资产管理培训课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,资产管理,资产管理,资产管理业务是,指,指资产管理人根,据,据资产管理合同,约,约定的方式、条,件,件、要求及限制,，,，对客户资产进,行,行经营运作，为,客,客户提供证券、,基,基金及其他金融,产,产品，并收取费,用,用的行为。,按照管理的对象,不,不同：,资产管理,货币资产管理,有价证券管理,存货管理,长期投资,应收账款管理,固定资产管理,无形资产管理,理财,理财：是指对财,务,务（财产和债务,）,）进行管理，以,实,实现财务的保值,、,、增值为目的的,管,管理财务。,按理财方式分为,：,：,理财,黄金,基金,股票,期货,债券,储蓄,信托,外汇,保险,银行理财产品,基金与信托,基金：是指为了,某,某种目的而设立,的,的具有一定数量,的,的资金。主要包,括,括信托投资基金,、,、公积金、保险,基,基金、退休基金,，,，各种基金会的,基,基金。人们平常,所,所说的基金主要,是,是指证券投资基,金,金。,信托：是指委托,人,人基于对受托人,的,的信任，将其财,产,产权委托给受托,人,人，由受托人按,委,委托人的意愿以,自,自己的名义，为,受,受益人的利益或,为,为特定目的，进,行,行管理或者处分,的,的行为。,基金和信托都是,一,一种理财方式。,资产管理公司,资产管理公司可,以,以分为两类：金,融,融资产管理公司,和,和非金融资产管,理,理公司。,金融资产管理公,司,司：是指经国务,院,院决定设立的收,购,购国有银行不良,贷,贷款，管理和处,置,置因收购国有银,行,行不良贷款形成,的,的资产的国有独,资,资非银行金融机,构,构。,非金融资产管理,公,公司：是指委托,人,人将自己的资产,交,交给受托人，由,受,受托人为委托人,提,提供理财服务行,为,为的机构或组织,。,。也就是常说的,资,资产管理公司。,金融资产管理公,司,司,我国金融资产管,理,理公司有四家：,中,中国华融资产管,理,理公司、中国长,城,城资产管理公司,、,、中国东方资产,管,管理公司和中国,信,信达资产管理公,司,司。,主要目标：以最,大,大限度保全资产,、,、减少损失。（,防,防止金融危机）,注册资本为,100,亿元，由财政部,核,核拨。,可发债、可向人,民,民银行申请再贷,款,款。,资产管理分类,我国的资产管理行业,机构类型,资产管理业务,基金管理公司及子公司,公募基金和各类非公募资产管理计划,私募机构,私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募风险,/,创业投资基金等,信托公司,集合资金信托,证券公司及其资管子公司,集合资产管理计划、定向资产管理计划,期货公司,期货资产管理业务,保险资产管理公司,企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资联结保险账户管理,商业银行,银行理财产品（除资金池业务和贷款通道业务）,资产管理法律法,规,规,资产管理,基金资管业务,信托业务,证券资管业务,保险资管业务,银行理财业务,基金资管业务法律法规,投资基金法：公,开,开或者非公开募,集,集资金设立证券,投,投资基金，由基,金,金管理人管理，,基,基金托管人托管,，,，为基金份额持,有,有人的利益，进,行,行证券投资活动,，,，使用本法。,开立公开募集基,金,金公司条件：,1,、注册资本不低,于,于一亿元人民币,，,，且必须为实缴,货,货币资本；,2,、取得基金从业,资,资格的人员达到,法,法定人数（,15,人,证券投资基金管,理,理公司管理办法,）；,3,、董事、监视、,高,高级管理人员具,备,备相应任职条件,（,（基金从业资格,、,、三年以上工作,经,经验、高管考试,证券投资基金行,业,业高级管理人员,任,任职管理办法,）；,4,、（章程、三年,无,无违法记录、良,好,好的公司结构、,监,监管机构批准）,公开募集基金：,向,向不特定对象募,集,集、向特定对象,募,募集资金累计超,过,过,200,人，以及法律、,行,行政法规规定的,其,其他情形。,基金资管业务法律法规,公开募集期限：,6,个月，超过,6,个月，需要从新,备,备案（无变化）,或,或者申请（发生,变,变化）。,公开募集资金：,封,封闭式基金：达,到,到准予注册规模,的,的百分之八十以,上,上。,开放式基金：超,过,过准予注册最低,募,募集份额。,如果没有满足条,件,件，基金管理人,承,承担募集费用和,投,投资人应得利息,。,。,基金上市,条,条件：,1,、基金合,同,同,5,年以上；,2,、募集金,额,额不低于,两,两亿人民,币,币；,3,、份额持,有,有人不少,于,于,1000,人；,上市终止,交,交易：,1,、不再具,备,备上述条,件,件；,2,、合同到,期,期；,3,、份额持,有,有人大会,决,决定提前,终,终止上市,；,；,基金资管,业,业务法律法规,基金财产,应,应投资与,于,于：,1,、上市交,易,易的股票,、,、债券；,2,、其他证,券,券及衍生,品,品种；,3,、应当采,取,取资产组,合,合的方式,，,，具体方,式,式和投资,比,比例，符合规定；,基金财产,不,不得用于,：,：,1,、承销证,券,券；,2,、违反规,定,定向他人,贷,贷款或者,提,提供担保,；,；,3,、从事承,担,担无限责,任,任的投资,；,；,4,、买卖其,他,他基金份,额,额，另有,规,规定的除,外,外；,5,、向基金,管,管理人、,基,基金托管,人,人出资；,6,、内幕交,易,易、操纵,证,证券交易,价,价格及其,其,其他不正,当,当证券交,易,易活动；,7,、其他禁,止,止行为；,公募基金,运,运作管理,办,办法,基金管理,人,人运作基,金,金财产进,行,行证券投,资,资，不得,有,有下列情,形,形：,1,、一只基,金,金持有一,家,家公司发,行,行的证券,，,，其市值,超,超过基金,资,资产净值,的,的百分之,十,十；,2,、同一基,金,金管理人,管,管理的全,部,部基金持,有,有一家公,司,司发行的,证,证券，超,过,过该证券,的,的百分之,十,十；,3,、基金财,产,产参与股,票,票发行申,购,购，单只,基,基金所申,报,报的金额,超,超过该基,金,金的总资,产,产，单只,基,基金所申,报,报的股票,数,数量超过,拟,拟发行股,票,票公司本,次,次发行股,票,票的总量,；,；,4,、一只基,金,金持有其,他,他基金（,不,不含货币,市,市场基金,）,），其市,值,值超过基,金,金资产净,值,值的百分,之,之十，但,基,基金中基,金,金除外；,5,、基金中,基,基金持有,其,其他单只,基,基金，其,市,市值超过,基,基金净资,产,产的百分,之,之二十，,或,或者投资,于,于其他基,金,金中基金,；,；,6,、基金总,资,资产超过,基,基金净资,产,产的百分,之,之一百四,十,十；,7,、违反基,金,金合同和,中,中国证监,会,会其他规,定,定；,注：完全,按,按照有关,指,指数的构,成,成比例进,行,行证券投,资,资的基金,品,品种可以,不,不受第,1,项、第,2,项规定的,比,比例限制,。,。,基金类别,基金类别：（,公,公募基金,运,运作管理,办,办法）,1,、百分之,八,八十以上,的,的基金资,产,产投资于,股,股票的，,为,为股票基,金,金；,2,、百分之,八,八十以上,的,的基金资,产,产投资于,债,债券的，,为,为债券基,金,金；,3,、仅投资,于,于货币市,场,场工具的,，,，为货币,市,市场基金,；,；,4,、百分之,八,八十以上,的,的基金资,产,产投资于,基,基金份额,的,的，为基,金,金中基金,；,；,5,、投资于,股,股票、债,券,券、货币,市,市场工具,或,或其他基,金,金份额，,并,并且股票,投,投资、债,券,券投资、,基,基金投资,的,的比例不,符,符合第,1,项、第,2,项、第,4,项规定的,，,，为混合,基,基金；,6,、中国证,监,监会规定,的,的其他基,金,金类别；,证券投资,基,基金分类,证券投资,基,基金（证,监,监会）：,股,股票基金,、,、债券基,金,金、货币,市,市场基金,、,、混合基,金,金、成长,性,性基金、,收,收入型基,金,金、平衡,性,性基金、,主,主动型基,金,金、被动,型,型基金、,ETF,（交易型,开,开放指数,基,基金）、,LOF,（上市开,放,放式基金,）,）、保本,基,基金。,成长型基,金,金：以追,求,求资产增,值,值为基本,目,目标，较,少,少考虑当,期,期收入的,基,基金，主,要,要以具有,良,良好增长,潜,潜力的股,票,票为投资,对,对象。,收入型基金：以,追,追求稳定,的,的经常收,入,入为基本,目,目标的基,金,金，主要,以,以大盘蓝,筹,筹股、公,司,司债、政,府,府债券等,稳,稳定收益,证,证券为投,资,资对象。,平衡型基金：既,注,注重资本,增,增值又注,重,重当期收,入,入的一类,基,基金。,主动型基,金,金：是一,类,类为图取,得,得超越基,准,准组合表,现,现的基金,。,。,被动型基,金,金：不主,动,动寻求取,得,得超越市,场,场的表现,，,，而是试,图,图复制指,数,数的表现,。,。一般选,取,取特定的,指,指数作为,跟,跟踪的对,象,象，因此,通,通常有被,称,称为“指,数,数型基金,”,”。,ETF,（交易型,开,开放指数,基,基金）：,通,通常又称,为,为“交易,所,所交易基,金,金”，是,一,一种在交,易,易所上市,交,交易的、,基,基金份额,可,可变的一,种,种开放式,基,基金。,LOF,（上市开,放,放式基金,）,）：是一,种,种既可以,在,在场外市,场,场进行基,金,金份额申,购,购赎回，,又,又可以在,交,交易所（,场,场内市场,）,）进行基,金,金份额交,易,易和基金,二,二次申购,或,或赎回的,开,开放式基,金,金。,保本基金,：,：招募说,明,明书中明,确,确规定了,相,相关的担,保,保条款，,即,即在满足,一,一定的持,有,有期限后,，,，为投资,者,者提供本,金,金或收益,的,的保障。,ETF,与,LOF,ETF,：交易型,开,开放式指,数,数基金，,通,通常又被,称,称为交易,所,所交易基,金,金，是一,种,种在交易,所,所上市交,易,易的、基,金,金份额可,变,变的一种,开,开放式基,金,金。,LOF,：上市型,开,开放式基,金,金，是一,种,种既可以,同,同时在场,外,外市场进,行,行基金份,额,额申购或,赎,赎回，又可以在,交,交易所（,场,场内市场,）,）进行基,金,金份额交,易,易和基金,二,二次申购,或,或赎回的,开,开放式基,金,金。,相同：既,可,可以在一,级,级市场申,购,购赎回，,又,又可以在,交,交易所市,场,场自由买,卖,卖。,不同：,1,、主被动,策,策略不同,。,。,ETF,特别被动,，,，以拟合,某,某一指数,为,为目标；,LOF,则可以主,动,动可以被,动,动。,2,、申购赎,回,回标的不,同,同。,ETF,交换的是,基,基金份额,和,和一篮子,股,股票；,LOF,则是基金,份,份额和现,金,金。,3,、申购赎,回,回场所不,同,同。,ETF,要在交易,所,所进行；,LOF,还可以在,代,代销网点,进,进行。,4,、申购赎,回,回门槛不,同,同。,ETF,服务,VIP,，份额要,几,几十万；,LOF,则服务大,众,众,基金资管,业,业务法律法规,非公开募,集,集基金：,向,向合格投,资,资者募集,，,，合格投,资,资者累计,不,不得超过,200,人。,私募投资,基,基金监督,管,管理暂行,办,办法,合格投资,者,者：,1,、净资产,不,不低于,1000,万元的单,位,位；,2,、金融资,产,产不低于,300,万元或者,最,最近三年,个,个人平均,收,收入不低,于,于,50,万元的个,人,人； ？,？,？另：投资,于,于单只私,募,募基金的,金,金额不低,于,于,100,万元。,前款所称,金,金融资产,包,包括银行,存,存款、股,票,票、债券,、,、基金份,额,额、资产,管,管理计划,、,、银行理,财,财产品、,信,信托计划,、,、保险产,品,品、期权,权,权益等。,（一）社,会,会保障基,金,金、企业,年,年金等养,老,老基金，,慈,慈善基金,等,等社会公,益,益基金；,（二）依,法,法设立并,在,在基金业,协,协会备案,的,的投资计,划,划；（不穿,透,透核查最,终,终投资者,人,人数）,（三）投,资,资于所管,理,理私募基,金,金的私募,基,基金管理,人,人及其从,业,业人员；,投资标的,：,：股票、,债,债权、债,权,权、期货,、,、基金份,额,额及投资,合,合同约定,的,的其他标,的,的。,基金资管,业,业务法律法规,证券期货,投,投资者适,当,当性管理,办,办法,2017,年,7,月,1,日起施行,；,；,投资者分,为,为普通投,资,资者和专业投资,者,者；,符合下列,之,之一的，,可,可以转化,成,成为专业,投,投资者，,但,但经营机,构,构有权自,主,主决定是,否,否同意转,化,化：,1,、最近,1,年末净资,产,产不低于,1000,万元，最,近,近,1,年末金融,资,资产不低,于,于,500,万元，具,有,有,1,年以上证,券,券、基金,、,、期货、,黄,黄金、外,汇,汇等投资,经,经历的除,专,专业投资,者,者外的法,人,人或其他,组,组织；,2,、金融资,产,产不低于,300,万元或者,最,最近,3,年个人年,均,均收入不,低,低于,30,万元，且,具,具有,1,年以上证,券,券、基金,、,、期货、,黄,黄金、外,汇,汇等投资,经,经历或者,1,年以上金融,产,产品设计、,投,投资、风险,管,管理及相关,工,工作经历的,自,自然人投资,者,者；,基金资管业,务,务法律法规,专业投资者,：,：,1,、经有关金,融,融监管部门,批,批准设立的,金,金融机构；,（,（证券公司,、,、期货公司,、,、商业银行,、,、信托公司,、,、协会备案,的,的证券公司,子,子公司、私,募,募基金管理,人,人等）,2,、上述机构,面,面向投资者,发,发行的理财,产,产品；（银,行,行理财、信,托,托产品、基,金,金管理产品）,3,、社会保障,基,基金、企业,年,年金等养老,基,基金，慈善,基,基金等社会,公,公益基金，,合,合格境外投,资,资者（,QFII,）、人民币,合,合格境外机,构,构投资者（,RQFII,）；,4,、同时符合下列条件的,法,法人或者其,他,他组织：,（,1,）最近,1,年末净资产,不,不低于,2000,万元；,（,2,）最近,1,年末金融资,产,产不低于,1000,万元；,（,3,）具有,2,年以上证券,、,、基金、期,货,货、黄金、,外,外汇等投资,经,经历；,5,、同时符合,下,下列条件的,自,自然人：,（,1,）金融资产,不,不低于,500,万元，或者,最,最近,3,年个人年均,收,收入不低于,50,万元；,（,2,）具有,2,年以上证券,、,、基金、期,货,货、黄金、,外,外汇等投资,经,经历，或者,具,具有,2,年以上金融,产,产品设计、,投,投资、风险,管,管理及相关,工,工作经历，,或,或者属于本,条,条,1,项规定的专,业,业投资者的,高,高管人员、,获,获得职业资,格,格认证的从,事,事金融相关,业,业务的注册,会,会计师和律,师,师；,基金资管业,务,务法律法规,风险等级,产品类型参考,投资者类型,R1,货币市场基金、短期理财债券型基金,C1,、,C2,、,C3,、,C4,、,C5,R2,普通债权基金,C2,、,C3,、,C4,、,C5,R3,股票基金、混合基金、可转债基金、分级基金,A,分额,C3,、,C4,、,C5,R4,可转债基金分级,B,份额,C4,、,C5,R5,债券基金分级,B,份额、股票分级基金,B,份额、大宗商品基金、私募股权基金、私募创投基金,C5,基金资管业,务,务法律法规,申请开展公,开,开募集证券,投,投资基金条,件,件：,1,、具有,3,年以上证券,资,资产管理经,验,验，最近,3,年管理的证,券,券类产品业,绩,绩良好；,2,、最近,3,年经营状况,良,良好，财务,稳,稳健；,3,、最近,3,年无违法违,规,规记录，没,有,有正在调查,，,，或者处于,整,整改期间；,4,、为基金业,协,协会会员；,5,、从事投资、研究,业,业务并取得,基,基金从业资,格,格的专业人,员,员不少于,10,人；,6,、内控健全,，,，风险管理,有,有效，证监,会,会规定的其,他,他条件；,（证监会审,核,核）,基金资管业,务,务法律法规,证券公司申,请,请开展公开募集证,券,券投资基金还应符,合,合的条件：,1,、资产管理,规,规模不低于,200,亿元或者集,合,合资产管理,业,业务规模不,低,低于,20,亿元；,2,、最近,12,个月各项风,险,险控制指标,持,持续符合规,定,定标准；,保险资产管,理,理公司申请开展公,开,开募集证券,投,投资基金还,应,应符合的条,件,件：,1,、管理资产,规,规模不低于,200,亿元；,2,、最近,1,个季度末净,资,资产不低于,5,亿元；,私募证券基,金,金管理机构申请开展公,开,开募集证券,投,投资基金还,应,应符合的条,件,件：,1,、实缴资本,或,或实际缴付,出,出资不低于,1000,万元；,2,、最近,3,年证券资产,管,管理规模年,均,均不低于,20,亿元；,（资产管理,机,机构开展公,募,募证券投资,基,基金管理业,务,务暂行规定,）,）,基金资管业,务,务法律法规,申请开展公,开,开募集证券投,资,资基金销售机,构,构应符合的,条,条件：,1,、加入基金,业,业协会；,2,、有完善的,内,内控制度和,风,风险管理制,度,度，财务状,况,况良好，运,作,作规范稳定,；,；,3,、有基金销,售,售业务相适,应,应的营运场,所,所和设施，,有,有高效安全,发,发售、申购,和,和赎回的技,术,术设施，联,网,网测试通过,国,国家标准；,4,、证监会其,他,他条件,基金资管业,务,务法律法规,商业银行、,证,证券公司期,货,货公司、保,险,险公司、保,险,险经纪公司,和,和保险代理,公,公司、证券,投,投资咨询机,构,构、独立基,金,金销售机构,申,申请公开募集证券投,资,资基金销售业务，,还,还应具备的,条,条件：,1,、有专门负,责,责基金销售,业,业务的部门,；,；,2,、公司负责,基,基金销售部,门,门取得基金,从,从业资格的,人,人员不低于,该,该部门员工,人,人数的二分,之,之一，部门,经,经理具备基,金,金业务,2,年以上或者,其,其他金融相,关,关工作,5,年以上；,3,、取得基金,从,从业资格的,人,人员不少于,10-30,人；,4,、最近,3,年无重大行,政,政处罚，不,在,在调查或处,于,于整改期间,；,；（注册资,本,本）,（证券投资,基,基金销售管,理,理办法）,信托业务法律法规,信托：是指,委,委托人基于,对,对受托人的,信,信任，将其,财,财产权委托,给,给受托人，,由,由受托人按,委,委托人的意,愿,愿以自己的,名,名义，为受,益,益人的利益,或,或者特定目,的,的，进行管,理,理或者处分,的,的行为。（,信,信托法）,信托的设立,：,：,1,、目的合法,；,；,2,、财产合法,；,；,3,、书面形式,（,（合同、遗,嘱,嘱等），载,明,明目的、委,托,托当事人、,财,财产范围与,种,种类、取得,利,利益的形式,；,；,信托公司成,立,立：,1,、注册资本,最,最低为,3,亿元人民币,或,或等值的可,自,自由兑换货,币,币，注册资,本,本为实缴货,币,币资本；,2,、有任职这,个,个的高管人,员,员和与义务,相,相适应的信,托,托从业人员,；,；,信托业务法律法规,集合资金信,托,托计划：简,称,称信托计划,，,，由信托公,司,司担任受托,人,人，按照委,托,托人意愿，,为,为受益人的,利,利益，将两,个,个以上（含,两,两个）委托,人,人交付的资,金,金进行集中,管,管理、运作,或,或处分的资,金,金信托业务,活,活动。（信,托,托公司集合,资,资金信托计,划,划管理办法,）,）,设立信托计,划,划，应符合,：,：,1,、委托人为,合,合格投资者,；,；（投资一,个,个信托计划,不,不低于,100,万的自然人,或,或机构、个,人,人收入最近,3,年每年收入,超,超过,20,万的自然人,）,）,2,、参与信托,计,计划的委托,人,人为唯一受,益,益人；,3,、不超过,50,人，单笔,300,万以上的投,资,资者除外；,4,、信托期限,不,不少于,1,年；,5,、不能承诺,资,资金不受损,失,失和最低收,益,益；,6,、不能进行,公,公开销售宣,传,传；,证券资管业,务,务法律法规,证券公司业,务,务：,1,、证券经纪,；,；,2,、证券投资,咨,咨询；,3,、与证券交,易,易、证券投,资,资活动有关,的,的财务顾问,；,；,4,、证券承销,与,与保荐；,5,、证券自营,；,；,6,、证券资产,管,管理；,7,、其他证券,业,业务；,经营,1-3,项业务的，,注,注册资本最,低,低为,5000,万元；,经营,4-7,项业务之一,的,的，注册资,本,本最低为,1,亿元；,经营,4-7,项业务两项,以,以上的，注,册,册资本最低,为,为,5,亿元；（注,册,册资本为实,缴,缴资本）,成立证券公,司,司其他条件,：,：,1,、主要股东,具,具有持续盈,利,利能力，信,誉,誉良好，最,近,近三年无重,大,大违法违规,记,记录，净资,产,产不低于两,亿,亿人民币；,2,、高管具备,任,任职资格，,从,从业人员具,有,有证券从业,资,资格；,3,、有合格的,经,经营场所和,业,业务设施；,证券资管业,务,务法律法规,证券资产管,理,理：从事接,受,受客户的委,托,托、使用客,户,户资产投资,的,的业务。投,资,资所产生的,收,收益由客户,享,享有，损失,由,由客户承担,，,，证券公司,可,可以按照约,定,定收取管理,费,费用。,不得向客户,承,承诺其资产,本,本金不受损,失,失和最低收,益,益。,券商资管,定向资管业,务,务（单一客,户,户）,集合资管业,务,务（多个客,户,户）,专项资管业,务,务（特定目,的,的）,集合资产管,理,理业务,设立集合计,划,划条件：,1,、募集资金,规,规模在,50,亿元人民币,以,以下；,2,、单个客户,参,参与金额不,低,低于,100,万元人民币,；,；,3,、客户人数,在,在,200,人以下且不,少,少于,2,人（合格投,资,资者）；,4,、募集金额,不,不低于,3000,万元人民币,；,；,合格投资者,：,：,1,、个人或者,家,家庭金融资,产,产合计不低,于,于,100,万元人民币,；,；,2,、公司、企,业,业等机构净,资,资产不低于,1000,万元人民币,；,；？,证券公司自,有,有资金可以,参,参与集合计,划,划，但不得,超,超过该计划,总,总份额的,20%,；,单只集合计,划,划参与证券,回,回购融入资,金,金金额不得,超,超过该计划,资,资产净值的,40%,；,集合资产管,理,理业务,投资范围：,股,股票、债券,、,、股指期货,、,、商品期货,等,等证券期货,交,交易所交易,的,的投资品种,；,；央行票据,、,、短期融资,券,券、中期票,据,据、利率远,期,期、利率互,换,换等银行间,市,市场交易的,投,投资品种；,证,证券投资基,金,金、证券公,司,司专项资产,管,管理计划、,商,商业银行理,财,财计划、集,合,合资金信托,计,计划等金融,监,监管部门批,准,准或备案发,行,行的金融产,品,品；可以参,与,与融资融券,交,交易，也可,以,以将其持有,的,的证券作为,融,融券标的证,券,券出借给证,券,券金融公司,；,；,定向资产管,理,理业务,委托资产：,合,合法持有的,现,现金、股票,、,、债券、证,券,券投资基金,份,份额、集合,资,资产管理计,划,划份额、央,行,行票据、短,期,期融资券、,资,资产支持证,券,券、金融衍,生,生品或者中,国,国证监会允,许,许的其他金,融,融资产。,接受单个客,户,户的资产净,值,值不得低于,人,人民币,100,万元，但考,虑,虑成本问题,，,，一般不低,于,于,3000,万元；,可以参与融,资,资融券业务,，,，也可以将,其,其持有的证,券,券作为融券,标,标的证券出,借,借给证券金,融,融公司；,专项资产管理业务,专项资产管,理,理：证券公,司,司以管理人,身,身份发起设,立,立专项资产,管,管理计划，,依,依照能够产,生,生稳定现金,流,流的基础资,产,产发行资产,支,支持收益凭,证,证，受益凭,证,证持有人据,此,此享有该资,产,产的收益分,配,配。,法律法规最,少,少，限制最,少,少；,证券公司资,产,产证券化业,务,务管理规定,第七条规定,，,，证券公司,通,通过设立专,项,项资产管理,计,计划发行资,产,产支持证券,；,；,资产支持证,券,券：,ABS,，是以资产,的,的组合作为,抵,抵押担保而,发,发行的债券,，,，是以特定,资,资产池所产,生,生的可预期,的,的稳定现金,流,流为支撑，,在,在资本市场,上,上发行的债,券,券工具。,与股票和一,般,般债券不同,，,，资产支持,证,证券不是对,某,某一经营实,体,体的利益要,求,求权，而是,对,对基础资产,池,池所产生的,现,现金流和剩,余,余权益的要,求,求权，是一,种,种以资产信,用,用为支持的,证,证券。,ABS,SPV,：特殊目的,载,载体，可以,是,是特殊目的,的,的公司也可,以,以是特殊目,的,的的信托。,我,我们的,SPV,就是专项资,产,产管理计划,。,。,管理人（证,券,券公司）,SPV,发起人,投资者,信用评级机,构,构,担保机构,托管人（商,业,业银行）,设立、管理,转让基础资,产,产,支付转让对,价,价,发行计划份,额,额,认购计划份,额,额,连带责任担,保,保,信用评级,专用账户托,管,管,专项资产管,理,理业务,证券公司申,请,请设立专项,计,计划、发行,资,资产支持证,券,券，应具备,证,证券资产管,理,理业务资格,且,且向证监会,申,申请；,投资人不得,超,超过二百人,，,，且为合格,投,投资者（机,构,构投资者）,；,；,属于私募，,受,受私募相关,法,法规限制，单笔认购不,少,少于,100,万人民币；,保险资管业务法律法规,设立保险资,产,产管理公司,，,，应该至少,有,有一家股东,或,或者发起人,为,为保险公司,或,或者保险控,股,股（集团）,公,公司，该保,险,险公司或者,保,保险控股（,集,集团）公司,应,应当具备以,下,下条件：,1,、经营保险,业,业务,5,年以上；,2,、最近,3,年未因违反,资,资金运用规,定,定收到行政,处,处罚；,3,、偿还能力,不,不低于,150%,；总资产不,低,低于,100,亿元人民币,，,，其中保险,控,控股（集团,）,）公司的总,资,资产不低于,150,亿元人民币,；,；,4,、资金运用,部,部门集中运,用,用管理的资,产,产占公司总,资,资产的比例,不,不低于,50%,，其中经营,有,有人寿保险,业,业务的保险,公,公司不低于,80%,；,5,、具有完善,的,的内控制度,，,，中国保监,会,会的其他规,定,定；,境内保险公,司,司合计持有,保,保险资产管,理,理公司的股,份,份不得低于,75%,；,保险资管业,务,务法律法规,保险资产管,理,理公司的要,求,求：,1,、注册资本,最,最低为一亿,元,元人民币，,必,必须为实缴,货,货币资本；,2,、注册资本,不,不低于其受,托,托管理的保,险,险资金的千,分,分之一，低,于,于千分之一,的,的，应当增,加,加资本金。,但,但其注册资,本,本达到,5,亿元人民币的，,可,可以不再增加资,本,本金；,3,、提交材料，保,监,监会批准；,保险资管业务法律法规,保险资产管理公,司,司经营范围：,1,、受托管理委托,人,人委托的人民币,、,、外币资金；,2,、开展保险资产,管,管理产品业务；,3,、管理运用自由,人,人民币、外币资,金,金；,4,、保监会和国务,院,院批准的其他业,务,务；,保监会关于保险,资,资产管理公司有,关,关事项的通知,1,、可以受托管理,养,养老金、企业年,金,金、住房公积金,等,等机构的资金和,合,合格投资者的资,金,金；,2,、保险资管公司,作,作为受托人，可,以,以接受客户委托,，,，以委托人名义,，,，开展资产管理,业,业务，也可以设,立,立资产管理产品,，,，为受益人或者,特,特定目的，开展,资,资产管理业务。,保险资管业务法律法规,合格投资者：向,单,单一投资人发行,的,的定向产品，投,资,资人初始认购资,金,金不低于,3000,万元人民币；向,多,多个投资人发行,的,的集合产品，投,资,资人总数不得超,过,过,200,人，单一投资人,初,初始认购资金不,得,得低于,100,万。（属于私募,，,，受私募相关法,规,规限制）,保险资产管理公,司,司产品募集期间,，,，不能公开推介,；,；,保险资管业务法律法规,投资范围：,1,、银行存款；（,资,资产充足率、净,资,资产、投资评级,达,达到要求）,2,、买卖债券、股,票,票、证券投资基,金,金份额等有价证,券,券；,（债券符合要求,，,，股票包括公开,发,发行并上市交易,的,的股票和上市公,司,司向特定对象非,公,公开发行的股票,，,，基金管理公司,净,净资产连续三年,在,在一亿元以上）,3,、投资不动产；,（,（不得投资于现,金,金流不稳定、高,污,污染不符合国家,产,产业政策的不动,产,产）,4,、国务院规定的,其,其他资金运用形,式,式；,保险资管业务法律法规,投资比例：,1,、投资于银行活,期,期存款、政府债,券,券、中央银行票,据,据、政策性银行,债,债券和货币市场,基,基金等资产的账,面,面余额，合计不,低,低于本公司上季,度,度末总资产的,5%,；,2,、投资于无担保,企,企业（公司）债,券,券和非金融企业,债,债务融资工具的,账,账面余额，合计,不,不高于本公司上,季,季度末总资产的,20%,；,3,、投资于股票和,股,股票型基金的账,面,面余额，合计不,高,高于本公司上季,度,度末总资产的,20%,；,4,、投资于未上市,企,企业股权的账面,余,余额，不高于本,公,公司上季度末总,资,资产的,5%,；投资于未上市,业,业务股权相关金,融,融产品的账面余,额,额，不高于本公,司,司上季度末总资,产,产的,4%,，两项合计不高,于,于本公司上季度,末,末总资产的,5%,；,5,、投资于不动产,的,的账面余额，不,高,高于本公司上季,度,度末总资产的,10%,；投资于不动产,相,相关金融产品的,账,账面余额，不高,于,于本公司上季度,末,末总资产的,3%,，两项合计不高,于,于本公司上季度,末,末总资产的,10%,；,6,、投资于基础设,施,施等债权投资计,划,划的账面余额不,高,高于本公司上季,度,度末总资产的,10%,；,银行理财业务法律法规,个人理财：商业,银,银行为个人客户,提,提供的财务分析,、,、财务规划、投,资,资顾问、资产管,理,理等专业化服务,活,活动。,理财分为两类（,商业银行理财业,务,务监督管理办法,）：基础类理财,和,和综合类理财。,基础类理财：只,能,能投资货币工具,和,和固收债券等；,综合类理财：可以投,非,非标和权益类；,要求：发行基础,类,类理财持续,3,年，资本净额在,50,亿以上，三年内,无,无严重违法违纪,，,，无内部管理导,致,致的重大案件，,经,经银监会审批。,银行理财业务法律法规,投资范围：,1,、固定收益类金,融,融产品，评级应,该,该在投资级以上,（,（,BBB,以上）。,2,、投资银行贷款,资,资产（正常类）,3,、公开或非公开,市,市场交易的资产,组,组合,4,、金融衍生品或,结,结构性产品,5,、集合资金信托,计,计划,6,、境内二级市场,公,公开交易的股票,或,或其相关的证券,投,投资基金。,7,、未上市企业股,权,权和上市公司非,公,公开发行或交易,的,的股份。,贷款五级分类,类别,内容,正常类贷款,借款人能履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还的贷款。,关注类贷款,尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款。,次级类贷款,借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常经营收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能造成一定损失的贷款。,可疑类贷款,借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失的贷款。,损失类贷款,在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分的贷款。,