会计学 第五章 会计报表分析

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,中山大学管理学院,基础会计学,课程开发组,第五章 会计报表分析,本讲内容提要,会计报表分析概述,比率分析,比较分析,2,评价企业财务状况的好坏及经营成果的大小,考核企业经营管理的业绩，帮助企业进行经营管理,为企业决策提供比较可靠的依据,1、外部分析,外部信息需求者的分析，由于各自的,目的,不同，分析的,重点,不同,2、内部分析,分析经营管理中存在的问题,第一节 会计报表分析概述,会计报表分析的意义,会计报表分析的种类,3,第一节 会计报表分析概述,会计报表分析的种类,外部分析,外部信息需求者的分析，由于各自,目的,不同，分析,重点,不同,内部分析,分析经营管理中存在的问题,会计报表分析的意义,评价企业财务状况的好坏及经营成果的大小,考核企业经营管理的业绩，帮助企业进行经营管理,为企业决策提供比较可靠的依据,4,除了会计报表之外，还有其他的信息来源。,会计报表分析的步骤和方法,分析的步骤,确定分析的目标,收集所需的资料,分析和解释,分析的方法,比率分析法,比较分析法,不同时期和不同企业之间的指标相互比较,比较多期报表中各项目与基期的比率，从而得到趋势,比较各种项目与主要项目的百分比,直接比较两张会计报表相同项目的金额,趋势分析比较报表,结构比比较报表,比较会计报表法,可以直接用来比较不同企业的经济信息,通过两个会计项目数据相除而得到各种财务比率,偿债能力,营运能力,获利能力,5,财务比率,单项财务比率,综合财务比率,偿债能力比率,营运能力比率,盈利能力比率,综合反映企业的经营状况，如杜邦分析体系,第二节 比率分析,6,一、偿债能力比率,（一）短期偿债能力比率,1流动比率,一般来说，流动比率保持在200，说明企业经营情况良好。,太低，企业短期偿债能力低,太高，流动资金占用过多，影响盈利能力,缺点：,可以人为的调整比率,流动资产中各项目的变现能力有很大差异,流动比率,流动资产,流动负债,1、怎样人为的调整？,2、采取何种方式可以调高流动比率？,3、调低呢？,怎样来反映偿债能力？,取得现金或将资产转换为现金用以偿还短期债务的能力。,7,资产,2002年,2003年,负债及所有者权益,2002年,2003年,流动资产,流动负债,货币资金,550000,800200,应付账款,646000,703000,应收账款,1326000,1242000,应付票据,151000,200000,应收票据,500000,550000,未交税金,302000,368000,存货,945000,1108000,流动负债合计,1099000,1271000,待摊费用,47000,36000,长期负债,流动资产合计,3368000,3738000,长期借款,608000,436000,长期投资,210000,210000,负债总额,1707000,1707000,固定资产原值,2298000,2882000,所有者权益,减：累计折旧,365000,478000,股本,2000000,2400000,固定资产净值,1933000,2404000,未分配利润,1804000,2245000,无形资产,所有者权益合计,841000,4645000,资产总计,5511000,6352000,负债及所有者权益,5511000,6352000,年初流动比率3368000/10990003.06,年末流动比率3738000/12710002.94,8,2、速动比率,速动资产流动资产存货待摊费用预付账款,货币资金短期投资应收票据应收账款净额,酸性测试比率,一般来说，速动比率保持在100，说明企业经营情况良好。,但是没有考虑应收账款的变现能力，所以不能真实反映短期偿债能力,速动比率,速动资产,流动负债,1、为什么需要速动比率？,2、哪些因素会影响速动比率？,9,资产,2002年,2003年,负债及所有者权益,2002年,2003年,流动资产,流动负债,货币资金,550000,800200,应付账款,646000,703000,应收账款,1326000,1242000,应付票据,151000,200000,应收票据,500000,550000,未交税金,302000,368000,存货,945000,1108000,流动负债合计,1099000,1271000,待摊费用,47000,36000,长期负债,流动资产合计,3368000,3738000,长期借款,608000,436000,长期投资,210000,210000,负债总额,1707000,1707000,固定资产原值,2298000,2882000,所有者权益,减：累计折旧,365000,478000,股本,2000000,2400000,固定资产净值,1933000,2404000,未分配利润,1804000,2245000,无形资产,所有者权益合计,841000,4645000,资产总计,5511000,6352000,负债及所有者权益,5511000,6352000,年初速动比率（550000+1326000+500000）/10990002.16,年末速动比率（800200+1242000+550000）/12710002.04,10,3、现金比率,太低，企业短期偿债能力低,太高，货币资金占用过多，降低盈利能力,现金比率,现金,流动负债,货币资金有价证券,流动负债,现金比率多少才合适呢？,短期投资,11,资产,2002年,2003年,负债及所有者权益,2002年,2003年,流动资产,流动负债,货币资金,550000,800200,应付账款,646000,703000,应收账款,1326000,1242000,应付票据,151000,200000,应收票据,500000,550000,未交税金,302000,368000,存货,945000,1108000,流动负债合计,1099000,1271000,待摊费用,47000,36000,长期负债,流动资产合计,3368000,3738000,长期借款,608000,436000,长期投资,210000,210000,负债总额,1707000,1707000,固定资产原值,2298000,2882000,所有者权益,减：累计折旧,365000,478000,股本,2000000,2400000,固定资产净值,1933000,2404000,未分配利润,1804000,2245000,无形资产,所有者权益合计,841000,4645000,资产总计,5511000,6352000,负债及所有者权益,5511000,6352000,年初现金比率550000/10990000.50,年末现金比率800200/12710000.63,12,（二）长期偿债能力比率,1、资产负债率,该比率大，企业较好的利用了财务杠杆，获得较高的资产报酬率；但是企业的抗风险能力较弱。,资产总额（无形资产及递延资产待摊费用）,资产负债率,负债总额,资产总额,有形资产负债率,负债总额,有形资产总额,13,资产,2002年,2003年,负债及所有者权益,2002年,2003年,流动资产,流动负债,货币资金,550000,800200,应付账款,646000,703000,应收账款,1326000,1242000,应付票据,151000,200000,应收票据,500000,550000,未交税金,302000,368000,存货,945000,1108000,流动负债合计,1099000,1271000,待摊费用,47000,36000,长期负债,流动资产合计,3368000,3738000,长期借款,608000,436000,长期投资,210000,210000,负债总额,1707000,1707000,固定资产原值,2298000,2882000,所有者权益,减：累计折旧,365000,478000,股本,2000000,2400000,固定资产净值,1933000,2404000,未分配利润,1804000,2245000,无形资产,所有者权益合计,841000,4645000,资产总计,5511000,6352000,负债及所有者权益,5511000,6352000,年初资产负债率1707000/55110000.31,年末资产负债率1707000/63520000.27,14,2、产权比率,所有者权益对债权人权益的保证程度,应从偿债能力和获利能力两个方面权衡,净资产（无形资产待摊费用）,产权比率,负债总额,所有者权益,有形净值负债率,负债总额,有形净值总额,15,资产,2002年,2003年,负债及所有者权益,2002年,2003年,流动资产,流动负债,货币资金,550000,800200,应付账款,646000,703000,应收账款,1326000,1242000,应付票据,151000,200000,应收票据,500000,550000,未交税金,302000,368000,存货,945000,1108000,流动负债合计,1099000,1271000,待摊费用,47000,36000,长期负债,流动资产合计,3368000,3738000,长期借款,608000,436000,长期投资,210000,210000,负债总额,1707000,1707000,固定资产原值,2298000,2882000,所有者权益,减：累计折旧,365000,478000,股本,2000000,2400000,固定资产净值,1933000,2404000,未分配利润,1804000,2245000,无形资产,所有者权益合计,3804000,4645000,资产总计,5511000,6352000,负债及所有者权益,5511000,6352000,年初产权比率1707000/38040000.45,年末产权比率1707000/46450000.37,16,3、利息保障倍数,息税前利润税前利润利息支出,反映盈利能力以及对债务偿付的保证程度,正常的营业利润，不包括营业外收支,从长期看，该比率应当至少大于1，才能维持正常的偿债能力。,利息保障倍数,息税前利润,本期利息支出,收入经营性成本,17,项目,2002年,2003年,一、主营业务收入,7655000,9864000,减：主营业务成本,5009000,6232000,二、主营业务利润,2646000,3632000,减：营业费用,849000,1325000,管理费用,986000,1203000,财务费用,28000,30000,三、营业利润,783000,1074000,加：投资收益,0,0,营业外收入,0,0,减：营业外支出,0,0,四、利润总额,783000,1074000,减：所得税（40）,317000,483000,五、净利润,466000,591000,18,二、营运能力评价,利用资产的效率，即资产循环的速度。,周转率,周转额,资产平均余额,周转期（周转天数）,计算期天数,周转率,周转次数,每获得一元的销售收入需要投入资产多少。,19,（一）流动资产营运能力,1、应收帐款周转率,应收账款与应收票据的总金额,周转率高说明：,收账迅速,资产流动性强，变现迅速,可以减少坏账损失,应收账款周转率,赊销收入净额,应收账款平均余额,20,2、存货周转率,反映企业销售、采购、生产各个环节的效率,要提高存货周转率：要么增加销售成本、要么减少存货,注,：就是存货的计价方法对周转率的计算有很大的影响。,存货周转率,产品销售成本,存货平均余额,21,3、流动资产周转率,流动资产周转率低，说明需要占用更多的流动资金，从而降低获利能力。,资金占用增加额,（本期周转天数上期周转天数）本期营业收入净额360,流动资产周转率,本期销售额,流动资产平均余额,22,（二）固定资产营运能力,影响因素：,固定资产周转率,本期销售额,固定资产平均余额,固定资产的净值,固定