高考政治一轮复习（A版）第1部分 经济生活 专题二 生产、劳动与经营 考点12 投资与融资课件 新人教版

12投资与融资投资与融资一、储蓄存款、股票、债券、商业保险的异同一、储蓄存款、股票、债券、商业保险的异同储蓄存款储蓄存款股票股票债券债券商业保险商业保险区区别别特点特点便捷便捷高风险高高风险高收益收益稳健稳健规避风险规避风险性质性质资金的存取资金的存取股份凭证股份凭证债务证书、债务证书、限期偿还限期偿还风险保障风险保障收益方式收益方式存款利息存款利息(利利率较低率较低)股息、红股息、红利；股票利；股票差价差价债券利息债券利息(安全性比安全性比股票大股票大)保险金保险金区区别别偿还方式偿还方式支取存款的支取存款的本金和利息本金和利息不能退还，不能退还，只能出售只能出售取回本金，取回本金，获得利息获得利息事故发生后事故发生后获得赔偿或获得赔偿或保险金保险金风险性风险性较小较小最大最大国债最小；国债最小；金融债券中金融债券中等；企业债等；企业债券较大券较大流通性流通性活期强，定活期强，定期较差期较差很强很强国债较强；国债较强；金融债券中金融债券中等；企业债等；企业债券较弱券较弱联系联系都是有价证券；都是集资的手段；都是能获得一都是有价证券；都是集资的手段；都是能获得一定收益的金融资产定收益的金融资产人们进行储蓄存款，购买股票、债券、商业保险人们进行储蓄存款，购买股票、债券、商业保险的目的不都是为了获得一定的收益。购买商业保险是为的目的不都是为了获得一定的收益。购买商业保险是为了规避风险而进行的投资。了规避风险而进行的投资。股票可以买卖，但不是一种债务凭证，而是一种股票可以买卖，但不是一种债务凭证，而是一种股权凭证，表明对股份公司的所有权。股权凭证，表明对股份公司的所有权。股票市场发展的意义：股票市场的建立和发展，股票市场发展的意义：股票市场的建立和发展，对促进资金融通、提高资金使用效率、推动企业改革和对促进资金融通、提高资金使用效率、推动企业改革和发展具有重要作用。发展具有重要作用。商业保险与社会保险不同。二者在性质、保险水商业保险与社会保险不同。二者在性质、保险水平、费用负担、保障范围和内容、保险对象等方面都有平、费用负担、保障范围和内容、保险对象等方面都有很大的不同。很大的不同。 股票投资收益高，但投资股票不一定使股票投资收益高，但投资股票不一定使 投资者的资金保值增值投资者的资金保值增值股票投资的收入包括两部分。一部分是股息和红利收入，股票投资的收入包括两部分。一部分是股息和红利收入，即股票持有人作为股东享有的定期从股份公司取得的利润分配即股票持有人作为股东享有的定期从股份公司取得的利润分配收入。公司只有营利，才能分配股息和红利。如果公司破产倒收入。公司只有营利，才能分配股息和红利。如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本，这就是购买股票的闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本，这就是购买股票的一种风险。投资股票的另一部分收入来源于股票价格上升带来一种风险。投资股票的另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价，这种收益有时很高。的差价，这种收益有时很高。由于股票价格受到诸如公司经营状况、供求关系、银行由于股票价格受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失，价格波动正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失，价格波动的不确定性越大，投资风险也越大，因此股票是一种高风险的的不确定性越大，投资风险也越大，因此股票是一种高风险的投资方式。投资方式。例例1 (2017海南单科海南单科，1，2分分)某投资者用某投资者用10万元的资产万元的资产(其中负其中负债债8万，自有资金万，自有资金2万万)投资某只股票，年初以投资某只股票，年初以50元价格购进，元价格购进，在在6月的最后一个交易日以月的最后一个交易日以55元卖出。不考虑其他因素，该投元卖出。不考虑其他因素，该投资者的年收益率和自有资金年收益率分别是资者的年收益率和自有资金年收益率分别是 ()A10%；20% B10%；50% C20%；100% D20%；200%思路分析思路分析本题以经济生活中的投资理财活动为素材设置问题本题以经济生活中的投资理财活动为素材设置问题情境，着重考查考生对基本概念的理解和简单计算能力。收益情境，着重考查考生对基本概念的理解和简单计算能力。收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比表达，公式为：收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比表达，公式为：收益率收益率收益/投资投资100%。材料给出了该投资者一项半年期投资。材料给出了该投资者一项半年期投资的相关信息，其半年收益率为：的相关信息，其半年收益率为：(5550)50100%10%，则年收益率应为则年收益率应为20%。该项投资中，自有资金的占比为。该项投资中，自有资金的占比为20%(或或1/5)，因此该项投资自有资金年收益率应为总投资年收益率，因此该项投资自有资金年收益率应为总投资年收益率的的5倍，即倍，即100%。 答案：答案：C归纳总结归纳总结对于股票的相关知识点高考考查频率较高，但无论对于股票的相关知识点高考考查频率较高，但无论怎么考，离不开这样几个知识点：股票投资的高风险、高收益怎么考，离不开这样几个知识点：股票投资的高风险、高收益的特点；影响股票价格的因素；股票是企业融资的重要方式之的特点；影响股票价格的因素；股票是企业融资的重要方式之一，企业从股票市场融资进行股份制改革，并不意味着一定会一，企业从股票市场融资进行股份制改革，并不意味着一定会提高企业经济效益等，在复习中需要把握好上述知识点。提高企业经济效益等，在复习中需要把握好上述知识点。例例2 (2014北京文综北京文综，33，4分分)债券利率受到风险的影响，当风债券利率受到风险的影响，当风险下降时，债券利率降低。小华准备购买某企业新发行的债券，险下降时，债券利率降低。小华准备购买某企业新发行的债券，通过查询该企业近几期债券的利率，绘制了下图。相对于稳定通过查询该企业近几期债券的利率，绘制了下图。相对于稳定的国债利率，该企业债券利率从第的国债利率，该企业债券利率从第2期到第期到第3期下降的原因可能期下降的原因可能是是 ()A国际原油价格上涨，企业运输成本上升国际原油价格上涨，企业运输成本上升B新产品受市场欢迎，企业经济效益提高新产品受市场欢迎，企业经济效益提高C面临高额关税，企业国际市场份额下滑面临高额关税，企业国际市场份额下滑D海外投资失误，企业债务负担大幅增加海外投资失误，企业债务负担大幅增加思路分析思路分析本题要求分析某企业债券利率从第本题要求分析某企业债券利率从第2期到第期到第3期下降期下降的原因。根据题干的原因。根据题干“当风险下降时，债券利率降低当风险下降时，债券利率降低”的说法，国的说法，国际原油价格上涨，企业运输成本上升，此时企业发展面临的风际原油价格上涨，企业运输成本上升，此时企业发展面临的风险上升，该企业债券的利率应上升，排除险上升，该企业债券的利率应上升，排除A；新产品受市场欢；新产品受市场欢迎，企业经济效益提高，风险降低，企业债券利率降低，符合迎，企业经济效益提高，风险降低，企业债券利率降低，符合题意，故选题意，故选B；C、D均会使企业发展面临的风险加大，企业债均会使企业发展面临的风险加大，企业债券利率上升，均排除。券利率上升，均排除。 答案：答案：B归纳总结归纳总结解答本题的关键是抓住题目中所给的信息，风险下解答本题的关键是抓住题目中所给的信息，风险下降，债券利率降低。只有企业经济效益提高才代表着风险下降，降，债券利率降低。只有企业经济效益提高才代表着风险下降，其余三项都代表着风险上升。这给我们答题的启示是一定要从其余三项都代表着风险上升。这给我们答题的启示是一定要从题中获取正确的信息对接题肢。题中获取正确的信息对接题肢。二、国债、金融债券和企业债券的比较二、国债、金融债券和企业债券的比较国债国债金融债券金融债券企业债券企业债券不不同同点点发行单位不发行单位不同同中央政府中央政府银行银行(主要是主要是商业银行商业银行)和和非银行金融非银行金融机构等机构等企业企业目的不同目的不同(作用不同作用不同)弥补国家财政弥补国家财政赤字，或者为赤字，或者为一些耗费巨大一些耗费巨大的建设项目、的建设项目、某些特殊经济某些特殊经济政策乃至为战政策乃至为战争筹措资金争筹措资金为金融机构为金融机构筹集资金筹集资金筹措长期资筹措长期资金、扩充生金、扩充生产设备产设备不不同同点点还本付息的保还本付息的保证不同证不同中央政府中央政府的税收的税收金融机构的经营金融机构的经营利润和资金利润和资金企业自身的企业自身的经营利润经营利润特点特点不同不同收益收益企业债券金融债券国债企业债券金融债券国债安全性安全性国债金融债券企业债券国债金融债券企业债券流通性流通性国债金融债券企业债券国债金融债券企业债券相同点相同点都是一种债务；都是一种债务；都以定期收取利息都以定期收取利息为条件，到期都要偿还本金；为条件，到期都要偿还本金；都可以都可以进行买卖、抵押和转让进行买卖、抵押和转让1从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说企业根据自身的生产经营状况、资金拥有的状过程，也就是说企业根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况以及企业未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采况以及企业未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向企业的投资者和债权人去筹集用一定的方式，从一定的渠道向企业的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证企业正常生产和经营管理活动资金，组织资金的供应，以保证企业正常生产和经营管理活动需要的理财行为。需要的理财行为。三、融资三、融资2融资途径。贷款筹集资金：银行是企业最主要的融资融资途径。贷款筹集资金：银行是企业最主要的融资渠道，可以进行贷款；发行股票筹集资金：企业如果进行股份渠道，可以进行贷款；发行股票筹集资金：企业如果进行股份制改革且符合发行股票条件，经证监会同意可以发行股票进行制改革且符合发行股票条件，经证监会同意可以发行股票进行融资；发行债券融资：具备条件的企业可以发行企业债券筹集融资；发行债券融资：具备条件的企业可以发行企业债券筹集资金；另外还可以找风险投资基金或合伙人投资等。资金；另外还可以找风险投资基金或合伙人投资等。1一般来说，风险和收益是成正比的，高风险、高收益，一般来说，风险和收益是成正比的，高风险、高收益，低风险、低收益。低风险、低收益。2不同的投资方式，风险不同，收益也不同。不同的投资方式，风险不同，收益也不同。3选择正确的投资和理财方式选择正确的投资和理财方式(1)要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。收益要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。收益一般和风险成正比，应根据自己的风险承受能力去选择合适的一般和风险成正比，应根据自己的风险承受能力去选择合适的投资方式。投资方式。(2)要注意投资的多元化原则。要注意投资的多元化原则。四、投资收益与投资风险四、投资收益与投资风险(3)投资要量力而行。要根据自己的实际情况和经济实力，投资要量力而行。要根据自己的实际情况和经济实力，量力而行。经济实力微薄，可以投资储蓄或购买政府债券；经量力而行。经济实力微薄，可以投资储蓄或购买政府债券；经济实力允许，可以选择风险高的投资方式，如买企业债券、炒济实力允许，可以选择风险高的投资方式，如买企业债券、炒股等。股等。(4)投资要遵守法律法规。坚持个人利益与国家利益的统投资要遵守法律法规。坚持个人利益与国家利益的统一。一。例例3 (2016课标课标，13，4分分)2015年年8月，国务院批复的基本月，国务院批复的基本养老保险基金投资管理办法规定，养老基金在投资国债、银养老保险基金投资管理办法规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的。上述规定的主要目的是是 ()A增强资本流动性，平抑资本市场的波动增强资本流动性，平抑资本市场的波动B扩大投资渠道，实现投资收益的最大化扩大投资渠道，实现投资收益的最大化C优化投资组合，追求收益与风险的平衡优化投资组合，追求收益与风险的平衡D提高投资安全性，促进资本市场的增长提高投资安全性，促进资本市场的增长思路分析思路分析养老基金不同于一般基金，是社会保障制度的重要养老基金不同于一般基金，是社会保障制度的重要组成部分，实现保值增值是其主要目的。根据题意，养老基金组成部分，实现保值增值是其主要目的。根据题意，养老基金可投资股票等权益类资产，但比重不宜过高，因为股票类资产可投资股票等权益类资产，但比重不宜过高，因为股票类资产具有高收益、高风险的特点，而债权性资产具有低风险、低收具有高收益、高风险的特点，而债权性资产具有低风险、低收益的特点，因此该规定的主要目的是追求收益与风险的平衡，益的特点，因此该规定的主要目的是追求收益与风险的平衡，C正确；资本的流动性通俗讲是指资本转移的灵活性，该规定正确；资本的流动性通俗讲是指资本转移的灵活性，该规定不能增加资本流动性，也没有抑制资本市场波动的作用，不能增加资本流动性，也没有抑制资本市场波动的作用，A不不选；限制养老基金投资权益类资产的比重侧重强调降低投资风选；限制养老基金投资权益类资产的比重侧重强调降低投资风险，不是为了实现投资收益最大化，险，不是为了实现投资收益最大化，B不选；不选；D前半句观点正前半句观点正确，但养老基金投资的主要作用不是促进资本市场的增长。确，但养老基金投资的主要作用不是促进资本市场的增长。 答案：答案：C归纳总结归纳总结从命题的立意来看，题目显然是引导我们如何正确从命题的立意来看，题目显然是引导我们如何正确地进行投资理财，不能只看到收益，看不到风险，要权衡收益地进行投资理财，不能只看到收益，看不到风险，要权衡收益与风险的关系，做到平衡。国家理财是如此，我们居民个人理与风险的关系，做到平衡。国家理财是如此，我们居民个人理财也是如此。财也是如此。