经济师年度考试《中级金融》试题

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D2510按贷款对象，消费贷款可分为买方信贷和卖方信贷，后者是发放给( )的贷款。 A金融机构 B消费者 c销售企业 D社会公众 11.与内源融资相比，外源融资的特点表现在经济主体投融资( )。 A基本不受外界的影响 B成本较低 c不受自身积累速度的影响 D风险较小 12在项目融资的所有协议中，核心的协议是( )。 A信用担保协议 B特许权协议 C完工协议 D融资协议 13在资产证券化中，发行人从银行借人信用增级所需的资金，并将其投资与高信用等级的短期商业票据。这种信用增级措施是( )。 A设计银行信用证 B建立超额担保 c建立储备基金账户 D设置现金担保账户 14在资产证券化中，将原始权益人的资产过户给特殊目的公司(sPv)，必须以真实销售的方式进行。这里的真实销售是指( )。 ASPV破产时该资产不列入清算范围 B原始权益人破产时该资产不列入清算范围 CSPV获得证券发行收入 D原始权益人破产时该资产列入清算范围15并非所有资产都可以证券化，以下属于可以证券化资产特征的是( )。 A具有标准化的合同条款 B付款间隔期限长 c资产组合中资产数量少 D本金到期一次偿还 16资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是( )。 A利率风险 B通货膨胀风险 C非系统性风险 D系统性风险 17某债券面值100：Y己，每年按5元利息，10年后到期还本，当年市场利率为4，则其名义收益率是( )。 A2 B4 C5 D6 18如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于 ( )。 A弱式有效市场 B半弱式有效市场 c强式有效市场 D半强式有效市场 19有效利率是指在按复利支付利息条件下的一种复合利率，当每年记息次数一次以上时，有效利率与一般市场利率的关系是( )。 A有效利率低于市场利率 B有效利率高于市场利率 C有效利率等于市场利率 D不能确定 20若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末该投资的期值计算公式为（）。21假设美元的利率为6，人民币的利率为2，则3个月的远期美元对人民币 ( )。 A升水4 B贴水4 C升水l D贴水l 22布雷顿森林体系所实行的汇率制度属于( )。 A人为的町调整的固定汇率制 B人为的不可调整的固定汇率制 c自发的不町凋整的固定汇率制 D自发的可调整的固定汇率制 23在签订对外经济贸易合同时控制汇率风险的首要步骤是( )。 A选择有利的合同货币 B加列合同条款 C进行即期外汇交易 D提前或延期结汇 24国际货币基金组织和大多数国家在划分国际资本流动的类型时，所采用的基本方法是( )。 A按照流动的方向 B按照流动主体 c按照国家性质 D按照到期期限 25我国资本项目存在部分管制，其中实行计划管理的是( )。 A外商来华投资 B企业对外直接投资 C证券投资 D外债 26商业银行的经营是指对其所开展的各项业务活动的( )。 A组织和控制 B组织和营销 C控制和监督 D计划和组织 27根据中国银监会的有关规定，商业银行的流动性资产总额与流动性负债总额之比，不得低于( )。 A8 B12 C25 D30 28根据巴塞尔协议的规定，以下属于商业银行核心资本的是( )。 A中期优先股 B损失准备 c附属机构的少数股东权益 D可转换债券 29以下商业银行现金管理服务中，属于资金管理类服务的是( )。 A账户调节服务 B应付汇票服务 c余额报告服务 D控制支付服务 30商业银行财务管理的核心内容是( )。 A资本金管理 B利润管理 C财产管理 D成本管理31交易双方在合约中规定，在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量的某种资产的衍生金融工具是( )。 A金融期货 B互换 c远期合约 D金融期权 32相对于活期存款，定期存款以较高的利率吸引存款人，但最大的弱点在于其( )。 A安全性差 B赢利性差 c主动性差 D流动性差 33商业银行在资产业务方面进行创新的主要目的在于( )。 A扩大资金来源，创造派生存款 B套期保值，回购交易，贷款证券化 c扩大业务范围，强化银企关系 D降低风险，服务客户，扩大收益34远期合约的最大功能在于( )。A转嫁风险 B套利 C价格发现 D投机35期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布的( )。 A确定性 B不确定性 C对称性 D非对称性 36在国民收入分配体系中，能够导致国民收入超额分配的部门一个是财政，另一个是 ( )。 A银行 B企业 C家庭 D个人 37在现代纸币制度下，引起货币失衡的原因主要是( )。 A货币需求量过多 B货币供应量过多 c货币供应量不足 D货币需求量不足 38无论凯恩斯学派和货币学派在货币需求理论上如何不同，但最后都提出了一个双方都认可的货币需求公式( )。 39在市场经济制度下，衡量货币是否均衡的主要标志是( ) A货币流通速度与物价指数 B汇价变化率 C货币流通速度变化率 D物价变动率 40在黄金外汇储备与货币供应量的关系中，除黄金外汇储备量影响货币供应量外，对货币供应量有影响的因素还有( )。 A金价、汇价的变动 B信贷收支状况 C财政收支状况 D进口与出口状况 41当通货膨胀率上升快于名义利率上升并超过名义利率时，实际利率( )。 A大于零 B小于零 C等于零 D不能确定 42通货膨胀的过程是一种强制性的( )过程。 A财政收入分配 B财政收入再分配 C国民收入初次分配 D国民收入再分配 43政府发行公债后，其“挤出效应”使民间部门的投资( )。 A规模扩大 B规模减小 c效益提高 D效益降低 44提高法定存款准备金率，会使阿业银行的信用能力( )。 A提高 B下降 C不受影响 D变幻不定 45与通货膨胀相反，通货紧缩有利于( )。 A债权人 B债务人 c生产者 D投资者 46一般而言，中央银行货币政策的首要目标是( )。 A充分就业 B稳定物价 C国际收支平衡 D经济增长 47宏观调控是国家运用宏观经济政策对经济运行进行的调节和干预，其中，金融宏观调控是指( )的运用。 A利率政策 B货币政策 c财政政策 D.占现政策 48以下不属于公开市场业务优点的是( )。 A能够稳定证券市场 B易于逆向修正货币政策 c政策时滞较短 D对货币供应量的调节富有弹性49我国建立存款准备金的初衷是( )。A作为货币政策工具 B作为平衡中央银行信贷收支的手段 C加快市场化改革的进程 D降低商业银行经营风险 50在经济学中，关于充分就业的含义是指( )。 A社会劳动力100就业 B所有有能力的劳动力都能随时找到适当的工作 c并非劳动力100就业，至少要排除摩擦性失业和自愿失业 D西方国家一般认为10以下的失业率为充分就业 51源于资产负债期限结构匹配不合理而导致的金融风险是( )。 A流动性风险 B国家风险 c. 操作风险 D市场风险 52我国寿险领域存在定价风险，其典型表现是( )。 A定价过低 B利差损 C费率高 D监管水平低 53以下不属于市场准人监管的是( )。 A审批资本充足率 B审批注册机构 c审批注册资本 D审批高级管理人员任职资格 54根据2004年3月1 N起施行的商业银行资本充足率管理办法，我国商业银行资本充足率计算方法是( )。 二、多项选择题(共20题，每题2分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分)61票据行为的构成有( )。A出票 B背书 C承兑 D质押 E贴现 62在证券回购市场上回购的品种有( )。 A大额可转让定期存单 B商业票据 C国库券 D支票 E政府债券63限制存款货币数量的因素有( )。 A法定准备金率 B货币流通速度 C超额准备金率 D现金漏损率 E定期存款准备金率64商业信用是企业之间进行商品交易时提供的信用，主要包括( )。 A赊销 B消费贷款 C出口信贷 D预付货款 E抵押贷款 65. 不同的融资方式各有优劣，间接融资相对于直接融资的优越性主要有(、 )。 A信誉差异度较小，风险性相对较小 B金融机构可以根据经济发展需要选择资金使用方向 C便于中央银行的宏观调控 D融资双方一般都有一定的经济联系 E金融机构在社会范围内集中资金，资金融通的规模巨大66对于项目承办者，BOT方式的吸引力主要有( )。 A可以掠夺性地经营有关设施 B具有独特的定位优势和资源优势 C不存在产权、股权问题 D具有独占的市场竞争地位 E带动投资方产品的出口 67以下因素中导致市场利率上升的有( )。 A扩张性货币政策 B紧缩性货币政策 c物价水平上升 D通货紧缩 E股票市场收益增加 68在汇率风险中，经济风险直接关系到企业海外投资和经营的效益。经济风险的特征主要有( )。 A相对长期而非一次性影响 B针对的是未预期到的汇率变动 C针对的是未来收益 D是一种潜在风险 E针对的是汇率变动对企业收益的全部影响69第二次世界大战后，国际资本流动格局发生了巨大变化，出现了许多新特点，包括( )。 A以官方资本为主 B直接投资剧减 c融资证券化浪潮 D直接投资剧增E资本流动周期性逆转 70按巴塞尔新资本协议的划分，商业银行的风险丰要有( )。 A操作风险 B投资风险 c市场风险 D信用风险 E国家风险 71金融创新的经济背景包括欧洲货币市场的兴起以及( )。 A西方国家经济波动加大 B国际货币体系的改变 c国际经济一体化 D石油危机与石油美元回流 E国际债务危机72我国学者以马克思的货币流通规律为基础，得到的计量模型有( )。 73在市场经济条件F，实现货币均衡的重要条件有( )。 A信贷收支平衡 B企业收支平衡 c国民收入无超额分配 D均衡利率水平 E财政收支平衡 74政府为治理恶性通货膨胀而进行的币制改革，其措施主要有( )。 A冻结存款 B废除旧币 c发行新币 D提高利率 E变更钞票面值 75以下关于金融宏观调控的说法正确的有（ )。 A金融宏观调控存在的前提是二级银行体制 B金融宏观调控主体是商业银行1 c金融宏观调控包括计划调控、政策调控、法律调控和行政调控 D政策和法律调控是市场经济体制下金融宏观调控的主要形式 E金融宏观调控是宏观调控的重要组成部分 76内生性是货币政策中介变量的内涵，故理想的货币政策中介指标选择的标准可概括为( )。 A可控性 B可测性 C独立性 D相关性 E间接传递性 77金融监管是指金融监管机构通过制定一些标准，对金融机构的经营行为实施有效约束，确保金融体系的安全稳健运行，这些标准主要涉及金融机构的( )。 A收益标准 B公司治理 C市场准入 D风险监管 E市场退出78从世界各国的传统来看，金融监管模式主要有( )。A分业经营、分业监管 B分业经营、集中监管C混业经营、集中监管 D混业经营、分业监管E分业与混业相结合79相对比较合理的实施金融自由化的顺序应该是( )。A先国内实际部门的自由化，再国内金融部门的自由化B先国内金融部门的自由化，再国内实际部门的自由化C先国内金融部门的自由化，再对外金融部门的自由化D先国外金融部门的自由化，再对内金融部门的自由化E先金融自由化，后贸易自由化80金融对经济增长的作用体现在( )等方面。A动员增加社会储蓄 B分配社会资本资源c监督企业经理人员的管理活动 D转移和分散金融风险E吸收存款和发放贷款 三、案例分析题(共20题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得O5分)(一) 2004年初，为稳定经济、稳定物价，中国人民银行决定进一步加强和改善宏观调控。年初预期目标：M2同比增长17，金融机构本外币贷款同比增长17，余额较年初增26万亿元；GDP增长8左右，CPI控制在3之内。年中中国人民银行采取升息、管紧信贷等多种宏观调控措施，年末实现的目标为：M2余额253万亿元，同比增长146；金融机构本外币贷款余额189万亿元，同比增长144，余额较年初增241万亿元；GDP达到137万亿元，同比增长95，CPI上涨39。 请根据以上材料回答下列问题： 812004年中国人民银行金融宏观调控实现目标同预期目标之间( )。 A存在一定差距 B不存在差距 C比较一致 D很不一致 82在实现的目标中，宏观金融指标与宏观经济指标的关系出现( )。 A高度相关性 B异常变化 C一定程度的背离 D同比例同方向变化 83宏观金融指标与宏观经济指标出现的这种变化说明，M2同最终目标的( )。 A相关性出了问题 B可控性不强 C可测性有问题 D抗干扰性不强 84我国实际观测的货币政策中介目标有( )。 A货币供应量 B贷款规模 C利率 D基础货币 85从2004年我困货币政策实践町以看出，中国人民银行选用的货币政策中介目标开始发生了一些变化，即( )。 A从货币型向资产型转变 B从数量型向价格型转变c从数量型向质量型转变 D从相关型向非相关型转变 (二) 2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则指导下，人民币汇率形成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。两年来先后推出了一系列改革措施，外汇市场基础设施建设取得重大进展，人民币汇率弹性逐步扩大，并形成双向波动的格局，呈现稳中有升的态势。截至2007年7月17日，人民币对美元累计升值94，人民币有效汇率升值约4，且波动性逐渐减弱，参考一篮子货币的作用开始显现。 86以下因素中支持我国选择较大弹性汇率制度的是( )。 A出口对GNP的比率高 B经济规模大 C贸易商品结构和地域分布多样化 D较低的通货膨胀率 87参考一篮子货币不仅扩大r汇率弹性，而且改变了汇率政策目标。在新的汇率制度下，汇率政策目标是( )。 A稳定人民币对美元的双边汇率 B稳定人民币的名义有效汇率 C钉住美元 D钉住一篮子货币 88银行间市场是外汇市场的核心，改革后银行间市场的交易机制包括( )。 A双向交易 B单向交易 C询价交易 D美元做市商制度 89以下因素中导致人民币汇率升值的是( )。 A国际收支持续双顺差 B通货膨胀率比美国高 C人民币利率不断提高 D取消出口退税 90汇率浮动凸显汇率风险管理的重要性。在当前人民币汇率预期下，如果进口商采取提前或延期结汇方法管理汇率风险，那么正确的操作是( )。 A提前付汇 B提前收汇 C延期付汇 D延期收汇 (三) 改革开放以来，我国经济快速增长，但是受亚洲金融危机影响，经济出现了许多新问题，其中之一就是1998年甭2002年的物价问题。该时期物价指数分别为992、986、1004、1007和992。91这种物价现象属于( )。 A隐蔽性通货膨胀 B通货紧缩 C经济危机 D正常的物价波动92产生这种物价现象的重要原因有( )。A紧缩的财政货币政策 B积极的财政货币政策C国际环境的影响 D扩大固定资产投资政策93为了治理这种物价问题，可以采取的财政政策措施为( )。A增加政府的福利支出 B减少政府的投资C增加财政补贴 D削减行政事业费94为了治理这种物价问题，可以采取的货币政策措施为( )。A调低利率 B提高利率C中央银行在公开市场卖出国债 D中央银行在公开市场购人国债95当时，我国治理通货紧缩的政策主要有( )。A下调利率 B调整存款准备金制度C取消国有商业银行的贷款限额控制，实行资产负债比例管理D大力采取措施，弥补财政赤字 (四) 2004年1月某企业发行一种票面利率为6，每年付息一次，期限3年，面值100元的 债券。假设2004年1月至今的市场利率是4。2007年1月，该企业决定永久延续该债券期 限，即实际上实施了债转股，假设此时该企业的每股税后盈利是0.50, 该企业债转股后 的股票市价是22元。请根据以上资料回答下列问题： 962005年1月，该债券的购买价应是( )。 A902元 B1038元 C1052元 D1074元 97在债券发行时如果市场利率高于债券票面利率，则( )。 A债券的购买价高于面值 B债券的购买价低于面值 C按面值出售时投资者对该债券的需求减少D按面值出售时投资者对该债券的需求增加 98债转股后的股票静态定价是( )。 A85元 B125元 C22O元 D30O元 99. 以2007年1月该股票的静态价格为基准，债转股后的股票当时市价( )。 A低估 B合理 c高估 D不能确定 100按照2007年1月的市场状况，该股票的市盈率是( )。 A10倍 B24倍 C30倍 D44倍2007年金融专业知识与实务实考题参考答案及解析一、单项选择题 1答案：B 解析：教材将我国的金融机构分为商业银行、政策性银行、证券机构、保险公司和其他金融机构，金融租赁公司JIY其他金融机构。A选项显然不对，我国的政策性金融机构只有国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行三家，C选项显然也不对，金融租赁公司显然也不属于投资性金融机构。 2答案：D 解析：货币市场是一年期以内的金融交易市场，属于这个市场的金融工具与货币极为类似，因而属于准货币范畴。票据、基础货币都是专有名称，具有特指性，显然不是正确答案。 3答案：B 解析：证券回购是证券的卖出方暂时让渡证券，证券的买入方提供相应的资金给卖出方，如果卖出方不按照约定的条件购回证券，证券的买入方有权处理证券，因而从这个角度来看，回购业务属于短期质押融资。 4答案：C 解析：这是一道常识题，人民币现在已经实现经常项目的可兑换，但对资本项目还仍然存在着管制，每年的考题中都有一定数量的常识题，相信从事金融工作的学员对这类送分的题应该很有把握。 5答案：B 解析：信托是基于对受托人的信任而委托其从事资产管理的一种金融行为，在汉语中习惯将之归纳为受人之托，代人理财，本题也是一道常识题，相信学员不会陌生。 6答案：C 解析：基础货币是高能货币，也就是种子货币，通货显然属于基础货币，因而本题的答案肯定在AC之间，再看A中有存款货币，显然不对。因为存款货币是由基础货币派生出来的，不可能再属于基础货币范畴，因而答案为C。 7答案：C 解析：存款乘数等于法定存款准备金率、现金漏损率之和的倒数，因而本题的答案为：1(11+5)，计算后得出625。 8答案：D 解析：在已知货币供给量和基础货币的情况下，就可以计算出货币乘数，公式是：货币乘数=货币供给量基础货币=164=4。本题的关键是要看出，通货10亿元在这里是个干扰项，命题者故意在此提供了一个多余的信息。 9答案：B 解析：如果仅考虑法定存款准备金率和超额准备金率，则存款乘数等于前两者之和的倒数，K=4=l(10+e)，显然e只能是15。2007年金融部分联系用三道题测试存款货币创造过程中的变量关系，可见这部分内容的重要，建议学员搞清楚书上相关的内容。 lO答案：C 解析：这也是一道常识题，题中已经告知买方信贷和卖方信贷是按照贷款对象分类的，前者是将资金贷给买方，后者则是将资金贷给卖方，卖方则为销售企业。 11答案：C 解析：这道题的解题思路与上一题完全一致。题中出现了内源、外源融资两对概念，显然内源是依靠企业自身发展积累资金，外源是依靠企业外部如银行的资金来支持企业发展，这两种融资方式的区别在哪里呢7ABD三个选项显得牵强，相比较而言，c最正确。 12答案：B 解析：项目融资的最基本特征就是依托项目产生的现金流来完成项目贷款的偿还，这就要求项目本身的质量要很高，对这类特殊项目一般需要政府给予一定的特许权，否则项目取得成功的可能性会大大减少，因而特许权协议最为关键。 13答案：D，本题属于偏题，对信用增级措施考的这么细似乎没有必要。但从题目中的信息来看，CD的可能性要大，如果是C的话，关键词储备基金一般会出现，在没有出现储备基金的情况下，选择D比较明智。 14答案：B 解析：资产证券化中最为核心的就是所谓破产隔离，也就是台湾政坛经常用的“切割”，即要让原始权益人的财产和SPV的财产分离开，即便在原始权益人破产时，SPV也不受影响，所以B选项正确。 15答案：A 解析：适合资产证券化的资产应当能够为投资人带来稳定的现金流，据此判断BCD选项不符合这一要求，只有A符合本题的要求。 16答案：C 解析：CAPM模型与其他模型的一个重大区别就是引入了能够测量单个资产风险特性的贝塔系数，它衡量的是在市场中这个资产的“个性”，如大盘下跌时它可能逆市上扬，也可能比大盘跌的还要快，这些都属于非系统性风险。 17答案：C 解析：名义收益率就是票面收益率，按照5元的利息收入除面值，就是C。名义收益率与市场利率没有关系。 18答案：D 解析：这是对市场的一种“活性”的分类，这里有三个不同的程度：如果证券的价格只是随历史信息而动，则属于弱式有效市场；如果证券的价格随历史和公开信息而动，则属于半强式有效市场；如果证券的价格随所有信息而动，则属于强式有效市场。 19答案：B 解析：本题已经告诉你有效利率是复利，若每年记息次数再多于一次，好比二次，那前面6个月产生的利息收入在后6个月就变成了本金，总的收益当然就会高于市场利率水平了。 20答案：C 解析：每年的计息次数为m时，一年内每期的利率应为rm，每年计息m次，累计下列n年就有mn次计息，因而C正确。 21答案：D 解析：关于抛补利率平价说的基本结论这个知识点几乎这几年年年都考，关键要记住两个要点：一是高利率的货币远期是贴水的，低利率的货币远期则是升水的，即“高贴低升”；二是年升贴水率等于两同的利差。现在的利差是4，这是全年的概念，换成3个月则是1，所以答案为D。 22答案：A 解析：这是一个历史知识题，布雷顿森林体系是二战后的一个国际汇率制度安排，即是以美元为中心的固定汇率，可以调整。 23答案：A 解析：在对外贸易中选择有利的如正处于升值通道的货币是汇率风险管理的首选，实例如现在中国周边国家大多选用人民币作为结算货币，而不愿采用美元结算。 24答案：D 解析：这道题实际上是考察国际上最为常用的对国际资本流动的分类标准，也属于常识性考题，期限是最为常见的分类办法，因而答案为D。 25答案：D 解析：对资本项目要采取计划管理，那么这个项目一定是最至关重要的了，从ABCD四个选项的比较来看，D最为重要。 26答案：B 解析：在我国经营与管理的区别就在于：经营是企业外的与市场有关的活动，如营销等就属于经营范畴；而管理则侧重于企业内部的各项管理，如人力、财务管理等。考试用书也是采用这样的标准，因而B选项最为贴切。 27答案：C 解析：这也是一道常识性考题，银监会要求商业银行保持在25以上的流动性比例，这就要求学员在复习时记住一些常用的监管比例要求。 28答案：C 解析：有关商业银行核心资本、附属资本的考题每年都有，关键是要掌握其口径和一定的比例关系。ABD三个选项均属于附属资本范畴，只有A属于核心资本范畴。 29答案：C 解析：本题属于偏题，商业银行提供的现金管理分为管理、控制、完善三类，只有C选项符合题目要求。对于个别偏题，建议学员多从题目中已有的信息中分析出一些线索，尽量缩小范围。对于个别没有把握的偏题，就猜测答案。 30答案：B 解析：商业银行的企业属性要求其以追逐利润最大化为目的，因而其财务管理的核心应当体现在利润管理方面。 31答案：C 解析：金融期货是在交易所进行的特定期货合约的交易，互换是两种不同币种、期限的金融产品的相互交易，金融期权是一种权利合约，交易的对象是一种选择权；远期合约约定的就是买卖双方一定时间以约定价格买卖一定数量的某种资产的交易方式。 32答案：D 解析：定期存款与活期存款的最大区别就在于流动性的不同，本题也属于常识性考题。 33答案：A 解析：A选项提到的扩大资金来源，足负债业务创新的目的，不是资产业务创新的目的；B选项讲到的套期保值属于期货交易范畴，与资产业务创新也没有太多关联；C选项有可能对，但与D选项相比较，则D选项更为全面、准确。 34答案：A 解析：远期合约的最大功能是转嫁风险，套利谈不上，远期合约有价格发现功能，但不是最大功能，远期合约也有投机的因素，但也不是最大功能。 35答案：D 解析：首先AB选项排除，因为衍生工具是风险管理手段，都是冲着不确定性来的，这是它们的共性，不是区别；再看cD选项，就可以得出D对的结论。为什么?期权出售的是一种选择权，买方为此支付的仅仅是购买选择权的代价，而不是标的物本身的价格，因而显示出一种非对称性。 36答案：A 解析：本题属于常识，财政可以通过预算事先将未能生产出来的产品分配掉，银行也可以通过发放贷款的形式将尚未生产出来的物品预先分配出去。 37答案：B 解析：在现代纸币条件下，货币的供给充足，很容易导致供给过量，而在贵金属流通时代，由于贵金属资源分配的不均衡，货币失衡多表现为货币供给的不足。 38答案：B 解析：A选项是凯恩斯学派的货币需求公式，C选项是货币学派的货币需求公式，严格地讲，两个学派没有所谓的都认可的公式，B选项中的公式是两者省略的形式，只能是形似而不是神似。 39答案：D 解析：在市场经济条件下，物价水平如消费者物价指数(CPI)是衡量货币是否均衡的重要标志，尤其是2008年以来，cPI成了全国人民共同关心的主要话题。 40答案：A 解析：本题可以从题目中已经告诉的信息里直接得出答案。黄金外汇肯定对货币供应量有影响，体现在两个方面：一是总的数量，二是相应的价格，数量已经告诉你了，接下来当然是选价格了。 41答案：B 解析：通货膨胀率要超过名义利率，实际利率为负，储户的本金就会受到损失。 42答案：D 解析：通货膨胀通过价格的变化改变了每个社会成员原有的收入和财富占有的实际水平，因而是一种国民收入的再分配。 43答案：B 解析：政府通过发行公债，将民间的资金转移到自己手中，这些钱一旦属于政府支配解析：CAMELS评级制度是由六项指标的英文首字母组成的，E代表的是EARINGS，营利性也就是收益水平。 56答案：A 解析：这是对学说史的测试，罗纳德I麦金农和爱德华S肖是诺贝尔获奖者，他们因为提出金融深化理论而获奖，在他们看来金融深化就是金融自由化。 57答案：B 解析：哈罗德一多马强调的是储蓄与投资的关系，所以你只要在选项中寻找储蓄S和投资I的就可以了，B选项中出现了储蓄S，V是资本产出率，A选项中出现了储蓄S，但没有国民收入Y，是托宾模型。CD是货币需求公式，不着边际。 58答案：A 解析：托宾模型是货币增长模型，细心的学员只有记住公式的右边是nk，其中n是国民收入的自然增长率，k为人均资本存量就可以了。 59答案：A 解析：即便是主张金融自由化的人也主张政府适当的干预，因为他们看到如果仅仅放任市场调节的话，金融市场如股票市场可能会崩溃。这就是2008年3月份以来为什么多数经济学家希望政府救市的原因所在。 60答案：D 解析：货币化程度指标的计算就是用货币交易总值去除GNP，也即有多少交易是通过货币而不是实物完成的。二、多项选择题 61答案：ABCE 解析：票据行为指的是票据特有的行为，如出票、承兑等，本题中的质押是担保法上的一个概念，虽然票据也可以质押，但质押不是票据特有的行为，而是担保行为，其他诸如背书、贴现等都是票据特有的行为。 62答案：ABCE 解析：证券回购一般是短期内卖出一定数量的证券，同时承诺过一定时间如一周再购回这样一种证券交易类型。可以用作回购的品种很多，但支票因为有效期太短一般不可以用来作同购交易，所以本题选项中除支票外其余选项全部正确。 63答案：ACDE 解析：存款货币的创造收到多种因素的限制，如法定准备金率、超额准备金率等，如果大量存款被提取了现金，那么这些进入流通中的现金将无法被作创造存款货币的手段，因而现金漏损率也是一个限制存款货币数量创造的因素。货币流通速度是影响货币需求量的因素，不属于影响存款货币数量创造的因素。 64答案：AD 解析：商业信用主要是指商业企业之间互相提供的信用形式，银行信用是经由商业银行提供的信用形式，本题选项中BCE都是由银行提供的信用，只有AD是企业之间提供的信用，因而AD正确。 65答案：ABCE 解析：间接融资是由金融中介机构参与的融资，这种融资形式克服了直接融资所固有的小范围、非标准化、规模小等局限，同时金融机构在其中居于主导地位，能够控制和引导融资的方向。本题选项中只有D不符合要求，D描述的正是直接融资的特点。 66答案：BDE 解析：项目的承办方(一般是外方)通过BOT可以具有一定竞争优势：如开发某种资源的优势，市场竞争的优势，还可以捎带出口自己的产品，A显然不对，C的说法也有点离谱，产权在BOT中是很明确的。 67答案：BCE 解析：紧缩性货币政策导致资金紧张，进而提升利率水平，扩张性货币政策正好相反；通货紧缩时资金面偏紧，利率水平提高；股票市场收益增加，导致人们将储蓄转化为股票投资，资金面紧张，导致市场利率提高。 68答案：ABCD 解析：经济风险是一种针对未来的预期汇率变动造成的风险，是一种可能发生的事件，因而ABCD四个选项正确，但经济风险没有包括交易风险和折算风险，因而不能说是汇率风险的全部，所以E不正确。 69答案：CDE 解析：国际资本流动格局的变化对多数学员来讲就是一个概念，考试用书上怎么写的就怎么记，自己没有办法分析对错。但仔纽分析一下，你大概也能知道，官方资本不是多了，可能是少了；直接投资可能是多了，不是少了；融资采取的更多的是证券化而不是信贷方式；资本流动不只是从发达国家到发展中国家，更多的是从发展中国家流动到发达国家。 70答案：ACD 解析：其实本题问的有点问题，商业银行要面对的风险很多，所有选项都符合题目要求，巴塞尔新资本协议的原意是限于目前的管理水平，只能将ACD三类风险包括进来，别的暂时不管了。 71答案：BDE 解析：金融创新的经济背景除欧洲货币市场外，国际货币体系的变动显然是个因素，石油危机与石油美元回流也是国际货币体系的一大变化，国际债务危机的频繁发生使得金融工具设计和流通有了更多新的内容，这些都是导致金融创新的因素，AC只是泛泛谈到经济波动和一体化，没有触及问题的本质。 72答案：CE 解析：我国学者的研究是顺着马克思的思路进行的，所以公式的外形类似于马克思的公式，比较直观和简单，一个就是所谓的基本公式法C，一个就是所谓的微分法E。对这类公式，笔者一直建议大家从外形上去记大致的形状就可以，因为你不需要写出来，只需要认出来就可以了。 73答案：CD 解析：ABE所提到的三个平衡是货币均衡的表现形式，不是实现货币均衡的条件，其实条件就两个：国民收入无超额分配，这时候货币的供求就比较均衡了，再配以均衡利率水平，这种货币均衡就可以维持住了。 74答案：BCE 解析：在爆发恶性通货膨胀时政府不得不进行币制改革，较为彻底地做法就是废除旧币、发行新币，规定旧币按照一定的比例：如500：1兑换成新币，还有一种做法就是变更钞票面值，其实这种做法与废除旧币、发行新币无异，如将旧币面值从100元改成1000元，这样做倒更为简单。 75答案：ACDE 解析：金融宏观调控主体是中央银行而不是商业银行，所以B肯定不对。二级银行体制的存在使得中央银行能够通过对商业银行的调控进而影响到全社会的货币流通。CD是一致的，计划调控、政策调控、法律调控和行政调控是金融宏观调控的四大主要手段，其中政策调控、法律调控是市场经济体制下金融宏观调控的主要形式，E显然正确。 76答案：ABD 解析：作为理想的货币政策中介指标选择的标准应当符合ABD三项要求，C独立性，如果太独立了，就没有办法来传导中央银行的意图，E问接传递性也就是这样，如果太间接了也不合适用来作为货币政策中介指标。 77答案：CDE 解析：本题问的是金融监管的内容，A收益标准显然是被监管机构自己的事情，金融监管机构没有必要管的；公司治理其实也算金融监管的内容，如中国保监会提出的三支柱监管模式，公司治理就是三支柱之1，但考试用书没有提到公司治理。考试用书提到的就是CDE三项。 78答案：AC 解析：目前的监管主要就有两种模式，分业经营、分业监管，没有什么“分业经营、集中监管”的说法，更不存在“混业经营、分业监管”和“分业与混业相结合”。 79答案：AC 解析：这是金融自由化学者们研究出的“自由化路径”，归结起来就是A和C，如果这样操作起来对整个经济运行的冲击会小一些，自由化所遇到的矛盾和阻力会更低。 80答案：ABCD 解析：金融行业的率先发展对经济发展的促进作用很大，如邓小平的改革就是这样，华国锋的改革是抓纲治国，就是抓宝钢这样的大项目，效果如何大家已经知道了。E只是银行的一些日常业务，谈不上对经济增长的作用，只有ABCD才是金融对经济增长的贡献。三、案例分析题 81答案：C 解析：中国人民银行年初确定的目标有四项，年末看有两项达标，两项超标，达标的是：M2、金融机构本外币贷款，未达标的是：GDP和CPI。注意看，达标的都是中国人民银行自己能做主的，没有达标的都是宏观的，如GDP、CPI。也就是说，中国人民银行能做到的，全部实现了，GDP、CPI需要政府的努力，不是央行一家的事情。有学员会选A，为什么不对呢?主要是命题人搞错了，年初中国人民银行确定目标，它能确定GDP、CPI这样的目标吗?显然不可能，因为这是中央政府的职权，不是央行的职责。 82答案：C 解析：宏观金融指标全部在管控范围内，宏观经济指标没有完全实现，说明两者的关系出现了一定程度的背离，如果没有大的背离，应该在宏观金融指标达标后，宏观经济指标也能达标。 83答案：A 解析：我们不能因为宏观金融指标与宏观经济指标出现差异，就否认M2的可控性、可测性和抗干扰性有问题，只能得出A结论。 84答案：AC 解析：计划经济时我国长期使用B贷款规模指标，现在更多地使用的是AC作为中介指标，D基础货币是通过存款准备金调控的，不是中介目标。 85答案：B 解析：中国人民银行选用的货币政策中介目标不再使用贷款规模，而是更多地使用利率手段，所以有B这样的结论。 86答案：BC 解析：出口对GNP的比率高说明我国经济开放度大，理论上这类经济体要采取钉住汇率制度，经济规模大，町抵御风险的能力强，适合采用浮动汇率制度，贸易商品结构和地域分布多样化也为采用浮动汇率制度提供了前提，较低的通货膨胀率则支持钉住汇率。 87答案：B 解析：AC选项显然不对，D好像对，但参考一篮子货币不是“钉住一篮子货币”，是要稳定人民币的名义有效汇率。 88答案：ABCD 解析：改革后银行间市场的交易机制几乎包括所有的交易方式。 89答案：AC 解析：顺差加大了对本国货币的需求，引起升值；利率提高也导致本币升水；通货膨胀率比美国高只会导致本币贬值；取消出口退税导致出口降低，顺差减少，不利于升值。 90答案：BC 解析：当前人民币汇率最大的预期就是升值，所以付汇最好越往后越有利，收汇越早越好。 91答案：B 解析：这些年的物价指数很少超过100，说明存在通货紧缩的现象。 92答案：C 解析：这段时间我国出现的通货紧缩，其主要原因是国际环境的影响，亚洲危机以后，国内经济比较健康，但外围经济发展重大变化，出口下降，人民币流动性减少，在国内我们采取了积极的财政货币政策和扩大固定资产投资政策刺激经济发展。 93答案：AC 解析：治理通货紧缩的财政政策措施应当是积极的，就是多花钱：AC是加大支出多花钱的举措，BD则相反。 94答案：AD 解析：治理通货紧缩的货币政策措施应当是积极的，至少是适瘦的，就是放松银根：AD属于放松，BC属于收紧。 95答案：ABC 解析：都属于加大支出、放松银根的措施，D属于紧缩措施。 96答案：D 解析：此债券是高于市场利率发行，一年后至少可以获得的收益是6元，加本金共106元，如果需求旺盛，价格应为D，ABC显然不符合。 97答案：BC 解析：如果市场利率高于债券票面利率，债券只能折价发行。因而出现B情况，同时由于有了B，就会出现C，即高价发行时需求会减少。 98答案：B 解析：股票静态定价=每股税后盈利市场利率=0.54=B。 99答案