中级财务管理模拟考试试题.doc

实验班模拟试题一一、单项选择题1、下列财务管理目标中没有考虑风险因素的是。A.股东财富最大化B.企业价值最大化C.利润最大化D.相关者利益最大化2、在现代企业中经营者只是所有者的代理人所有者期望经营者代表他们的利益工作实现所有者财富最大化而经营者则有其自身的利益考虑二者的目标会经常不一致。为了协调这一利益冲突通常采取的解决方式不包括。A.解聘B.接收C.激励D.停止借款3、能够使预算期间与会计期间相对应但可能导致短期行为出现的预算编制方法是。A.固定预算B.增量预算C.滚动预算D.定期预算4、下列预算中只使用实物量作为计量单位的是。A.现金预算B.预计资产负债表C.生产预算D.销售预算5、属于股权筹资、直接筹资、外部筹资和长期筹资的筹资方式是。A.发行股票B.留存收益C.发行债券D.融资租赁6、下列权利中不属于普通股股东权利的是。A.公司管理权B.收益分享权C.优先认股权D.分取剩余财产优先权7、企业因从事新建、改建、扩建等基本建设项目需要资金而向银行申请借款称为。A.基本建设贷款B.专项贷款C.政策性银行贷款D.信用贷款不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资8、不变资金是指在一定的产销量范围内 金。下 列各项不属于不变资金的是。A.必要的成品储备B.原材料的保险储备C.固定资产占用资金D.直接材料占用资金9、某公司普通股贝塔系数为2 此时无风险报酬率为 6%市场平均报酬率为17%则使用资本资产定价模型计算的普通股资本成本是。A.17%B.18%C.23%D.28%10、下列各项投资中既属于直接投资又属于对外投资的是。A.购买其他公司发行的股票B.以固定资产向其他企业注入资金C.购买无形资产供本企业使用D.周转资本投资11、财务可行性评价指标很多常见指标可以按照一定标准进行分类。下列各项指标中同时属于 静态指标、反指标和次要指标的是。A.静态投资回收期B.总投资收益率C.净现值D.内部收益率12、下列指标计算中不受折现率影响的是。A.内部收益率B.净现值C.净现值率D.年等额净回收额13、某公司通常以长期融资来源来为波动性流动资产的平均水平融资则该公司采用的流动资产融资战略是 。A.期限匹配融资战略B.激进融资战略C.保守融资战略D.紧缩融资战略14、介于公司支付现金与收到现金之间的时间段称为。A.现金周转期B.存货周转期C.应收账款周期D.应付账款周转期15、企业如果延长信用期限可能带来的有利结果是。A.扩大当期销售B.延长平均收账期C.增加坏账损失D.增加收账费用16、在应收账款管理中应收账款保理对于企业而言它的财务管理作用不包括。A.投资功能B.减轻企业应收账款的管理负担C.减少坏账损失降低经营风险D.改善企业的财务结构17、某企业从银行借入资金 75万元由于贷款银行要求将贷款金额的20%乍为补偿性余额故企业实际可以使用的资金数额为万元。A.75B.72C.60D.5018、某产品的需求价格弹性系数为-2上年销售价格为 780元上年销售数量为 3558件本年打算完成4000件销售任务则根据需求价格弹性系数定价法确定的单位产品销售价格为元。A.780B.750C.735.64D.617.1419、车间的成本管理处于企业成本与费用管理的中心环节是成本控制的重点。下列不属于车间成本管理主要工作的是。A.编制车间成本或节约措施计划B.向各班组下达有关消耗指标和费用指标C.检查和分析车间成本计划和班组有关指标的完成情况D.制定和组织全厂成本管理制度20、下列成本差异中不是由生产部门承担的责任是。A.直接材料用量差异B.直接材料价格差异C.变动制造费用效率差异D.直接人工效率差异21、某企业本月预计生产 A产品10400件 实际生产8000件 用工10000小时实际发生固定制造费用190000元 其中A产品的固定制造费用标准分配率为12元/小时工时标准为1.5小时/件2800元的超支差异43200元的超支差异46000元的超支差异43200元的超支差异则以下计算不正确的是A.固定制造费用耗费差异为 B.固定制造费用能量差异为 C.固定制造费用成本差异为 D.固定制造费用耗费差异为22、认为公司支付的股利越高企业价值越高的股利分配理论是A.股利无关论B. “手中鸟”理论C.代理理论D.所得税差异理论23、下列因素中有可能导致公司采取较紧的收益分配政策的是A.公司的投资机会少B.股东出于稳定收入考虑C.通货膨胀D.盈余相对稳定的企业24、A公司需要对公司的销售收入进行分析通过分析可以得到 2018、2018、2018年销售收入的环比动态比率分别为110% 115骑口 95%则如果该公司以 2018年作为基期2018年作为分析期则其定基动态比率为。A.126.5%B.109.25%C.104.5% D.120.18%25、下列各项中不会使得净资产收益率上升的是。A.提高销售净利率B.提高负债资金比重C.提高流动资产周转速度D.增加企业规模二、多项选择题1、一般而言企业财务管理包括的环节有。A.计划与预算B.决策与控制C.分析与考核D.市场考察与分析2、业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。在下列各项中属于业务预算的有 。A.销售预算B.现金预算C.资本支出预算D.销售及管理费用预算3、下列各项中属于直接筹资方式的有 。A.银行借款B.发行股票C.融资租赁D.发行债券4、下列关于可转换债券基本要素的说法中错误的有。A.标的股票既可以是发行公司自己的股票也可以是其他公司的股票B.票面利率一般会低于普通债券高于同期银行存款利率C.回售条款会提高投资者的持券风险D.赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权5、某完整工业投资项目的固定资产投资为1000万元 无形资产投资为200万元流动资金投资为300万元基本预备费率为10%涨价预备费投资为5.2万元 生产准备费投资8万元 开办费投资40万元其中流动资金投资发生在运营期其他的投资发生在建设期起点。另外还发生了10万元的建设期资本化利息。则关于该项目下列说法正确的有。A.预备费投资124.8万元B.建设投资1248万元C.原始投资1678万元D.项目总投资1688万元6、延缓现金支出的方式包括。A.透支B.汇票代替支票C.使用现金浮游量D.使用零余额账户7、放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中使放弃现金折扣成本提高的有。A.提高折扣百分比B.延长信用期C.延长折扣期D.同时延长信用期和折扣期8、影响产品价格的因素非常复杂主要包括。A.价值因素B.成本因素C.政策法规因素D.竞争因素 9、混合成本的分解方法主要有A.高低点法B.回归分析法C.账户分析法D.合同确认法企业所得税税率为 25% 2018年10、中大公司按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策据预测在不考虑技术开2018年实现的利润为则下列说法正确的有公司拟开发一系列新产品科研部门提出技术开发费预算500万元发费的前提下当年可实现利润 800万元。在不考虑技术开发费的前提下 350万元 2018年的技术开发费为 300万元。假设无其他纳税调整事项A.企业2018年应纳税所得额为 50万元B.企业2018年应纳税所得额为 50万元C.企业2018年应交所得税为 12.5万元D.企业2018年应交所得税为 0三、判断题1、集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一资金集中信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权筹资、融资权 投资权 用资、担保权固定资产购置权财务机构设置权 收益分配权分散经营自主权 人员管理权 业务定价权 费用开支的审批 权。Y.对N.错2、预算必须与企业的战略或目标保持一致是预算最主要的特征。Y.对N.错3、由于工资一般都要全部支付现金因此直接人工预算表中预计直接人工成本总额就是现金预算中的直接人工工资支付额。Y.对N.错4、当息税前利润大于零单位边际贡献和固定性经营成本不变时除非固定性经营成本为零或业务量无穷大否则息税前利润的变动率一定大于产销量变动率。Y.对N.错5、用于企业自行开发建造厂房建筑物的土地使用权可以列作固定资产价值。Y.对N.错6、一般来说 收账的花费越大收账措施越有力 可收回的账款应越多坏账损失也就越小。因此制定收账政策要在收账费用和所减少坏账损失之间作出权衡。Y.对 N.错7、发行短期融资券的条件比取得短期借款的条件宽松但资本成本更高。Y.对N.错8、增值成本是那些以完美效率执行增值作业所发生的成本是高效增值作业产生的成本。那些增值作业中因为低效率所发生的成本则属于非增值成本。Y.对N.错9、税务风险识别和评价由企业税务部门协同相关职能部门实施也可以聘请具有相关资质和专业能力的中介机构协助实施。Y.对N.错10、每股收益是一个综合性的盈利概念可以将其看成是一家企业管理效率、盈利能力和股利来源的标志。Y.对N.错四、计算题1、某公司生产经营单一产品下属三个分部均为成本中心专司产品生产与协作。总部为了节约成 本和统一对外除拥有管理职能外还兼营公司的材料采购与产品最终销售两大职能。现该公司正在规划2018年的预算目标有关资料如下1 公司目前的销售成本率为60%费用率 各项费用占收入的比例为24%2 经公司营销部门的销售预测2018年外部市场存在不利变化但经过努力之后销售价格可以维持在上年水平销售量可以略有增长预计全年销售额最多可以达到5亿元。3 该公司采用销售收入利润率法进行目标利润的预算。2018年目标销售利润率为同行业的平均 水平24%4 公司2018年投资需要资金1亿元。5 公司股利分配采用剩余股利政策目标资本结构为权益资本占60%债务资本占40%6 2018年公司流通在外普通股为1亿股。7 公司的所得税税率为 25%要求1 根据营销部门的销售预测测算2018年能够实现的利润水平2 根据目标销售利润率测算2018年的目标利润3 假设公司2018年销售成本率可以在原有基础上降低10%计算为实现目标利润费用率应降低为多少4 计算该公司在完成目标利润的前提下2018年公司可以发放的股利数额和每股股利。2、已知甲公司与库存有关的资料如下1 年需求量为30000件 假设每年360天2 购买价格每件100元3 每件库存年持有成本为商品购买单价的3%4 每次订货费用是200元5 设置保险储备量100件6 交货期内平均需求量 500件。要求1 计算最佳经济订货批量2 计算最低相关总成本3 计算年度最佳订货批次4 计算存货平均占用资金5 计算再订货点。3、为提高生产效率甲企业打算在2018年末购置一套不需要安装的新设备以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价净收入为80000元的旧设备。取得新设备的投资额为 285000 元。到2018年末 新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业利润息税前利润10000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金适用的企业所彳#税税率为25%折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。要求1 计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。2 计算经营期因更新设备而每年增加的折旧。3 计算经营期每年因营业利润息税前利润 增加而导致的所得税变动额。4 计算经营期每年因营业利润息税前利润 增加而增加的息前税后净利润。5 计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。6 计算经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。7 计算建设期起点的差量净现金流量NCFQ8 计算经营期第1年的差量净现金流量 NCFt 9 计算经营期第24年每年的差量净现金流量 NCF2 4。10 计算经营期第5年的差量净现金流量 NCF511 假设差额内部收益率为6.25%行业基准折现率分别为 5嗨口 8%企业是否应当进行此项更新。4、假定某公司有价证券的年利率为9%每次固定转换成本为 50元公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1 000元又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。一年按360天计算。要求1 指出或计算下列指标以日为基础计算的现金机会成本、最低控制线、回归线、最高控制线2 假设目前现金余额为 20000元 此时企业应出售还是购买有价证券金额为多少3 假设目前现金余额为 2000元 此时企业应出售还是购买有价证券金额为多少五、综合题1、某企业过去5年的产销数量和资金占用数量的历史资料如下表所示该企业今年预计产销量为95000 件。某企业产销量与资金占用量表年度产量 X 万件 资金占用量 Y 万元1 8.0 6502 7.5 6403 7.0 630 4 8.5 6805 9.0 700该企业适用的所得税税率为25%假设对外筹集的资金可以通过两种渠道获得方案1 发行股票普通股每股发行价 8.5元。上年每股股利D0 为0.5元 该企业采用固定增长股利政策股利增长率为5%方案2发行公司债券发行价格为1100元 债券面值为1000元、期限10年、票面利率为7%每年付息一次、到期一次还本发行费用率3%要求1 采用高低点法预测该企业今年的资金需要量2 采用线性回归法预测该企业今年的资金需要量线性回归法计算相关数据年度产量 X 资金占用量 YXY X21 8.0 650 5200 642 7.5 640 4800 56.253 7.0 630 4410 494 8.5 680 5780 72.255 9.0 700 6300 81合计 n=5SX=40 2 Y=3300 2 XY=26490 2X2=322.53 说明以上两种方法预测的结果哪个更准确4 计算普通股的资本成本5 计算公司债券的资本成本折现模式6 假设新筹集资金中公司债券占40%普通股占60%计算新增资金的边际资本成本。已知P/A5%107.7217P/A4%108.1109P/F5%100.6139P/F4%100.67562、甲公司2018年年初的资产总额为 4500万元、股东权益总额为 3000万元 年末股东权益总 额为3900万元、资产负债率为 40% 2018年实现销售收入 8000万元、7利润900万元 发放普通股现金股利550万元 年初的股份总数为 600万股 含20万股优先股 优先股账面价值80万 元2018年2月10日 经公司年度股东大会决议以年初的普通股股数为基础向全体普通股股东每10股送2股 2018年9月1日发行新股普通股 150万股 2018年年末普通股市价为 15元/股。甲公司的普通股均发行在外优先股股利为100万元/年 优先股账面价值在 2018年没有发生变化。2018年6月1日甲公司按面值发行了年利率为3%勺可转换债券12万份 每份面值1000元 期限为5年利息每年末支付一次可转换债券利息直接计入当期损益所得税税率为25%发行结 束一年后可以转换股票转换比率为50。假设不考虑可转换债券在负债成份和权益成份之间的分拆 且债券票面利率等于实际利率。要求1 计算2018年的基本每股收益、稀释每股收益、每股股利、年末的市盈率、年末的普通股 每股净资产和市净率2 简要说明影响企业股票市盈率的因素3 计算2018年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和净资产收益率时点指标使用平均数计算 。答案部分一、单项选择题1、【正确答案】C【答案解析】以利润最大化作为财务管理目标的缺陷之一是没有考虑风险问题。参见教材第1 页【该题针对“财务管理目标”知识点进行考核】 【答疑编号10423449】2、【正确答案】D【答案解析】协调股东与经营者利益冲突的方式是解聘、接收、激励。参见教材第4页【该题针对“利益冲突的协调”知识点进行考核】 【答疑编号10423453】3、【正确答案】D【答案解析】定期预算编制方法能够使预算期间与会计期间相对应便于将实际数与预算数进行对比也有利于对预算执行情况进行分析和评价。但这种方法固定以1年为预算期在执行一段时 间之后往往使管理人员只考虑剩下来的几个月的业务量缺乏长远打算导致一些短期行为的出现。参见教材第24页【该题针对“预算的编制方法与程序”知识点进行考核】【答疑编号10423456】4、【正确答案】C【答案解析】生产预算是在销售预算的基础上编制的其内容包括预计销售量、预计生产量、预 计期初期末存货量由此可知它是不含价值量指标的预算销售预算中既包括实物量指标也包括 价值量指标 现金预算、预计资产负债表只包含价值量指标而不包含实物量指标。参见教材第29页【该题针对“主要预算的编制”知识点进行考核】【答疑编号10423461】5、【正确答案】A【答案解析】B属于内部筹资C属于债务筹资D属于间接筹资。参见教材第4042页3 计算2018年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和净资产收益率时点指标使用平均 数计算 。 答案部分一、单项选择题1、【正确答案】C【答案解析】以利润最大化作为财务管理目标的缺陷之一是没有考虑风险问题。参见教材第1 页【该题针对“财务管理目标”知识点进行考核】【答疑编号10423449】2、【正确答案】D【答案解析】协调股东与经营者利益冲突的方式是解聘、接收、激励。参见教材第4页【该题针对“利益冲突的协调”知识点进行考核】【答疑编号10423453】3、【正确答案】D【答案解析】定期预算编制方法能够使预算期间与会计期间相对应便于将实际数与预算数进行对比也有利于对预算执行情况进行分析和评价。但这种方法固定以1年为预算期 在执行一段时 间之后往往使管理人员只考虑剩下来的几个月的业务量缺乏长远打算导致一些短期行为的出 现。参见教材第24页【该题针对“预算的编制方法与程序”知识点进行考核】【答疑编号10423456】4、【正确答案】C【答案解析】生产预算是在销售预算的基础上编制的其内容包括预计销售量、预计生产量、预 计期初期末存货量由此可知它是不含价值量指标的预算销售预算中既包括实物量指标也包括 价值量指标 现金预算、预计资产负债表只包含价值量指标而不包含实物量指标。参见教材第29页【该题针对“主要预算的编制”知识点进行考核】【答疑编号10423461】5、【正确答案】A【答案解析】B属于内部筹资C属于债务筹资D属于间接筹资。参见教材第4042页【该题针对“筹资管理概述”知识点进行考核】【答疑编号10423466】6、【正确答案】D【答案解析】普通股股东一般具有以下权利1 公司管理权 2 收益分享权3股份转让权 4 优先认股权5 剩余财产要求权。分取剩余财产优先权属于优先股股东权利。参见教材第49页【该题针对“发行普通股股票”知识点进行考核】【答疑编号10423469】7、【正确答案】A【答案解析】基本建设贷款是指企业因从事新建、改建、扩建等基本建设项目需要资金而向银行 申请借款。参见教材第57页【该题针对“短期借款和短期融资券”知识点进行考核】【答疑编号10423473】8、【正确答案】D【答案解析】直接材料占用资金属于变动资金。参见教材第7273页【该题针对“资金习性预测法”知识点进行考核】【答疑编号10423476】9、【正确答案】D【答案解析】普通股资本成本无风险报酬率贝塔系数X市场平均报酬率无风险报酬率 6% 2X 17% 6%28%参见教材第79页【该题针对“资本成本”知识点进行考核】【答疑编号10423479】10、【正确答案】B【答案解析】选项A属于间接投资 选项C对内投资 选项D属于生产性投资。参见教材第93页【该题针对“投资的概念和种类”知识点进行考核】【答疑编号10423481】11、【正确答案】A【答案解析】B、C、D均属于正指标。参见教材第110页【该题针对“财务可行性评价指标的类型”知识点进行考核】【答疑编号10423485】12、【正确答案】A【答案解析】内部收益率不受基准收益率高低的影响比较客观。参见教材第126页【该题针对“动态评价指标的计算及特征”知识点进行考核】【答疑编号10423488】13、【正确答案】C【答案解析】在保守融资战略中长期融资支持固定资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。公司通常以长期融资来源来为波动性流动资产的平均水平融资短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产。参见教材第144页【该题针对“营运资金战略”知识点进行考核】【答疑编号10423491】14、【正确答案】A【答案解析】现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间 应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。参见教材第150页【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】【答疑编号10423493】15、【正确答案】A【答案解析】延长信用期限会使销售额增加产生有利影响与此同时 应收账款、收账费用和坏账损失增加会产生不利影响。参见教材第155页【该题针对“信用政策”知识点进行考核】【答疑编号10423495】16、【正确答案】A【答案解析】应收账款保理对于企业而言它的财务管理作用主要表现在1 融资功能2 减轻企业应收账款的管理负担3 减少坏账损失降低经营风险4 改善企业的财务结构。 所以选项A是不正确的。 参见教材第164页【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】 【答疑编号10423497】17、【正确答案】C【答案解析】借款可用金额申请贷款的数额X1 补偿性余额比率=75 X 1 20%60 万 元选项C是正确答案。参见教材173页【该题针对“短期借款和短期融资券”知识点进行考核】 【答疑编号10423499】18、【正确答案】C【答案解析】单位产品销售价格=780 x 35581/2/40001/2=735.64 元参见教材第190页【该题针对“销售定价管理”知识点进行考核】【答疑编号10423501】19、【正确答案】D【答案解析】车间的成本管理处于企业成本与费用管理的中心环节是成本控制的重点。其主要 工作有根据厂部下达的成本计划或费用指标编制车间成本或节约措施计划根据厂部批准的车 间成本计划向各班组下达有关消耗指标和费用指标组织车间成本核算按计划控制车间生产费 用 检查和分析车间成本计划和班组有关指标的完成情况不断提高车间成本管理水平。选项D是 厂部成本费用管理工作内容。 参见教材第193页【该题针对“成本归口分级管理”知识点进行考核】 【答疑编号10423507】20、【正确答案】B【答案解析】本题考核成本差异的承担部门。直接材料价格差异主要责任部门是采购部门直接 人工工资率差异更多的应由劳动人事部门承担。直接材料用量差异是指在实际产量下由于材料实 际用量与标准用量的不同而导致的差异主要责任往往应由生产部门承担。直接人工效率差异的形 成原因是多方面的工人技术状况、工作环境和设备条件的好坏等都会影响效率的高低但其主 要责任部门还是生产部门。 变动制造费用效率差异的形成原因与直接人工效率差异的形成 原因基本相同。参见教材第202203页【该题针对“标准成本管理”知识点进行考核】【答疑编号10423508】21、【正确答案】D【答案解析】固定制造费用成本差异 =190000-8000 X 1.5 X 12=46000 元 超支固定制造费用耗费差异 =190000-10400 X 1.5 X 12=2800 元 超支固定制造费用能量差异 =10400 X 1.5-8000 X 1.5 X 12=43200 元 超支根据以上计算可知 D选项的说法是错误的。参见教材第204页【该题针对“标准成本管理”知识点进行考核】【答疑编号10423509】22、【正确答案】B【答案解析】“手中鸟”理论认为当公司支付较高的股利时公司的股票价格会随之上升公司价值将得到提高。参见教材第213页【该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核】【答疑编号10423510】23、【正确答案】C【答案解析】在通货膨胀时期企业为了弥补由于通货膨胀造成的固定资产重置资金的缺口般采取偏紧的收益分配政策其余三个选项有可能导致公司采取宽松的收益分配政策。参见教材217218 页【该题针对“利润分配制约因素”知识点进行考核】【答疑编号10423511】24、【正确答案】B【答案解析】以2018年作为基期2018年作为分析期则定基动态比率2018年销售收入/2018年销售收入 2018年销售收入/2018年销售收入X 2018年销售收入/2018年销售收入95%X115%109.25%。参见教材第251页【该题针对“财务分析的方法”知识点进行考核】【答疑编号10423512】25、【正确答案】D【答案解析】净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数。流动资产周转速度加快则总资产周转率提高负债资金比重提高则权益乘数提高。参见教材第262页【该题针对“杜邦分析体系”知识点进行考核】【答疑编号10423513】二、多项选择题1、【正确答案】ABC【答案解析】一般而言 企业财务管理包括以下几个环节计划与预算、决策与控制、分析与考核。参见教材第56页【该题针对“财务管理的环节”知识点进行考核】【答疑编号10423514】2、【正确答案】AD【答案解析】业务预算包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、销售及管理费用预算等。现金预算属于财务预算的内容。资本支出预算属于专门决策预算。参见教材19页【该题针对“预算管理概述”知识点进行考核】【答疑编号10423515】3、【正确答案】BD【答案解析】直接筹资是企业直接与资金供应者协商筹集资金不需要通过金融机构等中介机构 其主要方式有发行股票、发行债券、吸收直接投资。间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。选项A C属于间接筹资。参见教材41页【该题针对“筹资管理概述”知识点进行考核】【答疑编号10423516】4、【正确答案】BC【答案解析】可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率有时甚至还低于同期银行存款利率。因为可转换债券的投资收益中除了债券的利息收益外还附加了股票买入期权的收益部分。一个设计合理的可转换债券在大多数情况下其股票买入期权的收益足以弥补债券利息收益的差额。所以选项B的说法不正确回售条款是指债券持有人有权按照事前约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一 幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权有利于降低投资者的持券风险。所以选项C的说法不正确。参见教材6667页【该题针对“可转换债券”知识点进行考核】【答疑编号10423517】5、【正确答案】CD【答案解析】其他资产投资生产准备费投资开办费投资 8 40 48 万元 预备费投资其他资产投资X基本预备费建设投资固定资产投资无1378 万元原始投资建原始投资建设期资本化利息基本预备费涨价预备费固定资产投资无形资产投资率涨价预备费100020048 X10% 5.2130 万元形资产投资 其他资产投资预备费投资100020048130设投资流动资金投资13783001678 万元 项目总投资1678 101688 万元。参见教材第9596、103页【该题针对“投入类财务可行性要素的估算”知识点进行考核】【答疑编号10423519】6、【正确答案】ABCD【答案解析】延缓付款的方式包括使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出和流入同步、使用零余额账户。参见教材第150-151页【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】【答疑编号10423520】7、【正确答案】AC【答案解析】放弃现金折扣的成本折扣百分比一1 折扣百分比X360 + 信用期折扣期由公式可知 折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣的成本同向变动信用期与放弃现金折扣的成本 反向变动。参见教材第175页【该题针对“商业信用”知识点进行考核】【答疑编号10423523】8、【正确答案】 ABCD【答案解析】影响产品价格的因素非常复杂*争因素、政策法规因素。参见教材第187页【该题针对“销售定价管理”知识点进行考核】9、【正确答案】 ABCD【答案解析】混合成本的分解方法包括分析法4 技术测定法 5 合同确认法。参见教材第197198页【该题针对“成本性态分析”知识点进行考核】主要包括价值因素、 成本因素、市场供求因素、【答疑编号10423526】1高低点法2回归分析法3 账户【答疑编号10423528】10、【正确答案】BD【答案解析】2018年应纳税所得额350300X 150%100 万元 有100万元的技术开发费可以作为2018年度的纳税调减项目处理2018年应纳税所得额800 500X 150% 10050 万元所以选项B正确因为应纳税所得额为负所以企业当年不缴纳所得税选项D正确。参见教材第230页【该题针对“研发的税务管理”知识点进行考核】【答疑编号10423530】三、判断题1、【正确答案】Y【答案解析】集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权筹资、融资权 投资权 用资、担保权固定资产购置权 财务机构设置权 收益分配权 分散经营自主权 人员管理权业务定价权 费 用开支审批权。参见教材第11页【该题针对“财务管理体制”知识点进行考核】【答疑编号10423533】2、【正确答案】N【答案解析】预算具有如下两个特征首先 编制预算的目的是促成企业以最经济有效的方式实现预定目标因此 预算必须与企业的战略或目标保持一致其次 预算作为一种数量化的详细计划它是对未来活动的细致、周密安排是未来经营活动的依据数量化和可执行性是预算最主要的特征。参见教材18页【该题针对“预算管理概述”知识点进行考核】【答疑编号10423538】3、【正确答案】Y【答案解析】由于工资一般都要全部支付现金因此直接人工预算表中预计直接人工成本总额就是现金预算中的直接人工工资支付额。参见教材32页【该题针对“主要预算的编制”知识点进行考核】【答疑编号10423540】4、【正确答案】Y【答案解析】 经营杠杆系数 基期单位边际贡献X基期产销量 /基期单位边际贡献X基期产 销量固定性经营成本息税前利润大于零也就是分母大于零在固定性经营成本不为零或业务量不是无穷大的情况下可以看出经营杠杆系数的分子肯定大于分母也就是说经营杠杆系数肯定大于1又因为经营杠杆系数 息税前利润变动率/产销量变动率所以息税前利润变动率一定大于产销量变动率。参见教材第82页【该题针对“杠杆效应”知识点进行考核】【答疑编号10423543】5、【正确答案】N【答案解析】按我国最新颁布的企业会计准则规定用于企业自行开发建造厂房建筑物的土地使用权不得列作固定资产价值。参见教材第103页【该题针对“投入类财务可行性要素的估算”知识点进行考核】【答疑编号10423544】6、【正确答案】Y【答案解析】一般来说收账的花费越大收账措施越有力可收回的账款应越多 坏账损失也就越小。因此制定收账政策要在收账费用和所减少坏账损失之间作出权衡。参见教材第163页【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】【答疑编号10423548】7、【正确答案】N【答案解析】发行短期融资券的条件比较严格必须是具备一定信用等级的实力强的企业才能发行短期融资券筹资。参见教材174页【该题针对“短期借款和短期融资券”知识点进行考核】【答疑编号1042355318、【正确答案】Y【答案解析】增值成本是那些以完美效率执行增值作业所发生的成本或者说是高效增值作业产生的成本。那些增值作业中因为低效率所发生的成本则属于非增值成本。参见教材第207页【该题针对“作业成本管理”知识点进行考核】【答疑编号10423556】9、【正确答案】Y【答案解析】税务风险识别和评价由企业税务部门协同相关职能部门实施也可以聘请具有相关资质和专业能力的中介机构协助实施对税务风险实行动态管理及时识别和评估原有风险的变化情况以及新产生的税务风险。参见教材第246页【该题针对“企业税务风险管理”知识点进行考核】【答疑编号10423572】10、【正确答案】Y【答案解析】每股收益是一个综合性的盈利概念能比较恰当地说明收益的增长或减少。人们一般将每股收益视为企业能否成功地达到其利润目标的计量标志也可以将其看成是一家企业管理效率、盈利能力和股利来源的标志。参见教材第258页【该题针对“上市公司特殊财务分析指标”知识点进行考核】【答疑编号10423578】四、计算题1、【正确答案】1 销售毛利5X 160%2 亿元各项费用5X24% 1.2 亿元禾I润21.20.8 亿元2 目标利润5X 24% 1.2 亿元3 降低后的销售成本率为60%X110%54%销售成本率降低后的毛利为 销售成本率降低增加的利润为 为实现目标利润尚需增加利润 用率5X 154%2.3 亿元2.320.3 亿元0.1亿元为实现目标利润费用必须降低0.1亿元 降低后费1.2- 0.1/522%4 净利润12000 X125%9000 万元投资所需要的权益资本数额10000X 60% 6000 万元公司可以发放的股利数额 =9000-6000=3000 万元每股股利=3000/10000=0.3元/股【答案解析】【该题针对“企业年度预算目标与目标利润预算”知识点进行考核】【答疑编号10423589】2、【正确答案】1 每件库存年持有成本100X 3% 3 元经济订货批量2000 件2 最低相关总成本6000 元3 年度最佳订货批次30000/200015 次4 存货平均占用资金=经济订货批量/2保险储备量X每件购买价格 2000/2100 X 100110000 元5 再订货点=交货期内平均需求量保险储备量=500100=600 件【答案解析】【该题针对“存货管理”知识点进行考核】【答疑编号10423590】3、【正确答案】1 更新设备比继续使用旧设备增加的投资额28500080000205000元2 经营期因更新设备而每年增加的折旧40000 元3 经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额10000X 25% 2500 元4 经营期每年因营业利润增加而增加的息前税后净利润1000025007500 元5 因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失910008000011000 元6 经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额11000X25% 2750 元7 建设起点的差量7现金流量 NCF0 -28500080000-205000 元8 经营期第1年的差量净现金流量 NCF1750040000275050250元9 经营期第24年每年的差量净现金流量NCF2475004000047500元10 经营期第5年的差量净现金流量 NCF5750040000500052500元 11当行业基准折现率为 5% 寸差额内部收益率大于基准折现率此时应当更新设备。当行业基准折现率为 8% 寸差额内部收益率小于基准折现率此时不应更新设备。【答案解析】【该题针对“项目投资决策方法”知识点进行考核】【答疑编号10423591】4、【正确答案】1 以日为基础计算的现金机会成本有价证券日利率=9盼360=0.025%最低控制线L=1000 元 最高控制线 H=3R-2L=3X 5579-2 X 1000=14737 元2 由于20000元大于最高控制线14737元 此时应当购买有价证券购买的金额=20000-5579=14421 元 。3 由于现金余额2000元介于最低控制线1000元和最高控制线14737元之间 表明现金持 有量 处于合理水平无需购买或出售有价证券。【答案解析】【该题针对“企业年度预算目标与目标利润预算”知识点进行考核】【答疑编号10423589】2、【正确答案】1 每件库存年持有成本100X 3% 3 元经济订货批量2000 件2 最低相关总成本6000 元3 年度最佳订货批次30000/200015 次4 存货平均占用资金=经济订货批量/2保险储备量X每件购买价格2000/2100 X 100110000 元5 再订货点=交货期内平均需求量保险储备量=500100=600 件【答案解析】【该题针对“存货管理”知识点进行考核】【答疑编号10423590】3、【正确答案】1更新设备比继续使用旧设备增加的投资额28500080000205000元 2经营期因更新设备而每年增加的折旧40000 元3 经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额10000X 25% 2500 元4 经营期每年因营业利润增加而增加的息前税后净利润1000025007500 元5 因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失910008000011000 元6 经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额11000X25% 2750 元 7建设起点的差量7现金流量 NCF0 -28500080000-205000 元8 经营期第1年的差量净现金流量 NCF1750040000275050250元9 经营期第24年每年的差量净现金流量NCF2475004000047500元10 经营期第5年的差量净现金流量 NCF5750040000500052500元 11当行业基准折现率为 5% 寸差额内部收益率大于基准折现率此时应当更新设备。当行业基准折现率为8% 寸差额内部收益率小于基准折现率此时不应更新设备。【答案解析】【该题针对“项目投资决策方法”知识点进行考核】【答疑编号10423591】4、【正确答案】1以日为基础计算的现金机会成本有价证券日利率=9盼360=0.025%最低控制线L=1000 元最高控制线 H=3R-2L=3X 5579-2 X 1000=14737 元2 由于20000元大于最高控制线14737元 此时应当购买有价证券购买的金额=20000-5579=14421 元 。3 由于现金余额2000元介于最低控制线1000元和最高控制线14737元之间 表明现金持 有量处于合理水平无需购买或出售有价证券。【答案解析】【该题针对“现金管理”知识点进行考核】【答疑编号10423592】五、综合题1、【正确答案】1 b= 700-630 /9.0-7.0=35 元/件由丫=abX 代入第3年数据 求得 a=Y-bX=630-35 X 7.0=385 万元或者代入第5年数据求得 a=Y-bX=700-35 X 9.0=385 万元建立资金预测模型Y=38535X预计今年资金需要量 =38535X 9.5=717.5万元2 a= 322.5 X3300-40 X 26490 /5X322.5-40 X40=372 万元b= 5X 26490-40 X3300/5X 322.5-40 X 40 =36 元/件预计今年资金需要量 =37236 X 9.5=714 万元3 由于高低点法只考虑了第3年和第5年的情况而线性回归法考虑了各年的情况所以线性回归法的预测结果更精确。4 发行普通股的资本成本0.5 X 15% /8.55% 11.18%5 发行债券资本成本1100X 13%1000X 7%X125% X P/A k 101000X P/F k 10即 106752.5 X P/A当k5%寸52.5 X P/A k 101019.29当k4%寸52.5 X P/A k 101101.42k 101000X1000 XP/Fk1000 xP/Fk1019.294.42% X 40%利用内插法可得1101.421067/1101.42解得 k 4.42%6 边际资本成本11.18%X60%【答案解析】【该题针对“资金习性预测法”知识点进行考核】P/F k 101052.5 X 7.72171052.5 X 8.11094% k /4% 5%8.48%1000X 0.61391000X 0.6756【答疑编号10423593】2、【正确答案】1归属于普通股股东的净利润净利润优先股股利900100800万元年初发行在外的普通股股数60020580 万股2018年2月10日向全体股东送的股数580X 2/10116 万股2018年发行在外的普通股加权平均数580116150X4/12746 万股基本每股收益 800/7461.07 元【总结】股数变动有两种情况一是资本变动的股数变动二是资本不变动的股数变动。资本变动时股数变动要计算加权平均数资本不变动时 不计算加权平均数。假设全部转股157.5 万元增加的净利润12X 1000 X 3% 7/12 X 125%增加的年加权平均普通股股数12X 50X 7/12350 万股稀释每股收益 800157.5/7463500.87 元每股股利=归属于普通股的股利总额 /年末普通股股数=550/580116150=0.65 元/股 年末的市盈率 15/1.0714.02 倍年末的普通股每股净资产390080 /5801161504.52 元直接使用年末股数年末的普通股市净率15/4.523.32 倍2 影响企业股票市盈率的因素有三个一是上市公司盈利能力的成长性二是投资者所获报酬的 稳定性三是利率水平的变动。3 销售净利率900/8000 X 100% 11.25%年末的资产总额 平均总资产3900/14500650040%6500 万元/25500 万元总资产周转率8000/55001.45次平均股东权益 30003900 /23450 万元权益乘数5500/34501.592018年的净资产收益率11.25%X 1.45 X 1.5925.94%【答案解析】【该题针对“上市公司特殊财务分析指标”知识点进行考核】【答疑编号10423594