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第二章第二章 信用与信用工具信用与信用工具 教学内容与要求教学内容与要求 本章通过对信用的产生和发展、现代信用本章通过对信用的产生和发展、现代信用形式和工具的介绍，使学生掌握有关信用的基形式和工具的介绍，使学生掌握有关信用的基本概念和基本原理，明确信用是从属于商品货本概念和基本原理，明确信用是从属于商品货币经济的一个重要范畴，在市场经济中发挥着币经济的一个重要范畴，在市场经济中发挥着不可替代的重要作用。要求掌握信用与货币的不可替代的重要作用。要求掌握信用与货币的关系，理解现代经济是信用经济，认识并掌握关系，理解现代经济是信用经济，认识并掌握几种基本的信用工具。几种基本的信用工具。 本章重点本章重点n1、借贷资本的形成及其特点。、借贷资本的形成及其特点。n2、现代信用形式及其相互关系。、现代信用形式及其相互关系。n3、信用在市场经济中的作用。、信用在市场经济中的作用。n4、利率及主要种类。、利率及主要种类。n5、利率的决定和作用。、利率的决定和作用。 本章难点本章难点n 1、为什么说现代经济是信用经济？、为什么说现代经济是信用经济？n 2、信用与货币的关系。、信用与货币的关系。n 3 、商业信用是现代信用体系的基础，银行、商业信用是现代信用体系的基础，银行 信用则是现代信用体系的主体。信用则是现代信用体系的主体。 n 4、股票与债券的异同。、股票与债券的异同。 本章结构本章结构第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展第二节第二节 现代信用形式现代信用形式第三节第三节 资金融通（略）资金融通（略）第四节第四节 利息与利率利息与利率第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展n一、信用一、信用(credit)(credit)的概念的概念 信用是以偿还和支付利息为基本特信用是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。征的借贷行为。其其本质本质是：是：信用是经济上的借贷行为，体现着债权信用是经济上的借贷行为，体现着债权债务关系即信用关系。债务关系即信用关系。-放债和承债行为放债和承债行为n2信用以偿还和付息为基本特征。信用以偿还和付息为基本特征。-区别于财政分配区别于财政分配n3信用是价值运动的特殊形式。信用是价值运动的特殊形式。n-只是使用权的让渡，没有改变所有权，即价值单只是使用权的让渡，没有改变所有权，即价值单方面的转移方面的转移二、信用的产生二、信用的产生n1、信用产生的、信用产生的客观基础客观基础：-商品货币关系的存在商品货币关系的存在n盈余与赤字部门的存在盈余与赤字部门的存在 调节余缺的需要调节余缺的需要n经济主体经济利益的独立性经济主体经济利益的独立性 有偿借贷的存有偿借贷的存在在2、信用是在商品交换发生延期支付、货币发生、信用是在商品交换发生延期支付、货币发生支付职能时产生的。支付职能时产生的。n 商品货币产生商品货币产生 货币支付手段货币支付手段信用产生。信用产生。 商品经济进一步发展商品经济进一步发展 货币作用进一步强大货币作用进一步强大 货币余缺形成货币借贷。货币余缺形成货币借贷。n在一般的货币作为流通手段的价值运动中，其运在一般的货币作为流通手段的价值运动中，其运动形式是动形式是W WG G、G GW W；n 而在货币借贷而在货币借贷信用关系中信用关系中，货币的运动形式是，货币的运动形式是G GG G。因此，。因此，货币因为信用关系而获得增殖货币因为信用关系而获得增殖。三、信用的发展三、信用的发展n最早的信用活动最早的信用活动实物借贷实物借贷(physical credit) (physical credit) n当货币产生后当货币产生后货币借贷货币借贷(monetary credit)(monetary credit)n三阶段：三阶段：1 1）尚未工具化尚未工具化的信用的信用口头承诺口头承诺n 2 2）尚未流动化尚未流动化的信用的信用n 3 3）流通流通的信用的信用四四 信用在现代经济中的作用信用在现代经济中的作用n调节调节经济结构经济结构，调配经济资源，调配经济资源n促进促进资金再分配资金再分配，提高资金使用效率，提高资金使用效率n加速加速资金周转资金周转，节约流通费用，节约流通费用n加速加速资本集中资本集中，推动经济发展，推动经济发展信用与泡沫经济信用与泡沫经济 信用制度在某种情况下可造成信用制度在某种情况下可造成虚假需虚假需求求，虚假需求又推动了经济的，虚假需求又推动了经济的 虚假繁荣虚假繁荣，导致经济过度扩张导致经济过度扩张 。五、信用的发展五、信用的发展1.1.高利贷信用高利贷信用定义：放贷货币或实物取得高额利息的一种生息资本（年利率30%以上）产生于原始社会解体时期，在奴隶社会和封建社会广泛发展；（前资本主义时期）n特征：n1、价值单方面转移、到期还本、收取利息；n2、利息率非常高、破坏生产力；n3、使小生产者破产，为资本主义生产方式提供了工人阶级；积蓄了大量资本，为资本积累和转化为生产资本创造了条件。2.资本主义信用资本主义信用资本主义信用是借贷资本的运动。 所谓借贷资本借贷资本，是货币资本家为了获取剩余，是货币资本家为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，它是生息资本的一种形式。 n 资本主义信用的资本主义信用的实质实质：是：是银行信用银行信用，它是信用的基本形式。它是信用的基本形式。n 资本主义生产关系确立以后，为了发资本主义生产关系确立以后，为了发展资本主义经济，以资本主义再生产为基展资本主义经济，以资本主义再生产为基础的资本主义信用便础的资本主义信用便取代了高利贷信用取代了高利贷信用，取得了垄断的地位。取得了垄断的地位。 第二节第二节 信用形式信用形式信用形式信用形式n商业信用商业信用n银行信用银行信用n国家信用国家信用n消费信用消费信用n民间信用民间信用n国际信用国际信用一）、一）、商业信用商业信用n是企业间在商品交易过程中，以赊销是企业间在商品交易过程中，以赊销预付等形式相互提供的信用。预付等形式相互提供的信用。n信用的形式：信用的形式：n赊销赊购；分期付款；委托代销；预付定金；赊销赊购；分期付款；委托代销；预付定金；预付货款；补偿贸易等预付货款；补偿贸易等1、商业信用的特点：、商业信用的特点：n（1）借贷的对象是商品资本，）借贷的对象是商品资本，提供的是提供的是商商品形态品形态，商品商品买卖和借贷的统一买卖和借贷的统一n(2)是是直接信用直接信用，借贷双方为企业，借贷双方为企业n(3)商业信用与商业信用与产业资本动态产业资本动态一致一致n-商业信用的供求与经济景气状况一致2、商业信用的作用、商业信用的作用n润滑生产和流通的作用润滑生产和流通的作用n加速资本周转的作用加速资本周转的作用3、商业信用的局限性、商业信用的局限性n(1)商业信用在商业信用在上上受到限制受到限制n工商企业所拥有的资本量限制n(2)商业信用的商业信用的方向方向受到限制受到限制n具有单向性，授信方提供的商品是受信方的生产和经营要素，而不是相反n(3)商业信用的商业信用的使用范围使用范围受到限制受到限制n有经济业务联系的工商企业之间发生n(4)商业信用在商业信用在管理和调解管理和调解上受到限制上受到限制n形成债务锁链(“三角债三角债”问题问题) )，容易发生债务危机。而国家的调控能力较差二）、二）、银行信用银行信用n由银行和各类金融机构以货币形式提供由银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。的信用。n银行信用与商业信用相比，具有哪银行信用与商业信用相比，具有哪些优点？些优点？n二者之间有什么关系？二者之间有什么关系？n1、银行信用的特点：、银行信用的特点：n提供的是提供的是商品形态商品形态n是一种是一种间接信用，间接信用，可提供数量大可提供数量大不受方向和范围不受方向和范围限制的货币资金（限制的货币资金（-具有动员、分配资金的广泛性，克服了商业信用的规模和方向局限性）n具有具有信用创造信用创造的功能的功能2、银行信用与商业信用的关系、银行信用与商业信用的关系n银行信用是商业信用发展到一定阶段的产银行信用是商业信用发展到一定阶段的产物物n互补互促的关系，市场用途的相互补充互补互促的关系，市场用途的相互补充n银行信用对商业信用有支持作用银行信用对商业信用有支持作用 商业信用是现代信用体系的商业信用是现代信用体系的基础基础，银行信用则是现代信用体系的银行信用则是现代信用体系的主体主体。三）、三）、国家信用国家信用 是以国家或地方政府为债务人的一种信用是以国家或地方政府为债务人的一种信用形式，或者说是政府的借贷活动。形式，或者说是政府的借贷活动。n国家信用的形式：国家信用的形式： 政府债券；向银行借款；向国外借款；在国际政府债券；向银行借款；向国外借款；在国际金融市场上发行债券。金融市场上发行债券。n思考：思考：为何发行国库券国债？为何发行国库券国债？ 国债市场的发展有何好处？国债市场的发展有何好处？背景资料：我国国家信用发展背景资料：我国国家信用发展n1949年年12月月30日，决定发行人民胜利折实公日，决定发行人民胜利折实公债。于债。于50年年1-3月发行，总额月发行，总额3.02亿元。亿元。n为解决建设资金不足为解决建设资金不足n 1954年共发行国内公债年共发行国内公债8.36亿元亿元n1955年发行年发行6.19亿元亿元n1956年发行年发行6.07亿元亿元n1957年发行年发行6.84亿元亿元n1958年发行年发行7.98亿元亿元n到到1968年国家内外债全部还清。年国家内外债全部还清。69年停止发行全年停止发行全国性国债。国性国债。1969年年5月月11日，日，人民日报人民日报宣布宣布我国成为世界上第一个我国成为世界上第一个“既无内债，又无外债既无内债，又无外债”的的国家。国家。n1979年年4月中央提出月中央提出“调整改革整顿提高调整改革整顿提高”方针，方针，国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。1979、1980分别为分别为170.67，127.50亿元。亿元。向银行透支向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。亿元，而且引起了物价上涨。n1981年年2000年，内债发行经历年，内债发行经历了四个阶段：了四个阶段： n 19811986 年度发行规模在年度发行规模在40-60亿元；亿元；n1987-1989 累计发行累计发行494.02亿元，亿元， 1990-1993累计发行累计发行1355.38亿元；亿元；n n1994年至年至1999年发行国库券分别为年发行国库券分别为 ； 1028.57亿元，亿元，1510.86亿元，亿元， 1847.77亿元，亿元，2412.03亿元，亿元， 3228.77亿元，亿元，3702.13亿元，亿元，n 2000年发行额达年发行额达4657亿元。亿元。n2004年，内债资金6876亿元 n截至2012年6月末，我国内债余额为7851.72亿元。 n国际上评价财政赤字风险通常有两个指标：赤字率(赤字占GDP的比重)不超过3%、负债率(国债余额占GDP的比重)不超过60%。自1998年以来，我国的这两个指标基本都控制在警戒线比例范围之内。国家信用的作用：n是弥补财政收支是弥补财政收支赤字赤字的重要工具的重要工具n当商业银行持有可调节其资产负债比例当商业银行持有可调节其资产负债比例结构结构n可调节可调节货币供应量货币供应量，实施宏观调控，实施宏观调控n经济建设经济建设( (公益事业建设公益事业建设) )；四）、消费信用四）、消费信用n定义：定义：是指工商业、银行和非银行性金是指工商业、银行和非银行性金融机构向消费者个人提供的融机构向消费者个人提供的以生活消费以生活消费为目的为目的，以，以消费资料消费资料为对象的信用形式为对象的信用形式。n消费信用的作用：消费信用的作用：n促进经济增长促进经济增长n新技术的应用和新产品的推销新技术的应用和新产品的推销n给消费者带来了极大的便利给消费者带来了极大的便利-未来消费变未来消费变即期消费即期消费主要有主要有三种形式三种形式：n1）赊销）赊销n2）分期付款）分期付款-最常见最常见，耐用消费品，耐用消费品n3）消费贷款：分为）消费贷款：分为信用贷款和抵押贷款；信用贷款和抵押贷款；买方信贷和卖方信贷。买方信贷和卖方信贷。n思考：消费信用和商业信用中有一些形思考：消费信用和商业信用中有一些形式是类似的（如赊销），但二者间有什式是类似的（如赊销），但二者间有什么根本的区别？么根本的区别？2010-2011年建设银行个人消费贷款年建设银行个人消费贷款单位(百万元，%)项目2011 年12 月31 日2010 年12 月31 日金额（万元）比重（%）金额（万元）比重（%）个人消费贷款16234.514.114416.213.9汽车消费贷款9677.82.18690.62.0个人住房贷款70737.474.062744.173.3n我国金融机构我国金融机构2001-2011年我国汽车消年我国汽车消费贷款余额费贷款余额五）、五）、民间信用民间信用 是指居民个人之间的以货币或实物形式是指居民个人之间的以货币或实物形式所提供的直接借贷。所提供的直接借贷。 往往受到经济实力、个人信誉、缺乏法往往受到经济实力、个人信誉、缺乏法律知识引起纠纷等因素制约。律知识引起纠纷等因素制约。租赁信用租赁信用n定义：定义：租赁公司或其他出租者将租赁物的使用租赁公司或其他出租者将租赁物的使用权出租给承租人，并在租期内收取租金，到期权出租给承租人，并在租期内收取租金，到期收回租赁物的一种信用形式。收回租赁物的一种信用形式。n分类：分类：（1）经营性租赁：）经营性租赁：出租者将自己经营出租者将自己经营的设备或用品出租给承租人的信用形式。的设备或用品出租给承租人的信用形式。n（2）融资租赁：）融资租赁：出租人按承租人的要求购买出租人按承租人的要求购买租赁物，然后再出租给承租人的信用形式。租赁物，然后再出租给承租人的信用形式。n（3）维修租赁。）维修租赁。国际信用国际信用n定义：定义：国际间互相提供的信用国际间互相提供的信用n主要形式：主要形式：出口信贷、银行信贷、政府信贷、国际金融出口信贷、银行信贷、政府信贷、国际金融机构信贷机构信贷n*出口信贷出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷，以促：出口国银行对出口贸易所提供的信贷，以促进本国商品的出口，包括买方信贷和卖方信贷。进本国商品的出口，包括买方信贷和卖方信贷。n *买方信贷买方信贷是出口方银行直接向进口商或进口方银行提是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的信用；供的信用；卖方信贷卖方信贷是出口国银行向出口厂商提供的贷是出口国银行向出口厂商提供的贷款，出口商用来对进口商提供分期付款。款，出口商用来对进口商提供分期付款。 第四节第四节 信用工具信用工具n一信用交易成立有三种方式一信用交易成立有三种方式n口头约定：口头约定：n特点（）易发生争执；（）债权人对特点（）易发生争执；（）债权人对债务人应该履行的债务不易提出证明，只凭债债务人应该履行的债务不易提出证明，只凭债务人的诚信水平；（）债权不易转让务人的诚信水平；（）债权不易转让n帐面信用：帐面信用：由信用授受双方当事人互由信用授受双方当事人互在对方帐户上开一户头，用于记载彼此之间的在对方帐户上开一户头，用于记载彼此之间的信用交易方式信用交易方式nn书面信用：书面信用：由信用授受双方当事人将债权由信用授受双方当事人将债权债务关系以书面文件形式确定下来，用于证明债务关系以书面文件形式确定下来，用于证明彼此之间的信用关系的交易方式。彼此之间的信用关系的交易方式。n这些书面文件可以克服上述两种交易形式的缺这些书面文件可以克服上述两种交易形式的缺点，且有法律效力。点，且有法律效力。n 这种书面文件就是这种书面文件就是信用工具，也叫金融工信用工具，也叫金融工具具二 、金融工具的分类：n按发行者的性质划分：直接金融工具；按发行者的性质划分：直接金融工具；间接金融工具间接金融工具n2.2.按金融工具的可接受程度：按金融工具的可接受程度：一是为本国社会公众所普遍接受一是为本国社会公众所普遍接受，作为普遍的交，作为普遍的交易手段和支付手段，如，中央银行发行的货币易手段和支付手段，如，中央银行发行的货币和商业银行的活期存款；和商业银行的活期存款；二是具有二是具有有限接受性有限接受性金融工具金融工具，如银行和企业的，如银行和企业的各种可转让的有价证券各种可转让的有价证券n金融工具按偿还期限划分：长期金融金融工具按偿还期限划分：长期金融工具和短期金融工具工具和短期金融工具长期金融工具长期金融工具: :是指一年以上期限的金融是指一年以上期限的金融工具，如工具，如银行中、长期存贷款工具、政府中银行中、长期存贷款工具、政府中长期公债、公司债券、股票长期公债、公司债券、股票；短期金融工具：短期金融工具：是指期限在一年以下是指期限在一年以下的金融工具，如的金融工具，如银行短期存贷款证券，同业银行短期存贷款证券，同业拆借市场工具、国库券、商业票据等证券以拆借市场工具、国库券、商业票据等证券以及各种可转让存单及各种可转让存单总总 结结n信用信用是以偿还为前提条件的借贷行为，是在商是以偿还为前提条件的借贷行为，是在商品货币经济发展到一定阶段、在货币的支付手品货币经济发展到一定阶段、在货币的支付手段职能形成后发达起来的。段职能形成后发达起来的。n现代经济普遍存在信用，可以说现代经济即是现代经济普遍存在信用，可以说现代经济即是信用经济。信用在经济中起着调剂资金余缺，信用经济。信用在经济中起着调剂资金余缺，实现资源优化配置的重要作用。实现资源优化配置的重要作用。n现代信用形式现代信用形式主要有：商业信用、银行信用、主要有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、民间信用。国家信用、消费信用、国际信用、民间信用。n信用工具信用工具主要有：长期、短期和不定期的信用主要有：长期、短期和不定期的信用工具。工具。n金融金融是指通过货币的有偿让渡促使价值增值的是指通过货币的有偿让渡促使价值增值的运动。融资活动分为直接融资和间接融资。运动。融资活动分为直接融资和间接融资。复习提要复习提要n关键词：关键词： 信用信用 商业信用商业信用 银行信用银行信用 消费信用消费信用 期票期票 汇票汇票 支票支票n思考题：思考题：n什么是信用，信用的主要形式及其特点？什么是信用，信用的主要形式及其特点？n试分析高利贷与银行信用利率差异的原因？试分析高利贷与银行信用利率差异的原因？n分析商业信用与银行信用的关系？分析商业信用与银行信用的关系？n为什么说现代经济是信用经济？为什么说现代经济是信用经济？n如何认识信用与货币的关系如何认识信用与货币的关系?