金支出、支付融资租入固定资产的租赁费等。5.2.4 汇率变动对现金的影响分析反映企业外币业务现金流量及境外子公司的现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日的汇率或平均汇率折算为人民币金额，与“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算为人民币金额之间的差额。5.2.5 补充资料分析补充资料是采用间接法报告经营活动产生的现金流量。采用间接法报告经营活动现金流量，可以揭示净利润和现金净流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。1 将净利润调节为经营活动现金流量（1）资产减值准备（2）固定资产折旧（3）无形资产、长期待摊费用摊销。（4）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失。该项与经营活动的现金流无关（属投资活动），也没有产生实际的现金流出。该项金额大小可以对今后工作的生产经营变化趋势作出判断。（5）固定资产报废损失属投资项目，没有产生实际的现金流。（6）公允价值变动损失属投资活动，也没有产生实际的现金流。（7）财务费用可以分别归属于经营活动、投资活动和筹资活动。对属于经营活动产生的财务费用，若既影响净利润又影响经营活动现金流量，如到期支付应付票据的利息，则不需进行调整；对属于投资活动和筹资活动产生的财务费用，则只影响净利润，不影响经营活动现金流量，应在净利润的基础上进行调整。（加回）（8）投资损失属投资活动引起，与经营活动无关。因此无论是否有现金流量，该项目应全额调节净利润。但是，不包括计提的减值准备（已在减值准备项目反映）。（9）递延所得税资产减少所得税费用=当期所得税+递延所得税负债-递延所得税资产递延所得税资产减少，使所得税费用的金额大于当期所得税金额，其差额没有发生现金流出，应加回。递延所得税资产增加增加，则作相应扣除。（10）递延所得税负债的增加递延所得税负债的增加使所得税费用的金额大于当期所得税，其差额没有现金流出，应加回；反之，则作相应的扣除。（11）存货。经营活动存货增加，说明现金减少或经营性应付项目增加；存货减少，说明存货变现数量增加，现金增加。因此，存货增加则扣除；减少则加回；赊购增加的存货，通过同时调整经营性应付项目的增减变动而进行自动抵消。如存货增减变动不属于经营活动，则不调整，如接受投资者投入的存货而引起的增加部份，不调整。（12）经营性应收项目包括：应收账款；应收票据和其他应收款等项目。经营性应收项目增加，则收入增加，净利润增加，而没有现金流入，所以，增加则扣除；经营性应收项目减少，则收回现金，现金增加，则加回。通过该项目的本期增加额与本期“营业收入”的发生额相比较，结合企业的经营规模，对货款的回收情况、合理性作出判断。（13）经营性应付项目包括：应付账款、应付票据、应付福利费、应交税金等。增加则加上。（少付现金了）减少则扣除。（多付现金了）2不涉及现金收支的重大投资和筹资活动分析（1）债务转为资本。（2）一年内到期的可转换公司债券（3）融资租入固定资产3现金及现金等价物净增加额分析分正数和负数两种情况现金及现金等价物净增加额为正数时，有以下4种状况：1） 企业经营活动有较大积累，完全正确可以对外投资或归还到期债务，表明企业财务状况良好。2） 经营活动正常，对外投资得到高额回报。3） 企业经营持续稳定，有外部资金流入（筹资部份）4） 企业经营每况愈下，依靠回收对外投资和筹资。5）现金净增加额为正数四种状况状况经营活动投资活动筹资活动净增加额一“+”“-”“-”“+”二“+”“+”“-”“+”三“+”“-”“+”“+”四“-”“+”“+”“+”为负数时有以下2种状况：1）企业经营活动正常、投资和筹资变化不大，企业仅靠期初现金余额维持财务活动2）企业经营活动、投资活动和筹资活动现金流量都为负数，表明企业财务状况异常危险。5.3 现金流量表的质量分析现金流量的质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转。较好质量的现金流量应当具有如下特征：1） 企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求；2） 在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。5.3.1 经营活动产生的现金流量的质量分析与净利润比较更可靠地反映企业的经营业绩。1经营活动产生的现金流小于零。意味：企业经营活动，从购入原材料-生产-销售过程产生的现金流入不足以支付现金流出。只能通过另外渠道弥补其足。消耗原有现金；挤占投资所需现金；贷款融资；拖延债务。结合企业所处发展阶段分析：企业处于成长阶段，可能不可避免。企业已处于正常生产阶段，则表明，企业创造现金能力下降，经营活动现金流量的质量不高。2等于零企业的经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动及融资活动贡献现金。权责发生制原则确认的非现金消耗性成本不能得到货币补偿。例如：无形资产摊销、长期待摊费用摊销、固定资产折旧等。从长期来看，不能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动现金流量的质量仍然不高。3大于零意味企业创造现金的能力较好、生产经营状况较好。但是企业经营活动产生的现金流量仅大于零是不够的。还不能补偿非付现成本。大于非付现成本，在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余，用于投资，分红等方面。5.3.2 投资活动产生的现金流量的质量分析企业投资活动主要有三个目的：1）扩大再生产（购建固定资产，无形资产等）2）对外扩张。（股权投资）3）充分利用闲置货币资金，进行短期投资。1投资活动产生的现金流量小于零。表明企业扩大再生产的能力较强、产业及产品结构有所调整等等。投资活动所需资金的“缺口”可以通过以下几种方式解决。1） 消耗企业现存的货币积累。2） 挤占原可用于经营活动的现金；3） 利用经营活动积累的现金进行补充；4） 金融机构借款5） 拖延债务支付，负债投资。符合企业长期规划和短期计划的条件下，表明企业扩大再生产较强，未来生产能力会提高。2投资活动产生的现金流量大于或等于零良性的状况：企业投资处于收获期，投资回报及变现能力强。不良状况：企业处理手中的长期资产以求变现，则表明企业产品结构将会调整；生产能力受影响；陷入深度的债务危机感之中。投资活动的现金缺口，有的需要由经营活动的现金净流入量补偿，但企业投资与其发展规划和发展战备相适应，将来形成生产能力会带来更多的经营活动现金流入，应该是正常情况，我们不能对投资活动的现金流量质量简单作出否定的评价。通常要结合企业发展阶段进行分析。5.3.3 筹资活动产生的现金流量的质量分析1筹资活动产生的现金流量大于零表明企业通过银行及资本市场的筹资能力较强，但要关注资金使用效果。企业处于发展的起步阶段，经营活动仍未正常，经营活动产生净现金可能仍为负数，企业扩大产能之投资，需要通过筹资活动解决所需资金，弥补经营活动和投资活动所产生的现金流量缺口。要符合企业的发展规划、企业发展战略。2筹资活动产生的现金流量小于零良好状况：企业偿还债务、分红派息，表明企业有能力回报股东、债权人，经营活动和投资活动产生现金流量较充裕。不良状况：企业在投资和扩张方面没有作为。或者没有能力再筹集资金。5.3.4 现金及现金等价物净增加额的质量分析1现金及现金等价物净增加额为正数要分析主要由那一方面引致：P117-119经营活动现金流引起的：企业经营状况良好。投资活动现金流引起的：企业生产经营能力衰退？筹资活动现金流引起的：未来流出增加？2现金及现金等价物净增加额为负数经营活动现金流+-投资活动现金流-筹资活动现金流+5.3.5 净利润质量的分析现金流量表补充资料中，将净利润调节为经营活动的现金流量，便于净利润与经营活动现金流量比较，了解两者差异原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。权责发生制基础，确定净利润，收付实现制基础，确定经营活动现金流量净额。两者不一致。相对而言现金流量表的信息要比资产负债表和利润表要可靠，可以用作识别利润表真假的“测谎器”。经营活动净现金流量与净利润比较，对净利润质量进行评价。经营活动净现金流量大于净利润，说明会计收益的收现能力较强，净利润质量较好；经营活动净现金流量少于净利润，则说明净利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款，净利润质量较差。案例5-2 银广厦做假案件5.3.6 企业未来状况分析1企业未来获取现金能力的预测本期现金，收现比率。销售收现比率=销售商品、提供劳务收到的现金含税销售额预测下一期销售收入产生的现金流。本期应收账款，下期会产生现金流入。本期借款，未来要还款，现金流出。预测未来的经营活动现金流量。2企业未来发展状况的预测对内投资的现金流出量增加，会增加固定资产、无形资产等非流动资产，扩大生产能力；对外投资的现金流出量增加，企业通过对外投资来寻找新的扩张和发展机会。投资活动与筹资活动所产生的现金流量相关联。5.4 现金流量表的趋势分析5.4.1 现金流量表水平分析若干年现金流量表汇集在一起，观察分析企业现金流入、流出的变化及发展趋势，P122 分析结论5.4.2 现金流量表垂直分析以某一项目的金额作为基数，然后计算该项目各个组成部份占其总体的比重。1现金流入结构分析总流入结构：经营活动现金流入投资活动现金流入 筹资活动现金流入在全部流入中的比例经营活动现金流入所占比重越高，说明企业的财务基础越稳固，企业持续经营及获利能力的稳定程度越高，收益质量越好，抗风险能力也越强。2现金流出结构分析3现金流量净额结构分析经营活动、投资活动、筹资活动及汇率变动影响的现金流量净额占全部现金净流量的百分比。现金流量净额是如何形成与分布。案例 P123 JDSN 表5-4对现金流量进行全面、综合地分析和运用，还要结合资产负债表和利润表。现金流量表、资产负债表及利润表构成完整的会计报表信息体系。各国会计准则最早时只要求准备资产负债表和利润表两个报表。现金流量表是最近三十年才开始要求企业提供的报表。美国1988年，中国1998年。为什么要补充现金流量表？1利润表是根据权责发生制编制的。现金流入和收入的确认，现金流出和成本费用确认在时间上不一致。净利润增加（股东财富增加）最终能否变成企业收到的现金？2现金流量表还可以告诉我们企业现金账户余额的变化是怎样引起的。经营活动，投资活动，还是筹资活动。3现金是企业的血液。将损益表和现金流量表放到一起来分析的健康状况，能够使投资者更好地预测企业的生命力和价值。损益表上的净利润和现金流量表上的经营活动现金流衡量的是同一个对象：企业在一个会计期间内的经营业绩。两者的区别在于净利润是以权责发生制（应计制）为基础的，而现金流是以收付实现制（现金制）为基础。我们从下面的例子可以看出损益表在判断企业生命力上的缺陷。Montgomery Ward 公司创建于1872年，是美国第一家通过邮寄商品目录进行直接销售的公司，其创新的销售方式带来巨大的成功。1997年，Montgomery Ward 因为无法正常偿还到期债务而进人破产保护程序。2000年，公司正式破产。对于其投资者来说，如果能尽早地预测该公司经营困难，即将破产，投资者就可以避免投资损失。表4.1比较了该公司在破产之前一些年中的（应计）盈余和现金流情况。如果我们只看损益表，1994年以前该公司的盈利状况都很好，即使在1995年，公司还是汇报了利润。然而，现金流量表描绘了一幅不同的前景。从1989年开始，公司的净现金流基本是负的，即企业使用掉的现金比它取得的现金要多，而且相对于净利润，现金净流出的额度还是很大的。如果把这家企业比喻成一个生命体的话，这个生命体1989年到1995年长达七年的时间中一直在失去血液。这个问题是从同期的损益表中看不到的。表4.1 Montgomery Ward公司盈余和现金流比较 单位：百万美元现金流量表中，我们最关心的是经营活动产生的现金流，因为它和损益表一样衡量的都是同一会计期间内企业的经营成果。Montgomery Ward公司的经营活动现金流在1995年以前虽然处于下降的趋势，但是总量上还是比较稳定和健康的。但是1995年当企业汇报了0.11亿美元的利润的时候，经营活动现金流却是-1.82亿美元，比1994年减少了3.38亿美元。投资者应该马上注意到损益表和现金流量表传达了不一致的信息。现金流量表的大幅度恶化应该引起投资者对企业健康状况的疑间，并因此做更加深人的分析。而如果只依靠损益表，投资者可能不会对企业的健康状况发生疑问，继续持有Montgomery Ward公司的股票而遭受重大的财富损失。从这个例子中我们可以看出，现金流量表提供了评估企业经营成果和健康状况不可或缺的信息。如果投资者只收到损益表，就会忽视掉企业的现金流情况，因此错判企业的持续经营能力而遭受损失。这也是越来越多的国家要求上市公司汇报现金流量表的原因。 从现金流量表分析企业发展周期从现金流量表三个部分的相互关系，我们还可以对企业的发展周期有一些更深入的认识。企业的发展周期从起步开始，经历发展阶段、成熟阶段、衰退阶段，然后或者倒闭，或者再发展。所以，企业可以有多个发展周期，而不是说一个年龄比较大的企业就一定要走向衰落倒闭。在不同的发展阶段，现金流三个部分的相互关系有比较大的差别，所以我们可以从其相互关系中判断企业所处的发展阶段。这样的信息对我们预测企业未来的盈利发展和评估企业价值有重要的帮助。表4.3 演示了不同发展阶段企业现金流量的相互关系。为了增加可比性，我们使所有阶段的净现金流都等于零，这样便于我们比较各个阶段中的现金流结构。第一个阶段是企业起步并高速发展的阶段。在这个阶段中，企业需要从投资者（股东和债权人）那里融集大量发展需要的资金，所以融资活动现金流表现为大量的现金流人。融集到的资金首先大量投资于长期固定资产，如购买机器设备、厂房建筑物等，同时一小部分要投资于存货、原材料等流动资产。因此，投资活动现金流表现为大量现金支出，经营活动现金流表现为相对少量的现金支出。然后企业进人第二个发展阶段，在这个阶段中，第一个阶段中的投资开始运营，生产产品，企业还在扩张，但是发展速度降低。这个阶段，经营活动开始产生正的现金流入，但是量还不是很大，不足以补充投资活动的需要，虽然投资活动需要的现金已经减少。所以，企业还需要向投资者募集少量资金。在这个阶段中，融资现金流和经营现金流表现为少量流入，两个部分的现金流入用于扩大再生产的投资支出。第三个阶段中，企业的生产经营活动已经成熟稳定，开始产生大量的现金流入，这部分流入除了用于维护固定资产生产能力的再投资需要外，剩余部分开始回报给投资者，所以在这个阶段经营活动现金流是大额流入，投资活动为小额维持支出，融资活动现金流为净流出。然后企业进人衰退阶段。这时候经营活动产生的现金为流入，但是量已经小于成熟阶段。现金流入很小一部分用于维护固定资产的需要，大部分回报给投资者。所以，当我们分析一个企业的现金流量表时，可以从三个部分现金流量的相互关系中推断出企业所处的发展阶段，并帮助我们预测企业未来的盈利水平。现金流量表一方面可以弥补损益表在汇报企业经营业绩上的不足，另一方面可以帮助投资者理解企业现金流动的来龙和去脉，对投资者正确评价企业业绩和财务健康有着重要的作用。自由现金流=经营流活动现金流+投资活动现金流企业会计准则第31号现金流量表（2006）第一章 总则第一条 为了规范现金流量表的编制和列报，根据企业会计准则基本准则，制定本准则。第二条 现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。本准则提及现金时，除非同时提及现金等价物，均包括现金和现金等价物。第三条 合并现金流量表的编制和列报，适用企业会计准则第33号合并财务报表。第二章 基本要求第四条 现金流量表应当分别经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量。第五条 现金流量应当分别按照现金流入和现金流出总额列报。但是，下列各项可以按照净额列报：（一）代客户收取或支付的现金。（二）周转快、金额大、期限短项目的现金流入和现金流出。（三）金融企业的有关项目，包括短期贷款发放与收回的贷款本金、活期存款的吸收与支付、同业存款和存放同业款项的存取、向其他金融企业拆借资金、以及证券的买入与卖出等。第六条 自然灾害损失、保险索赔等特殊项目，应当根据其性质，分别归并到经营活动、投资活动和筹资活动现金流量类别中单独列报。第七条 外币现金流量以及境外子公司的现金流量，应当采用现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。第三章 经营活动现金流量第八条 企业应当采用直接法列示经营活动产生的现金流量。经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。直接法，是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示经营活动的现金流量。第九条 有关经营活动现金流量的信息，可以通过下列途径之一取得：（一）企业的会计记录。（二）根据下列项目对利润表中的营业收入、营业成本以及其他项目进行调整：1. 当期存货及经营性应收和应付项目的变动；2. 固定资产折旧、无形资产摊销、计提资产减值准备等其他非现金项目；3. 属于投资活动或筹资活动现金流量的其他非现金项目。第十条 经营活动产生的现金流量至少应当单独列示反映下列信息的项目：（一）销售商品、提供劳务收到的现金；（二）收到的税费返还；（三）收到其他与经营活动有关的现金；（四）购买商品、接受劳务支付的现金；（五）支付给职工以及为职工支付的现金；（六）支付的各项税费；（七）支付其他与经营活动有关的现金。第十一条 金融企业可以根据行业特点和现金流量实际情况，合理确定经营活动现金流量项目的类别。第四章 投资活动现金流量第十二条 投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。第十三条 投资活动产生的现金流量至少应当单独列示反映下列信息的项目：（一）收回投资收到的现金；（二）取得投资收益收到的现金；（三）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；（四）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；（五）收到其他与投资活动有关的现金；（六）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；（七）投资支付的现金；（八）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；（九）支付其他与投资活动有关的现金。第五章 筹资活动现金流量第十四条 筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。第十五条 筹资活动产生的现金流量至少应当单独列示反映下列信息的项目：（一）吸收投资收到的现金；（二）取得借款收到的现金；（三）收到其他与筹资活动有关的现金；（四）偿还债务支付的现金；（五）分配股利、利润或偿付利息支付的现金；（六）支付其他与筹资活动有关的现金。第六章 披露第十六条 企业应当在附注中披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息。至少应当单独披露对净利润进行调节的下列项目：（一）资产减值准备；（二）固定资产折旧；（三）无形资产摊销；（四）长期待摊费用摊销；（五）待摊费用；（六）预提费用；（七）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损益；（八）固定资产报废损失；（九）公允价值变动损益；（十）财务费用；（十一）投资损益；（十二）递延所得税资产和递延所得税负债；（十三）存货；（十四）经营性应收项目；（十五）经营性应付项目。第十七条 企业应当在附注中以总额披露当期取得或处置子公司及其他营业单位的下列信息：（一）取得或处置价格；（二）取得或处置价格中以现金支付的部分；（三）取得或处置子公司及其他营业单位收到的现金；（四）取得或处置子公司及其他营业单位按照主要类别分类的非现金资产和负债。第十八条 企业应当在附注中披露不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大投资和筹资活动。第十九条 企业应当在附注中披露与现金和现金等价物有关的下列信息：（一）现金和现金等价物的构成及其在资产负债表中的相应金额。（二）企业持有但不能由母公司或集团内其他子公司使用的大额现金和现金等价物金额。 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