《金融统计》课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,2024/11/30,Jinlong,1,第四章,中央银行统计,第一节 货币政策中间指标,第二节 货币供应量统计,第三节 货币概览与银行概览,第四节 利率统计,第五节 信贷收支统计,第六节 货币购买力统计,2024/11/30,Jinlong,2,第一节 货币政策中间指标,货币政策是国家宏观经济调控的两大基本政策手段之一。,狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。,广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括金融体制改革，也就是规则的改变等）,2024/11/30,Jinlong,3,第一节 货币政策中间指标,中央银行在执行货币政策时，以货币政策工具首先影响利率或货币供给量等货币变量。通过这些变量的变动，中央银行的政策工具间接地影响产出、就业、物价和国际收支等最终目标变量。,货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。一般性货币政策工具包括公开市场操作、存款准备金和再贴现；选择性货币政策工具包括贷款规模控制、特种存款、对金融企业窗口指导等。,利率或货币供给量等货币变量被称为货币政策中介目标（中间指标，,intermediate target,）。,2024/11/30,Jinlong,4,第一节 货币政策中间指标,存款准备金率历次调整一览,：,次数,时 间,调整前,调整后,调整幅度,（百分点）,38,2011,年,2,月,24,日,(,大型金融机构,)19.00%,19.50%,0.5,(,中小金融机构,)15.50%,16.00%,0.5,37,2011,年,1,月,20,日,(,大型金融机构,)18.50%,19.00%,0.5,(,中小金融机构,)15.00%,15.50%,0.5,36,2010,年,12,月,20,日,(,大型金融机构,)18.00%,18.50%,0.5,(,中小金融机构,)14.50%,15.00%,0.5,2024/11/30,Jinlong,5,第一节 货币政策中间指标,（续上表）,6,1999,年,11,月,21,日,8%,6%,-2,5,1998,年,03,月,21,日,13%,8%,-5,4,1988,年,09,月,12%,13%,1,3,1987,年,10%,12%,2,2,1985,年,央行将法定存款准备金率统一调整为,10%,1,1984,年,央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款,20%,，农村存款,25%,，储蓄存款,40%,2024/11/30,Jinlong,6,第一节 货币政策中间指标,利率历次调整一览：,数据上调时间,存款基准利率,贷款基准利率,调整前,调整后,调整幅度,调整前,调整后,调整幅度,2011,年,02,月,09,日,2.75%,3.00%,0.25%,5.81%,6.06%,0.25%,2010,年,12,月,26,日,2.50%,2.75%,0.25%,5.56%,5.81%,0.25%,2010,年,10,月,20,日,2.25%,2.50%,0.25%,5.31%,5.56%,0.25%,2008,年,12,月,23,日,2.52%,2.25%,-0.27%,5.58%,5.31%,-0.27%,2008,年,11,月,27,日,3.60%,2.52%,-1.08%,6.66%,5.58%,-1.08%,2008,年,10,月,30,日,3.87%,3.60%,-0.27%,6.93%,6.66%,-0.27%,2008,年,10,月,09,日,4.14%,3.87%,-0.27%,7.20%,6.93%,-0.27%,2008,年,09,月,16,日,4.14%,4.14%,0.00%,7.47%,7.20%,-0.27%,2024/11/30,Jinlong,7,第一节 货币政策中间指标,（续上表）,2007,年,12,月,21,日,3.87%,4.14%,0.27%,7.29%,7.47%,0.18%,2007,年,09,月,15,日,3.60%,3.87%,0.27%,7.02%,7.29%,0.27%,2007,年,08,月,22,日,3.33%,3.60%,0.27%,6.84%,7.02%,0.18%,2007,年,07,月,21,日,3.06%,3.33%,0.27%,6.57%,6.84%,0.27%,2007,年,05,月,19,日,2.79%,3.06%,0.27%,6.39%,6.57%,0.18%,2007,年,03,月,18,日,2.52%,2.79%,0.27%,6.12%,6.39%,0.27%,2006,年,08,月,19,日,2.25%,2.52%,0.27%,5.85%,6.12%,0.27%,2006,年,04,月,28,日,2.25%,2.25%,0.00%,5.58%,5.85%,0.27%,2004,年,10,月,29,日,1.98%,2.25%,0.27%,5.31%,5.58%,0.27%,2002,年,02,月,21,日,2.25%,1.98%,-0.27%,5.85%,5.31%,-0.54%,2024/11/30,Jinlong,8,第一节 货币政策中间指标,中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个：,一是可测性，央行能对这些作为货币政策中介目标的变量加以比较精确的统计。,二是可控性，央行可以较有把握地将选定的中介目标控制在确定的或预期的范围内。,三是相关性，作为货币政策中介目标的变量与货币政策的最终目标有着紧密的关联性。,2024/11/30,Jinlong,9,第一节 货币政策中间指标,近期中间指标（操作指标）：,1,）存款准备金,2,）基础货币,3,）短期利率,远期中间指标（政策目标）：,1,）货币供应量,2,）银行信贷规模,2024/11/30,Jinlong,10,第一节 货币政策中间指标,存款准备金，也称为存储准备金（,Deposit reserve,），是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。,中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。,2024/11/30,Jinlong,11,第一节 货币政策中间指标,基础货币，也称货币基数,(Monetary Base),、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币,(High-powered Money),，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金,(R),和公众持有的通货,(C),。,从理论上讲，货币供应量是基础货币和货币乘数之积。通过调节基础货币，可以控制货币供应量。,2024/11/30,Jinlong,12,第一节 货币政策中间指标,短期利率,(Short-term interest rate),，是指融资期限在一年以内的各种金融资产的利率。也指货币市场上的利率。,货币市场上的利率对货币市场资金供求状况最为敏感，变动十分频繁。,纽约货币市场和伦敦货币市场是世界最大的短期融资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。美国重要的短期利率中水平最低的是国库券利率，其中,91,天的国库券利率为短期证券的代表利率。,2024/11/30,Jinlong,13,第一节 货币政策中间指标,货币供应量，是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。,我国使用的货币供应量口径（层次）有：,M,0,、,M,1,、,M,2,。,2024/11/30,Jinlong,14,第一节 货币政策中间指标,信贷规模,(Credit Scale),又称“贷款规模”，是中央银行为实现一定时期货币政策目标而事先确定的控制银行贷款的指标。,信贷规模包含两层含义：,指一定时点上的贷款总余额，也就是总存量；,指一定时期内的贷款增量。,一般所说贷款规模，主要指后一层含义：为了实现一定时期内的货币政策目标而确定的新投放贷款的最高限额，又称贷款总限额。,2024/11/30,Jinlong,15,第一节 货币政策中间指标,从,1984,年开始，中国人民银行明确将信贷规模作为货币政策的中介目标。在编制和组织实施的国家银行信贷计划中，首先确定信贷总规模，并通过各家专业银行总行逐级下达。,银行多吸收存款可以多发放贷款，少吸收存款则应少发放贷款。,中国人民银行调查统计司司长盛松成最近指出，金融宏观调控取消信贷规模指标，代之以社会融资规模指标，符合金融宏观调控的市场化方向。,2024/11/30,Jinlong,16,第一节 货币政策中间指标,社会融资规模是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。,社会融资规模是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济从金融体系获得的全部资金总额。,这里的金融体系为整体金融的概念，从机构看，包括银行、证券、保险等金融机构；从市场看，包括信贷市场、债券市场、股票市场、保险市场以及中间业务市场等。,2024/11/30,Jinlong,17,第二节 货币供应量统计,1,货币供应量,货币供应量是一国在某一时点流通手段和支付手段的总和。,狭义货币供应量：流通中货币和活期存款；,广义货币供应量：狭义,+,商业银行定期存款。,2024/11/30,Jinlong,18,第二节 货币供应量统计,2,货币层次划分,划分依据：货币的流动性（货币变现的能力）,。,我国划分：,M,0,：流通中现金，即在银行体系以外流通的现金；,M,1,：狭义货币供应量，其包括现金,M,0,和商业银行的活期存款；,M,2,：广义货币供应量，其包括狭义货币供应量和准货币（定期存款、储蓄存款、其他存款）。,2024/11/30,Jinlong,19,第二节 货币供应量统计,西方国家一般选择,M,2,作为控制重点，因为其变化能准确反映购买力变化且央行对其控制力更大。,我国现阶段，,M,0,仍是控制的重点。体制因素和消费习惯，现金交易在我国商品流通中占重要地位，且中央银行正在从直接调控向间接调控转变过程中，缺乏经验。,2024/11/30,Jinlong,20,第二节 货币供应量统计,3,基础货币,我国的基础货币由金融机构库存现金、流通中货币、金融机构特种存款、金融机构缴存准备金和邮政储蓄转存款构成。,2024/11/30,Jinlong,21,第二节 货币供应量统计,4,货币乘数,货币乘数是央行自行创造或消除单位基础货币所带来的货币供应量增加或减少的倍数。,计算公式：,K=M,S,/B,M,S,、,B,为货币供应量、基础货币,=(C+D)/(C+R),=(1+C)/(C+r),C,、,r,为现金存款比率、准备金比率,央行可以通过调整准备金率来改变货币乘数。,分子、分母项,除以,D,2024/11/30,Jinlong,22,第二节 货币供应量统计,5,货币供应量统计分析,1,）货币供应量变动分析,各层次货币变动分析,M,0,、,M,1,和,M,2,的增减变动,货币供应量结构变动分析,M,0,占,M,1,和,M,2,以及,M,1,占,M,2,的比重,2,）货币供应量与相关因素的关系分析,货币供应量与国民经济发展的关系,货币供应量与信用可供量的关系,货币供应量与资产结构的关系,货币供应量与物价关系的关系,2024/11/30,Jinlong,23,第二节 货币供应量统计,2009,年年末广义货币供应量（,M,2,）余额为,60.6,万亿元，比上年末增长,27.7%,；狭义货币供应量（,M,1,）余额为,22.0,万亿元，增长,32.4%,；流通中现金（,M,0,）余额为,3.8,万亿元，增长,11.8%,。,2010,年年