某资本管理有限公司产品商业计划书

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2015/8/31,#,方正富邦紫金定增,1,号产品,商业计划书,紫金振兴（北京）资本管理,有限公司,2015.08,本资料为面向特定客户的内部推介资料，请勿外传,序言,福建省,经,经济发,展,展机遇,福建省,在,在海峡,西,西岸经,济,济区中,处,处于主,体,体地位,，,，同时,又,又作为,21,世纪海,上,上丝绸,之,之路的,核,核心区，,2014,年,12,月,12,日，中,央,央批准,福,福建设,立,立中国,（,（福建,）,）自由,贸,贸易试,验,验区。,福,福建迎,来,来了前,所,所未有,的,的发展,机,机遇，,势,势必将,成,成为外,经,经贸合,作,作的前,沿,沿平台,、,、人文,交,交流的,重,重要纽,带,带。,节能环,保,保的要,求,求,2015,年政府,工,工作报,告,告指出,：,：要大,力,力发展,风,风电、,光,光伏发,电,电、生,物,物质能,，,，积极,发,发展水,电,电，安,全,全发展核电。,深,深入实施大,气,气污染,防,防治行,动,动计划,，,，实行,区,区域联,防,防联控,，,，推动,燃,燃煤电,厂,厂超低,排,排放改,造,造，促,进,进重点,区,区域煤,炭,炭消费,零,零增长。台湾,海,海峡“狭管,效,效应”,使,使得福,建,建拥有,得,得天独,厚,厚的风,能,能资源,“,“富矿,区,区”，,而,而截至,2104,年底，,省,省内风,电,电装机,总,总规模,仅,仅占全,省,省电力,装,装机的,3.44%,，省内,电,电网能,够,够全额,消,消纳风,力,力发电,量,量，风,力,力发电,市,市场前,景,景看好。,综上，福,能,能股份,作,作为福,建,建省省,属,属最大的,、,、以清洁能,源,源发电,为,为主要,发,发展方,向,向的发电,公,公司，,必,必将迎,来,来地域,发,发展及,行,行业发,展,展的双,重,重“春,天,天”。,目录,一,公司概况,二,公司经营情况分析,三,公司定增情况分析,四,二级市场数据分析,五,投资方案及收益分析,六,项目亮点及风险,一、公,司,司概况,公司基,本,本情况,公司名称：,福建福能股份有限公司,英文名称：,FUJIANFUNENGCO.,，,LTD,股票简称：,福能股份,变更前股票简称：,福建南纺,注册地址,:,福建省南平市延平区安丰桥,总部地址：,福建省福州市五四路,109,号东煌大厦,13,层,证券类别：,上海,A,股,行业类别：,电力、清洁能源及纺织,上市日期：,2004,年,5,月,31,日,股票代码：,600483,首发数量：,8000.00,万股,发行价格：,4.40,元,/,股,法人代表：,林金本,董事长：,林金本,主营业务：,2014,年,7,月公司完成重大资产重组以后，主营业务由纺织品，,PU,革的生产和销售变更为：发电、供热；电力行业相关技术研发、培训技术咨询服务；纺织品，,PU,革的生产和销售。,控股股东：,福建省能源集团有限责任公司（以下简称“福能集团”），股东性质为国有法人。公司综合实力雄厚，系中国,500,强企业，资产总额超,500,亿元，旗下包括福能股份、福建水泥等上市公司在内的全资、控股企业近,40,家。,公司历,史,史沿革,福能股份前,身,身为福建,省,省南平,纺,纺织厂,，,，筹建,于,于,1970,年,5,月，,1972,年,4,月建成,投,投产。,1992,年,8,月,27,日经福,建,建省经,济,济体制,改,改革委,员,员会闽,体,体改,1993115,号文批,准,准，在,对,对原福,建,建省南,平,平纺织,厂,厂整体,改,改制基,础,础上，,以,以定向,募,募集方,式,式设立,为,为股份,有,有限公,司,司。,1994,年,1,月,11,日经福,建,建省工,商,商行政,管,管理局,注,注册成,立,立。,经中国,证,证券监,督,督管理委员会,（,（以下,简,简称“,证,证监会,”,”）核,准,准，公司,于,于,2004,年,5,月,14,日以全,部,部向二,级,级市场,投,投资者,定,定价配,售,售的发,行,行形式,向,向社会,公,公众公,开,开发行,人,人民币,普,普通股,股,股票,8,000,万股，,每,每股发,行,行价格,为,为,4.40,元人民,币,币，并,于,于,2004,年,5,月,31,日在上海证券,交,交易所上市交,易,易，发行后公,司,司总股本为,19,232.2475,万元。,2006,年,5,月,29,日经上海证券交易所核,准,准实施股权分置,改,改革方案，公,司,司原非流通股,股,股份全部变更,为,为流通股，总,股,股本保持不变,。,。,2005,年度股东大会,审,审议通过了以,资,资本公积转增,股,股本,9,616.1237,万元的方案，,2006,年,6,月,9,日资本公积金,转,转增方案实施,后,后，股本总额,变,变更为,28,848.3712,万元。,2014,年,7,月,9,日，经证监会,核,核准，公司向,福,福能集团发行,969,863,611,股股份购买其持有的福建省鸿山,热,热电有限责任公司,100%,股权、福建省,福,福能新能源有,限,限责任公司,100%,股权和福建晋江天然,气,气发电有限公,司,司,75%,股权；本次发行股份,购,购买资产暨关,联,联交易的价格,为,为,464,564.67,万元。截至,2014,年,12,月,31,日止，公司累计发行股本,总,总数,125,834.7323,万股，注册资,本,本为,125,834.7323,万元。,公司股权结构,公司于,2014,年,7,月,23,日完成重大资,产,产重组，控股,股,股东由福建天,成,成集团有限公,司,司（以下简称,“,“福建天成集,团,团”）变更为,福,福能集团，公,司,司实际控制人由中国（福,建,建）外贸中心,集,集团有限责任公司,（,（以下简称“,外,外贸中心集团,”,”）和福建省人民政,府,府国有资产监,督,督管理委员会,变,变更为福建省,人,人民政府国有,资,资产监督管理,委,委员会。,截至,2014,年,12,月,31,日，公司股份,总,总数为,1,258,347,323,股，其中有限,售,售条件的股份,数,数量为,969,863,611,股（占总股本,77.07%,），限售股份,可,可上市交易时,间,间为,2017,年,7,月,24,日。,公司目前与实,际,际控制人之间,的,的产权关系如,下,下图所示：,公司前十大股,东,东,（截至,2014,年,12,月,31,日）,股东名称,持股数量,（股）,持股比例,（,%,）,股东性质,有限售条件股份,（股）,质押或冻结,情况,福建省能源集团有限责任公司,969,863,611,77.07,国有法人,969,863,611,无,福建天成集团有限公司,67,488,379,5.36,国有法人,-,无,南平实业集团有限公司,49,732,112,3.95,国有法人,-,无,全国社保基金一零七组合,7,239,725,0.58,未知,-,无,东方证券股份有限公司,7,000,012,0.56,未知,-,无,中国建设银行股份有限公司华夏盛世精选股票型证券投资基金,6,073,604,0.48,未知,-,无,中国银行嘉实稳健开放式证券投资基金,4,997,318,0.40,未知,-,无,中国工商银行股份有限公司嘉实周期优选股票型证券投资基金,4,222,211,0.34,未知,-,无,黄培忠,2,364,400,0.19,境内自然人,-,无,黄志雄,2,279,001,0.18,境内自然人,-,无,资料来源：公,司,司,2014,年年报,控股股东介绍,公司控股股东,福,福能集团系福建省属国,有,有企业集团,。,。于,2009,年,12,月由原福建,省,省煤炭工业,（,（集团）有,限,限责任公司,和,和福建省建,材,材（控股）,有,有限责任公,司,司整合重组,成,成立。注册,资,资本金,40,亿元，截至,2014,年,12,月,31,日资产总额,达,达,528,亿元，营业收,入,入,271,亿元，名列中,国,国企业,500,强及福建省,企,企业,100,强，企业主,体,体信用等级,AAA,，员工近,6,万人。,集团综合实,力,力雄厚。历,经,经,50,多年的发展,和,和改革，形,成,成了以煤炭,、,、电力、港,口,口物流、建,材,材、建工房,地,地产、金融,为,为主业，涉,及,及商贸、纺,织,织、化纤、,酒,酒店、科研,、,、设计、医,院,院、制药等,行,行业，拥有,包,包括福能股,份,份、福建水,泥,泥等上市公,司,司在内的全,资,资或控股企,业,业近,40,家。,集团总部设,在,在福州，产,业,业遍布省内,九,九个设区市,。,。煤炭、水,泥,泥、电力等,产,产能位居全,省,省前列，拥,有,有东南沿海,少,少有的超大,型,型专业化干,散,散货中转码,头,头（可门港,30,万吨级泊位,）,）、全国最,大,大规模的,GE9F,燃机基地（,晋,晋江气电公,司,司）、全国,最,最大供热量,的,的热电联产,企,企业（鸿山,热,热电公司）,和,和国家壹级,施,施工企业（,福,福建联美建,设,设集团）。,“,“建福”、,“,“炼石”两,大,大品牌水泥,均,均为国家免,检,检优质产品,，,，“京闽”,、,、“美伦”,两,两大品牌酒,店,店在省内拥,有,有,5,家五星级高,端,端酒店。在,省,省属企业中,率,率先设立了,财,财务公司、,期,期货公司，,包,包括融资租,赁,赁、保险经,纪,纪等金融产,业,业正蓬勃发,展,展。,公司管理团,队,队介绍,姓名,职务,个人简历,林金本,董事长,大学本科学历，高级经济师，福建省十一届政协委员，中共党员。现任福福能股份董事长，福能集团董事长、党委书记；兼任厦门京闽能源实业有限公司董事长；曾任福建省煤田地质局局长、党委委员，福建省国土资源厅党组成员。,周必信,副董事长,大学本科学历，工商管理硕士，高级工程师，中共党员。现任福能股份副董事长，福能集团副总经理；兼任福建晋江天然气发电有限公司董事长，福建惠安泉惠发电有限责任公司董事长，福建宁德核电有限公司董事；曾任福能集团总经理助理。,程怀远,总经理,大学本科学历，工商管理硕士学位，高级工程师职称，中共党员。现任福建福能股份有限公司总经理；曾任福建省石狮热电有限责任公司副总经理、福建省华厦建筑设计院副院长、晋江热电厂筹建处常务副主任、福建晋江热电有限公司总经理、神华福能发电有限责任公司总经理。,俞金树,副总经理,大学本科学历，高级工程师职称，中共党员。现任福建福能股份有限公司副总经理；曾任福建省石狮热电有限责任公司总工程师、福建省石狮热电有限责任公司副总经理兼总工程师、福建省石狮热电有限责任公司总经理兼总工程师。,李祖安,董事,/,副总经理,大学本科学历，工程师，中共党员。现任福能股份董事、副总经理；兼任福建南纺有限责任公司党委书记、执行董事、总经理，福建延嘉合成皮有限公司董事长，福建南平新南针有限公司董事长；曾任福建南纺股份有限公司党委书记、副董事长、总经理。,来源：上市,公,公司公告,公司管理团,队,队介绍,(,续,),姓名,职务,个人简历,周朝宝,副总经理,大学学历，高级工程师，中共党员。曾任福建省第一电力建设公司电气工地副主任、主任、副经理，福建省煤炭工业（集团）有限责任公司规划发展部副经理、电力产业管理部副经理，福建省鸿山热电有限责任公司总经理、党总支书记，福建晋江天然气发电有限公司总经理。,沈龙山,副总经理,大学学历，工程师职称，中共党员。曾任福建煤炭工业基本建设公司副经理，厦门振华实业公司副总经理，福建福煤房地产开发公司副总经理，福建省煤炭工业（集团）有限责任公司项目前期办公室副主任，福建省福能新能源有限责任公司执行董事、总经理。,张小宁,董事,/,副总经理,大学本科学历，剑桥大学访问研究员，高级工程师，中共党员。曾任福能集团电力产业部主办、福建省龙岩发电有限责任公司副总经理、福建省石狮热电有限责任公司副总经理、福建省鸿山热电有限责任公司副总经理兼纪委书记、工会主席、福建省能源集团有限责任公司电力产业部副经理。,许建才,财务总监,大学学历，会计师，中共党员。曾任常州金源房地产公司财务部经理，江苏省天灵房地产公司财务部经理，三明水泥厂管委会财务科科长，福建水泥股份有限公司投资管理分公司办公室副主任，财务中心业务副主任、主任，副总会计师兼财务部经理，福建省建材（控股）有限责任公司财务与资产管理部副经理，福建省建材进出口有限责任公司副总经理，福建省福能新型建材有限责任公司副总经理。,陈伟,董事会秘书,/,总法律顾问,大学学历，法律硕士，高级经济师，中共党员。现任福能股份董事会秘书、总法律顾问。兼任中国武夷实业股份有限公司监事，福建福能武夷股权投资管理有限公司董事。曾任福建省建材工业总公司法律政研室科员，福建省建材（控股）有限责任公司办公室科员、办公室副主任科员、办公室主任助理，福建省能源集团有限责任公司法律事务部一级主任科员。,来源：上市,公,公司公告,二、公司经营,情,情况分析,公司业务概,况,况,目前，福能,股,股份拥有福,建,建省鸿山热,电,电有限责任公,司,司（以下简,称,称“鸿山热,电,电”）、福,建,建晋江天然,气,气发电有限,公,公司（以下,简,简称“晋江,气,气电”）、福建省福能,新,新能源有限责任公,司,司（以下简,称,称“新能源,公,公司”）、,福,福建南纺有,限,限责任公司,（,（以下简称,“,“南纺公司,”,”）、福建省福能,龙,龙安热电有限公司（,以,以下简称“,龙,龙安热电”,）,）等,5,家子公司。,福能股份已形,成,成热电联产,、,、天然气发,电,电、风电、,光,光伏、核电,等,等可再生能,源,源发电、清,洁,洁能源发电,的,的多元化组,合,合，并涉及,PU,革基布、环,保,保滤材、等,10,余类纺织产,品,品的生产和,销,销售。未来,新,新能源发电,业,业务将成为,公,公司发展战,略,略的重点方向。截止,2014,年末，福能,股,股份电力投,运,运总装机容,量,量,3146MW,，其中热电,1200MW,，气电,1528MW,，风电,418MW,。,截止,2014,年末，公司资产,总,总额约,143,亿元，营业收入,58,亿元，净资产,58,亿元，净利润,7.93,亿元，每股收益,0.73,元，加权平均净,资,资产收益率,17.45%,。,资料来源：公司,2014,年年报,公司区域分析,海洋是各国经贸,文,文化交流的天然,纽,纽带，随着“一,带,带一路”建设重,大,大战略的推进，,被,被定位为“,21,世纪海上丝绸之,路,路核心区”的福,建,建，将迎来一个,更,更辉煌的全新时,代,代。福建省委书,记,记尤权表示，福,建,建将进一步拓展,与,与沿线国家和地,区,区在港口航运、,海,海洋能源、经济,贸,贸易、科技创新,、,、生态环境等领,域,域的全方位合作,，,，全力打造,21,世纪海上丝绸之,路,路重要枢纽。,福建需要更强大,的,的能量支撑核心,区,区的腾飞，其中，电力是经济快,速,速发展、扩大对,外,外开放的动力引,擎,擎与基础保障。,根,根据中央对福建,“,“两个窗口”（,闽,闽台合作窗口、,国,国家对外开放窗,口,口）的定位，福,建,建建设各类产业,园,园、物流保税区,等,等重点产业均离,不,不开坚强可靠的,供,供电保障；打造,福,福建一带一路,互联互通枢纽,，,，实施港口、铁,路,路等基础设施项,目,目，建设海上丝,绸,绸之路的快速运,输,输大通道，电网亦将在其中发挥重要,作,作用，实现“海,陆,陆空”全方位电,能,能替代，实现更环保、更快捷,、,、更高效的运输。,为了支撑起海上,丝,丝绸之路的兴旺,发,发达，更要做好,充,充足准备的是福,建,建的可持续能源,供,供应。目前，福,建,建电网“十三五,”,”规划已经出炉，全省九地市,220,千伏电网将形成,以,以,500,千伏变电站和本,地,地,220,千伏电源为支撑,的,的环网结构，沿,海,海福州、厦门、,泉,泉州形成“区域,环,环网、区间联络,”,”的地区,220,千伏受端主干网,架,架，同时结构合,理,理、技术先进、,灵,灵活可靠、经济,高,高效的现代配电,网,网也将为福建发,展,展注入强大动力。,公司行业分析,电力行业,2015,年,3,月，国务院总理,李,李克强在,2015,年政府工作报告,中提到：能源生,产,产和消费革命，,关,关乎发展与民生,。,。要大力发展风,电,电、光伏发电、,生,生物质能，积极,发,发展水电，安全,发,发展核电。,中电联,2015,年,4,月,29,日发布了,2015,年一季度全国电,力,力供需形势分析,预,预测报告,（以下简称“中,电,电联报告”或“,报,报告”），该报,告,告统计数据显示,：,：,电力供应能力充足，,非,非化石能源发电,延,延续较快增长，,火,火电发电量连续,9,个月负增长、利,用,用小时继续下降。,3,月底全国并网风,电,电装机,10064,万千瓦、增长,26.9%,，发电量增长,24.6%,，设备利用小时,483,小时、同比增加,4,小时；全国并网太阳能发电,装,装机同比增长,51.6%,，发电量同比增,长,长,58.4%,；全国核电装机容量同,比,比增长,34.1%,，一季度发电量,同,同比增长,29.7%,，设备利用小时,1638,小时、同比降低,202,小时。,预计后三季度用电量,增,增速有望总体回,升,升，预计上半年,全,全社会用电量,2.68,万亿千瓦时、同,比,比增长,2%,左右；全年全社,会,会用电量,5.69-5.80,万亿千瓦时、同,比,比增长,3%-5%,。预计,2015,年基建新增发电,装,装机容量,1,亿千瓦左右，其,中,中非化石能源发,电,电超过,5300,万千瓦。预计年,底,底全国发电装机,容,容量,14.6,亿千瓦、同比增,长,长,7.5%,左右，其中非化,石,石能源发电,5.1,亿千瓦、占总装,机,机比重,35%,左右。,资料来源：中电联网,站,站,公司行业分析,电力行业,“,风电的高速增长是,由,由其越来越有竞,争,争力的价格驱动,的,的，同时风电还,能,能提高能源安全,，,，价格稳定,(,不受燃料价格波,动,动影响,),，并且,(,特别在中国等地,),帮助缓解大气污,染,染，而大气污染,问,问题在一些国家,和,和地区正在成为,一,一些城市或地区,面,面临的最大生存,挑,挑战。,”,全球风能理事会,秘,秘书长,SteveSawyer,2015,年,4,月，全球风能理,事,事会在土耳其伊斯坦布,尔,尔发布全球风电,发,发展年报，报告预测：未,来,来五年内风电将,继,继续增长势头，,2015,年新增装机容量,将,将再次达到,50GW,，到,2018,年将达到,60GW,。增长将继续被,中,中国引领，中国,也,也有望实现,2020,年,200GW,的目标。,全球风,能,能理事,会,会秘书,长,长,SteveSawyer,资料来源：,中,中电联,网,网站,公司行,业,业分析,供热及,纺,纺织市,场,场,供热市,场,场,福建泉州、,石,石狮、,晋,晋江、,莆,莆田和,宁,宁德地,区,区加工,业,业发达,，,，工业,园,园区密,集,集，特,别,别是石,狮,狮沿海,三,三镇工,业,业区内,服,服装染,整,整、造,纸,纸企业,多,多，工,业,业用热,需,需求大,。,。随着,新,新,环境保,护,护法,、,工业领,域,域煤炭,清,清洁高,效,效利用,行,行动计,划,划,以及国,务,务院,关于支,持,持福建,省,省深入,实,实施生,态,态省战,略,略加快,生,生态文,明,明先行,示,示范区,建,建设的,若,若干意,见,见,的实施,，,，上述,工,工业园,区,区原有,分,分散供,热,热的高,污,污染小,锅,锅炉，,已,已经不,能,能满足,环,环保排,放,放要求,。,。而集,中,中供热,所,所具备,的,的更高,的,的热效,率,率和更,低,低的污,染,染物排,放,放等优,势,势，使,其,其替代,分,分散供,热,热已成,必,必然。,随,随着公,司,司中压,蒸,蒸汽替,代,代导热,油,油炉工,艺,艺试验,获,获得成,功,功，上,述,述工业,区,区自备,小,小锅炉,可,可以完,全,全拆除,，,，真正,实,实现对,用,用热企,业,业不同,用,用热需,求,求的全,覆,覆盖，,进,进一步,减,减少对,大,大气环,境,境的污,染,染。,纺织市,场,场,据,中国纺,织,织工业,发,发展报,告,告,数据显,示,示，未,来,来五年,我,我国经,济,济仍将,保,保持平,稳,稳较快,发,发展，,国,国民经,济,济各领,域,域对产,业,业用纺,织,织品的,需,需求将,持,持续扩,大,大。全,球,球医用,纺,纺织品,市,市场规,模,模将以,每,每年超,过,过,10%,的速度,递,递增，,我,我国一,次,次性卫,生,生及医,用,用纺织,品,品的消,费,费量和,市,市场渗,透,透率逐,年,年提高,，,，年均,增,增长率,将,将超过,15%,。据,产业用,纺,纺织品,“,“十二,五,五”发,展,展规划,数据显,示,示，未,来,来袋式,除,除尘用,过,过滤材,料,料年需,求,求增长,将,将超过,15,，,2015,年用量,将,将达,2000,万平方,米,米。未,来,来我国,人,人造革,合,合成革,市,市场需,求,求总量,将,将会持,续,续增加,，,，据行,业,业预计,，,，,2015,年我,国,国合,成,成革,用,用量,将,将达,到,到,42.98,亿平,方,方米,，,，届,时,时将,推,推动,合,合成,革,革基,布,布产,业,业的,发,发展,。,。,资料来源,：,：上,市,市公,司,司,2014,年年,报,报,公司,业,业务,结,结构,公司主营业务,风电,新能,源,源公,司,司系,福,福能,股,股份,全,全资,子,子公,司,司，,于,于,2008,年,1,月,15,日注,册,册成,立,立，,目,目前,注,注册,资,资金,9.5,亿元,人,人民,币,币，,固,固定,资,资产,总,总额,38,亿元,，,，主,要,要从,事,事新,能,能源,项,项目,的,的投,资,资、,开,开发,、,、建,设,设、,运,运营,以,以及,提,提供,相,相关技术,服,服务,。,。,公司在福,建,建省,内,内已,投,投产,运,运营,陆,陆上,风,风电,项,项目,11,个，,装,装机,容,容量,418MW,，在,建,建及,取,取得,开,开发,特,特许,权,权的,风,风电,项,项目,13,个，,装,装机,容,容量,528MW,，同,时,时开,展,展装,机,机容,量,量,1000MW,的海上,风,风电,项,项目,前,前期工作,，,，风电装,机,机容,量,量位,居,居福,建,建省,前,前茅。公,司,司力,争,争在,5,年内,，,，成为,拥,拥有,超,超百,万,万千,瓦,瓦装,机,机规,模,模的,省,省属,大,大型,新,新能,源,源发,电,电企,业,业，,为,为开,发,发利,用,用清,洁,洁能,源,源、,为,为建,设,设海,峡,峡西,岸,岸经,济,济区,做,做出,应,应有,的,的贡,献,献。,福建,省,省福,能,能新,能,能源,有,有限,责,责任,公,公司,公司主营业务,气电,福建,晋,晋江,天,天然,气,气发,电,电有,限,限公,司,司,晋江气电由,福,福能,股,股份,（,（持,股,股,75%,）与,晋,晋江,能,能源,投,投资,有,有限,公,公司,（,（持,股,股,25%,）共,同,同投,资,资兴,建,建，,成,成立,于,于,2004,年,9,月,10,日，,注,注册,资,资本,9.96,亿元,人,人民,币,币，,注,注册,地,地福,建,建省,晋,晋江,市,市，,主,主要,从,从事,天,天然,气,气发,电,电和,风,风力,等,等新,能,能源,发,发电,及,及提,供,供相,关,关技术服务,。,。,公司为福建省,LNG,总体项目的十个子项目,之,之一，系国家“十,一,一五”重点建设,项,项目和“,两,两化融合,”,”重点推,进,进项目。,一,一期建设,规,规模为,1528MW,，配,4,台,9FA,（,382MW,）燃气,蒸汽联合,循,循环机组，总投资,50,亿元，于,2010,年,10,月全部竣,工,工投产，联合循环效率,领,领先于同,类,类型电厂,，,，稳产期,年,年发电量,达,达,60,亿,kWh,，年利税,4,亿元。,公司主营业务,光伏,“一带一,路,路”给光伏等新,能,能源带来,新,新的空间，亚投行成立,伊,伊始便确,定,定以能源,投,投资为主,的,的基调，为中国,光,光伏企业,走,走出去营,造,造了良好,政,政策环境。,据,IHS,分析师近,期,期在,SNEC,（,2015,）第九届国际光伏,产,产业及光,伏,伏工程展览会上,发,发布的对,光,光伏产业的,最,最新预测：,2015,年全球光伏,需,需求将比,2014,年增长,30%,，达到,57,千兆瓦（,GW,），是七,年,年前光伏,产,产业规模,的,的,10,倍之多。随,着,着光伏技,术,术的进步,，,，太阳能,电,电池的发,电,电效率不,断,断提升，光伏发,电,电上网电,价,价不断下,降,降，使未,来,来光伏发,电,电走进普,通,通家庭成,为,为可能。,公司已,正,正式介,入,入光伏,发,发电领,域,域，第,一,一个分,布,布式光,伏,伏发电,项,项目已,于,于,2014,年投产。,福建福,能,能股份,有,有限公,司,司,公司主营业务,核电,福建福,能,能股份,有,有限公,司,司,去年至,今,今，国,家,家屡屡,提,提及重,启,启核电,，,，发展,核,核电的,决,决心明,确,确。根,据,据国家,短,短期和,中,中长期,核,核电发,展,展目标,，,，到,2020,年，核,电,电运行,装,装机容,量,量将达,到,到,5.8,万,MW,，在建,3,万,MW,，核电,的,的飞速,发,发展已,成,成定局,。,。,福能集团,承,承诺在,2014,年重大,资,资产重,组,组完成,及,及参股,公,公司连,续,续两年,实,实现盈,利,利后的,三,三年内,，,，通过,资,资产并,购,购、重,组,组等方,式,式逐步,将,将参股,10%,的福建宁,德,德核电,有,有限公,司,司股权,注,注入福,能,能股份,。,。,福能股份,与,与中核,股,股份、,华,华能核,电,电、长,江,江电力,及,及宁德,国,国投签,订,订了,中核霞,浦,浦核电,有,有限公,司,司投资,意,意向协,议,议书,，福能股份,参,参股,20%,。建设运营四,台,台,100,万千瓦,级,级压水,堆,堆核电,站,站和一,台,台,60,万千瓦,级,级高温,气,气冷堆核电站,。,。,公司主营业务,热电,福建省,鸿,鸿山热,电,电有限,责,责任公,司,司,鸿山热,电,电系福,能,能股份,全,全资子,公,公司，,成,成立于,2007,年,4,月,9,日，注册资,本,本,10,亿元人民币,。,。主要从事,供,供热、供电,及,及灰渣综合,利,利用、煤炭,贸,贸易、码头,卸,卸煤、机械,设,设备出租、,废,废水处理、,供,供水服务、,仓,仓储服务等,。,。,公司利用海滩荒地，,围,围滩填海建,设,设,2,台,600MW,超临界抽凝,供,供热发电机,组,组，是国内,目,目前单机容,量,量最大的热,电,电联产机组,之,之一，设计,年,年发电量,65,亿千瓦，供,热,热,500,万吨，于,2011,年,1,月全面建成投产，项目荣获国家优,质,质工程银质,奖,奖、中国电,力,力优质工程奖。达产后每年可,实,实现区域净,减,减排二氧化硫,6300,吨、氮氧化物,8100,吨，烟尘,3500,吨，被列为福,建,建省循环经,济,济示范企业。,公司主营业务,纺织,福建南纺有,限,限责任公司,南纺公司是,国,国家纺织大,一,一型企业、,福,福建省百家,重,重点企业。,公,公司拥有十,个,个生产厂及,四,四家控股子,公,公司，主要,生,生产棉纱、,棉,棉布、机织,PU,革基布、,PU,革、非织造,布,布、针织布,等,等六大类数,百,百个产品，,产,产品行销国,内,内十几个省,市,市，并出口,到,到美国、哥,伦,伦比亚、韩,国,国、日本、,香,香港等国家,和,和地区。,公司拥有省级企业技,术,术中心、中国驰名商标“,南,南纺及图”,商,商标，还拥有多项国家发,明,明专利和实,用,用新型专利,，,，是两项国,家,家标准主要,起,起草单位，,2010,年被授予省技术创新引,导,导工程“创,新,新型企业”,和,和第三批省,高,高新技术企,业,业荣誉称号，并荣获多,项,项国家级荣誉,，,，连续,6,年进入中国,纺,纺织服装企,业,业竞争力,500,强。,主营业务分,行,行业情况,数据来源：,上,上市公司,2014,年年报,公司,2014,年度实现主,营,营业务收入,57.98,亿元，主营业务成本,42.03,亿元，其中,电,电力行业营,业,业收入为,51.62,亿元，占营,业,业收入,89%,，营业成本,为,为,36.16,亿元，毛利,率,率,29.96%,，毛利率较,2013,年上升,2.47%,；纺织行业,注,1,营业收入,6.36,亿元，营业,成,成本为,5.88,亿元，毛利,率,率,7.63%,。,电力行业（,含,含供电、供,热,热）毛利率上升，因燃,煤,煤采购单价,和,和能耗指标,下,下降等因素,影,影响，导致发电和供热成本,同,同比下降。,注,1,：因,2014,年公司发行,股,股份购买资,产,产构成反向,收,收购，此处,的,的纺织业务,系,系,2014,年,7,月完成反向,收,收购后合并,增,增加名义上,的,的购买方纺,织,织业务,8-12,月相应数据,，,，因此纺织,行,行业无上年,可,可比数据。,主营业务分,产,产品情况,数据来源：,上,上市公司,2014,年年报,主营业务分产品情况,分产品,营业收入,(,亿元,),营业成本,(,亿元,),毛利率,(%),营业收入比上年增减,(%),营业成本比上年增减,(%),毛利率比上年增减,(%),供电,47.62,32.90,30.90,-10.64,-13.33,2.15,供热,3.83,3.25,14.91,-7.43,-14.81,7.37,纺织品,6.35,5.87,7.6,100.00,100.00,不适用,其他,0.19,0.01,94.53,-6.21,100.00,-5.47,公司,2014,年度供电、,供,供热收入及,成,成本均较上,年,年减少，但,毛,毛利率增加,，,，因火电燃,煤,煤机组平均,利,利用小时数,下,下降、燃气,机,机组天然气,气,气源供气不,足,足使上网电,量,量同比减少,，,，随着风力,发,发电装机容,量,量增加，风,力,力发电上网,电,电量同比增,加,加，但增加,额,额度小于火,电,电、气电减,少,少额度，导,致,致公司本期,供,供电、供热,收,收入成本同,比,比下降；因,燃,燃煤价格下,降,降，本期营,业,业成本下降,幅,幅度大于营,业,业收入下降,幅,幅度，导致,本,本期毛利率,同,同比增加。,公司成长性,及,及盈利能力,数据来源：,上,上市公司,2014,年年报,三、公司定增,情,情况分析,公司历次定,增,增情况,福南股份（,前,前身为“福建南纺,”,”）自成立,之,之初至,2014,年,7,月，主要从事产业用,纺,纺织品的生,产,产和销售，控股,权,权未发生变,动,动，控股股,东,东也未对公,司,司进行重大,资,资产重组。,近年来，受,世,世界经济复苏放,缓,缓和国内经济下,行,行压力加大,的,的影响，公司生产经营风险加,大,大，持续盈利能力受到不,利,利影响。,2014,年,7,月，经福建,省,省国资委及,中,中国证监会,批,批准，公司,以,以向特定对,象,象发行股票,购,购买资产的,方,方式向福能,集,集团发行股,票,票,96,986.3611,万股，购买,福,福能集团持有,的,的鸿山热电,100%,股权、福能,新,新能源,100%,股权和晋江,气,气电,75%,股权，交易,完,完成后，公,司,司控股股东,变,变更为福能,集,集团，且构,成,成借壳上市。,公司与控股,股,股东、实际,控,控制人之间,的,的关系变动,如下图所示,：,：,定向增发后,资料来源：上市,公,公司,2014,年年报、公,告,告,公司历次定,增,增情况,控股股东承,诺,诺及履行情,况,况,资料来源：独立,财,财务顾问持,续,续督导意见,承诺方,承诺内容,承诺时间,履行情况,福能,集团,针对处于筹建期的福建惠安泉惠发电有限责任公司，福能集团将在其获得项目核准后一年内，按照市场化原则通过但不限于收购、合并、重组等符合上市公司股东利益的方式将该电力公司的股权注入上市公司。,2014.3.18,履行中,福能,集团,针对参股的神华福能发电有限责任公司、福建省石狮热电有限责任公司、国电泉州热电有限公司和福建宁德核电有限公司，福能集团将在本次重组完成且参股公司连续两年实现盈利后的三年内，通过资产并购、重组等方式逐步将参股公司的股权注入上市公司。,2014.3.18,履行中,福能,集团,本次重组三家标的公司对应的,2014,年度、,2015,年度和,2016,年度扣除非经常性损益后的净利润合计数分别不低于人民币,50,200,万元、,50,800,万元和,51,100,万元，如实现净利润合计数低于上述净利润承诺数则以股份回购的方式对福建南纺进行补偿，补偿期限为本次交易实施完毕后,3,年。,2013.12.2,履行中。三家标的公司,2014,年经审计的扣除非经常性损益后的净利润为,79,548.46,万元,公司历次定,增,增情况,控股股东承,诺,诺及履行情,况,况,资,料,料来,源,源,：,：,独,独,立,立,财,财,务,务,顾,顾,问,问,持,持,续,续,督,督,导,导,意,意,见,见,承诺方,承诺内容,承诺时间,履行情况,福能,集团,针对尚未取得项目用地权属证书的莆田东峤风电场项目盐田机位和龙海黄坑风电场项目，以及尚未取得项目用地权属证书和项目房产权属证书的晋江金井风电场项目，福能集团将敦促项目公司尽快完善项目用地手续并办理国有土地使用权登记（包括但不限于与国土资源主管部门签署土地出让合同、缴纳土地出让金、办理取得,国有土地使用证,等）、办理并取得项目房产的权属登记文件。如因项目公司未能办理取得,国有土地使用证,、,房屋所有权证,等相关事宜而给项目公司或标的资产造成损失（不包括项目公司按相关规定需缴纳的土地出让金及其他相关税费）的，福能集团将在项目公司损失确定后,30,日内，及时、足额地以现金方式向项目公司进行补偿，确保项目公司或标的资产不会因此遭受实际损失,2013.11.28,履行中。其中莆田东峤风电场项目盐田机位已取得土地证及房产证，龙海黄坑风电场项目、晋江金井风电场项目的土地、房产权证尚在办理中,本,次,次,定,定,增,增,方,方,案,案,资,料,料来,源,源,：,：,上,上,市,市,公,公,司,司,公,公,告,告,发行主体,福能股份,募集资金总额,27,亿元,发行目的,投资新能源项目，改善公司资产结构,发行对象,不超过,10,名的特定投资者,定价基准日,2015,年,4,月,28,日,发行价格,9.4,元,/,股,发行数量,不超过,287,234,042,股,股份限售期,36,个月,利润分配后发行价格,9.2,元,/,股,利润分配后发行数量,不超过,293,478,260,股,定,增,增,背,背,景,景,：,：,公,司,司于,2014,年重,组,组,完,完,成,成后，公,司,司基,本,本,面,面,得,得,到,到,显,显,著,著,改,改,善,善,，,，,资,资,产,产,质,质,量,量,、,、,盈,盈,利,利,能,能,力,力,和,和,市,市,场,场,竞,竞,争,争,力,力,大,大,幅,幅,提,提,高,高。,由,由,于,于电,力,力,行,行,业,业,属,属,于,于,资,资,金,金,密,密,集,集,型,型,行,行,业,业,，,，,随,随,着,着,公,公,司,司,发,发,展,展,战,战,略,略,的,的,实,实,施,施,，,，,电,电,力,力,相,相,关,关,产,产,业,业,的,的,资,资,本,本,支,支,出,出,规,规,模,模,逐,逐,年,年,上,上,升,升,，,，,资,资,产,产,规,规,模,模,逐,逐,步,步,增,增,大,大,，,，,资,资,金,金,需,需,求,求,不,不,断,断,增,增,加,加,，,，,截,截,至,至,2014,年,12,月,31,日,，,，,公,公,司,司,合,合,并,并,报,报,表,表,的,的,资,资,产,产,负,负,债,债,率,率,为,为,57.36%,，,其,其,中,中,鸿,鸿,山,山,热,热,电,电,的,的,资,资,产,产,负,负,债,债,率,率,为,为,65.46%,、,晋,晋,江,江,气,气,电,电,的,的,资,资,产,产,负,负,债,债,率,率,为,为,64.77%,（合并）、新能,源,源公司的资产负,债,债率为,70.85%,（合并），均处,于,于较高水平。为,了,了抓住中国（福,建,建）自由贸易试,验,验区、,21,世纪海上丝绸之,路,路核心区的发展,机,机遇，做强做大,电,电力主业，更好地推动公司稳步,、,、健康、快速发,展,展，公司提出本,次,次非公开发行,A,股股票申请。,公司发行方案概,况,况如下：,本次定增方案,(,续,),发行对象：,福能股份本次非公开发行股,票,票的发行对象为,不,不超过,10,名的特定投资者,，,，具体发行对象,为,为三峡资本控股,有,有限责任公司（,以,以下简称“三峡,控,控股”）、福建省交通运输,集,集团有限责任公,司,司（以下简称“,交,交通集团”）、,福,福州港务集团有,限,限公司（以下简,称,称“福州港务”,）,）、厦门路桥五,缘,缘投资有限公司,（,（以下简称“厦,门,门路桥”）、上,海,海汽车集团股权,投,投资有限公司（,以,以下简称“上汽,投,投资”）、嘉实,基,基金管理有限公,司,司（以下简称“,嘉,嘉实基金”）、,方,方正富邦基金管,理,理有限公司（以,下,下简称“方正富,邦,邦”）、福建省,长,长乐市长源纺织,有,有限公司（以下,简,简称“长源纺织,”,”）、平安资产,管,管理有限责任公司（,以,以下简称“平安,资,资管”）。各发,行,行对象认购份额,如,如下：,发行对象,认购金额,（万元）,认购股份,发行对象,认购金额,（万元）,认购股份,三峡控股,100,000,108,695,651,交通集团,10,000,10,869,564,福州港务,20,000,21,739,129,厦门路桥,10,000,10,869,564,上汽投资,20,000,21,739,129,嘉实基金,30,000,32,608,695,方正富邦,30,000,32,608,695,长源纺织,30,000,32,608,695,平安资管,20,000,21,739,129,资料来源：上市公司,公,公告,本次定增方案,(,续,),募集资金投资项,目,目：,本次非公开发行,募,募集资金总额不超过,270,000,万元，扣除发行,费,费用后，用于以,下,下项目：,单位：万元,序号,项目名称,项目投资总额,使用募集资金额,1,莆田大蚶山风电场项目（,48MW,）,48,914,23,200,2,龙海新村风电场项目（,48MW,）,43,194,30,400,3,莆田石塘风电场项目（,48MW,）,46,901,34,900,4,龙海新厝风电场项目（,47.5MW,）,45,845,37,000,5,龙海港尾风电场项目（,40MW,）,40,071,32,500,6,莆田坪洋风电场项目（,30MW,）,30,053,19,500,7,莆田顶岩山风电场项目（,48MW,）,47,259,42,500,8,偿还借款,-,50,000,合计,270,000,资料来源：上市公司,公,公告,本次定增对公司的,影,影响,投资风电项目：,本次非公开发行,募,募集资金中将有,220,000,万元用于投资风电项目，截至,2014,年底，公司已投,产,产风电装机容量,452.5MW,，占福建省风电,总,总装机容量的,28.40%,。公,司,司现,有,有风,电,电项,目,目,2014,年平,均,均发,电,电设,备,备利,用,用小,时,时达,到,到,2,793,小时,，,，高,于,于国,内,内平,均,均水,平,平和,福,福建,省,省平,均,均水平,，,，风电场,项,项目,的,的投,产,产有,利,利于,强,强化,公,公司,的,的核,心,心业,务,务，,提,提高,新,新能,源,源发,电,电的,比,比重,，,，提,升,升公,司,司盈,利,利能,力,力和,核,核心竞争,力,力。,偿还,借,借款：,公司,所,所属,电,电力,行,行业,属,属于,资,资金,密,密集,型,型行,业,业，,资,资本,支,支出,规,规模,较,较大,，,，公,司,司之,前,前主,要,要以,债,债务,融,融资,方,方式,解,解决,资,资金,需,需求,，,，导,致,致资,本,本结,构,构中,债,债务,性,性资,本,本占,比,比较,高,高。,本,本次,非,非公,开,开发,行,行募,集,集资,金,金将使用,50,000,万元,用,用于,偿,偿还,借,借款,，,，不,考,考虑,其,其他,因,因素,，,，募,集,集资,金,金到,位,位且,偿,偿还,借,借款,完,完成,后,后，,将,将改,善,善公,司,司的,资,资本,结,结构,，,，提,高,高投,融,融资,能,能力,，,，增,强,强抗,风,风险,能,能力,；,；按,一,一年,期,期贷,款,款基,准,准利,率,率（,5.35%,）计,算,算，,每,每年,预,预计,可,可降,低,低财,务,务费,用,用约,2,675,万元，从,而,而有,利,利于,提,提高,公,公司,的,的整,体,体盈,利,利水,平,平。,资料来源,：,：上,市,市公,司,司,2015,年非,公,公开,发,发行,A,股股,票,票预,案,案,本次定,增,增对,公,公司,的,的影,响,响,(,续,),增大,公,公司,资,资本,实,实力,：,：,本次,发,发行,募,募集,资,资金,总,总额,不,不超过,270,000,万元,，,，以,2014,年,12,月,31,日的,财,财务,数,数据,测,测算,，,，发,行,行完,成,成后,（,（偿,还,还借,款,款后,）,），,公,公司,合,合并,报,报表,所,所有,者,者权,益,益将,由,由,61.21,亿元,增,增加至,88.21,亿元，,资,资本,实,实力,得,得到,增,增强,。,。,对公,司,司现,金,金流,的,的影响,：,：,本次发,行,行完,成,成后，福,能,能股,份,份现,金,金流入,将,将大,幅,幅增,加,加，,短,短期,内,内筹,资,资活,动,动产,生,生的,现,现金,流,流入,将,将大,幅,幅增,加,加；,募,募集,资,资金,部,部分,用,用于,风,风电,场,场项,目,目建,设,设，,建,建设,期,期内,投,投资,活,活动,现,现金,流,流出,将,将增,加,加，,随,随着,风,风电,场,场项,目,目投,产,产运,营,营之,后,后，,经,经营,活,活动,产,产生,的,的现,金,金流,入,入将,逐,逐步,增,增加,；,；以,募,募集,资,资金,偿,偿还,借,借款,将,将增,加,加公,司,司筹,资,资活,动,动现,金,金流,出,出。,对公司,控,控股,权,权的影响,：,：,按照,本,本次,非,非公,开,开发,行,行股,份,份数,量,量不超过,293,478,260,股（含,293,478,260,股）测,算,算，,本,本次,发,发行,后,后福,能,能集,团,团将,持,持有,福,福能,股,股份,不,不低,于,于,62.50%,的股,权,权，,仍,仍为,公,公司,的,的控,股,股股,东,东。,资料来源：上市,公,公司,2015,年非公开发,行,行,A,股股票预案,四、二级市场,数,数据分析,可比上市公,司,司数据,资料来源：上市,公,公司公开数,据,据,公司二级市,场,场表现,截至,2015,年,8,月,30,日，在近期,大,大盘震荡行,情,情下，公司,股,股票价格收,盘,盘价为,14.48,元,/,股，本次定,增,增采取锁价,发,发行，拟定,发,发行价为,9.40,元,/,股，,2015,年,6,月公司派息,后,后，定增价,格,格调整为,9.2,元,/,股，截至,8,月,30,日，本次定,增,增价格已浮,盈,盈近,60%,。,资料来源：上市,公,公司公开数,据,据,五、投资方案,及,及收益分析,投资方案介,绍,绍,参与方式：,紫金亿丰（,北,北京）投资,管,管理有限公,司,司（以下简称“,紫,紫金亿丰”），一家,专,专为本次定增之目的根据中,国,国法律设立的有限责任,公,公司，紫金,亿,亿丰通过全,额,额认购方正,富,富邦的资产,管,管理计划参,与,与福能股份,本,本次定增，,紫,紫金振兴（,北,北京）资本,管,管理有限公,司,司（以下简,称,称“紫金资,本,本”）担任,方,方正富邦该,项,项资管计划,的,的投资顾问,，,，目前各方已按照各,自,自的角色签,署,署了与本次定增的相,关,关的股份认,购,购协议、资,产,产管理合同,及,及投资顾问,协,协议等法律,文,文件。投资,者,者可通过向,紫,紫金亿丰增,资,资参与本项,目,目，如下图,所,所示：,紫金资本,投资顾问,方正富邦紫,金,金定增,1,号资产管理,计,计划,紫金亿丰,股东,A,股东,B,股东,C,资管计划概,要,要,产品名称,方正富邦资金定增,1,号资产管理计划,产品规模,30000,万元,期限,3.5,年，合同期满前,1,个月，经资产管理人、资产托管人和代表各类计划份额,2/3,以上的资产委托人协商一致可签订书面的续期协议，本合同续展,1,年。,运作方式,封闭运作，本资产管理计划运作期间不开放计划份额的参与和退出（包括违约退出）。,管理人,方正富邦基金管理有限公司,托管人,包商银行股份有限公司,投资顾问,紫金振兴（北京）资本管理有限公司,费用,管理费：本产品的管理费按前一日委托财产净值的,0.2%,年费率计提；,托管费：本产品的托管费按初始委托财产的,0.1%,年费率计提；,投资顾问费：本计划的投资顾问按计划财产净值的,1.5%,年费率计提；,业绩报酬：在本资产管理计划计划终止日，将根据委托人委托资产的投资增值部分（包含收益分配部分和净值增长部分），按照,20%,的比例收取业绩报酬；当计划终止时，若资产的投资增值部分高于本金,150%,，对,150%,以上的部分按照,40%,的比例收取业绩报酬。,紫金亿丰介绍,紫金亿丰是一家专为本次定增之目的根据中国法律设立的有限责任公司，成立于,2015,年,6,月,30,日，注册地为北京，注册资本,5000,万元，股东为,2,名自然人。,参与投资,流,流程,2015,年,8,月,紫金亿丰、方正富邦、包商银行三方签订,资产管理合同,，上市公司以公告的形式披露对证监会首次反馈意见的回复。,2015,年,9,月,意向投资人按照拟持有紫金亿丰股权比例*资管计划总规模*,10%,向紫金资本缴纳保证金；签署增资协议、办理紫金亿丰工商变更手续。,2015,年,10,月底,-11,月初,上市公司本次非公开发行取得证监会核准后、发行方案在证监会备案前，紫金亿丰认购资管产品的出资到位，资管产品开始运作。,资管计划出资完成后,5,个工作日内,上市公司向紫金资本退还已缴纳的保证金及按同期银行基准存款利率计算的相应利息。,收到上市公司退还的保证金后,5,个工作日内,紫金资本向投资人退还已缴纳的保证金及按同期银行基准存款利率计算的相应利息