我国P2P网络借贷发展现状及对策研究.docx

摘要随着中国经济的快速发展和金融业的深化改革，加上企业和个人资金需求的不断增 加,P2P网络借贷是中国新出现的可以完成金融借贷的一种方式，发展的速度非常快P2P 网络贷款已经使民间借贷和互联网金融的特点相结合，是金融业的项创新。P2P网络 贷款比传统贷款更便捷，更灵活，更有效，并且具有传统银行无法比拟的优势。观察从 P2P成立至今的整个历程，可以发现虽然P2P行业确实有可观的发展前提基础也有很大 的空间让其不断发展壮大，但是，依旧会出现很多问题。本文首先分析了我国P2P网络 借贷的发展现状，然后以人人贷网络借贷平台为例分析了 P2P网络借贷发展存在的的问 题，提出了如何解决问题的建议。关键词：P2P网络借贷；网贷平台；风险至变成非法集资。虽然很多“人人贷公司成立的初衷是建立一个既小吸储、也小放贷的 网络借贷中介，但是山于缺乏有效的监管，在利益诱惑下，很容易出现“人人贷公司突 破线上业务模式，通过与信托公司介作开发、设计所谓理财产品从放款人手里吸储再转 手放贷的非法集资形式，甚至转化为高利贷公司。2015年2月10日，人人贷与中国民生银行签署了战略合作协议，双方将会围绕P2P 网络借贷平台的资金托管进行深度合作。但是截止到目前，人人贷平台上的用户资金并 没有交由中国民生银行进行托管，仍然是由人人贷自身进行管理。虽然人人贷表示对用 户交易资金的保管完全按照“专户转款专用的标准模式进行运作，但是用户无法准确地 知道自己的资金用于何处，在无法保证人人贷平台运营的透明度的情况下，用户对平台 的信任度并不够。4.技术风险人人贷在成功进行大额融资后，官网开始遭受黑客的不间断DDOS攻击，官网一度 无法访问。以互联网平台为主要融资手段的人人贷面临着很大的技术风险。而旦在人人 贷平台上，借款者提供的信息越详细，人人贷对其的信用评级就越高，所以借款人为了 提高自己的信用等级，用较低的利率获得贷款，会除了提供必选信息之外，还会提供可 选信用认证，包括技术职称认证、结婚认证、学历认证、手机实名认证、微博认证等。 人人贷平台集聚了大量的借款人和投资人的详细个人信息，因此，一旦平台上的信息泄 露，将会给借贷双方带来很大的风险。随着平台参与者的不断增加以及参与者注重隐私 意识的增强，P2P网络借贷平台将无法忽视信息和技术风险。四、P2P网络借贷发展问题的解决对策（一）信用风险解决对策相比传统银行，P2P网络借贷的监管压力要小，优势领域更侧重小微企业，资源享 赋和着力点也不同，因此P2P网络借贷平台要逐步建立严格的审查机制和催收机制。如 我们研究结果显示借款人的信用积分及个人审核资料是贷款人参考的重要因素，对借款 结果有重要影响。这就要求平台在进行资料认证的过程中要设置严格的审查机制，避免 借款人弄虚作假，这样才能最大程度上较少信息不对称带来的危害，更好的服务广大用 户。此外，完善的催收机制，减小平台违约率，更有利于平台健康稳定的发展。(-)法律风险解决对策P2P网络借贷容易演变为非法金融机构，导致非法集资的风险，因此应严格避免“资 金转移先于投资行为的发生，即中间资金池的形成。目前这个平台做得风生水起，有的 则是跑路、倒闭现象不断。据网贷之家截至2017年12月15日的最新数据，今年已有 78家P2P平台倒闭和提现困难，涉案金额12亿元左右。因此，从平台本身来看，必须 严格遵守相应的法律法规，否则会给行业带来灾难性的后果，不利于健康良性发展。P2P借贷平台在正规金融机构之外开展，必须定位准确，不能称其为金融机构，而 应该称之为金融信息服务机构。P2P网贷平台在开展金融相关创新业务时，应当小心翼翼地排查和防控法律风险。 平台首先必须坚持“三不”原则：一不吸存，二不放贷，三不担保。其次，要自觉规范产 品研发和销售推广行为，尽量不要引发舆论过多关注，不要推出有争议的所谓理财计划 或债权转让包等产品，确保不触法律红线，不突破政策底线，严守民间借贷界线。再次， P2P微金融还应注意对金融消费者信息隐私的保护，防止合同诈骗。加强对投资者的教 育，要引导其理性看待投资，以更平和、更稳健的心态去投资理财。(三)操作风险解决对策目前，我国并没有存在相关的监管机构去管理P2P网贷，监管体系还没有完成，但 监管是必然的一步，特别是P2P网贷在某种程度上涉及到金融。中国银监会作为我国中央级别的监管机构，应当要对网贷平台形成一种预警机制， 起指导性作用，防止P2P网贷平台跑路事件持续发生，引起投资者的恐慌。地方的金融 监管机构则负责具体的监管工作，金融办作为地方政府设立的金融监管机构，要履行监 管职能。同时还可以借助民间的机构，去维持日常的工作。监管机构的存在是为了维持网贷平台更好地发展、更加规范化。P2P网贷是属于金 融创新的一部分，监管机构过度的监管或是缺失，都会对它产生影响。在总体包容的前 提下，面对网贷平台应当具体问题具体分析，去劣存优。对于风险较高的平台，监管机 构可以给予规劝、不听劝告的平台进行取缔：而风险可控的平台，监管机构应当积极推 动其发展。同时，监管机构要充分为投资者考虑，防止没有经验的投资者被高收益吸引， 胡乱投资。(四)技术风险解决对策P2P平台集聚了大量的借款人和投资人的详细个人信息，因此，一旦平台上的信息 泄露，将会给借贷双方带来很大的风险。鉴于美国Lending Club得到包括GoogleTRowe Price. Wellington和黑石等在内的大牌投资机构的投资，美国的网络技术水平较高，而 且美国P2P平台的创始人对网络技术有相当的了解。我国应该在提高P2P行业技术准 入门槛的同时，加强网贷平台自身的技术投入，确保客户的资金安全及信息不被盗取或 泄露。此外，在客户注册时，P2P网络借贷平台应提醒客户设置高度保密程序，提防黑 客盗取密码;平台应加大宣传力度，提醒客户设置高难度密码，加强客户对密码安全性的 重视;P2P公司还要对自身的交易网站进行定期检查，确保客户的资金及信息安全。五、结语P2P网络借贷平台近几年在中国发展迅速，现在处于快速成长时期，通过本文的研 究，近儿年的迅猛发展处于快速增长阶段，但是不难发现，在发展的同时还出现了各种 各样的问题。国内P2P网络平台在管理理念上存在相似之处，但由于信用和法律环境存 在较大差异，导致其在交易模式、风险控制等方面并不尽如人意，在发展阶段与未来空 间上显示出了差异，但同时也具有很大的发展潜力。未来的实践中，加强平台安全监管， 可以使得平台管理和运营更加安全和稳定。中国P2P网络平台的出现和发展是利率市场 化和中国金融改革的必然产物，要坚定信念，不断优化创新管理模式，给予平台发展更 大的空间和动力。参考文献1潘庄晨，邢博.我国P2P网络借贷模式的发展现状及风险揭示研究J.未来与 发展，2017, 38 (06)： 86-89+74.21王冬吾.基于SCP视角的中美P2P网络借贷发展模式的比较J.中国流通经济, 2017, 30 (04)： 115-122.13吕祚成.P2P行业监管立法的国际经验J.金融监管研究,2013(09):94.106.4 谷江波，谭强.我国P2P网贷平台的法律问题研究及风险防控对策J.企业 报,2014(23): 130-132.5 毕沛然.普惠金融下P2P借贷平台的运营模式及发展策略J.中国集体经 济,2015(06):73-74.16董妍.P2P网贷平台风险控制研究J.兰州学刊,2015(04):133-138.7许一帆.P2P网络借贷存在的风险与监管思路初探J.中国金融电 脑,2014(04):81-83.81张永亮，张蕴萍.P2P网贷平台法律监管困局及破解:基于美国经验J.广东财经大 学学报,2015,30(05):88-97.19J陆岷峰，杨亮.关于P2P平台风险评估与监管策略研究基于P2P平台双重属 性视角的分析J.西南金融,2015( 11):45-49.10胡文丰.严监管背景下P2P网络借贷平台法律监管制度的完善J.安徽商贸职业 技术学院学报(社会科学版),2018,17(03):55-6().rm叶文辉.P2P网络借贷风险与监管对策研究对近期P2P平台集中爆发风险 事件的思考J .金融与经济,2018(10):45-49.12 王学忠.P2P网络借贷平台监管若干问题的争议与辨析J.南方金 融,2018(10):77-85.13 陈孝明，陈慧中.P2P网络借贷平台的风险识别与监管研究基于信息中介视 角J.浙江金融,2017(10):11-18.14 王峰.我国P2P网络借贷平台风险监管及防范J.中国流通济,2016,30(11):121- 127.一、引言1（一）研究背景和意义1（二）文献综述11. 国外研究综述12. 国内研究综述1二、我国P2P网络借贷的发展现状2（一）我国P2P网络信贷平台的兴起2（-）我国P2P网络贷款的发展态势21. 行业规模呈下跌态势，准入门槛提高22. 问题平台层出不穷，以跑路和提现困难居多33. 问题平台地域涉及广，分布较集中4三、人人贷网络借贷发展现状和存在的问题4（一）人人贷业务现状介绍41. 公司简介42. 投资者43. 借款者5（二）人人贷发展存在的问题分析51. 信用风险52. 法律风险73. 操作风险74. 技术风险8四、P2P网络借贷发展问题的解决对策8（一）信用风险解决对策8（）法律风险解决对策9（三）操作风险解决对策9（四）技术风险解决对策10五、结语10参考文献10、引言(-)研究背景和意义2007年中国第一个P2P网络借贷平台成立，它就是拍拍贷。拍拍贷在十几年发展 中经历了五个阶段分别是，萌芽期此阶段发展比较缓慢，高速发展期此阶段限制较少， 风险频发的调整期最后是打破旧束缚的整改期转型期。在中国有很多人参与到P2P市 场，导致了中国的P2P市场规模巨大，同时，市场规模的壮大激发了 P2P行业的发展潜 力，在这种大环境下的中国拥有了世界上发展实力最佳的网络借贷市场。然而，自2013 年以来，随着P2P网络借贷融资规模的快速增长，平台问题不断出现，行业发展混乱, 出现了许多问题，导致消费者利益的受损，影响了中国的金融稳定。在这种情况下，中 国再次确定了平台的中介属性，禁止平台筹集资金，建立资金池，自融、自保。本文的 目的是分析中国P2P网络借贷贷平台发展和模式的现状，分析中国P2P网络借贷平台 存在的主要问题，并提出有针对性的建议，以促进中国P2P网络借贷业务的健康，持续 发展和稳定发展。(二)文献综述1. 国外研究综述SeePaul Slatte (2010)提到，推动P2P网络借贷平台蓬勃开展，要在充分保护消 费者权益的基础上进行。在多德-弗兰克法华尔街改革和消费者保护法案和美国完成 金融监管改革的前景下，JackR.Magee (2011)对P2P网络借贷行业的发展前提基础进 行了研究，作者还研究了 P2P业务在美国是不是属于合法交易，负责保障消费者金融资 产的机构有没有与美国证券交易委员会合作的必要。作者最后得出结论，财务监管机构 必须对P2P网络借贷行业进行监督管理。2. 国内研究综述针对我国P2P的现状，国内很多学者进行了深入地研究。吕祚成(2013)对中国P2P 网络借贷行业的监管情况进行了分析，他认为中国应当加强P2P行业的监管，并对现状 提出了一些明确的建议。谷江波和谭强(2015)指出，现在中国的P2P行业面临的法律 风险颇高，因为目前中国P2P行业还没有完善的法律体系来支持。其次，目前并没有明 确的主体对中国P2P平台进行日常的监督管理，当违法行为发生时也没有专门的部门进 行执法工作。要解决上述问题，我国应该一个立法机制和完善征信体系。许一帆(2014) 说到，只有建立了 P2P平台的备案制度许可制度后，网上借贷这一行为才能的到发展。 他还说到，平台上的资金不可以让平台自己管理，应该委托给第三方银行机构。董妍 （2015）认为，P2P平台自身应当有加强自身平台建设的意识，这样才能是投资者们在 一个和谐的氛围下进行进行投资活动。毕沛然（2015）认为，发布在P2P平台的信息应 该保证都是真实有效的，我国应当建立完善的征信体系。二、我国P2P网络借贷的发展现状（-）我国P2P网络信贷平台的兴起自2007年8月中国首家P2P纯网络借贷平台拍拍贷成立以来，国内的网络借贷迅 速兴起。2009年3月红岭创投成立；2010年以来，一批类似拍拍贷的网络贷款公司趁 势如雨后春笋般发展起来，比较知名的有人人贷、E速贷、易贷365、盛融在线等；进 入2011年以来，随着808信贷、微贷网、中宝投资、人人聚财、温州贷、搜搜贷等一批 新平台的上线，中国的P2P网贷行业进入快速发展期，机构数量与交易规模高速增长。 同时，业务模式也由原来的纯线上转变为目前的主流模式即线上投资者+线下获取和审 批项目。（二）我国P2P网络贷款的发展态势1. 行业规模呈下跌态势，准入门槛提高表1 2016-2020年行业规模数据年份2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年平台新增数量（家）2351712358841行业成交量（亿元）9823.0520636.2628048.4917948.019645.11出借人数（万人）2129.373996.985099.093963.142252.47借款人数（万人）501.521443.944322.734289.712579.57数据来源：网贷之家行业数据如表1所示，2016年以来我国P2P网贷市场成交量高速增长，行业发展势头惊人，2017年行业总成交量的增长率高达110%,成功突破2万亿元。从2018年起行业规模 呈小幅上涨趋势，总成交量增长至28048.49亿元。但2019年6月开始，不断有平台跑 路、客服网站失联、提现困难，很多知名度高、优质的平台如牛板金、投之家等纷纷退 出网贷行业，严重打击了投资人的信心，从表1的数据中不难发现，2019年出借人数骤 降，即使借款人数变化不大，整个行业的成交额也受到投资人资金的限制呈现下跌的态势，截至2020年年末下降到9645.11亿元。随着各地网贷整治办对不合规和无法备案的 平台进行整改，行业走向健康的发展轨道，行业竞争格局的逐步稳定，市场准入门槛得 到提升，想要浑水摸鱼的平台对该行业也望而却步。2. 问题平台层出不穷，以跑路和提现困难居多图12016-2020年新增问题平台量至今累计网贷平台虽有6567家，但正常运营的平台只有768家，主要原因系2020 年各地下发合规检查通知，对不合规的产品和操作严加监管，很多平台在该情况下难以 正常运营。提现困难网站关闭延期兑付经侦介入跑路图2 2020年问题事件类型根据图2网贷之家问题平台的不完全统计，2020年出现延期兑付、提现困难、经侦 介入、跑路和关闭的平台有231家，其中由于跑路和提现困难事件被列入问题平台的比 率最高，分别占总量的41.68%、33.62%o3. 问题平台地域涉及广，分布较集中表2问题平台地区分布分类占比数量问题平台分布广东17.14%994上海13.85%803浙江13.43%779北京12.64%733山东10.40%603全国问题平台涉及3（）个省市，但分布主要集中在广东、上海、浙江、北京、山东五 个地区（如表2所示），占比全国问题平台数的67%左右，其中广东、上海分居一、二 位，分别占比17.14%、13.85%o随着2020年下半年互金行业三降”政策的不断深入, P2P网贷行业清退的速度不断加快，在清理整顿过程中大部分问题机构选择了自主退出 停业，2020年已停运了 1200多家，而且湖南、山东、重庆等多地先后宣布取缔辖内全 部P2P网贷机构，网贷领域的风险形势也发生转好。三、人人贷网络借贷发展现状和存在的问题（-）人人贷业务现状介绍1. 公司简介人人贷公司是人人友信集团旗下全资子公司及品牌，成立于2010年5月，是国内 领先的P2P网络信贷服务平台。自成立至今，人人贷累计交易总额达到24亿元，累计 帮助理财用户实现收益12, 519万元，平均收益率高达13.6%,累计交易次数到达184 万人次，服务遍及全国2, 000多个城市，人人贷己成为行业内最具影响力的品牌之一。2. 投资者在人人贷平台，有三个项目可供投资者投资。分别是优选理则一计划、散标投资、 债权转让。优选理财计划是人人贷推出的，用来投资人人贷平台现有信贷产品（机构担 保标、实地认证标等）的投标计划。在选购平台产品时，优选计划的资金将优先于平台 普通用户的资金，优选理财计划采取分散投资原则进行投资。散标投资则是投资者根据 平台上现有标的进行投资，投资者须自身筛选平台产品。债权转让是投资者在平台上交 易原有产品的债权，方便债权变现。3. 借款者在人人贷平台，有工薪贷、生意贷、网商贷三种产品可供借款者选择。工薪贷的申 请条件适甩工薪阶层；生意贷适用于私营企业主；网商贷适用于淘宝网点商户。针对不同理财用户的投资需求，目前有基金理财、U计划、薪计划、投资散标、债 权转让等五种理财产品，未来还会引入更多理财产品品类。基金理财：4C甄选，一目了然。平台所售基金均由人人贷WE理财独创4C甄选标 准(Caution严谨、Clarity清晰、Competency专业、Consistency致)筛选而来，重点 产品配备专属甄选报告，帮助大多数非专业用户快速找到理想的基金。U计划：定期理财，稳定增值。本金自动循环出借及到期自动转让退出，出借所获 利息可选择复投或反还，由系统为用户实现分散投资。薪计划：每月一攒，不再月光。针对工薪族特别是月光族推出的高效、便捷的自动 投标工具，是每月固定日期加入固定资金的理财产品。散标投资：分级分类，按需交易。产品进行分类分级供用户选择，用户可按照自己 资金额度、风险偏好、期限等进行产品投资。债权转让：不受限制，财富自由。用户在需要资金时，可将手中的债权转让给其他 投资人，以此提高资金流动性，使投资体验更加便捷。总的来说，人人贷的产品设计比较简单，投资方、融资方只需花费少许的时间就能 够了解自己所需要的产品，解决了复杂产品所带来的投资者理解偏差。人人贷贷款审核 时闯较短，加快了贷款发放的速度，提高了平台的效率；在设计产品时，人人贷还充分 考虑了相关法律中有关民间借贷的法律条文，限制了借款年利率的上限，避免平台贷款 不受法律保障，保护了投资者的权益。(-)人人贷发展存在的问题分析1. 信用风险信用风险乂称为交易对手风险或履约风险，指交易对方不履行到期债务的风险。由 于结算方式的不同，场内衍生交易和场外衍生交易各自所涉的信用风险也有所不同。通过对“人人贷模式的具体分析，可以看出，无论是无抵押无担保模式还是无抵押 有担保模式，都存在信用风险的问题。尤其是无抵押无担保模式下，山于P2P公司对风 险的掌控能力较弱，一旦出现信用风险，出借人损失较大。即使是无抵押有担保的宜信 模式，在抵御信用风险方面仍显薄弱。山于目前国内尚未建立完善的个人信用征集、评 价、跟踪体系，人民银行征信管理局掌握的个人信用信息等并没有与网络借贷公司实现 对接和共享，这就会出现信息不对称，既影响贷款效率，也严重影响贷款质量。如果说 传统线下民间借贷还主要限于熟人之间的信任的话，那么“人人贷的网络借贷平台则完 全是陌生人之间的信用借贷，而且，借款人多为低收入人群，资金实际用途也很难监测。虽然大多P2P借贷中介公司会负责审核借款人的个人信息和信用情况，并建立了相应的 个人信用审核体系和信用跟踪记录系统，同时通过将款项分散借出、要求借款人提供抵 押物、设置还款风险金机制等方式降低风险系数，但是仍不可避免信用风险的存在。而 在欧美发达国家，山于有一套科学严谨的个人信用体系，既可以保证借款人顺利获得借 款，同时也很大程度上降低了信用风险。当然，除了个人信用体系小完善以外，P2P借 贷中介公司的规模和自有资金限制也进一步增加了来自于公司自身的流动性风险和信 用风险。目前，P2P借贷中介公司一般会为出借人提供担保，但是山于“人人贷”市场鱼 龙混杂，各网络借贷公司实力参差小齐，一旦出现流动性问题，其自有资金很难应对大 的信用风险。除“哈哈贷”关闭事件以外，“c速贷”也曾遭遇“宜昌标的”事件，大量来自宜 昌的标的集体逾期，致使平台需垫付近千万元，元气大伤。此外，P2P网络借贷成本过 高也是导致一部分借款人违约从而出现信用风险的原因之一。从几个行业领先的P2P平台在2020年年报中披露的平台逾期率可以看出，不同平 台的行业逾期率差别较大，一般来说，规模大的平台其逾期率相对较低，而规模小的则 较高，但相同的是，各平台的逾期借款在高额成交量中都占据一定的比例。因而信用风 险是平台运营中不可忽略的一部分。表1部分P2P平台公布2017年逾期率平台逾期率人人贷0.62%点融网2.57%积木盒子1.89%2. 法律风险法律风险是指由于合约在法律范围内无效而无法履行，或者合约订立不当等原因引 起的风险。法律风险主要发生在场外交易中，多由金融创新引发法律滞后而致。有些金 融行生工具的创设就是从规避法律的管制开始的。线上模式账户的独立性难以保证。人人贷在第三方支付平台开设借贷资金划拨账户, 账户资金运作的独立性依靠自律。由于出借人借款并非即时划拨，而是多个出借人的小 额借款使标满后再放款给借款人，资金有迟滞，产生资金池。如果利用第三方支付平台 资金池内资金进行放贷投资等活动，利润比单纯用于借贷划拨更大。利润与法律再次产 生冲突，存在挪用资金池资金用于借贷清算以外的其他用途的可能。第三方无法对人人贷借贷账户进行有效监管。第一，第三方支付平台无法准确识别 人人贷账户。第三方支付平台能掌握的信息是资金汇入与汇出，对于资金流动特征不明 显的账户难以识别其用途。第二、第三方支付平台无法监管人人贷账户。第三方支付平 台发现违法人人贷账户仅能关闭，无法追问资金。目前，关于人人贷的相关法律规定十分缺乏，除了上文提到的民法通则、介 同法及最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若十意见、国务院关于鼓励和 引导民间投资健康发展的若十意见等关于民间借贷的原则性规定以外，似乎找小到别 的关于“人人贷”这一新生事物的相应法律依据。关于什么是“人人贷”“人人贷”的基本运 作模式、相应法律关系主体如放贷人、借款人、网络借贷中介等的法律地位及权利、义 务以及“人人贷的监管主体及监管职责等均处于立法空自的境地。近年来，为了进一步 规范民间借贷市场，放贷人条例一自在酝酿当中，至今仍未出台。立法的缺失以及政 策的小明确都使得“人人贷发展现状小规范、发展前景小明确，同时也容易滋生较多风 险。银监会发布通知并小意味着要对其进行监管，所以，目前“人人贷的发展仍处 于灰色地带，这既不利于国家对金融创新的鼓励和规范，同时也不利于对投资当事人介 法权益的维护。3. 操作风险操作风险是指由于信息系统或内部控制缺陷导致意外损失的风险。引起操作风险的 原因包括：人为错误、电脑系统故障、工作程序和内部控制不当，等等。由于“人人贷在我国还属于新生金融事物，其设立门槛低，在缺乏相应法律规范和 有效监管的前提下，很可能带来一系列操作风险。银监会通知就指出，人人贷中介 机构有可能突破资金小进账户的底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚