关于金属加工行业分析报告文案

目录目录上篇：行业分析提要.1I 行业进入退出定性趋势预测.1II 行业进入退出指标分析.3一、 行业平均利润率分析 .3二、 行业规模分析 .3三、 行业集中度分析 .3四、 行业效率分析 .4五、 盈利能力分析 .4六、 营运能力分析 .4七、 偿债能力分析 .4八、 发展能力分析 .5九、 成本结构分析 .5十、贷款建议 .7III 行业风险揭示、政策分析与负面信息.8IV 行业动态跟踪分析评价.9一、 行业运行情况 .9二、 行业强势、弱势、机会与风险（SWOT） .9三、 行业经济运行指标 .10V 龙头/重点联系企业分析.11一、 龙头/重点联系企业财务指标 .11二、 企业在全国各地的分布 .11下篇：行业分析说明.13I 行业分析.13一、 行业运行分析 .13二、 近年中国铜板带箔进出口简析 .17三、 中国铝工业现状与未来发展 .23四、 中国再生铝工业发展前景展望 .36五、 中国硬质合金工业的现状与前景 .46 六、 行业政策分析 .52七、 上下游行业影响 .53II 企业分析.54一、 企业整体情况分析 .54二、 主要企业分析 .56三、 企业（按规模）区域分布 .61III 市场产品分析.65一、 主要产品市场情况 .65二、 主要产品生产情况 104三、 主要产品价格变动趋势与库存 .105IV 区域分析.108一、 铝工业发展态势分析 .108二、 地域动态 .117 / 66上篇：行业分析提要1I 行业进入退出定性趋势预测指标数量同比增减生产能力新增在建生产能力电解铝：今年底生产能力将达到 750 万吨，产量约达 540 万吨。实际生产量（详见全国行业分析部分）上期市场库存结余（详见下表）供给进口量美元*销售30373397.331.11需求出口量6201006134 美元*本期市场供求特点分析主要影响因素铜精矿、氧化铝、铅锌精矿等原料生产发展缓慢，出现明显供应缺口。结论主要有色金属原料价格急剧上扬。趋势预测下期市场供求趋势分析主要影响因素原料供应不足，部分矿山限产。结论铅市场将出现短缺；铝、锌的需求增加将减少相应的供应过剩量；镍将出现严重短缺。简要结论在经济的高速增长带动下行业飞速发展，建议进入。*为 10 月份数据，包括有色金属采选。2003 年 11 月 LME 基本有色金属库存量单位：吨名称10 月11 月月环比%铜519300466900-10.09 铝137105013957001.80 铅150450133875-11.02 锌7027507231002.90 锡13510147659.29 镍32052346027.96 铝合金57720592202.60 1 本报告如无特殊说明数据均根据统计局 2003 年 111 月份数据整理计算而得，单位如无特殊说明均为万元人民币，数据来源均为统计局。 企业指标参考2净资产利润较好值14767.00 1025.00 中间值3748.00 220.00 自然排序法较差值1046.00 -10.00 较好值460181.39 29581.59 中间值56800.08 3165.44 算术平均法较差值5543.62 -772.37 2该项指标根据统计局 2002 年末全国 18 万家工业企业统计数据计算整理而的，单位为千元，仅供参考。自然排序法三个值分别为序列中分别处 1/4、2/4、3/4 位置企业数值；算术平均法分别为所有企业平均水平、平均线上所有企业平均水平、平均线下所有企业水平。 / 66II 行业进入退出指标分析一、行业平均利润率分析平均利润率与全行业比较与 top10 比较与全部工业行业比较行业3.32 100.00 63.83 75.48 top105.20 156.67 100.00 118.25 全部工业行业4.40 132.49 84.56 100.00 二、行业规模分析（一）本行业与整个工业之间的规模总量比较规模指标本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比 A/B（%）总资产39125419.10 1648013687.60 2.37 利润1299434.80 72516479.80 1.79 销售收入30373397.30 1245785800.80 2.44 从业人数1039373.00 56524091.00 1.84 （二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较规模指标总资产利润销售收入从业人数全行业39125419.11299434.80303733971039373Top107135669.6371301.004430856128335三、行业集中度分析Top10(%)销售集中度14.59 资产集中度18.24 利润集中度28.57 四、行业效率分析单位：元本行业 a全部工业行业 b与全部工业行业相比 a/b（%）每万元资产利润332.12 440.02 75.48 每万元固定资产利润880.66 1126.77 78.16 人均利润12502.10 12829.30 97.45 五、盈利能力分析本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比a/b（%）净资产收益率（%）6.33 7.24 87.49 总资产报酬率（%）4.79 5.55 86.23 销售利润率（%）0.12 7.05 1.64 成本费用利润率（%）4.48 6.28 71.27 六、营运能力分析本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比a/b（%）总资产周转率（次）0.78 0.76 102.70 流动资产周转率（次）1.85 1.74 105.94 应收账款周转率（次）9.62 6.57 146.40 七、偿债能力分析本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比 a/b（%）资产负债率（%）64.85 59.25 109.44 已获利息倍数3.26 4.81 67.76 八、发展能力分析本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比a/b（%）资本积累率14.9313.49 110.64 销售增长率31.1127.69 112.36 总资产增长率18.2214.60 124.81 九、成本结构分析（一）成本费用结构比例 / 66（二）去年同期成本费用结构比例（三）成本费用变动情况销售成本销售费用管理费用财务费用成本费用今年 111 月26742823.60 478473.30 1235916.80 574392.70 29031606.40 去年同期20366174.40 415593.94 1061784.19 544602.92 22388155.45 同比增长（%）31.31 15.13 16.40 5.47 29.67 （四）本期成本销售收入利润比例关系分析企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包括销售成本、销售费用、财务费用、管理费用） 、销售收入等指标来保证的。通过对以上因素的变动分析，可以发掘出该行业有哪些潜力可以挖掘，明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以拟定出下阶段的目标方案。1、成本销售收入利润比较今年 111 月去年同期同比增减(%)成本费用29031606.40 22388155.45 29.67 其中：销售成本26742823.60 20366174.40 31.31 销售费用478473.30 415593.94 15.13 管理费用1235916.80 1061784.19 16.40 财务费用574392.70 544602.92 5.47 销售收入30373397.30 23166346.81 31.11 利润1299434.80 697065.50 86.42 2、成本销售收入利润比例关系本行业 A全部工业企业 B与全部工业企业比较 A/b(%)成本费用/利润22.34 15.83 141.14 成本费用/销售收入0.96 0.93 103.19 利润/销售收入0.04 0.06 73.12 十、贷款建议行业资金流向流入 利润水平可接受度一般区域省省省省产品铜盘条铝铜加工材铝材铝合金建议开发热点企业铜业公司中国铝业公司豫光金铅股份公司株冶火炬金属股份公司政策风险陆续有政策推出对小型、技术落后矿山进行限制。市场风险受欧美经济波动影响较为显著。主要风险经营风险上游电力行业供电能力制约。 / 66III 行业风险揭示、政策分析与负面信息风险揭示1、产业结构性矛盾突出；2、原料来源不足；3、受欧美经济波动影响较为显著。政策分析我国拟定三项稀土产业政策。负面信息国铅市的紧局面将随着八省电荒而加剧。需要更多的分析报告，请到 ali .cn IV 行业动态跟踪分析评价一、行业运行情况运行特点生产持续增长；企业经济效益良好；进出口持续增长；产业总体实力进一步加强；非国有经济发展迅速。主要产品变动国际、国市场主要有色金属价格持续上扬。存在问题企业规模偏小，与国际先进水平相比差距明显；企业管理和国际化经营存在差距；产品质量不稳定，技术经济指标存在差距；产品结构单一，品种少；技术开发和科技创新差距大；环保条件差。上下游变动电力供应不足影响有色金属行业的发展。国际市场变动铜精矿、氧化铝、铅锌精矿等原料生产发展缓慢，出现明显供应缺口，从而拉动主要有色金属原料价格急剧上扬。行业前景预测我国有色金属行业和 GDP 的相关度将越来越大，随着我国经济的增长，有色金属行业将向良性发展。业对策建议高度重视资源的有效供给；加强环保意识，走可持续发展道路；贯彻科技兴业方针，提升产业素质，有重点地发展高新技术产业；重视人力资源；提高对外开放水平；实施集团战略。二、行业强势、弱势、机会与风险（SWOT）强势1、近期出台的一系列政策法规对行业发展有一定的促进作用。2、以中国为首的东南亚经济的快速发展以与对有色金属消费的强劲需求支撑有色金属行业发展。弱势1、原料自给供应不足。2、欧美消费需求的疲软制约有色行业的发展。机会随着我国经济的发展，城市化和工业化进程量基础设施建设，住宅、交通等大规模投资为我国有色金属工业的进一步发展提供了有利的市场空间。我国周边国家的有色金属产品生产能力不足，为我国有色金属工业利用区位优势，扩大出口提供了机遇。风险地缘政治的风险加剧使得投资者对于全球经济会受到巨大冲击的担心日趋严重。庞大的有色金属库存一直是众多投资者一块心病。国际经济发展将影响有色金属行业的景气程度。三、行业经济运行指标本行业 A同比增长全部工业企业 Ba/b总产值（变价）31106129.131.32 12532601782.48 / 66总产值（不变价）27458298.726.28 11391181362.41 产品销售收入30373397.331.11 12457858012.44 利润总额1299434.886.42 72516479.81.79 税金总额1050930.425.97 64904114.51.62 应收账款3155824.75.60 189500531.61.67 产成品2140089.814.81 84078455.62.55 V 龙头/重点联系企业分析一、龙头/重点联系企业财务指标业按销售收入排名前十位企业主要财务指标单位：千元/人排名销售收入资产利润从业人数1898187415080133266111188762748563011510570-485020810359989188259844514220310934361851844007121026197134075337481162234523410431530163345216804501336577545297308200847326079406371183882982659533761768378258192740883156174111121227281026980406205007842877172二、企业在全国各地的分布地区企业数亏损企业数亏损企业占全部企业比重全国318372522.78%市45920.00%市842327.38%省1071917.76%省963839.58%蒙652436.92%省1685633.33%省271037.04%省1100.00%市1533925.49%省4397015.95%省3433510.20%省471327.66%省561323.21%省882831.82%省10598.57%省1912412.57% / 66省742027.03%省2112612.32%省2804516.07%873944.83%省2150.00%市351542.86%省1012726.73%省1094844.04%省1003636.00%省522344.23%省531630.19%省16531.25%18527.78%20945.00%详细分规模企业分布情况参见下篇企业分析部分 下篇：行业分析说明I 行业分析一、行业运行分析（一）有色金属行业总体呈上升趋势进入 2003 年以来，国际、国市场主要有色金属价格持续上扬。其基本因素是全球经济运行总体呈现良好回升态势，国经济也处于新一轮的经济增长周期。（二）国际形势从国际方面看，由于近年来国际市场主要有色金属价格走势低迷，导致铜精矿、氧化铝、铅锌精矿等原料生产发展缓慢，出现明显供应缺口，从而拉动主要有色金属原料价格急剧上扬。例如，目前，澳大利亚产现货氧化铝到中国港口的价格已经上涨至 350 美元355 美元/吨；中国港口即期氧化铝的出仓价已经上涨到了 3700 元3800 元/吨(约 446.9 美元458.9 美元/吨)，比年初上涨了大约 80%。国外氧化铝市场价格也从每吨 1800 元一路飞涨到近 3000 元以上，国价格随之上升到 3600 元，而且氧化铝价格仍呈现坚挺上扬之势。国家发展和改革委员会价格监测中心的最新数据表明，截至 10 月份伦敦金属交易所铜、铝、铅、锌、锡、镍现货价格分别为 1925.58 美元/吨、1477.88 美元/吨、587.43 美元/吨、900美元/吨、5227.43 美元/吨和 11040.28 美元/吨，比年初分别上升19.44%、8.31%、34.14%、15.67%、19.87%和 43.25%；比去年同期分别增长32.07%、12.46%、34.14%、40.42%、23.20%和 61.89%。另外，全球主要有色金属工业跨国公司继续坚持限产方针，世界主要有色金属市场的供需格局正在发生变化。据分析，今年全球氧化铝产量将增加 275 万吨，达到 5390 万吨，而需求量将增加 400.6 万吨，达到 5447 万吨，市场供应由去年过剩 68.6 万吨转为今年短缺 57 万吨；全球铜供需将出现 13 万吨缺口；铅市场将出现短缺；铝、锌的需求增加将减少相应的供应过剩量；镍将出现严重短缺。市场供需关系出现的这种变化成为推动当前国际市场主要有色金属价格上扬的最重要因素。（三）国形势 需要更多的分析报告，请到 manaren.国方面，今年上半年尽管遭遇“非典”疫情，但是我国工业生产和有色金属工业仍然保持了快速发展的势头。统计资料显示，2003 年 1-9 月我国汽车产量达到 326.23 万辆，增长 35.7%；燃机产量增长18.4%；电动工具产量增长 26.4%；发电设备产量增长 65%；冶炼设备增长 122.4%；化工设备增长 30%，这些消耗有色金属较多的工业产品产量的大幅度增长，拉动了有色金属的强劲需求和生产。19 月，国十种有色金属产量达到 852.96 万吨，增幅为 19%，其中增长幅度较大的是汞、铝和镁，增幅均达到 20%以上；铜、镍、锌等有色金属产量受原料供应紧等因素影响，增长速度相对缓慢，分别增长 9.4%、15.9%和 8.5%。同时，在我国加入 WTO，融入全球经济一体化进程加快的背景下，有色金属工业的国际化经营程度进一步提升，有色金属产品进出口贸易规模继续扩大。由于国主要有色金属矿山原料生产已经不能满足 / 66有色金属生产发展的需要，有色金属（特别是铜、铝）的生产对进口原料的依赖程度继续增加，铜精矿、氧化铝和铅锌精矿的进口量持续大幅度增长。1-9 月，累计进口铜 112.2 万吨，同比增长 7%；进口氧化铝 424 万吨，同比增长 32.3%；进口铝 61.4 万吨，同比增长 54.3%；进口锌 23 万吨，同比增长 52.7%；进口镍 5.42 万吨，同比增长 131.9%。随着有色金属生产的发展和价格的回升，有色金属产业的经济效益也得到显著改善和全面提升。前三季度国规模以上企业利润呈现出快速增长的态势，增速 25.5%，同比加快 13 个百分点。特别是国有与国有控股企业的经济效益得到大幅度提升，实现利润同比增长了 300%以上。（四）价格总体走势上扬从下半年的情况看，工业生产与国民经济继续增长，使国市场对有色金属的需求稳定增长。再加上国际有色金属市场也出现积极趋好迹象，预计有色金属行业会继续延续总体发展良好的趋势，产量继续保持增长，企业效益进一步改善。据业人士预测，2003 全年 10 种有色金属总产量仍将超过 1000 万吨，达到 1075 万吨左右，同比增长 11.98%。其中铝产量可能达到 500 万吨，是当前我国有色金属产量的大幅度增长的主要支撑。就价格方面，有色金属总体上呈现平稳上升的态势，但不同的品种略有差异。铝价格将趋于稳定，唯一支持价格上涨的因素就是原材料价格提升，但预计铝价上涨的幅度远不能弥补原材料涨价带来的成本上升压力。铜、锌、铅、锡、钨、稀土在过去两年全球限产库存减少的情况下，价格已止跌趋稳。预计随需求稳步增加，价格将有所回升。在上述有色金属中，铜是需求量最大的基本金属，我国已取代美国成为世界铜消费第一大国，铜需求量大，铜价有望在中长期保持稳定上扬的态势，而铅、锌、锡、钨、稀土的市场容量相对较小。我国是世界上铅、锌、锡、钨、稀土的生产大国，拥有一定的资源优势，一旦价格上涨较大，国产量就会迅速增加并难以控制，将抑制价格的进一步上行。但需要注意的是，今后一段时期有色金属原料供应紧的局面不会发生很大变化，而且电力供应紧局势也难以缓解，电力和煤炭等能源价格上涨，这些因素均会导致成本上升，从而对有色金属工业的稳定发展构成威胁。从这个意义上说，有色金属企业生产经营的压力将增大，行业运行潜伏着危机。（五）2003 年 11 月份有色金属生产综合情况单位：吨指标名称本月本月止累计%累计指标名称本月本月止累计%累计一、十种有色一、十种有色金属金属11078331107833107191981071919820.0920.092.铅精矿含量5584756340813.53其中：矿产10204181010046118.833.锌精矿含量169377151783912.741.铜168989160914611.334.镍精矿含量54945679612.50其中：矿产13099513511897.485.锡精矿含量425151422-10.882.铝520311506381425.966.锑精矿含量512442401-19.98其中：矿产501542494757824.89三、钨钼精矿折三、钨钼精矿折合量合量3.铅147383142811523.241.钨精矿折合量602258800-0.27其中：矿产118854120352621.272.钼精矿折合量5699618142.954.锌211752207187911.38四、中间产品四、中间产品 其中：矿产209629205192311.091.矿产粗铜11314412067989.695.镍44496142625.582.氧化铝518839560798112.586.锡82708258719.633.矿产粗铅5677757747119.737.锑854193847-15.35五、有色加工产五、有色加工产品品8.汞4557329.351.铜材318136290275731.949.镁3772330410445.542.铝材350132324021632.8710.海绵钛370370810.62六、冶炼厂产金六、冶炼厂产金（千克）（千克）320832082842428424-5.85-5.85二、六种精矿二、六种精矿产量产量285902285902274033527403359.149.14七、七、( (千克千克) )3508843508843165212316521221.0921.091.铜精矿含量458095084680.27二、近年中国铜板带箔进出口简析根据中国海关的统计资料分析，从 1998 年开始，中国铜材产品（38 种，海关 8 位商品编码，下同）的进出口贸易与 21 大类（300 种）有色金属产品（包括原料、冶炼、合金、加工材、金属制品与部分化工产品）和铜类产品（74 种）的情况基本保持一致，即进出口贸易总额呈现出快速而稳步的增长态势。具体体现在：进、出口贸易总额均大幅度增长；贸易逆差额逐年扩大。图表 1:19882003 中国铜材产品进出口贸易额今中国铜材产品的进出口贸易总额逐季增长，且累计达到 24.6 亿美元，与 2002 年同 ali .cn 出口总额超过 4.8 亿美元，同比增加34.5%；进口总额为 19.8 亿美元，同比提高 17.5%；贸易逆差约 15.0 亿美元，同比提高约 12.9%。图表 2:1998-2003 年中国铜材产品进出口贸易额（亿美元）1998 年1999 年2000 年2001 年2002 年2003 年-9 月份2003 年-11 月份0500001000001500002000002500003000003500001998年1999年2000年2001年2002年2003年*1998-2003年中国铜材产品进出口贸易额(万美元)贸易总额出口进口贸易逆差 / 66贸易总额16.5319.1224.8223.3327.7824.6431.07其中：出口3.003.425.064.204.964.8461.23进口13.5415.7019.7619.1222.8319.8024.95贸易逆差1.5412.2814.7014.9217.8714.9618.83估计 2003 年中国铜材产品进出口贸易总额将达到 33.0 亿美元。其中：出口额 6.5 亿美元；进口额26.4 亿美元。贸易逆差额也将进一步扩大至 20.0 亿美元的水平。在中国有色金属的进出口贸易中，铜产品始终占据着举足轻重的地位，并一直是中国有色金属的进出口贸易呈贸易逆差格局的关键因素所在。而在中国铜类产品的出口贸易中，铜材产品的比例最大，2003 年前三个季度更是高达 71.5%。图表 3:1998-2003 年中国铜材产品在铜类产品进出口贸易额中的比例（%）1998 年1999 年2000 年2001 年2002 年2003 年 1-9 月份2003 年-11 月份贸易总额50.146.239.736.638.437.038.51其中：出口46.946.956.356.361.961.968.768.765.565.571.571.583.6683.66进口50.944.536.333.235.233.134.0贸易逆差52.142.0931.829.031.228.228.50具体分析此间中国铜材产品的进出口贸易情况，可以发现，铜板带箔（14 种）在中国铜材类产品的进出口贸易中的比重从 1999 年起就一直保持在 50%以上，特别是在出口贸易中的作用更为明显。2003 年前三个季度，铜板带箔产品的累计出口额占到中国铜材产品出口总额的 62.6%。图表 4:1998-2003 年中国铜板带箔产品在铜材产品进出口贸易额中的比例（%）1998年1999 年2000 年2001 年2002年2003 年 1-9 月份2003 年-11 月份贸易总额45.152.6158.9154.9155.456.557.6其中：出口55.455.473.373.380.480.473.073.069.369.362.662.663.263.2进口42.848.253.450.952.355.056.2贸易逆差39.241.144.144.747.652.554.02003 年前三季度，中国铜板带箔产品的进出口贸易总值为 13.9 亿美元，与 2002 年同期相比增长了23.1%。其中，出口总值为 3.0 亿多美元，同比增加 20.4%；进口总值约 10.9 亿美元，同比提高 23.8%；贸易逆差接近 7.9 亿美元，同比扩大约 25.2%。0500001000001500001998年1999年2000年2001年2002年2003年*1998-2003年中国铜板带箔进口额(万美元)铜板带铜箔010000200003000040000500001998年1999年2000年2001年2002年2003年*1998-2003年中国铜板带箔出口额(万美元)铜板带铜箔 估计 2003 年中国铜板带箔产品进出口贸易总额将达到 18.5 亿美元。其中：出口额 4.0 亿美元；进口额 14.5 亿美元；贸易逆差为 10.5 亿美元。进一步分析则可以看出，自 1998 年以来，在中国铜板带箔产品的进出口贸易中，铜板带（8 种）与铜箔（6 种）产品的比例保持大体平衡。例如，在进口贸易额中，铜板带产品进口额占铜板带箔产品进口总额的 40%左右；铜箔占 60%左右。但是在出口贸易额中，铜板带产品的出口额只占铜板带箔产品出口总额的 20%左右；铜箔的比例则高达 80%左右。由此可见，铜箔是中国铜板带产品出口贸易中的“龙头” 。图表 5:1998-2003 年中国铜箔产品进出口贸易额（万美元）1998 年1999 年2000 年2001 年2002 年2003 年-9月份2003 年-11贸易总额43367.063035.794625.580434.996362.690343.2117291.65其中：出口12110.619917.433034.326096.328246.024813.231907.3进口31256.443118.361591.254338.768116.665530.085384.4贸易逆差19145.823200.928557.028242.439870.540716.853477.12003 年前三季度，中国铜箔产品的进出口贸易总额为 9.0 亿多美元，与 2002 年同期相比提高了28.2%。其中，出口总额约 2.5 亿美元，同比增加 20.1%；进口总额为 6.6 亿美元，同比提高 31.6%；贸易逆差为 4.1 亿美元，同比提高约 39.7%。估计 2003 年铜箔产品的进出口贸易总额将达到 12.05 亿美元。其中：出口额 3.3 亿美元；进口额 8.7亿美元。贸易逆差值为 5.4 亿美元。与此同时，通过对比 1998 年至 2003 年前三个季度中国有色金属、铜、铜材、铜板带箔等产品进出口贸易金额的年均递增率，可以发现铜板带箔是铜加工材产品中贸易活跃程度最高的一类产品，而铜箔又是铜板带箔类产品中贸易成份最大的。这在一定程度上就反映出国对铜板带、铜箔产品的需求相当旺盛，同时也可以认为我国铜板带箔行业的发展空间十分广阔，未来趋势也继续看好。2003 年 10 月 13 日，中华人民国财政部、中华人民国国家税务总局联合发出关于调整出口货物退税率的通知 （财税2003222 号） ，决定自 2004 年 1 月 1 日起，无论任何企业以何种贸易方式出口货物均将按该通知所规定的出口退税率执行。根据文件的容分析，按现行出口结构，我国商品出口的退税率将平均水平降低 3 个百分点左右，并分为 17%、13%、11%、8%、5%五个档次。从目前中国有色金属进口以加工材、资源短缺的金属原材料产品为主，出口以资源优势品种的精炼金属为主这种贸易格局来看，明年出口退税率的下调并不会对我国铜板带、铜箔产品的出口形成冲击，1998-2003年有色金属进出贸易额年均递增率（%）5.015.025.035.0产产产产产产产产产产产产产产产产产产产产产贸易总额出口进口贸易逆差 / 66不过对个别品种，如，海关商品编码 74101100（无衬背精炼铜箔，厚0.15mm）项下的 741011008 8 产品（无衬背精炼铜箔的一种细分产品） ，出口退税率将由 17%下调到 13%，即减少 4 个百分点，具体的生产企业或出口贸易单位会有一些损失。但我们从 8 位海关编码中目前还很难区分出是 10 位编码下出口退税率将会下调的产品的比例，因此就难以做出具体的量化评估，特别是由于目前这类产品的出口总量与创汇金额还不是我国铜板带与铜箔产品出口的主导品种，所以估计对总体的进出口贸易格局不会有太大影响。图表 6:铜类部分产品出口退税率下调前后对照表海关商品码商品名称征税税率%2003 年退税率%2004 年退税率%74091100盘卷的精炼铜板、片与带17131374091900其他精炼铜板、片与带17131374092100盘卷的铜锌合金板、片与带17131374092900其他铜锌合金板、片与带17131374093100盘卷的铜锡合金板、片与带17131374093900其他铜锡合金板、片与带17131374094000铜镍、铜镍锌合金板、片与带17131374099000其他铜合金板、片与带17131374101100无衬背精炼铜箔，厚0.15mm17131374101210无衬背铜镍合金或铜镍 锌合金箔，厚0.15mm17131374101290其他无衬背铜合金箔，厚0.15mm17131374102100衬背精炼铜箔，厚（除衬背）0.15mm17131374102210衬背铜镍,铜镍锌合金箔，厚（除衬背 ）0.15mm17131374102290其他有衬背铜合金箔，厚（除衬背 ）0.15mm171313三、中国铝工业现状与未来发展中国铝工业已经走过了近 50 年历程。自改革开放特别是 90 年代以来，中国有色金属工业贯彻“优先发展铝”的方针，铝工业得到长足发展。一年来，中国铝工业又有了新的发展，出现了新的形势。（一）中国铝工业一年来的发展1、氧化铝工业由于电解铝工业产量快速增长，推动了中国氧化铝工业的发展。近几年来，6 个大型氧化铝生产厂，同属中国铝业公司，通过挖潜改造和扩建，产能迅速提高。19902002 年产能年均增长率达到 10%，产量年均增长 11.5%。2002 年氧化铝产能达到 521 万吨，产量达到 545 万吨。2000 年起我国已跃居成为全球第二大氧化铝生产国，中铝公司成为仅次于美国铝业公司的世界第二大氧化铝生产企业。 图表 7:中国氧化铝产能产量年份19901991199219931994199519961997199819992000200120022003年111月产能172172210235242332332335358391.4422480541-产量46.2152.2158.3182.4184.7219.9254.6293.6334387.7432.8474.7545561但是，尽管国产氧化铝产能和产量逐年增长，仍远不能满足电解铝生产的需要，每年需大量进口氧化铝。进口量和比例逐年增加。图表 8:20002003 年生产和进口氧化铝情况单位：万吨生产量进口量进口量占比例2000 年432.8188.230.3%2001 年474.7334.641.3%2002 年545.0457.145.6%2003 年 111 月560.8515.447.9%2、电解铝工业截止 2002 年底，我国有电解铝企业 135 家，总产能达到 539 万吨，原铝产量达 432 万吨，居世界第一位。预计到今年底生产能力将达到 750 万吨，产量约达 540 万吨。2001 年起中国原铝产量跃居世界第一，占世界原铝总产量的 16.75%。到今年底，产能超过 30 万吨的企业除中铝公司外又增加 3 家：华信铝业公司、关铝股份公司、青铜峡铝业公司。2130 万吨的有 7 家，1020 万吨的有 10 家。2002 年采用154KA 与以上大型预焙槽产能达到 274.25 万吨，占总产能的 51.75%。其中有 10 户企业采用 300KA 预焙槽生产技术，投产后技术经济指标均取得良好效果。近几年来，淘汰落后的自焙槽工作取得了一定进展，1999 年自焙槽生产能力占总能力近 70%，预计到今年底自焙槽总产能为 110 万吨左右，占总产能 14%左右。图表 9:10 年来我国电解铝产量变化单位：万吨19931994199519961997199819992000200120022003年111月 / 66产量124.19146.22167.61177.09203.50233.57259.85279.41337.14432.13506.43、铝加工业20 世纪 90 年代以来，我国铝加工工业发展迅速，产量持续增长。2002 年底，我国共有千余家铝加工企业。铝板带产能 95.2 万吨，产量 60.9 万吨。铝箔产能 30.4 万吨，产量 28.0 万吨。挤压型材产能199.2 万吨，产量 176.0 万吨。图表 10:10 年来我国铝加工材产量变化单位：万吨199019952000200120022003 年111 月铝材总产量39.4174.2217.1234.2298.8324.0其中：板带材16.634.034.652.260.9-铝箔1.19.117.525.028.0-型材10.191.457.7106.7176.0-4、铝消费情况我国铝的消费量逐年增长，19982002 年，我国铝消费年增长率为 14%，已经成为世界第二大铝消费国。2002 年原铝消费 415 万吨，比上年增长 18.9%。从统计数字看，我国原铝产量已大于消费量。图表 11:2002 年中国原铝消费情况建筑与结构其它耐用品包装机械电力交通运输33%5%5%8%10%15%24%铝产品进出口贸易情况2002 年进出口贸易额达到 46.40 亿美元，其中进口 30.54 亿美元，出口 15.86 亿美元。氧化铝进口量持续增长。2002 年进口 457 万吨，占总需求量 46%；预计今年将进口 530-550 万吨。铝与铝合金出口增加，出现净出口局面。2002 年进口 58.18 万吨，出口 78.78 万吨，净出口 20.6万吨。铝材 2002 年进口 47.57 万吨，出口 18.87 万吨。就金属总量而言，我国还不是铝的净出口国。最多只能说，刚刚实现了供需基本平衡。图表 12:我国铝与铝合金进出口情况万吨 19992000200120022003 年 111月进口53.4091.4152.9258.1878.26出口20.6620.9140.8878.78103.44净进口32.7470.4912.06-20.6-25.18（二）铝工业发展预测1、氧化铝工业氧化铝价格波动和市场供应的变化始终是影响我国电解铝工业的重要因素。在经历了近几年来氧化铝价格剧烈波动之后，国开发铝土矿投资建设氧化铝的积极性空前高涨。2005 年，仅中铝公司氧化铝产能就将达到近 800 万吨。同时将有一部分投资者到境外寻求开发铝土矿和生产氧化铝的可能性，以满足国市场需要。2、电解铝工业中共十六大提出了 2020 年全面实现小康社会的奋斗目标，中国的 GDP 增长速度平均值要保持在 7.3%以上。作为基础材料的电解铝必将有较好的发展空间，对铝的需求量越来越大。国铝消费市场增长潜力很大。我们近期预测，原铝消费量如下表所示。图表 13:中国有色金属工业协会对原铝消费的预测单位：万吨年份200520102020消费量6008801430未来 20 年，中国市场铝的需求量增长潜力是人们的共识，因为铝与其他工业产品的关联度大，所以投资者对发展电解铝充满信心，2020 年我国电解铝产能还将持续增长。图表 14:我国电解铝产能产量预测单位：万吨20022003200420052010产能5397508759751300产量4325306206751020在一定程度上制约电解铝发展的电力供应问题，估计在 35 年后将得到改善。一方面各铝厂自备电厂陆续建成发挥作用；另外，电力制度深化改革，近期电力投资力度加大，电力紧、电价趋高形势将会缓解，这对电解铝工业发展十分有利。环境污染严重、能耗高的自焙电解槽生产能力近期可退出市场。 / 663、铝加工工业我国铝加工业已进入加速调整阶段，小企业数量正在减少，呈现出技术结构、产品结构、企业结构、所有制结构、地区结构、上下游结构等各层次正在呈现调整。规模化、专业化、一体化、高起点已成为新一轮竞争特点。板带箔在建的（14）热轧生产线有 4 条，总生产能力超过 120 万 t/年；单机架双卷取热轧生产线 12条（含在建的） ，生产能力约 80 万 t/年；在建的双辊连续铸轧生产线近 20 条，生产能力 16 万 t/年。预计到 2006 年，中国铸锭热轧、铸轧带坯的总生产能力将达 450 万 t/年，将超过市场需求。预计 2007 年起中国将成为轧制产品净出口国。除宽度大于 2600mm 的板带与镜面板带不能生产外，其他品种都能生产。二辊轧机企业会逐步减少，2015 年这类企业将退出市场挤压型材企业结构调整继续进行，2005 年将可能出现 23 个生产能力大于 10 万吨/年的企业。企业总数目由以前的 620 家左右，减少到 2010 年的 300 家左右。工业铝型材所占的比例由目前的 28%上升到 2012 年的 45%以上。2010 年前工业型材年平均增长率可达 9.5%。（三）我国铝工业目前存在的主要问题1、电解铝工业产能增加过猛电解铝在近二、三年成为投资热点，产能迅速膨胀。2001 年产能增加近 100 万吨，2002 年产能增加超过 100 万吨，2003 年产能增加将超过 200 万吨，到 2005 年总产能可达 950 万吨以上。目前，在建工程和拟建工程总能力还有 500 万吨以上（实际上拟建工程肯定不会完全实现） 。这样将产生以下的后果：氧化铝和电力供应更加紧，使得一部分产能不能有效发挥，设备闲置，投资成本难以收回，形成不良资产。由于原料、能源供应紧，引起生产成本上涨，而铝的市场价格不能随之变动，造成相当一部分企业经营亏损，难以生存。铝的消费领域拓宽程度和相关行业铝消费需求速度不能与铝产能增长同步，将出现铝产品供大于求，企业间出现恶性竞争。目前污染环境严重的自焙电解槽生产能力还有 110 万吨/年，没有被与时淘汰，仍然在污染环境。一些地区同时有几个大型电解铝企业，产能高度集中，虽然单个企业的有害气体排放达标，但当地的排放总量超标，环境容量小，生态环境遭到破坏。2、铝土矿资源条件不好，保障程度低，严重制约铝工业发展品位低、铝硅比低的一水硬铝石是我国铝土矿的主要特点。这种铝土矿资源决定了我国氧化铝生产工艺流程长、能耗高、成本高。虽然近几年来生产企业和科研院所通过技术攻关取得了较好的成效，如选矿拜尔法的试验成功等，但就整体而言，我国氧化铝生产与国外发达国家相比仍然有一定差距，产能产量的提高难度大。储量少，资源保障程度差是制约我国氧化铝工业快速发展的又一突出问题。最新的资料显示，我国铝土矿储量仅为 5.06 亿吨，基础储量 6.74 亿吨，资源量 17.97 亿吨。全球人均铝土矿占有量 4 吨，而 中国只有 400 公斤。只相当于世界人均的 10%。根据预测，未来 20 年中国累计铝消费量 1.7 亿吨以上，未来 30 年将达到 3.3 亿吨，如果这些消费全部由国供矿，现有的储量和基础储量无法满足未来 20 年的需求。仅有的这些铝土矿资源目前在开采过程中也没有得到合理开采和保护，资源浪费、环境破坏情况比较严重。目前我国铝土矿的开采，正规矿山供矿比例不足 50%，而另外的 50%以上的供矿则是民采，并且还有一些非法采矿。品位高的、容易采的被开采了，而品位较低的就废弃了，造成矿山早期枯竭，服务年限缩短，开采后生态环境破坏严重。（四）稳定、健康地发展中国铝工业近年来，中国铝工业快速发展引起了国外业界普遍关注。市场需求旺盛，企业经济效益好，市场前景好，所以大大刺激了投资者的热情。但对资源匮乏，能源紧的形势明显估计不足，发展具有一定盲目性，同时也存在以牺牲环境、浪费资源换取经济效益的问题。应该看到，当前铝工业投资具有阶段性和区域性特点，20012003 这三年间投资集中。我们相信，在国家政策引导下，投资者会冷静思考，理智选择，今后我国铝工业会稳定健康地发展。1、指导思想和原则：认真贯彻十六届三中全会关于“统筹人与自然和谐发展”的方针，积极稳定、健康可持续地发展中国铝工业：实施铝资源全球化战略，适度合理开发国铝土矿资源，多渠道最大限度地利用国外铝土矿和氧化铝资源；铝冶炼产品立足国市场消费，实现电解铝工业结构调整，提高产业集中度；以市场为导向，优化产品结构，提高铝加工与铝合金铸造产品的质量和附加值，以全球化和综合经营为目标，建设一批专业化、有国际竞争力的铝加工企业。2、资源开发当前，中国铝工业发展遇到氧化铝短缺的严重制约，应当如何应对？我主应当采取积极的态度去解决氧化铝不足的矛盾，而不是要因噎废食，去关停已经形成的电解铝生产能力，其理由是不言自明的，一是如前所述我国经济发展需要不断增长的铝产品供应；二是已经形成的生产能力，人为地不让其投入生产，势必造成巨大的浪费，不管其资金是哪里来的，都是我国的损失。因此，我们应当从国、全球两个方面入手去解决。首先，要加大矿产资源勘探力度，有效保护和合理利用国铝土矿资源，建立铝土矿资源评价和管理体系，完善公益性、商业性铝土矿地质勘查投资机制，增加地勘费的投入。在开发时要适度开发、合理利用、科学管理与保护生态并重，杜绝采富弃贫、乱采滥挖和无证开采。除现有氧化铝厂加强技术改造、增加有效供给外，对确有条件（主要是指已落实配套建设矿山或海外铝土矿供应的）有实力的地区和投资者，应当支持其建设新的氧化铝企业，走可持续发展的道路。全球铝资源丰富，保障程度高，低成本氧化铝生产优势明显，扩建产能潜力巨大，最大限度利用国外资源是我们的首要选择。国外目前有 10 多个规划建设项目，主要集中在澳大利亚、几亚、越南、印度、巴西、牙买加等具有低生产成本的国家。我们应采取多种有效形式开发利用国外资源：以补偿贸易、投资产能、投资入股等方式与竞争力强、成本低的企业进行合作，稳定货源、锁定价格。直接投资开发海外新的铝土矿资源，并建设氧化铝厂。支持有丰富氧化铝资源的外国公司进入中国电解铝行业，使更多的电解铝企业纳入跨国公司氧化铝一体化市场体系。 / 66争取扩大进口国外优质铝土矿在国生产氧化铝。在利用国外资源的运作过程中要采取联合的方式，有组织地进行，避免多头对外哄抬价格，造成重大损失。同时，我也呼吁各跨国公司应当审时度势，重新修订自己的氧化铝发展规划，以积极的态势，加强与中国各方的合作，迎接氧化铝发展的大好机遇。3、电解铝工业鉴于当前我国电解铝产能增长已大为超前，而且无序，近二年应按照国家有关文件，规电解铝建设秩序，严格控制生产能力的扩大和新建工程的审批。根据“环保法”和国家产业政策要求，坚决淘汰环保不达标的自焙电解槽生产能力。要按照资源优化配置，优势互补的原则，企业自发组建和发展企业集团。通过资本、产品、技术、市场开发等多种纽带，形成企业间合理分工、相互协作、稳定发展的利益体。企业集团的组建应通过市场化运作方式以并购、重组、联合方式实现。从铝资源合理利用和节能角度，应加强废铝回收和再生铝的生产。随着铝消费量增长，废铝产生量将进一步加大，并逐渐进入循环周期。所以应提倡和鼓励废铝回收，并建设生产企业。这是我国铝工业发展战略的重要组成部分。4、铝加工工业：按照市场经济机制，加快调整、兼并和重组步伐，走大型化、集团化和专业化发展路子，使企业结构得到调整改善。努力提升产品质量档次，调整铝材品种比例。加快建设生产高精铝板带的热连轧生产线和扩大双零铝箔生产能力，调整热轧坯料、铸轧坯料与型材与板带生产比例。抓紧开发高强度、耐腐蚀、耐磨、耐高温等特种铝合金材料，各种铸造铝合金、再生铝合金；努力开发交通运输、建筑、包装、航空航天、电子领域需要的高性能高精度铝板带箔、高性能铝合金结构材料、高档铝型材、工业用型材等深加工产品。5、政策支持为了使我国铝工业在今后能健康发展，具有较强竞争力，希望国家认真规和维护行业秩序，加大环保执法力度；鼓励利用国外资源发展我国铝工业，鼓励开展氧化铝、电解铝来料加工；鼓励铝加工产品出口。企业或企业集团到国外开发铝资源，在项目立项、外汇融资与担保等方面，政府应在政策上切实予以大力支持。对在国外投资的铝土矿、氧化铝项目，其产品返销应减免关税。铝，做为基础材料现在已应用在经济发展和日常生活方方面面，虽然在冶炼过程中能耗高，有一定污染，但随着科学技术的发展，正逐步得到解决。而在铝的长期使用过程中，它又是节能、环保的原材料。铝抗氧化、耐腐蚀可反复回收使用，对环境不造成损害。为了节能和减少污染现正广泛用于交通运输工具和各类建筑，且用量越来越大。我国是一个发展中国家，铝的应用水平还很低。与发达国家相比，人均铝消费量相差甚远，未来国市场需求潜力很大。中国铝工业有广阔的发展空间，我们必须正视这一巨大市场和所带来的巨大产业规模、产业链和产业群，一定要用积极的、战略性眼光认真分析给国家带来的经济效益和社会效益。诚然，我们面临着资源有限，氧化铝和电力供应压力较大的问题，但这决不意味我们应当放慢发展的脚步。正像我国经济改革一样，出现的问题要在深化改革中解决，铝工业发展出现的困难也要在前进中克服。我们深信，中国铝工业必将稳步健康发展，真正成为铝工业强国。 四、中国再生铝工业发展前景展望2002 年中国再生铝产量 1500kt，仅次于美国的产量居全球第二。全世界与大多数国家的再生铝产量可按其当年原铝锭消费量的 55%计算。2010 年以前中国再生铝的年平均增长率可达 9.5%或更高一些。2015 年中国可成为全球再生铝工业强国。中国再生铝工业已进入了一个结构调整为主的高层次发展阶段。废旧物资是一类重要的资源，搞好其回收、再生与利用是一项极为有益的工作：一可使资源得到有效的利用；二可使环境得到保护；再是可节约大量能源等。是一项社会效益与经济效益巨大的工作，对保持经济的持续稳定发展有着重要的意义。因此，各国政府对此项工作都很重视，并给予特殊的政策。在人类当今用的金属材料中，铝的用量仅次于钢铁的，已成为第二大金属。2002 年全世界共生产26086kt 铝，其中中国的产量为 4335kt，消费的原铝也与此数相当，不过中国消费的只有 4200kt，因为净出口了 355.44kt。据世界金属统计局对 26 个国家与地区的统计，2001 年再生铝的产量为 7775.1kt。在这个数字中未包括如中国这样的大批发展中国家的产量，据笔者估算，这 100 来个国家与地区回收的废铝生产的再生铝约 5000kt。可见，全世界 2001 年全球的再生铝产量约 12000kt，相当于原铝消费量的（23544.6kt）51%。这就是说，一个国家某年回收的废铝大致相当于那一年消费的原铝的 50%以上。在工业用的结构金属中，铝的可回收性是最高的，再生效益也是最大的。由于铝的抗腐蚀性能高，除某些铝制化工容器与装置外，铝产品在其使用期间几乎不被腐蚀，如建筑铝门窗、高压输配电线、交通运输工具铝结构与零配件、铝制易拉罐等在其“服务”期间仅发生极少量的腐蚀损失，几乎可得到全部回收。在其熔炼铸造的再生过程中，仅因废料形态、尺寸的差异，再生装备、技术的不同可产生2%10%烧损。这种烧损主要是指在熔炼铸造的高温作用下，少量铝因氧化作用变成 Al2O3，再也无法再生了，除非加入电解槽。废铝回收再生能耗仅相当于从铝土矿开采氧化铝提取原铝电解铸成锭块所需总能源的 5%。所以回收与再生废铝又是一项效益巨大的节能工程。铝虽有强的抗腐蚀性能，但在大气中也会或多或少发生一定程度的腐蚀作用，而受到某些化工物质如碱、海水、土壤等接触，则会发生较强或猛烈的化学反应，造成环境污染。在废旧铝再生过程中排放的污染物比原铝生产全过程排放的污染物既少又轻，大致仅相当于后者的 10%。由此可见，回收与再生利用废旧铝是一项当代受益荫与子的“绿色工程” 。（一）再生铝