黄金分析技术篇

国泰金安 客户培训资料联系电话：021-60545888 历史会重演（寻找局部的规律）市场行为涵盖一切信息（市场走势先于基本面及数据）市场按一定的趋势运行（顺势而为，切忌逆势操作）投资活动要素 风险 - 止损位成本 - 入市资金量利润 - 获利目标位周期 - 持有时间 道氏理论由查理斯.道，即道钟斯价格指数的创始人之一总结得出。其技术分析总结出的许多经验成為目前技术分析所尊崇的原理和准则。其理论的六条基本原则如下：（1）平均价格包容消化一切 这个原则说明，所有可能影像供求关系的因素都由平均市場价格來表现，所有变化都很快由市場通过价格变化消化吸收掉。（2）市场具有三种趋势 道氏理论将趋势分成三种趋势主要趋势、次要趋势和短暂趋势。道氏用大海來比喻这三种趋势，把它們比喻成潮汐、浪涛和波紋。 主要趋势是道氏理论最为关心的，通常持续一年以上，有時甚至好几年；次要趋势代表主要趋势中的调整，通常持续三個星期到三個月。这类中等规模的调整通常可回撤到前趋势整个进程的三分之一到三分之二之间的位置。常见的回撤（约为一半，即百分之五十左右。短暂趋势通常持续不到三個星期，是中趋势中较短线的波动。（3）大趋势可分为三个阶段 第一阶段是积累阶段。此时，所有经济方面的坏消息已经最终被市场所包容消化，于是机敏的投资者开始买入。第二阶段，绝大多数顺应趋势的投资者开始跟进买入，从而价格快步上扬。第三阶段，大众投资者积极入市，交易量日益增长。正是這個阶段，最初入场的投资者逐步抛出平仓。道氏理论的三個趋势的判断同艾略特的波浪理论的分浪特色惊人相似。（4）各种平均价格必须相互验证（5）交易量必须验证趋势 简而言之，当价格顺着大趋势发展的时候，交易量也应该相应递增。（6）惟有发生了反转信号后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 又称黄金律。技术分析专家将该定律引用到股市、汇市和期货市场，来探讨价位变动的高低点，准确性相当高，所以沿用至今。黃金分割律最基本的公式，就是将1分割为0.618和0.382，然后根据实际情况的变化演变到其他计算公式。当空头市场结束，多头市场来临时，投资人最关心的问题是“顶”在哪里？事实上，影像汇价变动的因素很多，想要准确地掌握上升行情的最高点是不可能的投资人可以做的是依照黄金分割律计算可能出现的汇价反转点即压力点，作为操作时的参考资料。当汇价上涨脱离低价位时，参考其他技术指标如均线系统、k线、慢速与快速随机指标等，从上升的速度与持久性来分析，并依照黄金分割律，它的涨势可能在上涨幅度接近或达到或超过0.382与0.618时发生变化。也就是说，当上升到接近或达到或超过38.2%或者61.8%时就会出现反压，有技术上升行情开始反转下跌的可能，黄金分割律除了固定的0.382和0.618是上涨幅度的压力点以外，其间也有一半的压力点，而且0.382的一半0.919也是很重要的依据。因此，当上升行情展开，需要预先定下汇价上升的能力与可能反转的价位随时做好操作的准备时，将前一阶段下跌行情的最低点乘以0.919、0.382、0.618和1；当汇价上涨幅度超过一倍时，它的反压点是1.919、1.382、1.618、1.809和2；以此类推。当多头市场结束，空头市场展开时，投资人最关心的“底”在哪里，也同样可以用黄金分割律的方法进行支撑点的预测、计算并作好逢低买入的准备。江恩循环周期理论江恩波动法则与共振1. K线（图）分析 2. 趋势分析 3. 指标分析1、K线（图）：用来表示单位时间内价格变化状况的特殊符号 2、K线的种类：阳线和阴线.（一般阳线用红线表示，阴线用绿或者蓝线表示 ) 开盘价，收盘价，最高价，最低价，上引线，下引线，主体阳线阴线最高价 最高价收盘价 开盘价 开盘价 收盘价最低价 最低价收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 阳线阴线揭示买卖双方在单位时间内对价格争夺结果的状况。体现买卖双方在单位时间内实力对比状况预示单位时间内价格的变化趋势提供单位时间内的买卖时机根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。 根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。 如下图所示，连续出现两条阴线，但第二条阴线的收盘价不低于前一条阴线的收盘价，表明卖方力量受阻，未能以新低价收盘，买方借机调整实力，金价可望回升。如下图所示，一条阴线之后出现一条小阳线，表明买方尽力反攻，但实力不够，而卖方将再度出击，吞没此阳线，再创新低价，若不能吞没此阳线，卖方将处于不利地位。 如下图所示，一条阴线之后出现一条跳空阴线。此图若出现在股市行情上升的过程中，往往表明买方乏力，下跌行情将开始，此图若出现在下跌行情末期，表明卖方胜局已定，买方返攻时刻即将来临。 支撑与阻力点是由价格下降和上升但无法突破压力价位而形成. 支撑点通常是图表上最低的价位. 阻力点则是图表上最高的价位. 支撑点和阻力点回在图表上的某一段时间内多次出现, 从而形成一条可以连接的线. 最佳时间买卖的价格是在支撑和阻力点出现的时候, 而且支撑和阻力点都没有被突破. 一旦支撑和阻力点被突破, 它们则很有可能变向. 在上扬的走势中, 阻力点被突破, 很有可能变成下一段走势的支撑点. 而在下跌的趋势下, 支撑点被突破, 很有可能变成下一段走势的阻力点.线条趋势轨道非常简单, 但是对确定市场走势来说十分有用. 上扬的直线连接至少两个连续的低价位. 第二个点必须高于第一个点的价位. 线条的延伸帮助识别价格的动向. 上扬趋势是常用来鉴别支撑. 相反, 下跌趋势连接至少两个价格点. 线条的可靠性由连接的点数来定. 值得注意的是连接的价格点不能靠得太近.轨道是由两条价格平行线组成. 轨道可以代表市场上扬, 下跌, 或者平行的走势.技术指标分析一、移动平均线（MAMA均线）均线）移动平均线(Moving Averger)是将一段时期内的收盘价平均值连成曲线，用来显示价格的历史波动情况，进而反映价格未来发展趋势的技术分析方法。短期的移动平均线比较敏感，适用于行情的调整阶段和反转阶段；短期的移动平均线比较敏感，适用于行情的调整阶段和反转阶段；( (如如5 5日日、1010日日、2020日日) )移动平均线移动平均线中期(如30日、60日)移动平均线长期的移动平均线比较稳定，适用于趋势明显的市况。(如120日、250日、500日)移动平均线买进法则法则一法则二法则三法则四卖出法则法则一法则二法则三法则四移动平均线组合的应用一、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉，预示价格将上升。金叉买进金叉买进金叉买进金叉买进金叉买进金叉买进死叉卖出死叉卖出死叉卖出死叉卖出死叉卖出死叉卖出死叉卖出死叉卖出二、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉，预示价格将下跌。三、在上升行情进入稳定期，8日、13日、21日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列，预示价格将大幅上涨。多头排列四、在下跌行情中，四、在下跌行情中，8 8日、日、1313日、日、2121日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示价格将大幅下跌。下方移动，称为空头排列，预示价格将大幅下跌。空头排列空头排列五、在上升行情中价格位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当价格回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动价格再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。六、在下跌行情中，价格在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当价格反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使价格进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。二、布林线 布林线利用统计原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定，随股价的滚动而变化。 布林线属路径指标，股价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区则变窄。 布林通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的范围划分为4个区域，其中上轨线又叫压力线，中轨线又叫价格平均线，下轨线又叫支撑线。BOLL通道作为跟踪趋势的技术指标是很有效的，同时应用起来很方便。 布林线由上、中、下轨线构成，中轨可调整为21日移动平均线。 中轨线代表市场的主要趋势，当中轨线向上时，表明升势主导市场发展；当中轨线向下时，表明跌势主导市场发展；当中轨线横向运行时，表明市场进入相持，缺乏明显的趋势。 上下轨线构成了价格通常情况下的波动范围，从而上轨线对价格有阻力作用，下轨线对价格有支持作用。lBOLL收口：轨道由宽变窄做收敛状，表明行情即将发生突破（上下均 有可能），当引起警觉。l收盘价跌破下轨：表明支撑强劲，有产生反弹的可能，原来的空头应该考虑出场；l收盘价涨过上轨：表明压力强劲，有产生回调的可能，原来的多头应该考虑出场；l收盘价涨过中轨：此时一旦在中轨处感到压力并疲软，则中轨处于压力带，为卖出信号。 l收盘价跌破中轨：此时一旦在中轨处受到支撑并坚挺，则中轨亦为支撑带，买入信号。一、相对强弱指标RSI 强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。 外汇交易同期货买卖、股票买卖有相同之处，汇价的升跌最终取决于供求关系，因此，强弱指标在分析外汇行情上也有着广泛的应用。 强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在20-80之间变动； 通常80-100时被认为市场已到达超买状态，至此市场价格自然会回落调整。 当价格低跌至0-20区间时即被认为是超卖，市价将出现反弹回升。 根据RSI值的大小来判断操作方向： RSI值如果超过50,表明市场进入强市,可以考虑买入,但是如果继续增长超过了80，表明市场进入极强市，有超买的可能，需要准备出货； 同理RSI值在50以下也是如此,如果低于20，表明市场进入了 “极弱”区,有超卖的可能,应该伺机买入。 任何分析工具都有其优点和缺点，应用RSI的分析不能掉进公式化、机械化的泥潭中，RSI超过95或低于15也并不出奇，不要一低于20就入市买进， 高于80就抛售，应当结合其他图形具体分析。 RSI的背离分析： 在价格不断走高的过程中,如果RSI处于高位,但并未跟随价格形成一个比一个高的高点,形成顶背离，这预示价格上升可能已经进入了最后阶段, 是一个比较明确的卖出信号。 反之，RSI在低位缓慢出现盘升,虽然价格还在不断下降,但RSI已经不再创出新低,形成底背离，这时表示跌势进入尾声,可以考虑适当时机进行建仓。 与MACD的背离相同，RSI的背离可以持续很长一段时间，因此，单纯以RSI的背离进行操作的风险比较大，一般来说，投资者应该把价格反转形态和RSI的背离相结合，以形态为基础，RSI的背离为辅助，进行操作。 RSI的持续背离： 与MACD的背离相同，RSI的背离可以持续很长一段时间，因此，单 纯以RSI的背离进行操作的风险比较大，一般来说，投资者应该把价格反转形态和RSI的背离相结合，以形态为基础，RSI的背离为辅助，进行操作。二、MACD MACD称为指数平滑异动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线。主要由两部分组成，即正负差(DIFF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差是核心，DEA是辅助;DIFF线（快线）:收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差; DEA线（慢线）:DIFF线的M日指数平滑移动平均线. 当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场。双线向上交叉是买入信号；双线向下交叉，只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。 当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。双线向下交叉是卖出信号；双线向上交叉，只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。MACD的运用多头市场多头市场-买入买入多头市场多头市场-回调回调 柱状线收缩和放大。柱状线的持续放大表明趋势运行良好，适合持仓；柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱。当柱状线颜色（或正负值 ）发生改变时，趋势确定转折。 牛皮市道中指标将失真。当市场缺乏明显的趋势，价格保持横向运行时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，DIF线与DEA线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。 当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行。 当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。 需要注意的是，MACD的背离可以持续很长时间，单纯以MACD的背离进行操作风险比较大，一般来说，投资者应该把价格反转形态和MACD的背离相结合，以形态为基础，MACD的背离为辅助，进行操作。1.趋势追踪。均线指标的构造原理决定了它具有反映价格运行趋势的特性， 2.稳定和滞后。由于均线是对价格收盘价进行算术平均以后产生的新的价格点连线，因此均线相对于价格的变化来说就更为稳定。 3.助涨助跌性。MACD乃是根据平均线所发展出来的指标, 它利用两条不同天期的平滑均线EMA, 据以计算其背离与离散状况, 以为研判行情变动之依据 卖出信号 买入信号 KD指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。 1. 开盘价：当天的第一笔交易成交价格 2. 收盘价：当天的最后一笔交易成交价格 3. 最高盘价：当天的最高成交价格 4. 最低盘价：当天的最低成交价格 5. 多头：在一个时间段内看好涨的投资者 6. 空头：在一个时间段内看好跌的投资者 7. 开高：今日开盘价在昨日收盘价之上 8. 开平：今日开盘价与昨日收盘价持平 9. 开低：今日开盘价在昨日收盘价之下 10.套牢：买入黄金后，价格下跌，无法抛出 11.趋势：市场价格在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势 12.涨势：市场价格在一段时间内不断朝新高价方向移动 13.跌势：市场价格在一段时间内不断朝新低价方向移动 14.盘整：市场价格在有限幅度内波动 15.压力点，压力线：价格在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线） 16.支撑点，支撑线：价格在下跌过程中，碰到某一低点（或线）后停止下跌或回升，此点（或线）称为支撑点（或线） 17.突破：价格冲过上升趋势线 18.跌破：价格跌到上升趋势线以下 19.反转：价格朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 20.探底：寻求价格最低点过程，探底成功后价格由最低点开始翻升21.底部：价格长期趋势线的最低部分 22.头部：价格长期趋势线的最高部分 23.高价区：多头市场的末期，此时为中短期投资的最佳卖点 24.低价区：多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点 25.买盘强劲：市场交易中买方的欲望强烈，造成价格上涨 26.卖压沉重：市场交易中卖方争相抛售，造成价格下跌 27.骗线：主力或大户利用市场心理，在趋势线上做手脚，使散户作出错误的决定 28.超买：市场价格持续上升到一定高度，买方力量基本用劲，价格即将下跌29.超卖：市场价格持续下跌到一定低点，卖方力量基本用劲，价格即将回升黄金市场炒金常见词汇解释 1、有没有根据走势图以及各项规则确定趋势（请明确趋势方向 上、下、横盘）2、有没有确定好这次交易亏损与盈利的比例（当你确定不了这个关键比例时建议离场观望）3、止损位的设置尤为关键（绝不撤销在做交易时设置的止损） 4、小心不要在错误的时候加码（非常活跃而且突破了阻力位时加码买入，并且等到它跌破支撑位之后卖出）5、没有充足的理由就不要平仓（用止损单跟进，以保护你的利润）6、不要猜测市场何时见顶或见底，让市场证明何时见顶或见底（顺应趋势）7、永不让利润变为损失(一但获得利润，就要学会利用关键点位调高止损单） 关于止损的重要性：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。 在投资市场里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但投资市场其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失 1.交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的。你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。2.不要有对抗心理。交易并不是战争。市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。3.不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。黄金市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决于你的能力。 4.必须明白风险是交易中不可割舍的部分。 5.交易有时候会显得枯燥。这很正常。你并不是为了追求刺激才进行交易的。永远不要这样向：“我知道市场将要做什么。”不，你不知道，也没有人知道。你应该想：“无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。”针对每种可能发生的情境，预先设计反应的行为。这就是你拥有的绝对自由和保障。只要设想好整组“如果，那么”的情节，市场就拿你毫无办法。在这些情节中，“如果”是指市场行为，而“那么”则是你的回应。你无法控制市场如何发展，但你可以控制并且调整你的回应。 6.决定自己想交易什么。如果是趋势，那么就顺势操作。如果是区间，那么就逆势操作。在上升趋势里高买高卖，在下降趋势里低卖低补。在区间中则低买高卖。如果你想操作趋势反转，千万不要之凭借价格资料。千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进，或者因为“价格已经够贵了”而放空，你还需要明确的根据。7.界定你的信号，树立交易的积极信心。8.界定什么是失败者。失败者认为他们比市场更精明。失败者认为他们可以找到所有答案。失败者认为市场中一定有某种秘密系统和指示。失败者认为他们可以避免损失。失败者不采用止损，因为他们认为自己终究是对的。写下所有这些失败者的特征，经常自我检讨，看看是否出现类似的特征。不要让自己成为失败者。 9.界定赢家的思考方式。写下所有成功交易者的特征，经常阅读并且衡量自己与之的距离。用这样的比较来找到你的弱点并且分析如何改善。对自己保持绝对的诚实。任何你不对自己检讨的事，市场最后会提醒你，而且这种提醒可不会是非常美好的体验。 10.无论你在市场中遭遇了什么挫折，都不是它的错。不是任何造市者或者专业人士的错。更不是什么神秘的幕后操纵者或者邪恶的空头。永远都是你的错。你做出的决定，并且加以实施。你自己选择参与或者不参与。请担负起完全的百分之百的责任你不用向其他人证明任何事。不要试图追求完美无缺，杰出表现就已经够好了。投资15条法则1、每次入市买卖，损失不应超过买卖资本的十分之一2、永远设下止损位，永不过量买卖3、永不让所持仓盘转赢为亏4、不逆市而为，若有怀疑，即平仓离场5、只在活跃的市场买卖6、如无适当理由，勿将所持仓盘平仓，可用止赚位保障所得利润7、在市场连战皆胜后，可将部分利润取出，以备急时之用8、买卖招损失时，切忌加码，切忌肯输不可赢9、不要因为不耐烦而入市或者因此而平仓10、入市时设下的止损盘，不宜胡乱取消11、做多错多，入市要等待机会，不宜炒卖过密12、揸沽（买卖）自如，不应只做单边13、不要因为价格太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽出14、避免在不适当的时候到金字塔加码15、如无适当理由，避免胡乱更改所持仓盘的 买卖策略1、除非能全副精力投入，不然別入市投机。2、不要让个人情感影响自己在金融市场中的交易，除非你愿意在感情和精神上承受痛苦，否则你就不应该进入市场。3、別做不熟悉的投资品种交易，投机並非靠运气，心存侥幸必败。4、请勿试图最低价买入，最高价卖出。5、市场经常是非理性的，要相信市场永远是对的，要勇于承认自己犯了错6、永远不要孤注一掷，顺势而为才能事半功倍，一意孤行注定失败。7、学会壮士断臂，在止损点割掉损失，投资市场沒有人每次都获得成功。8、利益才是最重要的，因一时失败而沮丧，则不会给你带来任何好处。9、要有耐心，要善于思考，把握市场脉搏，投机获利的机会随时都有，警惕无处不在的投机陷阱。10、重要的不是你是对的还是错的，而是当你正确的时候，你賺了多少钱，在你错误的时候，你损失了多少钱。授人以魚不如授人以漁，我们不仅关注您的投资，给您提供投资建议，同时，我们还会通过培训，教会您黄金投资的知识和技巧，帮助您黄金尽快成为成熟的投资者，实现稳定盈利。 谢谢！