金融风险管理课程思政试点课程教学大纲汇编

“课程思政教学改革”试点课程教学大纲汇编16金融风险管理本 科 教 学 大 纲课程编号：120440310XXX金 融 学 院课程教学大纲编写说明1. 课程类别，是指制订教学大纲时所针对的课程所属类别，包括通识类必修课、学科基础课、专业必修课、通识类选修课、学科基础选修课、专业选修课、专业实验课等。2. 选用教材、按作者姓名，书名，出版社，出版年份，版次顺序。3. 预修课程，一般填列 2 门左右。4. 课程性质、目的，说明本课程在学科体系中所处的地位，在专业人才培养中的作用，课程的主要内容，通过本课程的教学在知识、能力培养方面应达到的目的。字数控制在 150 字左右。5. 基本要求，明确本课应掌握、熟悉和了解的内容。6. 实践教学课时，是指课程中的实验、上机、听力等形式的教学课时。7. 参考文献资料，包括参考教材、论文、网站。其中论文不必列太多，按下列格式列出：作者.论文名.期刊名.年份。8. 课程考核，说明以下情况：（1） 考核方式（考试/考查）（2） 期末考核形式（课程试卷/课程论文；开卷/闭卷；题型等）（3） 成绩评定（期末与平时比例）9. 平时成绩考核评定范例：平时成绩考核项目参照表考核项目课堂考勤/课堂互动课外作业阶段测验期中测验考核次数15521考核分值15153040平时成绩考核评定依据与标准1. 每周考勤一次(随机)，共 15 次，每次 1 分，共 15 分。2. 作业共收 12 次，其中 5 次记分（随机），每次满分 3 分，共 15 分。3. 阶段测验 2 次，利用课外时间（测验时间 60 分钟）（开卷），满分 15 分，共 30 分4. 期中测验，利用课外时间（测验时间 90 分钟）（开卷），满分 40 分。金融风险管理课程教学大纲一、课程基本信息课程名称：金融风险管理英文名称： Financial Risk Management课程编号：120440310 课程类别：必修课预修课程：微积分、概率论、统计学、计量经济学、微观经济学和宏观经济学等开设部门：金融学院适用专业：金融工程、金融学、信用管理、金融科技、国际经济与贸易、金融数学保险学、精算学、会计学、财务管理、审计学、资产评估、电子商务等学分：3总 课 时：48其中理论课时：40 ，实践课时：8二、课程性质、目的本课程将采取故事性讲解模式详细而生动地回顾历史上由于金融从业人员的未遵 守行业规范、违反职业操守等个人行为直接造成的大型金融机构濒临破产甚至倒闭的风险事件，最为严重的情况会波及整个金融市场乃至动摇经济体系，以及金融资产大幅下跌等诸如此类的金融危机案例。在剖析每次危机复杂成因的过程中，激发同学们想要深入了解金融从业人员职业操守的好奇心，从而发挥他们对金融知识学习的主观能动性。从宏观层面我们的教学队伍将实现“如何培养金融人才、为谁培养金融人才的问题”；从微观层面上，我们为学生讲解为什么职业操守如此重要，在未来的人生道路和职业生涯中向哪方面努力。对于即将步入金融行业工作岗位的大学生，金融知识是否深厚和能力的强弱关乎他们能“走多快”，而金融风险意识和职业素养关乎他们能“走多远”。基于此本课程思政真正做到将金融知识传授与社会主义价值观引领相结合。三、教学内容、基本要求、课时分配（小四号黑体）章 节教 学 内 容课时数分配总 课时 数理 论课 时实 验课 时第一章金融风险管理概述1.510.5第一节课程概览和考核标准、参考资料第二节概述本课程需要掌握的定量方法第三节市场风险简介第四节信用风险简介第五节操作风险与综合风险简介第六节“魔鬼交易员”系列课程（13 个案例）介绍基本要求：掌握：本课程的考核标准和教学目的；在第六节课程中精炼指出交易员错误的市场观和职业道德观，并引导学生在本课程的学习中，不仅需要掌握风险管理方法和熟悉风险类型，同时帮助学生树立正确的道德观、法治观、职业观等。熟悉：市场风险、信用风险和操作风险（包括：国家风险、模型风险）的简单定义和特征及粗略的产生原因；了解：对于学有余力的同学将推荐电影和书籍作为课后学习资料，并建立交流群与同学一起交流观影、读书的心得体验（酌情纳入平时成绩的考核）。重点难点：重点：本课程其实就是金融从业人员的“思政教育”，因而除了定量章节，每个章节都涵盖了大量的思政点映射点。难点：与一般的市场经济类“课程思政”不同，本课程涵盖了大量的数理方法。对于未来金融从业者职业观和诚信观的培养润物细无声地体现在案例、作业和补充材料中，但是同学对数量工具的掌握还需要课后学习小组和更多的相关课程相结合，从而在教与学的默契配合中达到寓道于教的目的。第二章第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节第八节第九节需要掌握的定量分析方法理解自然对数、微分和泰勒展开式，区分期望与均值计量经济学的方法论、模型的设定、解释与有效检验概率与概率分布重要的概率分布推断性统计：估计与假设检验线性回归、假设检验多元回归：估计与假设检验VAR 模型中波动率的定量计算蒙特卡洛模拟与极值理论基本要求：掌握：回报均值回归的含义以及回报波动率预测长期VAR 的含义资产收益分布是如何偏离正态分布的；解释在回报分布中厚尾的存在性，并分析厚尾对收益分布的影响；重要的分布全部需要掌握；最普通的最小二乘估计过程；定义并解释随机误差项等。熟悉：贝叶斯定理；概率分布各类统计检验；同方差和异方差等了解：边际概率密度函数；蒙特卡洛模拟和拔靴法(bootstapping)及二者区别。重点难点：1、在 1 至 9 节讨论的定量方法都是金融风险管理中的必备定量知识，但是时间有限对于学生的理解是很大的挑战；2、涉及到大三才学到的定量方法，但是本课程重点并非定量分析，但是本章是本课程的基础，所以需要学生课后也花费相应时间；3、在后续章节：市场风险、信用风险与操作风险中主动回忆起本章讲解的定量方法。660.50.50.510.50.5110.5第三章第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节第八节第九节第十节十一节十二节市场风险度量与管理衍生品定价与风险分析期货对冲策略远期及期货定价利率期货互换股票期权期权的交易策略二叉树BSM 模型商品远期和期货案例 1：案例：法国兴业银行凯维·埃尔案例 2：德国金属公司案例 3：“中航油”事件基本要求： 掌握：案例 1 思政点映射：“投机取巧”虽然短期可能带来收益，但是长期会造成重大亏损。本课程的金融风险案例着眼于由金融从业人员的违规操作，导致的金融机构重大损失甚至公司倒闭和多米诺骨牌式的金融危机。使得学生们对未来金融工作的职业道德规范和社会主义价值观有充分的理解，从而落实本校“立德树人”高水平应用型本科教育的宗旨。金融风险管理“课程思政”起到“润物细无声”地将金融职业道德规范渗透到学生的思想中，进而向学生传播社会主义核心价值观。案例 3 思政点映射：管理层风险意识淡薄，企业没有建立起防火墙机制，在遇到巨大的金融投资风险时， 没有及时采取措施进行对冲交易来规避风险，使风险无限量扩大直至被逼仓。引导学生树立正确的“金融行业竞争观”，创收时仍需兼顾风控红线。了解：案例 2 思政点映射：风险点在于与客户长期远期合同的空头与其短期期货合同的多头的期限搭配不合理， 注意工作细节：相关法规和会计准则。860.510.50.50.510.510.5210.50.5重点难点：理论与实际相结合，在同学听过“故事”之后仍能记得课程重点和难点。第三章第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节第八节第九节市场风险度量与管理固定收益证券债券价格、贴现因子及套利债券价格，即期、远期利率到期收益率价格敏感性的单因素度量基于收益率平行移动的价格敏感性度量关键利率法与木桶法下的风险敞口期限结构案例： ChaseManhattanBank&Drysdale Securities案例 5：大和证券固定收益交易员井口俊英基本要求： 掌握：1、债券定价、套利原理；2、案例 5 思政映射点：在内控体系不完善的情况下，该交易员隐瞒了 11 年的违规交易与 11 亿美元的巨额亏损。我们知道中国目前的金融风控还在大力构建中，从业人员应当有正确的“竞争观”，意识到金牌交易员也有亏损的可能，而不是用一个错误掩盖另一个错误，并且认识到“权利越大责任越大”对公司造成的影响也越大。3、凸度、久期熟悉：美国国债的构成、了解：学有余力的同学阅读告白震惊美日千亿日元金融弊案始末、案例： Kidder Peabody 公司(1994)吉特。重点难点：本课程都是在讨论风险案例，十分沉重，很难达到寓教于乐的效果，很多案例往往透出一些“黑色幽默”，某种程度上也可以给同学们留下较为深刻的印象。6.55.5110.5110.50.510.50.5第三章第一节第二节第一节第二节第三节第四节市场风险度量与管理风险价值（VAR） VAR 方法压力测试市场风险度量与管理外汇风险外汇风险压力测试案例 6：爱尔兰联合银行外汇交易员约翰·拉斯纳克案例 7：中信泰富炒汇巨亏事件基本要求：掌握：案例 7 思政映射点：随着我国金融市场的发展，在中国金融市场走向国际化的同时，中国本土金融企业面对的风险也更加复杂，同时，荣智健主政的中信泰富参与澳元期权的对赌，发生了 155 亿港元的巨额亏损。在此案的基础上引导学生形成较为完善的“金融产业观”，无论是规模和影响力大小，无论从业者的职位和背景如何，都不能对风控掉以轻心。虽然大多数同学在毕业之后从事前台业务，但是在追求高额收益的同时也要想想本门课程接触到的让人扼腕叹息的风险损失案例，时刻为自己敲响警钟。熟悉：压力测试的方法、案例 6“围剿伦敦鲸”的案发过程。了解：外汇风险及其度量、管控方法。重点难点：VAR 方法的拓展与第二章 VAR 的基本算法相联系，课前需要同学复习 VAR 的基本算法。320.50.50.50.510.50.5第四章第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节第八节第九节第十节信用风险度量与管理估计信用敞口信用风险：个体贷款风险国家主权风险案例 8：LTCM 与俄罗斯金融危机外部和内部评级违约风险：定量方法违约损失贷款组合与预期损失非预期损失组合效应：风险贡献率及非预期损失交易对手方信用风险及其经济资本 基本要求：掌握：1、信用风险的含义、特点；2、违约概率、违约损失率和风险敞口的含义和计算信用风险度量方法；3、案例 8 思政映射点：在不完备信息环境下，“聪明的代价”；也有专家认为其策略并不无问题而是“权利斗争”。总之，（1）俄罗斯主权债违约的启示小我做起，养成诚信品质，进一步树立国家层面的文化自信；（2）虽然资本逐利，善良的本心可能不能让你“走得更快”，但是良好的人际关系、正直的品格会让你 “走得更远。”熟悉：案例的风险点；国家风险了解：学有余力的同学，课下了解“越南”国家风险重点难点：在讲解 LTCM 雄厚的背景时，需要引出至少 9 位创始人的从业经历和介绍金融机构所罗门兄弟。以及与私募相关的概念等，本节课相关背景知识的介绍会占用大量时间。76.50.50.50.510.510.5110.50.5第四章第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节第八节信用风险度量与管理管理信用风险信用风险及信用衍生品合成结构信用风险组合模型信用风险管理及战略资本配置信用衍生品证券化次级信用贷款中的证券化案例 9：雷曼兄弟破产基本要求：掌握：次级信用贷款证券化过程；案例 9 思政映射点：受次贷危机的影响和自身在不熟悉的业务中发展过快、杠杆过高。中国的房地产市场尚未走完一个周期银行和地产公司财务部门的同事很难预估风险的规模和时间，这就对风控工作提出了不小的挑战，因而在此行情下，培养学生养成终身学习的习惯，在不确定性较高的市场中也可做出相对理性的判断。熟悉：合成结构。了解：推荐书目大而不倒；电影“Too Big to Fail”重点难点：本章节难度和重要性兼具，将理论与实际相结合要求教师在讲授案例时紧密结合理论知识，避免二者脱节。65.50.51110.50.510.50.5第五章第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节操作风险和综合风险管理将 VAR 方法扩展到操作风险中损失分布方法技术风险与其他操作风险模型风险案例 10：住友银行交易员滨中泰男新巴塞尔协议中的操作风险与萨班斯-奥克斯利法案404 条款深发展 15 亿元贷款无法收回基本要求：掌握：案例 10 思政映射点：“铜先生”企图在金属期货市场大量做多推高全球铜价，掌控全球 5%的铜交易量，结果以失败告终，住友银行因此亏损 26 亿美元。操作风险体现在利用公司的名义以私人账户进行期铜交易。分析案例风险时整合合规操作与金融从业人员职业操守；此外，在其试图操纵铜价时，市场上的其他交易者发生恐慌情绪和政治斗争最终导致铜价 24 小时之内，从每吨 2165 美元跌至两年来的最低点每吨 1860 美元。熟悉：损失分布方法；模型风险成因等。了解：新巴塞尔协议中的操作风险与萨班斯-奥克斯利法案 404 条款；了解每次巴塞尔协议修订的部分。重点难点：在讲解期货交易时，由于大部分学生没有实操经验，较难意识到期货交易的风险，因而尽量开设期货交易实验课程与金融风险管理课程相互配合。5.541110.50.51.50.51第六章第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节综合风险管理公司范围风险管理：理论与实务案例 11：巴林银行尼克里森投资者与风险管理风控与公司创收金融集团的风险评估、风险管理及资本充足率流动风险的确认、评估和管控案例 12：阿莫雷罗斯顾问公司对冲基金进行天然气期货和期权的交易基本要求：掌握：尼克·里森造成巴林银行倒闭的交易策略（“豪赌”日经指数上升），案例 11 思政映射点：以尼克·里森为反面风险案例，从这个风险案例中学到的经验教训、银行破产的主要原因，并将金融从业人员职业操守灌输给学生；金融衍生工具的“杠杆”特性决定了其成倍放大投资回报率的同时也成倍放大了投资风险。逆势加仓以及巴林银行公司治理制度问题，即交易与清算角色的混淆，共同导致“百年老店”倒闭。引导学生正确的“市场竞争观”，试图使学生认识到：在中国传统文化中，道德与法律并重， 加强社会主义法治建设，不在金融市场中考验人性是建立社会主义市场经济的重大进步。熟悉了解：学有余力的同学，课下自行了解“光大乌龙指”事件；参考尼克李森自传我如何弄垮巴林银行和电影“Rogue Trader”，将体会发至交流群中。重点难点：课程涉及到的案例都需要同学们选择自己喜欢的方式进行预习，从而保证课上的学习质量。4.53.510.50.50.5110.50.5合计六章48408四、课程考核适当调整期末考试成绩和平时成绩的占比，比例一般为 50%和 50%，其中，期末考试为闭卷考试；平时成绩中，课堂参与和出勤率占比 30%；布置 1 次家庭作业，占平时成绩的 10%；一次案例分析占平时成绩的 30%，一次期中考试占平时成绩的 30%。课程类别： R必修（考试）课程除体育类、短学段开设、实践教学类以外的必修（考查）课程选修课程体育类必修（考查）课程短学段开设的必修（考查）课程实践教学类必修（考查）课程平时成绩占 50%，期末成绩占 50%（见下表）。平时成绩考核项目参照表考核项目课堂考勤/课堂互动课外作业阶段测验 (口语测试)期中测验课程论文/案例分析课程实验其他项目选择考核次数15111考核分值1551515注：1.教师可根据课程特点在“其他”选项中加入适合本课程的考核项目；2. 考核项目至少应包括课外作业和课堂考勤；3. 根据各考核项目的重要性及上海立信会计金融学院课程平时成绩评定实施办法确定合适的考核次数和考核分值。平时成绩考核评定依据与标准:1. 课程考勤/课程互动 1 分/次；2. 课外作业 5 分/次；3. 案例分析 15 分/次；4. 期中测验 15 分/次。五、教材与参考文献1. Hull J. Risk management and financial institutions,+ Web SiteM. John Wiley & Sons, 2012.2. GARP (2014) Financial Risk Manager (FRM) Part I. Financial Markets and Products.Boston, MA: Pearson3. GARP (2014) Financial Risk Manager (FRM) Part I. Valuation and risk models.Boston, MA: Pearson4. GARP (2014) Financial Risk Manager (FRM) Part II. Market Risk Measurement and Management. Boston, MA: Pearson5. Leeson N. Rogue traderM. Sphere, 2015.6. Miller M B. Quantitative Financial Risk ManagementM. Wiley, 2018.7. Stern G H, Feldman R J. Too big to fail: The hazards of bank bailoutsM. Brookings Institution Press, 2004.制定人签名：教研室或专业负责人签名：20年 月 日修订