国际企业的财务管理方案分析

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,国际企业管理,1,第九章 国际企业的财务管理,国际企业财务管理的特点,国际企业财务体系设计,交易风险的防范与管理,折算风险、经济风险及防范,国际企业现金管理的内容,国际企业内部资金调配技巧,国际企业常用的避税技巧,2,国际企业财务管理的特点,（1）财务管理环境的复杂性。,（2）资金融通的多样性。,（3）风险程度的差异性。,（4）财务管理技巧的复杂性。,（5）财务管理的内容更丰富。,3,国际企业财务体系设计,财务管理组织结构模式,集权,VS,分权,国际企业的财务控制（内部业绩评估）,主要是评估海外附属公司的财务业绩,4,遍布100多个国家，年度收入1000多亿美元。,每天下午5点全球收入回到公司统一的银行账户上，通常达10亿元。,这些钱很快就不见了，购买了欧洲（隔夜）基金。,总部审计人员有权找公司任何人在规定时间、地点交代问题。,财务总监应该向总裁汇报工作，但有权对总裁的各种费用进行审查，并有权拒绝报销。,【案例1】GE公司,5,“我的经营理念是要让每个人都感觉到自己的贡献，这种贡献看得见、摸得着、数得清。”韦尔奇,“每月5日，是我公司所有管理层人员最为紧张的日子。因为每逢这一天，他们都要聚积北京对刚刚过去的一个月的业绩作出评估。业绩可拿到A的，自然可稍微松口气，而对拿不到A，心里自有一番惭愧与压力。单是每月的业绩评估还不够，因为每个季度还设置了波及全国范围、更加严格的业绩评估。通过严格的业绩管理和预算承诺制度实现对各销售单元的月度业绩考核和季度业绩审议，从而确保预算得到确实执行和年度经营目标的最终实现。”XXX,【案例2】业绩评估,6,外汇风险,1.,外汇风险,：是指企业财产、负债和经营成果因汇率变动而发生的增值或贬值的风险。,外汇风险的形式有：交易风险、折算风险和经济风险。其中交易风险是最重要的。,2.,交易风险,：是指企业在以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。,产生交易风险的交易形式：货物进出口、外汇借款。,7,交易风险的防范与管理,事先防范：,（1）选择合适的币种。,（2）在合同中订立货币保值条款。在国际收付中，常用的保值条款有：黄金保值；硬货币保值；“一篮子”货币保值。,（3）适当调整商品价格。一般应坚持出口收硬币、进口付软币的原则，为了弥补风险，可以采取调整价格法，主要有加价保值和压价保值两种。,（4）货币互换。,（5）提前或,推迟结算。（表9-4）,8,交易风险的防范与管理,事后防范：,（1）以即期外汇交易防范风险。,（2）以远期外汇交易防范风险。在进行远期外汇交易时，企业与银行签订合同，在合同中规定买入卖出货币的名称、金额、远期汇率、交割日期。即与借款银行签订合同到交割期时汇率不变。,（3）以外汇期权交易防范风险。,（4）以外汇调期交易防范风险。,9,折算风险、经济风险及防范,3.折算（会计报表）风险及管理（随意策略）,4.经济风险：,指未预见到的汇率变动对以本国货币衡量或表示的海外企业未来税后现金流的现值的直接影响，以及由此而产生的对整个国际企业的盈利能力及其价值（或股东们的财富）的潜在影响。涉及到供、产、销、投资等各方面。,10,经济风险的营销防范,（1）市场选择与分割策略。但其调整不能迅速适应实际或预期的汇率变化，有一定的滞后性。,（2）定价策略。面对本币升值的形势，产品销往海外的企业将面临两种选择：要么以销售量的减少为代价、提高产品的外币价格，保持产品的本币价格不变，以维持一定的销售利润率；要么以减少销售利润为代价，降低产品的本币价格，保持产品的外币价格不变，维持一定的市场份额。,（3）产品策略。一般来说，本币贬值或者外币升值是推出新产品的理想时机，因为这时公司具有比较价格优势。,11,经济风险的生产防范及理财协调,1.改变生产投入要素的组合,2.转移生产地点,营销避险、生产避险与理财协调（事先周密计划）,12,国际企业营运资金管理,现金管理,（1）现金的集中管理。,（2）现金组合管理。包括现金存在的形式、现金持有的币种和现金持有的时间。,（3）净额结算管理。净额结算是国际企业内部各子公司或总公司与子公司之间的往来项目，把各自的应收应付款相抵，用其净差额来实行结算的一种方法。,13,国际企业营运资金管理,应收帐款管理,1.支付币种,2.收帐时间,3.政府代理,存货管理,1.通货膨胀时,2.价格冻结时,3.预期价格管制,4.自由贸易区,14,国际企业内部资金调配技巧,（1）转移定价。,（2）设立再开票中心。,（3）提前与延迟结账。,（4）公司间贷款。,（5）股利支付。考虑的因素有税率的因素、资金的机会成本、外汇风险、财务报表效果、外汇管制。,15,国际企业常用的避税技巧,国际避税,是指国际企业利用税法规定的差别，采用选择合适的经营地点和经营方式等种种合法手段，来减少或消除其纳税义务的一种行为。,第一，利用内部转移价格避税。,将实现利润的一部分由高税收国家子公司转移到低税收国家子公司，从而实现整个跨国公司少交税。,16,国际企业常用的避税技巧,第二，利用避税地避税。,（1）注册挂牌公司。挂牌公司一般设在低税国家，通过虚设销售公司或者或控股公司，转移部分收入。,（2）注册代理公司，母公司向子公司提供服务，由避税地公司代理收付、转入收入。,（3）注册控股公司，由各地公司向控股公司汇入股息和红利。,17,国际企业常用的避税技巧,第三，利用机构身份避税。通常的做法：规避税收管辖权、选择组织形式避税和避免成为常设机构。,（1）利用不同国家对管理机构所在地、注册地、总部所在地在税收上的不同政策选择机构的设立地点。,（2）利用不同国家在税收上对待分公司和子公司的不同政策，选择子公司或分公司的形式。,（3）有些国家只对常设机构征税，在该国可以避免成为常设机构。,18,第十章 国际企业的文化管理,国际企业文化的内涵,国际企业文化的基本特征,霍夫史蒂德（GeertHofstede）模型的应用,影响跨文化沟通的主要因素,如何成为有效的跨文化沟通者,跨国公司文化管理的步骤,19,国际企业文化的内涵,其内涵的基点有两个：其一，国际企业“企业文化”一词不是一个纯粹的“社会性”概念，而更多地体现出“经济性”。其二，国际企业文化不仅包括社会传统观念的沉淀，而且更多的是现代观念的积聚。所以，国际企业文化带有鲜明的现代工业烙印。,所谓,国际企业文化,，是指受民族文化、社区文化等文化系统及政治、经济、法律、教育、自然地理等诸种因素影响，在国际企业经营过程中呈现出的,员工群体的心理水平状态与管理行为习惯的总和,。国际企业文化的框架由三部分组成：起源、影响国际企业的外部各种占主导地位的因素和形成。,20,国际企业文化的内涵,包括三方面的内容：,（1）国际企业文化具有哲学层次指导意义，是国际企业行为的逻辑起点。,（2）国际企业文化是国际企业全部行为的综合反映，并具有自我扩展和自我深化的系统特征。,（3）国际企业文化是深层内化形态与表象外化形态的高度统一。内化形态是指心理状态，外化形态是指行为习惯。,21,国际企业文化的基本特征,（1）民族性。文化根植于民族性中。,（2）传统性。文化要素稳定、延续、长期起作用。,（3）渗透性。渗透速度、渗透领域、文化融合。,（4）地域性。大的方面：可分为东、西方文化；小的方面：国家内不同的地域、社区、生活环境、方式、习惯、性格形成的文化差异。,（5）变革性。要求企业文化要做出适应。,（6）潜意识性。以非理性要素为主。,（7）落差性。优劣标志：群众的积极性是否被充分调动起来；生产效率的提高有良好的推动作用。,22,影响跨文化沟通的主要因素,（1）感知。文化因素对发展感知的意义起着直接而重大的影响，即信仰、价值观、心态系统、世界观和社会组织。,（2）成见。简单化的防卫机制。,（3）种族中心主义。种族中心主义是人们作为某一特定文化中成员所表现出来的优越感。它是一种以自身的文化价值和标准去解释和判断其他文化环境中的群体他们的环境、他们的沟通的一种趋向。,（4）缺乏共感。不能设身处地为他人着想。,23,如何成为有效的跨文化沟通者,认识管理过程中的跨文化沟通(P267),发展双向沟通,区分高关联文化与低关联文化,发展共感,了解自己,24,跨国公司文化管理的步骤,文化冲突是不可避免的，对于国际企业来说，,融合,是成功的关键。因此在国际企业经营管理中要选择与本身文化相契合的文化，要接纳不同文化的优势。,（1）第一步是识别文化差异。文化可以分为三个范畴：正式规范、非正式规范和技术规范。,（2）第二步是敏感性训练，即加强每个人对不同文化的适应。,（3）第三步是建立共同经营观和公司文化。,25,第十一章 中国企业的国际化经营,国际化经营具有的特征,中国企业国际化经营存在的问题,中国企业开展国际化经营的条件和优势,中国企业国际化战略选择,中国企业国际化战略,26,国际化经营具有的特征,（1）国际化经营以国际市场为活动领域。,（2）开展国际化经营，要在国外设立经济机构或广告、促销机构。,（3）开展国际化经营要广泛利用国内外资源，尤其是国外资源。,（4）国际化经营活动往往是在多领域进行的综合性经营活动。,27,中国企业国际化经营存在的问题,(1)企业经营机制、管理模式存在缺陷。,(2)投资结构不尽合理，总体投资效益不高。,(3)企业海外融资和投资能力较低。,(4)生产企业与外贸企业的矛盾制约着跨国经营的综合竞争力。,(5)许多项目缺乏科学的决策。,(6)缺乏能胜任国际化经营的专门人才。,28,中国企业开展国际化经营的条件和相对优势,中国企业实行国际化经营不仅是必要的，而且在十几年的实践中积累了一些经验和条件，具有现实的可能性。已培养和锻炼了一大批具有国际市场竞争意识、熟悉国际惯例和跨国经营管理知识、有能力在海外进行投资和经营活动的企业家。,我国在某些行业尤其是劳动密集型行业具有相对优势，我国的某些技术领域在国际上处于领先地位，许多工业技术在发展中国家具有适用性和吸纳性。伴随着科学技术的迅速发展和产业结构的调整，这些技术可以在其他发展中国家找到投资机会和市场机会。发达的国际金融市场和融资渠道又为海外投资提供了筹集资金的条件。,29,中国企业国际化战略选择,本国中心战略,，是指国际企业将战略重心放在国内业务上，国际经营业务处于较次要的地位。其,特点,是主要是：从母公司的利益和价值判断出发制定战略决策，公司的盈利能力是优先考虑的问题；集中权力于总公司，国际经营的政策、程序、方式也与国内基本相同；其组织结构的特点，是在全球组成若干产品集团，通过自上而下的计划，加以控制和协调。,30,我国企业目前宜采取本国中心战略,这是由我国现阶段国际化经营的实际情况决定的。我国企业的跨国经营尚处于初级阶段，国际化程度普遍较低，一部分工业企业刚开始开展国际贸易和设立海外生产型子公司。由于长期以来与国际市场隔绝，缺乏外贸自主权和对外投资权，主要依靠外贸公司代理进出口业务，不能直接参与国际分工，信息闭塞，业务不熟，跨国际经营尚需一个过程。而大多数专业外贸公司也仅仅从事商品进出口贸易，处于国际化经营的第一阶段。此外，我国发展跨国经营，主要目标仍是赚取外汇汇回国内，用于引进先进技术和设备，带动国内经济的发展。,31,中国企业国际化战略,投资战略,。从投资区位战略看，我国的投资应重点放在亚太地区。亚太地区是世界上经济增长最快的地区之一，是21世纪最具潜力的市场。有着传统的良好关系，存在着广泛的技术经济合作和互补关系。技术上相近或具有相对的优势，我国的中等、适用技术尤其适合这些国家的需要。发展中国家有着丰富的自然资源，也适合我国自然资源开发型投资战略目标。他们制定了相应的招商引资的优惠政策。向这些国家投资可