金融学概论中央银行

金融学概论金融学概论第六章第六章 中央银行中央银行第六章 中央银行知识要点：1、认识中央银行的产生、发展过程以及类型。2、掌握中央银行的性质和职能。3、了解中央银行的主要业务。4、掌握中央银行货币政策的定义和货币政策的目标，理解货币政策诸目标之间的关系。5、熟练掌握一般性货币政策工具的内容。6、理解货币政策传导机制的内容和过程，认识货币政策与财政政策相互配合的必要性和匹配方式。第一节 中央银行的产生与发展 一、中央银行的产生 二、中央银行的发展 三、中央银行在中国的发展一、中央银行的产生一、中央银行的产生1、货币统一发行的要求2、建立全国票据清算中心的需要3、集中信用的需要4、金融监管的需要二、中央银行的发展二、中央银行的发展 1、中央银行的初创时期 2、中央银行的普遍推行时期 3、中央银行的强化时期三、中央银行在中国的发展n1、清政府时期的中央银行n2、国民党时期的中央银行n3、革命根据地时期的中央银行n4、新中国成立后的中央银行 第二节 中央银行的性质、职能及其类型n一、中央银行的性质n二、中央银行的职能n三、我国中央银行的性质与职能n四、中央银行的类型一、中央银行的性质它是统领全国货币金融的最高权力机构，也是全国信用制度的枢纽。中央银行负责制定和执行国家的货币金融政策；调节货币流通与信用活动；在对外交往中代表国家参与国际金融活动；并对国内整个金融活动和金融体系实行管理与监督。二、中央银行的职能n (一)中央银行是发行的银行n (二)中央银行是银行的银行n (三)中央银行是政府的银行 (一)中央银行是发行的银行n 所谓发行的银行，是指中央银行是国家货币的发行机构。从中央银行产生和发展的历史看，独占货币发行权是其最先具有的职能，也是它区别于普通商业银行的根本标志 n 中央银行独占货币发行权的重要意义在于： n1、统一国内的货币形式，避免分散发行所造成的货币流通的混乱 n2、中央银行因独享货币发行权，得以成为控制货币流通量的“总闸门” n3、有利于中央银行增强自身的资金实力 (二)中央银行是银行的银行所谓银行的银行所谓银行的银行, 是指中央银行只与商业银行和其他金融机构发生是指中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，并不与工商企业和个人发生直接的信用关系业务往来，并不与工商企业和个人发生直接的信用关系 1、作为最后贷款人、作为最后贷款人 2、集中管理一般金融机构的存款准备金、集中管理一般金融机构的存款准备金 3、作为最后的清算银行、作为最后的清算银行 4、监督和管理全国的商业银行、监督和管理全国的商业银行 (三)中央银行是政府的银行所谓政府的银行，是指中央银行是管理全国金融的国家机关，是所谓政府的银行，是指中央银行是管理全国金融的国家机关，是制定和贯彻国家货币政策的综合部门，是国家信用的提供者，并制定和贯彻国家货币政策的综合部门，是国家信用的提供者，并代表国家执行国库出纳职能代表国家执行国库出纳职能 1、代理国库、管理政府资金、代理国库、管理政府资金 2、为政府提供信用、为政府提供信用 3、代表政府管理国内外金融事务、代表政府管理国内外金融事务 4、制定和执行货币政策、制定和执行货币政策 三、我国中央银行的性质与职能n1、我国中央银行的性质 n2、我国中央银行的职能1、我国中央银行的性质n我国中央银行除具备世界各国中央银行的一般特征外，还有两个不同点：n一是我国的中央银行是建立在生产资料公有制基础上的，是具有公有制性质的中央银行n二是我国法律明确规定，我国中央银行在国务院领导下管理全国金融事业2、我国中央银行的职能n (1)审批商业银行和其他金融机构的设置或撤并 n (2)领导、管理、协调、监督、稽核商业银行和其他金融机构的业务工作 n (3)经理国库，代理发行政府债券 n (4)管理企业股票、债券等有价证券，管理金融市场 n (5)代表政府从事有关国际金融活动 四、中央银行的类型n 单一中央银行制n 复合中央银行制n 跨国中央银行制度n 准中央银行制度第三节 中央银行的主要业务n 一、中央银行的负债业务n 二、中央银行的资产业务n 三、中央银行的清算业务一、中央银行的负债业务n (一)货币发行业务n (二) 中央银行的存款业务 n 1、代理国库n 2、集中存款准备金n (三) 资本业务n (四) 其他负债二、中央银行的资产业务n (一)贷款和贴现业务n 1、再贷款和再贴现业务n 2、为政府提供短期贷款n (二)证券买卖业务n (三) 黄金外汇储备业务三、中央银行的清算业务n （一）清算业务的含义n （二）中央银行清算业务的形成和发展n （三）中央银行清算业务的内容n （四）我国中央银行的清算业务（一）清算业务的含义 清算业务是指中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金转移的业务 （二）中央银行清算业务的形成和发展n 中央银行清算业务是在商业银行代客收付资金时具有相互收付特征的基础上产生的 n 1773年第一个票据交换所在英国伦敦成立后，世界各国都纷纷效仿，票据交换制度也逐渐发展起来 n 在中央银行产生之后，由中央银行负责全国的清算业务 n 随着信息技术的飞速发展，电子清算网络普遍应用，现代中央银行主要是通过直接经营支付清算系统开展清算业务 （三）中央银行清算业务的内容n1、集中票据交换n2、办理异地资金转移（四）我国中央银行的清算业务n1、同城清算业务 （1）同城票据交换 （2）资金清算 （3）同城票据的计算机清算n2、异地清算业务 第四节 中央银行的货币政策n一、货币政策的含义n二、货币政策目标 n三、货币政策工具 n四、货币政策的传导机制n五、货币政策的效果一、货币政策的含义n货币政策是指是中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信贷规模的方针和措施的总称。n它包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策的中介指标、货币政策的效果等一系列内容在内的广泛概念 二、货币政策目标 n（一）货币政策目标的形成n（二）货币政策目标的具体含义（一）货币政策目标的形成n货币政策目标是随着经济与社会的发展变化先后出现的，有一个逐渐形成的过程 n20世纪30年代 n20世纪50年代 n20世纪80年代 （二）货币政策目标的具体含义1、稳定物价、稳定物价2、充分就业、充分就业3、经济增长、经济增长4、国际收支平衡、国际收支平衡5、货币政策诸目标之间的关系、货币政策诸目标之间的关系（1）稳定物价与充分就业之间的矛盾）稳定物价与充分就业之间的矛盾（2）经济增长与国际收支平衡之间的矛盾）经济增长与国际收支平衡之间的矛盾（3）物价稳定同经济增长之间的矛盾）物价稳定同经济增长之间的矛盾三、货币政策工具 （一）货币政策工具的含义（一）货币政策工具的含义 （二）货币政策工具内容（二）货币政策工具内容（一）货币政策工具的含义 货币政策工具也叫货币政策手段，是指中货币政策工具也叫货币政策手段，是指中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段段 （二）货币政策工具内容1、一般性政策工具、一般性政策工具 2、选择性政策工具、选择性政策工具1、一般性政策工具 （1）再贴现政策）再贴现政策 （2）存款准备金政策）存款准备金政策 （3）公开市场政策）公开市场政策2、选择性政策工具 （1）间接信用控制工具）间接信用控制工具 （2）直接信用控制）直接信用控制 （3）间接信用指导）间接信用指导（1）间接信用控制工具 优惠利率优惠利率 证券保证金比率证券保证金比率 消费信用控制消费信用控制 预缴进口保证金制度预缴进口保证金制度 房地产信贷控制房地产信贷控制（2）直接信用控制 贷款量的最高限额贷款量的最高限额 存款利率的最高限额存款利率的最高限额 （3）间接信用指导 间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接地影响商业银行等金融机构行指导等办法来间接地影响商业银行等金融机构行为的做法。为的做法。四、货币政策的传导机制 （一）货币政策的中介目标（一）货币政策的中介目标 （二）货币政策的传导机制（二）货币政策的传导机制（一）货币政策的中介目标1、货币政策的中介目标的含义、货币政策的中介目标的含义2、货币政策的中介目标的选择、货币政策的中介目标的选择3、中介目标体系、中介目标体系u操作目标操作目标 超额准备金和基础货币超额准备金和基础货币 u效果指标效果指标 利率和货币供应量利率和货币供应量 （二）货币政策的传导机制 在市场经济发达的国家，货币政策的传导途径有三个基本环节，其顺序是：1、从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场、从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场 2、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体各类经济行为主体 3、从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量、从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量 五、货币政策的效果 （一）影响货币政策效果的因素（一）影响货币政策效果的因素 （二）货币政策的执行（二）货币政策的执行 （三）货币政策和财政政策的协调配合（三）货币政策和财政政策的协调配合（一）影响货币政策效果的因素 1、货币政策的时滞、货币政策的时滞 2、合理预期因素的影响、合理预期因素的影响 3、其他因素的影响、其他因素的影响（二）货币政策的执行 货币政策的时滞等因素给政策的实施带来困难，并货币政策的时滞等因素给政策的实施带来困难，并产生不良后果，这就在如何执行货币政策的问题上产生不良后果，这就在如何执行货币政策的问题上引发了争端。引发了争端。 货币学派主张货币学派主张 凯恩斯学派主张凯恩斯学派主张（三）货币政策和财政政策的协调配合 1、松的财政政策和松的货币政策配合、松的财政政策和松的货币政策配合 2、紧的财政政策和紧的货币政策配合、紧的财政政策和紧的货币政策配合 3、紧的财政政策和松的货币政策配合、紧的财政政策和松的货币政策配合 4、松的财政政策和紧的货币政策配合、松的财政政策和紧的货币政策配合