SPV公司的设立与私募融资

Click to edit Master text styles,second level,third level,forth level,forth level,Click to edit Master title style,SPV,公司的设立与私募融资,-,海外上市的方式,直接上市,(HSN,股,),造壳上市,(,红筹方式,),借壳上市,(,反向收购,),SPV,公司的设立与私募融资,-,海外上市方式图示,境内公司,战略投资人,Cayman Co,企业一,企业二,原股东,红筹股,海外上市公司,国内股份公司,股,SPV,公司的设立与私募融资,-,红筹上市中国政策分析,2005,年,11,号,24,号及,75,号文,U,型政策的前后,堵截资金外流,误伤红筹股,从,”,无异议函,”,到两部委联合审批,-,中国企业红筹上市坚难发展,规范审批,使海外红筹上市程序透明,审批看似繁索,但无效条款较多,上报材料要求基本明确,如准备充分,也可快捷获准审批,审批程序需要环环紧扣,有一定运作风险,SPV,公司的设立与私募融资,-,红筹上市中国政策分析,SPV,证监会,商务部,控制人及战略投资者,海外资本市场,外汇管理机关,登记管理机关,税务机关,境内企业,SPV,公司的设立与私募融资,-,红筹上市中国政策分析,商务部,设立特定目的企业应报商务部核准的文件,特殊目的公司以股权并购境内公司的，境内公司应报送系列相关文件,-,合法身份证明,-,要求真实目的是海外私募及,IPO,目的在于监督管理中国企业海外上市的总体情况,特殊目的公司股权海外上市交易应报送的相关文件,-,合法身份证明,-,企业运作规范,-,实现政府监管,证监会,SPV,公司的设立与私募融资,-,红筹上市中国政策分析,跨境换股应关注的关健点,:,对价原则的确定要有利于海外上市发行价的确定,操作方案即要考虑可批性,又要考虑资本运作空间的预留,换股法律程序要更加规范,要全面关注换股时的税收问题,对方案的具体实施环节要更加详细的安排,私募融资在上市流程中的安排,私人投资者,策略性投资者,向境外证监会,/,联交所提交申请表及上市聆讯,公众认购,路演,配售,挂牌,商务部及证监会,审批,/备案,决定上市,强化管理层,/其,他,内部筹备(包括集团重组),审计,招股书,企业上市重组,:,清理产权关系,划分上市业务和非上市业务,设立,SPV,公司,处理关联公司及股东往来帐,处理税务问题,法律意见,保荐人,工作小组,:,企业上市小组,财务顾问,会计师,保荐人,保荐人律师,企业律师,私募和海外,IPO,应注意的问题,关连交易及同业竞争,独立经营原则,法律架构重组,税务及会计问题,公司治理,上市后维护应注意的问题,公司治理在上市公司的全面执行,新重组及并购项目的不断变化,投资者关系的维护,财经公关的持续进行,管理层次和团队素质的不断提高,关于嘉富诚投资银行资本研究会计,/,审计房地产金融,联系方式,地址：北京朝阳区慧忠路5号远大中心,B,座1107,邮编：,100101,电话：,010 84891699 13910054688,传真：,010,84891698,网址：,http:/,及,Email,：,jasonzheng,.,