银行同业业务简介

单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,LOGO,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,二级,三级,四级,五级,2019年12月11日星期三4时19分28秒,#,银行同业业务切入点分析,世经未来金融研究部项目研究组,马学滨 曹端立 张璐,2010年3月,银行同业业务整体研究思路,银信合作,合作综述,1,切入点分析,2,研究方向确定,3,服务方案设计,4,银信合作,合作综述,1,信托行业简介,现状：60家信托公司；“一股独大”普遍存在。,特点：业务运作方式灵活，设计领域广泛；资金募集受限。,定位：私募金融市场业务服务商、信托制度衍生出来的金融服务商。,趋势：将转向以自主管理型的信托业务。,银信合作,银信合作现状,2010年全年信贷类理财产品发行量仅为1669款，较2009年发行量下降了一半；银信合作理财产品的市场占比从50%直线跌至10%以下。银信合作理财产品发行剧减也直接拉低了银行理财产品的整体收益水平。,银信合作,银信合作产品结构,表1 2010年银信合作理财产品分结构统计,单位：支,银信合作,银信合作投资领域,表2 2010年银信合作理财产品投资领域,单位：支,银信合作,银信合作特点,整合双方业务经营的比较优势，放松自身所受限制。,提供创新的金融工具和多方位服务，满足客户的不同需求。,银信合作范围,大众最熟悉的银信合作主要是联合发行融资类理财产品，主要有下列几种：,1.资金收付和结算,2.代售信托计划,3.担保和同业拆借及授信,4.托管信托账户,5.其他具体业务领域的合作,存在问题,1.位不平等，影响创新。,2.产品结构单一，没有发挥专业理财职能。,3.信息不对称，误导投资者。,4.合作范围不清，权责不明。,银信合作,银信合作模式,银信理财合作模式已经发展成为银行和信托公司的互利平台，合作的方式也已经由代收代付发展到回购、信贷资产证券化、银行股权代持、受益权质押贷款、投资管理和担保等合作。,银信合作发行理财产品的合作模如下：,银信合作发展前景,1.银信合作理财模式必将转变，形成银信竞争、差异化服务的格局。,2.银信合作发展空间巨大,3.银信合作前景乐观,4.银信合作有望纵深发展,银信合作产品的发展将呈现出银行和信托公司之间协同发展的基本格局。,银信合作,切入点分析,2,趋势导向,信息源分析,切入点,政策环境变化，投资于银信合作的信贷资产转让和贷款理财产品已经显著减少。,银信双方平等、相互制衡将是银信合作长期发展的趋势。,未来，银信合作更多的是制衡性、竞争性的合作，一方占据绝对强势地位的合作难以持续。,未来，商业银行和信托公司将在私人银行领域直接展开激烈的市场竞争，另一方面也会基于各自的比较优势和差异化特色，进行紧密合作。,银行和信托联合为客户提供真正的财富管理服务，理财产品从融资类转向投资类。,商业银行由于产品种类和数量的丰富，可在银信合作基础上融合个性化的产品，为银行的客户提供理财服务。,银信竞争、差异化服务。,银信,合,合作,2008年银行与信托公司业务合作指引,2009年关于进一步规范银信合作有关事项的通知,2010年关于规范银信理财合作业务有关事项的通知,2011年关于进一步规范银信理财合作业务的通知,信息,源,源分,析,析,切入,点,点,政策,导,导向,银行,需,需充,分,分揭,示,示理,财,财计,划,划风,险,险，,并,并对,客,客户,进,进行,风,风险,承,承受,度,度测,试,试；,在,在理,财,财计,划,划推,介,介中,，,，明,示,示理,财,财资,金,金运,用,用方,式,式和,信,信托,财,财产,管,管理,方,方式,。,。,制定,合,合理,的,的银,信,信合,作,作业,务,务发,展,展战,略,略：,真,真正,按,按信,托,托和,理,理财,业,业务,的,的原,理,理来,发,发展,银,银信,合,合作,业,业务,；,；,客户,风,风险,评,评价,体,体系,的,的研,究,究：,加,加强,客,客户,分,分析,与,与选,择,择，,对,对客,户,户进,行,行风,险,险承,受,受能,力,力的,测,测试,；,；,银信,合,合作,产,产品,经,经营,受,受影,响,响下,银,银信,合,合作,业,业务,的,的进,一,一步,开,开展,：,：寻,找,找替,代,代产,品,品，,进,进行,产,产品,创,创新,；,；,银信,合,合作,业,业务,新,新领,域,域的,开,开展,。,。,银行,不,不得,为,为银,信,信理,财,财合,作,作涉,及,及的,信,信托,产,产品,提,提供,担,担保,，,，不,能,能回,购,购。,银,银信,理,理财,合,合作,业,业务,转,转入,表,表内,，,，信,托,托贷,款,款按,比,比例,（,（10.5%,）,）计,算,算风,险,险资,本,本。,落实,国,国家,宏,宏观,经,经济,政,政策,，,，引,导,导资,金,金投,向,向有,效,效益,的,的新,能,能源,、,、新,材,材料,、,、节,能,能环,保,保、,生,生物,医,医药,、,、信,息,息网,络,络、,高,高端,制,制造,产,产业,等,等新,兴,兴产,业,业，,为,为经,济,济发,展,展模,式,式转,型,型和,产,产业,结,结构,调,调整,做,做出,积,积极,贡,贡献,。,。,银信,合,合作,理财,市,市场,信息,源,源分,析,析,切入,点,点,理财,市,市场,整,整体,发,发展,思,思路,：,：银,信,信合,作,作的,原,原则,应,应当,是,是以,信,信托,精,精神,满,满足,投,投资,者,者的,需,需求,。,。,银信,合,合作,的,的核,心,心价,值,值应,当,当体,现,现为,信,信托,机,机制,、,、秉,承,承信,托,托理,念,念，,以,以投,资,资者,利,利益,为,为核,心,心，,为,为投,资,资者,创,创造,收,收益,。,。,加强,银,银行,与,与信,托,托公,司,司在,银,银信,合,合作,产,产品,的,的设,计,计、,运,运作,和,和管,理,理等,方,方面,的,的联,系,系。,发挥,银,银信,合,合作,的,的协,同,同效,应,应，,使,使双,方,方利,益,益更,趋,趋向,一,一致,。,。,使银,信,信合,作,作产,品,品的,发,发展,逐,逐步,形,形成,银,银行,和,和信,托,托公,司,司之,间,间协,同,同发,展,展的,基,基本,格,格局,。,。,银信,合,合作,研究方向确定,3,客户,风,风险,体,体系,研,研究,经营,模,模式,转,转变,金融,控,控股,集,集团,协,协同,发,发展,从客,户,户的,细,细分,入,入手,，,，提,供,供各,类,类投,资,资业,务,务。,针,针对,不,不同,风,风险,承,承受,度,度的,投,投资,者,者，,设,设计,投,投资,不,不同,领,领域,、,、不,同,同类,别,别的,投,投资,产,产品,。,。,向资,产,产管,理,理的,方,方向,转,转变,：,：,基金,运,运作,管,管理,模,模式,；,；,独立,于,于银,行,行整,体,体业,务,务；,借鉴,先,先进,国,国家,理,理财,业,业务,方,方式,运,运作,，,，实,现,现,专,专业,化,化管,理,理。,缺,乏,乏,信,信,托,托,牌,牌,照,照,，,，,很,很,多,多,业,业,务,务,受,受,到,到,限,限,制,制,。,。,如,如,何,何,打,打,造,造,金,金,融,融,控,控,股,股,集,集,团,团,的,的,最,最,终,终,目,目,标,标,，,，,有,有,效,效,运,运,用,用,信,信,托,托,平,平,台,台,，,，,实,实,现,现,协,协,同,同,发,发,展,展,。,。,金,融,融,租,租,赁,赁,现,现,状,状,金,融,融,租,租,赁,赁,是,是,二,二,战,战,后,后,金,金,融,融,创,创,新,新,的,的,产,产,物,物,。,。,已,已,成,成,为,为,发,发,达,达,国,国,家,家,较,较,为,为,成,成,熟,熟,的,的,融,融,资,资,方,方,式,式,几,几,乎,乎,渗,渗,透,透,了,了,所,所,有,有,行,行,业,业,成,成,为,为,仅,仅,次,次,于,于,银,银,行,行,信,信,贷,贷,的,的,第,第,二,二,大,大,融,融,资,资,方,方,式,式,在,在,国,国,际,际,资,资,本,本,市,市,场,场,中,中,占,占,有,有,非,非,常,常,重,重,要,要,的,的,地,地,位,位,。,。,国,国,外,外,金,金,融,融,租,租,赁,赁,渗,渗,透,透,率,率,通,通,常,常,在,在,两,两,位,位,数,数,。,。,自2007,年,年,银,银,监,监,会,会,发,发,布,布,新,新,的,的,金,金,融,融,租,租,赁,赁,公,公,司,司,管,管,理,理,办,办,法,法,并,并,开,开,展,展,第,第,一,一,批,批,金,金,融,融,租,租,赁,赁,公,公,司,司,试,试,点,点,工,工,作,作,以,以,来,来,，,，,工,工,行,行,、,、,建,建,行,行,、,、,交,交,行,行,、,、,民,民,生,生,银,银,行,行,、,、,招,招,行,行,和,和,国,国,开,开,行,行,等,等,银,银,行,行,先,先,后,后,组,组,建,建,了,了,金,金,融,融,租,租,赁,赁,公,公,司,司,。,。,截,截,至,至2010,年,年3,月,月,底,底,，,，,国,国,内,内12,家,家,金,金,融,融,租,租,赁,赁,公,公,司,司,租,租,赁,赁,资,资,产,产,余,余,额,额,达,达1863,亿,亿,元,元,，,，,比,比2007,年,年,增,增,长,长9.3,倍,倍,。,。,第,一,一,批,批,试,试,点,点,的,的,银,银,行,行,系,系,租,租,赁,赁,公,公,司,司,不,不,约,约,而,而,同,同,地,地,把,把,航,航,空,空,、,、,船,船,舶,舶,等,等,大,大,型,型,设,设,备,备,制,制,造,造,业,业,定,定,位,位,为,为,其,其,目,目,标,标,市,市,场,场,。,。,国,国,内,内,金,金,融,融,租,租,赁,赁,渗,渗,透,透,率,率,我,我,国,国,只,只,有,有,不,不,到,到3%,。,。,金,融,融,租,租,赁,赁,基,基,本,本,形,形,式,式,购,买,买,交,交,货,货,租,赁,赁,贷,款,款,担,担,保,保,供,应,应,商,商,出,租,租,人,人,（,（,金,金,融,融,租,租,赁,赁,公,公,司,司,）,）,投,资,资,人,人,（,（,银,银,行,行,）,）,承,租,租,人,人,（,（,企,企,业,业,）,）,金,融,融,租,租,赁,赁,（,（,与,与,设,设,备,备,贷,贷,款,款,、,、,项,项,目,目,融,融,资,资,相,相,比,比,）,）,优,优,势,势,投资人,（,（银行,）,）,间接控,制,制设备,所,所有权,，,，提升,风,风险控,制,制能力,有利于,改,改善银,行,行的信,贷,贷资产,的,的结构,和,和实现,资,资产的,流,流动,承租人,（,（企业,）,）,避税,降低财,务,务杠杆,金融租,赁,赁 存,在,在的问,题,题,规模较,小,小,过度依,赖,赖母行,（,（资金,、,、客户,）,），从,属,属于银,行,行,行业政,策,策：监,管,管层试,行,行包括47项,金,金融租,赁,赁公司,监,监管指,标,标在内,的,的一整,套,套金融,租,租赁公,司,司监管,体,体系，,在,在加强,对,对金融,租,租赁公,司,司风险,管,管控的,同,同时，,使,使得金,融,融租赁,公,公司的,监,监管标,准,准进一,步,步向银,行,行看齐,。,。,目前金,融,融租赁,公,公司的,客,客户主,要,要集中,于,于大型,央,央企，,导,导致租,赁,赁公司,对,对项目,租,租金的,议,议价能,力,力并不,强,强。,业,业务范,围,围以飞,机,机租赁,为,为主。,银租合,作,作 模,式,式,目前市,场,场上共,有,有两类,金,金融租,赁,赁公司,，,，一类