财务报表分析 00161 自考复习资料 自考小抄

财务报表分析　　 名词解释：　　　 1权益乘数：是所有者权益的比率，即企业的资产总额是所有者权益的多少倍。　 2总资产周转率:是指企业产品或商品销售收入净额与资产总额的比率，即企业的总资产在一定时期内周转的次数。　　　 3营运资金：是一定时期内企业的流动资产超过流动负债的部分　 4财务信息：又称为会计信息，是经济信息的一种，是指可以对财务活动规律进行直接描述，并可在人们之间进行交流、传播和利用的知识。　 5融资结构:也称为资本结构，是指企业在筹集资金时，由不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。　　 6资产的流动性：是指企业资产变换为现金的速度，是资产的一个重要特性。　　 7现金流量：第一层含义是，这里所说的现金包括现金和现金等价物。第二层含义是指企业现金的流入和流出。　　　 8管理费用的分析：是对报告期已发生的管理费用从费用项目到实际发生额是否合理、费有所值情况进行分析和评价，找出问题和原因。　　 9资产占用形态结构：即企业总资产中有形资产和无形资产各占的比重或比例关系。　　 10财务报表分析:是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测。　　 11普通股每股收益：也称为普通股每股利润或每股盈余，是指净利润与流通在外普通股的比值。　　 12利息保障倍数：又称为已获利息倍数，是企业息税前利润与所支付的利息费用的倍数关系。　　　 13净现金流量结构:是指经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量净额在现金及现金等价物净增加额中的构成和所占的比重，又称现金余额结构。　 14制造费用：是产品生产企业为生产产品或提供劳务而发生的各项间接性的生产耗费。　　　 15现金流量比率：是指现金流量与其它项目数据相比所得的值。　　　 16中庸型资产风险结构：是指企业在一定的销售水平上，尽可能是无风险资产、低风险资产和风险资产的比重达到均衡，从而使企业全部资产的风险和收益得到中和。　　　 17杜邦财务分析体系：简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析和评价的方法。　 问答题：　 1分析货币资金规模的适应性和质量是应注意哪些问题？　　 第一，企业的资产规模、业务收支规模。第二，企业的筹资能力。第三，企业的行业特点。第四，企业的定期存款。　 2：什么是杜邦财务分析体系？其作用有哪些？　　　 杜邦财务分析体系是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析和评价的方法。　 作用：通过杜邦财务体系分析，不仅可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系，而且可以查明各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在的问题。杜邦财务体系提供的财务信息，较好的了解了指标变动的原因和趋势，这为进一步采取具体措施指明了方向，而且还为决策者优化经营结构和理财结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思想，即要提高净值报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构，节约成本费用的开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等。　　 3：简述现金流量结构分析的含义和意义?　 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或一类中某一项目占其总体的比重所进行的分析。　　　 通过结构分析可以具体了解现金主要来自哪里，主要用往何处，以及净流量如何构成的，并可进一步分析个体对总体的影响、发生变化的原因和变化的趋势，从而有利于对现金流量作出更准确的判断和评价。　　 4：简述风险型资产风险结构及其优劣？　 风险型资产风险结构是指企业在一定的销售水平上，尽可能减少流动资产的比重，从而使企业总资产维持在较高的收益水平。即企业将尽可能少的持有金融资产和较低安全性的存货，并采取紧缩的信用政策尽可能减少应收帐款和应收票据等商业信用等。　 采用风险型资产风险结构，具有资产的流动性和变现能力较弱的风险，企业有可能难以应付到期债务的偿还和生产经营中突发事件的临时现金支付需要。而且，存货减少还可能影响生产销售的顺利进行，因此企业面临的财务风险和经营风险均较大。但有利之处是：由于流动资产占用的少，在固定资产或长期资产不变的情况下，企业的资金周转必然加快，占用资金的机会成本减少，从而有利于增加资产的收益能力，提高资金利润率。　　 5：运用比较分析法进行财务报表分析时应注意哪些问题？练习20 运用比较分析法时应注意相关指标的可比性。具体来说有以下几点　　 a 指标内容、范围和计算方法的一致性。b 会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性。c时间单位和长度的一致性。d企业类型、经营规模和财务规模以及目标的大体一致。　 6：什么是企业收益性分析？其意义何在。　　　 收益性分析是指对企业通过资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、评价和预测。其意义在于，a促进企业提高资产管理水平不b促进企业改善资产结构，提高资金运营效果。c 促进企业扩大经营规模d促进企业增强市场竞争能力。　　 7：如何调整企业的融资结构？　　　 融资结构的合理性可以通过融资存量调整和流量调整来改变：（1）存量调整。存量调整是在企业现有资产规模下对现存自有资本和负债进行结构上的相互转化。这种调整主要在负债比例过高时采用，具体表现为两种类型：第一，直接调整。即将企业的可转换债券、优先股等可转换证券按规定的转换比例转换为普通股股票，从而增加股本，减少负债；第二，间接调整。即先将某类融资收缩，然后，将相应数额的融资量扩充到其他类融资中，例如先偿还短期债务，再贷如长期负债，以经销流动负债与长期负债的期限搭配、利率搭配的调整。（2）流量调整。流量调整饰通过追加或缩小企业现有资产数量，以实现原有融资结构的合理化调整。这种调整通常适用于以下情况：第一，资产负债比例过高时，为改变不佳形象时，提前偿还旧债，伺机举借新债；或增资扩股，加大主权资本融资；第二，资产负债比例过低且企业效益较好时，为充分发挥财务杠杆效用，可追加贷款；若企业生产规模缩小，效益下滑，可适时减资措施，如企业可将市场流通的股票购回并注销。　 8：什么是共同比结构损益表？其作用是什么？　　 共同比结构损益表也叫总体结构损益表，该表时用百分比数字编制的，用以提供损益表各项目与主营业务收入之间的对比关系。　　　 作用：第一，可以将原本不宜比较的绝对数，转换为同一基础上的数据，以便于比较　　 第二，将报告期与前一期或前几期的共同比损益表加以比较，从中可以看出各项目共同比数字的变化，据此找出导致报告期利润构成较前期发生变动的主要项目是哪些。　 9：分析存货的质量与流动性时应注意的问题有哪些？　 应注意以下问题，a存货计价b存货跌价准备c潜在亏损风险d存货的日常管理e存货的库存周期　　　 10：综合系数分析法进行子难过和分析时的程序有哪几步？练165　 a 选定评价企业财务状况的比率指标。b 根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数，各项比率指标的重要性之和等于1 c确定各项比率标准之和实际值d计算关系比率，关系比率=实际值/标准值f计算综合系数，各项比率的综合系数=重要性系数乘以该比率的关系比率。　 　　 　　　 　　　 　　　 　 　　 　 　 　　 　　 　 　　 　 　 　 名词解释：　　 1、综合系数分析法：也称沃尔比重分析法，是把选定的流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、主权（即所有者权益）资本周转率等7项财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的财务状况做出综合评价。综合系数分析法由其创始人亚历山大沃尔在其本世纪初编写的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出的信用能力指数概念演化而来。 2、有形净值债务比率：是将无形资产、递延资产从所有者权益中予以扣除，从而计算企业负债总额与有形净值之间的比率。该指标实际上是一个更保守、谨慎的产权比率。其计算公式为： 有形净值债务比率 = 负债总额 *100% 所有者权益-（无形资产+递延资产） 3、实际成本降低率：是可比产品实际成本降低额与按实际产量和上年实际单位成本计算的总成本之间的比值。 4、收益结构：是指收益组成项目的搭配及其排列，包括收益的收支结构、收益的业务结构、收益的主要项目结构。 5、融资结构流量调整：是通过追加或缩小企业现有资产数量，以实现原有融资结构的合理化调整。 6、连环替代法：是指确定影响因素、并按照一定的替换顺序逐个因素替抵达，计算出各个因素对综合性经济指标变动程度的一种计算方法。 7、速动比率：是指一定时期内企业的速动资产除以流动负债的比率。该比率了直接的偿债能力。其计算公式为：速动比率=速动资产流动负债。 8、关系比率：即各指标实际值与标准值的比率。其计算公式为：关系比率=实际值标准值。 9、资产结构：即企业各类资产之间的比例关系。与资产的分类相适应，资产结构的种类也可分为资产变现速度及其价值转移形式结构、资产占用形态结构、资产占用期限结构三类。 10、因素替代的顺序性：即在运用因素分析法时，要按照影响因素和综合性经济指标的因果关系，确定合理的替代顺序，且每次分析时，都按相同的替代顺序进行测算，才能保证因素影响数的可比性。合理的替代顺序要按照因素之间的依存关系，分清基本因素和从属因素，主要因素和次要因素来加以确定。 11、现金流量结构分析：现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构。现金流量结构分析是以这三类结构中某一类或一类中某一个项目占其总体的比重所进行的分析，也称比重分析。现金流量结构分析一般采用结构百分比法。 12、资产占用期限结构：指企业总资产中长、短期资产各占的比重或比例关系。该结构不仅反映了企业资产的流动性强弱或者说周转速度的快慢，对资产的价值实现也具有决定性影响，同时，也在一定程度上与企业财务风险和经营风险相联系。 13、长期偿债能力：（教材150页）是指企业所具有的偿还长期债务（一般为一年以上）的能力。 14、应收账款周转率：是指企业商品或产品赊销净额与庆收账款平均余额的比率，即企业的应收账款在一定时期内周转的次数。应收账款周转率是反映企业的应收账款周转速度的指标。其计算公式为：应收账款周转率（次数）=赊销收入净额应收账款平均余额 15、成本构成（P80）：是指成本是由哪些项目所组成。明确成本构成是对成本进行管理、核算和分析的前提。 16、成本与费用（P79）：成本与费用是一组既有紧密联系又有一定区别的概念。成本是指生产某种产品、完成某个项目或者说做成某件事情的代价，也即发生的耗费总和。费用是指在一定时期内为进行生产经营活动而发生的各项耗费。 17、净利润现金保证比率：是评价净收益质量的比率。其计算公式为： 净利润现金保证比率 = 经营活动净现金流量 100% 净利润 18、共同比结构损益表：也叫总体结构损益表，简称共同比损益表。该表是用百分比数字编制的，用以提供损益表各项目与主营业务收入之间的对比关系。编制共同比损益表是分析企业收益结构所采用的一种方法，也称为垂直分析法。 19、获利能力：是指企业运用其所支配的经济资源，开展某种经营活动，从中赚取利润的能力。在经营活动中是否具有较强的获利能力，对企业的生存发展至关重要。 20、市盈率：指普通股每股市价与每股收益的比值。其计算公式为： 市盈率 = 普通股每股市价 普通股每股收益 21、风险型风险资产结构：是指企业在一定销售水平上，尽可能减少流动资产的比重，从而使企业总资产维持较高的收益水平。即企业将尽可能少的持有金融资产和较低安全性的存货，并采取紧缩的信用政策尽可能减少应收账款和应收票据等商业信用等。 22、分析成本费用：是在认识了成本费用积极作用的基础上，利用成本费用报表提供的数据及其他有关资料，运用专门方法分析企业在各项成本费用发生过程中存在哪些问题，原因何在，并对企业成本管理工作做出评价。 23、资产（P118页）：是指过去的交易、事项形成并由企业拥用或能够控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益，它是企业进行生产经营的物质基础。 24、产品成本分析：是对报告期已完工产品的生产成本情况所进行的分析，其基本内容就是利用成本核算数据以及其他有关资料，与各种成本标准进行比较，通过比较，从中确定超支或节约差异，分析差异形成原因。评价成本计划完成情况，分清责任归属。 25、存货周转率：是企业产品或商品销货成本与存货平均余额的比率，即企业的存货在一定时期内周转的天数。其计算公式为：存货周转率（天数）=一定期间的销货成本存货平均余额。 26、保守型融资结构：是指在资本结构中主要采取主权资本融资，且在负债融资结构中又以长期负债融资为主。是一种低财务风险、高资金成本的融资结构。 27、产品生产成本表：产品生产成本表提供的数据是进行成本分析的基本资料，通常分别从成本项目和产品种类两个角度提供成本数据，以满足成本分析与管理的需要。 28、会计数据：是经过会计处理记入会计账簿的会计记录。账簿记录是填列财务报表的依据，所以财务报表中的数据称为会计数据。 29、现金流量分析：是以现金流量表为主要依据，利用多种分析方法，进一步揭示现金流量的信息，并从现金流量角度对企业的财务状况和经营业绩做出评价。 30、中庸型资产风险结构：是指企业在一定销售水平上，尽可能使无风险资产、低风险资产和风险资产的比重达到均衡，从而使企业全部资产的风险和收益得到中和。 31、资产流动性分析：（教材119页）是指通过对资产变现能力以及资产与负债之间的有机联系进行分析，从而用以判断企业的偿债能力及资产质量的一种分析方法。 32、非流动资产：是指变现速度慢、价值分次或多次转移的资产。具体是指除流动资产以外的所有资产，主要包括固定资产、长期投资、无形资产、递延资产及其他资产等。 33、利息保障倍数：又称已获利息倍数，是企业息税前利润（利息费用加税前利润）与所支付的利息费用的倍数关系。该指标测定企业以获取的利润承担借款利息的能力。其计算公式为：利息保障倍数=（税前利润+利息费用）利息费用。 34、经营活动净现金比率：是一个以本期经营活动净现金流量偿还债务能力的比率，既可以衡量企业偿还短期债务的能力，也可衡量企业偿还全部债务的能力。其计算公式为： 经营活动净现金比率=经营活动净现金流量流动负债100% 经营活动净现金比率=经营活动净现金流量负债总额100% 35、财务报表分析：是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其效绩做出判断、评价和预测。 36、息税前利润：利息费用加税前利润。 37、普通股每股收益：也称为普通股每股利润或每股盈余，是指公司净利润与流通在外普通股的比值。该比率反映普通股的获利水平，是衡量上市公司获利能力的重要财务指标，对于公司股票市价、股利支付能力等均有重要影响，因而是股市投资人最为关心的指标之一。其计算公式为：普通股每股收益=（净利润－优先股股利）流通在外普通股股数。 38、总资产利润率：也称为总资产报酬率或总资产收益率，是指利润与资产总额的对比关系，它从整体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。其计算公式为： 总资产利润率 = 利润总额+利息支出净额 100% 平均资产总值 39、横向比较法：又称水平分析法，是指将实际达到的结果同某一标准，包括某一期或数期财务报表中的相同项目的实际数据作比较。可以用绝对数相比较，也可以用相对数相比较。 40、现金流量趋势百分比分析法（P222）：现金流量增减变动的趋势分析，是指以连续数期的现金流量表为基础，将相同类别和相同项目的金额换算成相对数进行对比，以观察其发展变化趋势，从而为研究企业的经营策略，为对未来的现金流量进行预测分析提供依据的一种分析方法。进行趋势分析所采用的方法一般是趋势百分比法。 41、支付现金股利比率：是一个以本期经营活动净现金流量衡量现金股利支付能力的比率。其计算公式为： 支付现金股利比率 = 经营活动净现金流量 100% 现金股利 42、净现金流量结构：是指经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量净额在现金及现金等价物净增加额中的构成和所占的比重，又称现金余额结构。 43、营业周期：是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期，亦即企业的生产经营周期。营业周期的长短可以通过应收账款周转天数和存货周转天数近似的反映出来。其计算公式为：营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数。 44、普通股每股账面价值：也称普通股每股净资产，是指普通股权益与流通在外普通股股数的比值。其计算公式为：普通股每股账面价值=（股东权益总额-优先股股东权益）流通在外普通股股数 45、差异分析：是比较分析法的一种，指通过差异揭示成绩或差距，作出评价，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业的经营管理指引方向的一种分析方法，是比较分析法之一。 46、趋势分析：是比较分析法的一种，是指将实际达到的结果，同不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律的一种方法，是比较法的一种。 47、应收账款账龄：就是应收账款周转天数。是指企业自商品或产品销售出去开始，至应收账款收回为止经历的天数。其计算公式为：应收账款周转天数=计算期天数应收账款周转次数=应收账款平均余额计算期天数赊销收入净额 48、股东权益报酬率：也称股东权益收益率或净值报酬率，是指股东权益与利润的对比关系。它站在股东的角度，用以衡量股东权益的收益水平。其计算公式为： 股东权益报酬率 = 净利润 100% 股东权益平均值 49、销售数量完成率：用于检查销售数量的完成情况。企业只生产一种产品时，可直接以报告期和基期实物数量进行对比计算。但生产多种产品时，实物量不能简单相加，需与产品价格想乘，转化为统一的货币单位，以便汇总。其计算公式为： 销售数量完成率 = ∑（报告期产品销售数量基期单价） 100% ∑（基期产品销售数量基期单价） 50、长期资本报酬率：是指利润总额与公司长期资本之间的对比关系，可以说明企业运用长期资金赚取利润的能力。其计算公式为： 长期资本报酬率 = 利润总额+利息费用 100% 长期负债平均值+所有者权益平均值　 问答题：　 　　1、企业财务信息的用户都有哪些？他们要提供的主要财务信息是什么？（P7）　 企业财务信息的用户主要包括：投资人、债权人、政府和企业本身四个方面。（1）投资人：投资收益率是他们最关心和重视的财务信息。他们也需要了解总资产收益率、销售利润率、资产保值、增殖率等。投资人对股份制企业的投资，还需要了解资金持有股票的市场价值。（2）债权人：贷款债权人最关心的是债权的安全，包括贷款到期收回和利息的偿付。商业债权人最关心的是企业准时偿还贷款的能力。包括流动比率、速动比率和现金比率等。（3）政府出于宏观经济管理、对市场和企业的经济行为进行监管以及国有企业管理的需要出发，要求企业提供所需的财务信息。（4）企业本身：出于经营决策和未来发展的需要，必须了解各种财务信息。　　 　　2、简述现金流量比率分析的含义和意义？（P240）　　 现金流量比率是现金流量与相关项目数据相比所得的值。利用现金流量和其他与其有密切联系的项目数据相比得出的比率，就可以从更加广泛的角度和多个方面对企业的财务状况、效绩和能力作出衡量和评价。通过现金偿债能力的分析，可以对公司和企业的偿债能力作出更稳健的判断和评价；通过现金支付能力的分析，可以对公司和企业的支付能力作出判断和评价，通过净收益质量的分析，可以对公司和企业以权责发生制为基础的净收益的质量作出判断和评价。　 　　3、分析应收账款的质量和流动性应注意的问题有哪些？（P129）　　　 （1）应收账款的规模。应收账款的规模受诸多因素影响，应结合企业的行业特点、经营方式、信用政策来分析。（2）坏账损失风险。在市场经济条件下，企业生产经营存在着各种风险，采用商业信用赊销商品也不可避免发生坏账损失，即出现货款长期被拖欠甚至收不回来而给企业造成损失的情况。同时，应弄清处理坏账损失的方法，若企业采用备抵法，应以应收账款净额作为计量依据。（3）潜在亏损风险（4）应收账款流动性的考核指标。主要可以采用应收账款周转天数、应收账款周转次数、应收账款与日销售额比、赊销与现销比等指标衡量。　　　 　　4、《企业财务会计报告条例》规定财务报表附注至少包括哪些内容？（P13）　　　 （1）不符和基本会计假设的说明（2）重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响（3）或有事项和资产负债表日后事项的说明（4）关联方关系及其交易的说明（5）重要资产转让及其出售情况（6）企业合并、分立（7）重大投资、融资活动（8）会计报表中重要项目的明细资料（9）有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。　　　 　　5、简述财务报表分析的根本目标和具体目标？（P15）　　 财务报表分析的根本目标就是充分利用财务报表及其分析所揭示的信息，使之成为决策的依据。具体目标：（1）为企业投资人的投资决策、为债权人的贷款决策提供依据。（2）为企业的经营决策和提高管理水平、提高效益提供依据。（3）为政府进行宏观经济决策和对国有企业实施间接管理，考核企业经营者业绩提供依据。　 　　6、什么叫收益性分析？分析企业的收益性其意义何在？（P39）　 收益性分析是指对企业通过资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、评价和预测。它以总投资收益率和主权资本收益率的分析为中心，包括多项指标、多个项目的分析。分析企业的收益性其意义在于：（1）促进企业提高资产管理水平（2）促进企业改善资产结构，提高资金运用效果。（3）促进企业扩大经营规模（4）促进企业增强市场竞争能力。总之，企业收益性分析实际上是一种综合性的分析，涉及企业经营和管理的各个方面。　　　 　　7、什么是共同比结构损益表？其作用是什么？（P46）　　 共同比结构损益表也叫总体结构损益表，简称共同比损益表，该表是用百分比数字编制的，用以提供损益表各项目与主营业务收入之间的对比关系。作用主要表现在两个方面：首先，可以将原本不宜比较的绝对数，转换为同一基础上的数据，以便于比较。这样就可以了解损益表构成项目在主营业务收入总体中各自的份额有多大。第二，将报告期与前一期或前几期的共同比损益表加以比较，从中可以看出各项目共同比数字的变化，据此找出导致报告期利润构成较前期发生变动的主要项目是哪些。　　　 　　8、什么是中庸型资产风险结构？它有什么优缺点？（P181）　 中庸型资产风险结构是企业在一定销售水平上，尽可能使无风险资产、低风险资产和风险资产的比重达到均衡，从而使企业全部资产的风险和收益得到中和。这种资产风险结构比保守型资产风险结构的风险无疑要大，但由于其流动资产占用合理，资金周转加快，资金的机会成本相对降低，资金利润率便相对上升，该资金利润率的上升和资产风险的上升形成互补或对等关系，因而能实现风险和收益的中和。　　　 　　9、为什么说按销售成本计算的流动资产周转率更为合理？（P196）　 按产品或商品销售收入计算周转额时，流动资产周转率不仅反映企业生产经营过程中流动资产的周转速度，而且反映生产经营过程中新创造纯收入的情况。所以，收入流动资产周转率指标不仅受企业实际投入生产经营的流动资产周转速度的影响，同时还受企业的盈利水平的影响；按产品或商品销售成本计算周转额时，流动资产周转率仅反映企业流动资产所占用的资金的周转速度。由于产品或商品销售收入而取得的资金中，有一部分因税利分配而不再参加流动资产周转，所以按产品或商品销售成本计算的流动资产周转率似乎更为合理。　　 　　10、在运用比较分析法时差异分析和趋势分析有何不同？（P16）　　　 差异分析是指通过差异揭示成绩或差距，作出评价，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业的经营管理指引方向的一种分析方法。趋势分析是指将实际达到的结果，同不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。　 　　11、什么叫因素分析法？它具有哪些特征？（P26、29）　 因素分析法是指确定影响因素，测量其影响程度，查明指标变动原因的一种分析方法。因素分析法具有以下三个特征：（1）要按照影响因素同综合性经济指标之间的因果关系，确定影响因素。这是运用因素分析法的基础。（2）计算过程的假设性。（3）因素替代的顺序性。　 　　12、简述财务报表分析的程序？（P32）　　　 财务报表分析工作，一般应当按照以下程序进行：（1）明确分析的目的、内容、范围和重点，并据以制定分析工作方案。（2）搜集、整理和核实资料。（3）选用适当的分析方法，进行分析工作（4）编写分析报告。　　 　　13、随着企业经营规模的扩大，资产结构中流动资产的比重会相对下降，固定资产比重提高，这一现象的形成原因是什么？（P186）　　 原因：第一，规模大的企业的资金基础雄厚，筹资能力强，承担风险的能力较强；第二，企业规模扩大，实现了经营规模，固定资产得以充分利用，成本降低，资金耗费也相对较低，从而降低流动资产的比重；第三，规模大的企业一般设备先进，自动化水平高，资产的有机构成高，这必然会提高固定资产在整个资产结构中的比重。　 　　14、在财务报表分析采用比较分析法时常用的比较标准有哪些？各有什么作用？（P17-18）　 （1）本期实际与预定目标、计划或定额比较。它可以揭示实际与目标、计划或定额的差异，并可进一步分析发生差异的原因，是目标、计划或定额本身缺乏科学性，还是实际中的问题。如果是前者，就有助于今后提高目标、计划或定额的预测工作；如果是后者，就有利于改进企业的经营管理工作。　　　 　　（2）本期实际与上年同期实际，本年实际与上年实际或历史最好水平比较，以及若干期的历史资料比较。其作用是：一是揭示差异，进行差异分析，查明产生差异的原因，为改进企业经营管理提供依据；一是通过本期实际与若干期的历史资料比较，进行趋势分析，以了解和掌握经济活动的变化趋势及其规律性，为预测前景提供依据。　 　　（3）本企业实际与国内外先进水平比较。它有利于找出本企业同国内先进水平、国外先进水平之间的差距，明确本企业今后的努力方向。　 　　（4）本企业实际与评价标准值进行比较。评价标准值具有客观、公正、科学的价值，是一个比较理想的评价标尺。本企业实际与评价标准值比较，更能得出准确、客观的评价结论。　 　　15、如何进行融资结构的存量调整和流量调整？（P158-159）　　　 存量调整是在企业现有资产规模下对现存自有资本和负债进行结构上的相互转化。这种调整主要在负债比例过高时采用，具体表现为两种类型：第一，直接调整。即将企业的可转换债券、优先股等可转换证券按规定的转换比例转换为普通股股票，从而增加股本，减少负债。第二，间接调整。即先将某类融资收缩，然后，将相应数额的融资量扩充到其他类融资中。　　 　　流量调整是通过追加或缩小企业现有资产数量，以实现原有融资结构的合理化调整。这种调整通常使用于以下情况：第一，资产负债比例过高时，为改变不佳财务形象，提前偿还旧债，伺机举借新债；或增资扩股，加大主权资本融资。第二，资产负债比例过低且企业效益较好，为充分发挥财务杠杆效用，可追加贷款；若企业生产规模缩小，效益下滑，可实施减资措施，如企业可将市场流通的股票购回并注销。　 　　16、什么叫成本费用？成本费用在企业经营中发挥什么作用？（P79、82）　　 成本与费用是一组既有紧密联系又有一定区别的概念。成本是指生产某种产品、完成某个项目或者说作成某件事情的代价，也即发生的耗费总和。费用是指在一定时期内生产经营活动而发生的各项耗费。　 　　作用：第一，成本费用是取得收入的前提条件。第二，成本费用是保证企业产品或服务质量的必要条件。第三，成本费用是企业持续经营的必要条件。总之，企业应该努力寻求质量与耗费的最佳结合点，把握市场、培育发展后劲。正确看待花钱多少，正确认识成本费用的积极作用。这一思路既应贯穿于成本费用的分析过程，也应在企业获利能力的分析评价中有所体现。　 　　17、在分析财务费用编制财务费用明细表时，为什么要将利息收入、汇兑损益单独列示？（P114）　　　 表中最好将利息收入、汇兑损益单独列示，因为企业经营中有时这两个项目会出现数额较大的情况，只列示它们与利息费用、汇兑损失的抵消数，可能会使一些问题被掩盖。将它们单列出来，便于深入进行分析。　　　 　　18、什么叫营运资金？进行营运资金分析时应注意哪些问题？（P140-141）　 营运资金，是指一定时期内企业的流动资产超过流动负债的部分。一般而言，营运资金为正数，表明企业的流动负债有足够的流动资产作为偿付的保证；反之，则意味着偿债能力不足。进行营运资金分析时应注意以下问题：第一，该指标应将年末与年初或以前年度的数额相比较，以确定是否合理，不需要与不同行业、不同规模的企业进行比较；第二，营运资金的规模多大为好，没有一定标准，对此，应结合比率法进行分析。　 　　19、简述企业债权人、投资人和经营者进行融资结构分析的目的？（P150，本题可以删除）　　 对企业债权人，融资结构分析的主要目的是判断其自身的债权的偿还保证程度，即确认企业能否按期还本付息。债权人希望融资结构中的所有者权益比重越大越好。　 　　对企业投资人，融资结构分析的主要目的是判断自身所承担的终极风险与可能获得的财务杠杆利益，以确定投资决策。企业投资人对融资结构分析时，面临着风险与收益的两种选择：是否转移资本或追加资本，以使自身既承担较小的投资风险，又可获得较高的投资收益。　 　　对经营者，融资结构分析的主要目的是优化融资结构和降低融资成本。融资结构分析的最终目的可归结为：如何确定和保持最佳融资结构，以使企业的综合财务风险最低，而相应的融资成本也最低。　　 　　20、何谓分析企业成本费用？成本费用分析的意义表现在哪几个方面？（P83）　　 分析企业成本费用，就是在认识了成本费用积极作用的基础上，利用成本费用报表提供的数据及其他有关资料，运用专门方法分析企业在各项成本费用发生过程中存在哪些问题，原因何在，并对企业成本管理工作作出评价。　　　 　　分析的意义：（1）为成本考核提供依据。（2）为未来成本预测和计划提供依据。（3）促使企业改善经营管理，提高成本管理水平，增强市场竞争能力。总之，通过对成本费用分析，目的就是要合理控制、降低成本费用，提高企业经营管理水平，增强市场竞争力，最终获取良好的经济效益。　 　　21、分析存货的质量和流动性应注意的问题是什么？（P131）　　 第一，存货计价。采用的计价方法不同，发出存货的金额也会不同，对期末存货成本与当期销售成本的确定必然会受到影响。第二，存货跌价准备。它应按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。则资产负债表上的存货项目应以存货净额作为计量依据。第三，潜在亏损风险。第四，存货的日常管理。第五，存货的库存周期。一般通过存货周转天数和存货周转次数和营业周期三个指标，结合行业、企业的生产经营情况，以及三项指标发展趋势对比情况来进行分析。　　 　　22、什么叫杜邦财务分析体系？它有什么特点？叙述其中的几种主要财务指标之间的关系？（P243）　　　 杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，又称杜邦分析法，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析和评价的方法。该体系是以股东（所有者）权益报酬率为龙头，以总资产利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。　　 　　特点：它通过几种主要的财务比率之间的相互关系，全面、系统、直观的反映出企业的财务状况，从而大大节省了财务报表使用者的时间。　　 　　财务指标关系：　 　　股东（所有者）权益报酬率=总资产利润率*权益乘数　　 　　总资产利润率=销售净利率*资产周转率　 　　股东（所有者）权益报酬率=销售净利率*资产周转率*权益乘数　 　　23、什么叫财务报表分析？它具有哪些特征？（P14）　 财务报表分析是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测。特征：第一，财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和利用财务信息。这是财务报表编制工作的延续和发展。第二，财务报表分析是一个判断过程。通过比较分析，对企业的经营活动及其效绩作出判断、评价和预测的过程。第三，科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。科学的评价标准和适用的分析方法在财务报表分析中有着重要作用，它是作出判断、评价和预测的基础。　 　　24、如何计算净利润现金保证比率？为什么要借助于该比率对企业净收益质量进行分析？（P239）　　　 净利润现金保证比率=经营活动净现金流量/净利润*100%。经营活动净现金流量可从现金流量表中取得数据，净利润可从损益表中取得数据。为了防止一方面净利润较多，而另一方面现金严重短缺的局面出现，就必须利用经营活动净现金流量与净利润比率，对净利润的质量及影响质量高低的原因进行衡量和评价。公司或企业只有把净利润这一指标建立在与之相称的现金流量和较高的支付能力的基础之上，才能防止由于现金短缺而陷入经营困难的境地。　　 　　25、为什么说股东权益报酬率是一个综合性最强的财务分析指标？是杜邦分析系统的核心？（P243）　 财务管理及会计核算的目标之一是使股东财富最大化，股东（所有者）权益报酬率反映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率，不断提高股东（所有者）权益报酬率是所有者权益最大化的基本保证。所以，这一财务分析指标是企业所有者、经营者都十分关心的。而股东（所有者）权益报酬率高低的决定因素主要有三个方面，即销售净利率、资产周转率和权益乘数。这样分解之后，就可以将股东（所有者）权益报酬率这一综合指标发生升降变化的原因具体化，比只用一项综合性指标更能说明问题。　 　　26、利息保障倍数有何作用？运用其分析评价时应注意哪些问题？（P166）　 利息保障倍数可以测定企业以获取的利润承担借款利息的能力，是评价债权人投资风险程度的重要指标之一。它是从企业的收益方面考察其长期偿债能力，利息保障倍数越高，表明企业对偿还债务的保障程度就越强。运用该指标进行分析评价，应注意以下问题：第一，利息费用的计算。利息费用一般取自企业当期损益表中的财务费用，但此数并不准确，因此，对于利息费用应尽量通过有关帐簿取得准确数据。第二，利息费用的实际支付能力。企业当期可能利润很高，但不一定具有支付能力。所以，使用这一指标进行分析时，还应注意企业的现金流量与利息费用的数量关系。　　 　　27、企业的不同融资结构对资金成本与财务风险有何影响？（P149）　　　 不同融资结构，其资金成本与财务风险是各不相同的。资金成本是指企业为获取某类资本所要付出的代价，财务风险是企业由于筹措资本对资金的供应者承担义务而可能发生的危险。一般而言，负债融资的资金成本较低，只需支付利息，且利息费用可以在税前支付，但财务风险较高，即不论企业经营状况如何，到期必须还本付息；而主权资本融资的财务风险较低，企业对投资者的投资可以在续存期间永久使用，股利的支付不是固定的，视企业经营状况而定，利润少就少分，无利润可以不分，但其资金成本较高，利润全归投资者所有，且股利不得从税前扣除。最佳的融资结构应是资金成本最低而财务风险最小的融资结构。事实上，这种融资结构是不存在的，低资金成本往往伴随着高财务风险，而低财务风险又与高资金成本相联系。企业应在资金成本与财务风险之间选择最适合自身生存和发展的融资结构。　 　　28、什么是风险型资产风险结构？它有什么优缺点？（P181）　 风险型资产风险结构是指企业在一定销售水平上，尽可能减少流动资产的比重，从而使企业总资产维持较高的收益水平。采用风险型资产风险结构，具有资产的流动性和变现能力较弱的风险，企业有可能难以应付到期债务的偿还和生产经营中突发事件的临时现金支付需要。而且，存货减少还可能影响生产销售的顺利进行，因此企业面临的财务风险和经营风险均较大。不利之处是：由于流动资产占用的减少，占用资金的机会成本减少，从而有利于增加资产的收益能力，提高资金利润率。　 　　29、简述杜邦分析体系的作用？（P245）　 通过杜邦分析体系自上而下或自下而上分析,不仅可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系,而且还可以查明各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在的问题。杜邦分析体系提供的上述财务信息,较好地解释了指标变动的原因和趋势,这为进一步采取具体措施指明方向，而且还为决策者优化经营结构和理财结构,提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思路,即要提高净值报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构,节约成本费用开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等。它通过几种主要的财务比率之间的相互关系，全面、系统、直观的反映出企业的财务状况，从而大大节省了财务报表使用者的时间。　　 　　30、简述现金流量增减变动的趋势分析的含义及所采用的方法？（P222）　　 现金流量增减变动的趋势分析,是以连续数期的现金流量表为基础,将相同类别和相同项目的金额换算成相对数进行对比,以观察其发展变化趋势,从而为研究企业的经营策略,为对未来的现金流量进行预测分析提供依据的一种分析方法。进行趋势分析所采用的方法一般是趋势百分比法.计算百分比有两种方法:定比和环比。定比是选取一个年度为基期,以基期金额为100.其余各年均以基期的金额为基数,计算出各自的百分比,以百分比进行比较分析,观察发展趋势。环比是各年均以上一个年度为基数,分别计算出各年的百分比，以百分比进行比较分析,观察发展趋势。　　 　　31、各利益主体往往因不同的利益驱动而从不同角度评价资产负债率，请问如何从企业所有者的角度评价资产负债比率？（P162）　　　 对企业所有者来说,首要目标是要提高投资收益水平,并将投入的资本维持在适度的风险水平上.由于负债能为投资者带来杠杆效益,而且不会稀释其股权.所以,投资者期望利用债务提高企业的盈利水平.但债务同时也会给投资者带来风险,因为债务的成本是固定的,如果企业经营不善或遭受意外打击而出现经营风险时,由于收益大幅度滑坡,贷款利息还需照常支付,损失必然由所有者承担,由此增加了投资风险.投资者往往用预期资产报酬率与借款利率进行比较判断,若前者大于后者,表明投资者投入企业的资本将获得双重收益,资产负债比率越大越好.反之,若前者小于后者,则表明借入资本利息的一部分,要用所有者投入资本而获得的利润数额来弥补,投资者希望资产负债比率越小越好.　　 　　32、分析企业货币资金规模的适应性和质量应注意哪些问题？（P127）　　　 第一：企业的资产规模、业务收支规模。一般地说，企业资产总额越大，相应的货币资金规模也就越大；业务收支频繁，处于货币形态的资产也会较多。第二：企业筹资能力。第三：企业的行业特点。第四：企业的定期存款。（本题为2001年考题）　　 　　33、什么叫总资产利润率？它在资产结构和资产管理效果分析中有何重要意义？（P71、202）　 总资产利润率也称总资产报酬率或总资产收益率，是利润与资产总额的对比关系，它从整体上放映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。总资产利润率=利润总额+利息支出净额/平均资产总值*100%　　　 　　意义：（1）总资产利润率指标集中体现了资金运动速度和资金利用效果之间的关系。能使企业管理者形成一个较为完整的资产与利润关系的概念，只有合理使用资金，降低消耗，避免资产闲置、资金沉淀、资产损失浪费等，方能提高总资产利润率。（2）在企业资产总额一定的情况下，利润的多少决定着总资产利润率的高低。通过总资产利润率的分析，还将促使企业重视改善资本结构，增强资产的盈利性和流动性。（3）总资产利润率指标还可反映企业综合经营管理水平的高低。企业综合管理水平越高，资产运用越得当，费用控制越严格，利润水平越高，总资产利润率也越高。　　 　　34、为什么说企业短期偿债能力的强弱往往表现为资产变现能力的强弱？（P120）　　 在分析企业的短期偿债能力时，企业资产的流动性问题十分突出。在权责发生制下，企业有盈利并不足以说明具有短期偿债能力。这是因为偿还到期债务要以货币资金支付，而企业的利润与企业实际持有的现金有一定差距。即，一个企业可以有很高的利润，但如果缺乏可供支配的现金，就没有能力偿还到期债务；反之，一个企业也可以有亏损，但只要它实际持有一定量的现金，即说明其具有相应的短期偿债能力。因此，企业短期偿债能力的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。　 　　35、简述实践中存在的三种融资结构的含义和特点？（P149-150）　　 （1）保守型融资结构。是指在资本结构中主要采取主权资本融资，且在负债融资中又以长期负债融资为主。在这种融资结构中，企业对流动负债的依赖性较低，从而减轻短期偿债大压力，财务风险较低，由于主权资本融资和长期负债融资的成本较高，增大企业的资金成本。这是一种低财务风险、高资金成本的融资结构。　 　　（2）中庸型融资结构。这是一种中等财务风险和资金成本的融资结构。在这种结构下，主权资本与负债融资的比重主要根据资金的使用用途来确定，即用于长期资产的资金由主权资本融资和长期负债融资提供，而用于流动资产的资金主要由流动负债融资提供，同时，还应使主权资本融资与负债融资的比重保持在较为合理的水平上。　　　 　　（3）风险型融资结构。是指在资本结构中主要甚至全部采用负债融资，流动负债也被大量长期资产所占用。这是一种高风险、低资金成本的融资结构。　　　 　　36、简述运用比较分析法应注意的问题？（P24）　 在运用比较分析法时应注意相关指标的可比性。有以下几点：（1）指标内容、范围和计算方法的一致性。（2）会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性。（3）时间单位和长度一致性。（4）企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致。　　 　　37、什么叫获利能力？简述企业获利能力的重要性？（P63-64）　　 获利能力是指企业运用其所支配的经济资源，开展某种经营活动，从中赚取利润的能力。重要性：（1）企业获利能力对投资人的重要性。投资人的投资动机是获取较高的投资回报。（2）企业获利能力对债权人的重要性。向企业提供中长期贷款的债权人十分关心企业的资本结构和长期偿债能力，从而衡量他们能否收回本息的安全程度。（3）企业获利能力对政府行使社会管理职能的重要性。政府行使其社会管理职能，要有足够的财政收入作保证。（4）企业获利能力对员工的重要性。企业获利能力强弱、经济效益大小，直接关系到企业员工的切身利益。　 　　38、如何按照成本项目进行产品生产总成本分析？（P88-90）　 按照成本项目进行产品生产总成本分析，可以根据按成本项目反映的生产成本表提供的数据以及其他有关资料，综合运用各种分析方法从以下三个方面进行分析：（1）就生产费用总计和产品生产成本总计的各专栏数进行比较，揭示差异。（2）对成本项目结构变动进行分析。（3）计算对比有关成本效益指标，评价报告期成本获利水平。　　 　　39、什么叫保守型资产风险结构？它有什么优缺点？（P180）　 保守型资产风险结构是指企业在一定销售水平上，尽可能增加无风险或低风险资产的比重，减少高风险资产的比重，从而使企业总资产构成维持较低的风险水平。采用保守型资产风险结构，能使企业拥有足够的具有较强流动性和变现能力的资产以应付其到期债务，保证生产和销售的顺利进行，因此企业所面临的风险较小。不利之处：由于企业的流动资产占用大量资金，增大了资金占用的机会成本，从而导致企业资金利润率相对较低。　 　　40、进行资产结构和资产管理效果分析，对于企业所有者和债权人有何意义？（P175）　　　 对于企业所有者或股东而言，资产结构和资产管理效果分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用于进行相应的投资决策。（1）企业的安全性与其资产结构密切相关，如果企业流动性强的资产所占的比重大，企业资产的变现能力强，企业一般不会遇到现金拮据的压力，企业的财务安全性较高。（2）要保全所有者的或股东的投入资本，除要求在资产的运用过程中，资产的净损失不得冲减资本金外，还要有高质量的资产作为其物质基础，否则资产周转价值不能实现，就无从谈及资本保全。而通过资产结构和资产管理效果分析，可以很好地判断资本的安全程度。（3）企业的资产结构直接影响着企业的收益。企业存量资产的周转速度越快，实现收益的能力越强；存两资产中商品资产越多，实现收益额越大；商品资产中毛利额高的商品所占比重越高，取得的利润率越高。资产结构和资产管理效果预示着企业未来收益的能力。　　 　　对于企业债权人而言，资产结构和资产管理效果分析有助于判明其债权的物质保证程度或其安全性，可用以进行相应的信用决策。短期债权人通过了解企业短期资产的数额，可以判明企业短期债权的物质保证程度；长期债权人通过了解与长期债务偿还期相接近的可实现长期资产，可以判明企业长期债权的物质保证程度。在通过资产结构分析企业债权的物质保证时，应将资产结构与债务结构相联系，进行匹配分析，考察企业的资产周转期限结构与债务的期限结构的匹配情况、资产的周转实现日结构与债务的偿还期结构的匹配结构，以进一步掌握企业的各种结构是否相互适应。通过资产管理效果分析，则可对债务本息的偿还能力有更直接的认识。　　　 　　41、简述资产结构的种类？（P176-177）　 资产结构即企业各类资产之间的比例关系。可分为三类：　 　　（1）资产的变现速度及其价值转移形式结构。就是对企业总资产中流动资产和非流动资产各占的比重或比例关系。由于流动资产和非流动资产各自具有不同的特征，该结构一方面可反映企业生产经营能力的大小和资产风险的大小，另一方面有利于确定合理的流动资产和固定资产比例，以实现总资产周转价值最大。　 　　（2）资产占用形态结构。即企业总资产中有形资产和无形资产各占的比重或比例关系。该结构不仅揭示了不同资产的实物存在性质，也能反映企业生产经营能力、收益能力和风险的大小。　　　 　　（3）资产占用期限结构是指企业总资产中长、短期资产各占的比重或比例关系。该结构不仅反映了企业资产的流动性强弱或者说周转速度的快慢，对资产的价值实现也具有决定性的影响，同时，在一定程度上与企业财务风险和经营风险相联系。　　 　　42、资产风险结构和融资结构都可归结为保守型、中庸型和风险型，它们有何不同？（P180）　　 首先，融资是针对资产负债表的右方即权益方，对不同资本来源筹集方式所进行的分析；而资产风险结构则是针对资产负债表左方即资产方，就各类不同结构比例所进行的分析。其次，融资结构中风险的含义主要是指财务风险，而资产风险结构中的风险则更侧重于经营风险。　　 　　43、过高的非流动资产比率将会导致哪些问题？（P185）　　　 （1）是产生巨额固定费用，增大亏损的风险；（2）降低资产周转速度，增大了营运资金不足的风险；（3）降低了资产弹性，削弱了企业的相机调整能力。非流动资产比率一般应以低为好。　　 　　44、企业如何选择适合于自身的资产风险结构？（P181-182）　　　 资产风险和收益总是呈