货币与货币制度.ppt

单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,#,第一章 货币与货币制度,第一节 货币的演进和货币职能,第二节 货币的本质,第三节 货币制度,第四节 货币供给的衡量,第一节,货币的演进和货币职能,一、货币的起源,私有制和商品交换发展的自发产物，商品经济内在矛盾的结果,一只绵羊两把石斧,货币产生的原因,缩短原始经济的“物物交换”过程,降低相关的交易成本,二、货币形式的发展,信用货币,实物货币,银行券 纸币 存款货币（无现金社会）,电子货币（无货币社会）,演进的基本规律：有形的物 无形的符号,普通实物充当币材 金属货币（条块 金属）,足值货币,1.,足值货币的形态发展,2.,足值货币的基本特征,（,1,）货币是具有内在价值的商品,（,2,）可以同一切商品交换,（,3,）本身含有否定自身的基因,商品货币,金属货币,表征货币,1.,表征货币是指足值货币的代表物，包括银行券、辅币等执行货币基本职能的货币形态。,2.,银行券的基本特征,（,1,）他是可以随时兑换的货币，代替贵金属流通中。,（,2,）他的发行必须由黄金和信用作为保证。,（,3,）早期各家银行在保证银行券随时兑换金币、银币的前提下都可以发行银行券。,信用货币,1.,信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态。,2.,信用货币的形式： 现金、存款、短期债券、银行承兑汇票等。,3.,信用货币的基本特征,（,1,）只是货币符号，不具有内在价值。,（,2,）是债务货币。,（,3,）具有强制特征。,（,4,）国家通过控制和管理货币流通实施货币政策。,电子货币,电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种最新货币形态，通过计算机运用电磁信号对你信用货币实施储存、转帐、购买和支付，比纸币、支票更快速、方便、安全、节约。,货币形式的演化,（根据,货币材料,的演变,）,币材,：,充当货币的材料和物品。,具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。,朴素商品货币,以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当货币,金属货币,以金属如铜、铁、金等作为材料的货币,表征货币,流通中的纸制货币符号,信用货币,电子货币,以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。形式：商业票据、银行券、存款货币（可转帐并签支票款）,电子资金转账系统,，网上银行，信用卡,货币形式演变的动因：交易费用的节约,纸张形式的货币会消失吗？,现代社会中的支付方式,1,、现金支付：（普通）对大量小额的交易。,缺点：现金容易被偷窃，携带运送不方便。,2,、支票（见票即付的债务凭证）：是个人或单位在其支票帐户上的存款余额，而非支票本身,缺点：支票处理需要费用，有时滞。,3,、信用卡：传统信用卡先消费后付款，是消费信贷。,借记卡是一种转账卡，不提供信用。但具有一定透支额。,4,、电子资金转账系统：高速、便捷、以前主要用于银行之间的资金清算，现用于人们的日常生活，如网上银行，信用卡。,各国非现金支付工具的使用（,2000,年人均交易量）,国家 支票 信用卡 直接借记 其他无纸化信用转移量,加拿大,54 41 14 19,德国,5 4 67 87,荷兰,1 4 53 72,瑞典,0 2 10 81,瑞士,2 10 6 76,英国,45 27 34 31,美国,180 74 7 13,三、 货币的职能,货币的职能,货币本质的具体体现,基本职能,派生职能,价值尺度,流通手段,支付手段,贮藏手段,（一）价值尺度,定义,：,表现商品价值、衡量商品价值量,特点,观念货币,足值或币值稳定,独占性或排他性,技术规定价格标准,价格标准：,人们规定的货币单位及其等分,货币单位与重量单位：合 分,物物交换和货币经济下的价格的数量,商品数量（,N,）,价格的数量, R,B,=N(N-1)/2,物物交换经济（,R,B,）,货币经济（,R,M,）,3,3,3,10,45,10,1000,499500,1000,1000 000,499 999 500 000,1 000 000,价值尺度与价格标准的区别,价值尺度,内在的抽象的性质,使用货币的目的,自发形成的,货币价值随劳动生产率变化，价值尺度本身发生变化,外在的具体的表现形式,达到目的技术手段,人为规定的,一般不会经常变更,价格标准,（二）流通手段,定义：,货币媒介并促进交换,商品流通与物物交换,双重需要的双重满足,诸多物品的不可分割性,物物交换,问题：物物交换会消失吗,特点,现实货币,危机的,可能性,不足值,价值符号,特点,买卖脱节,纸币的产生与货币形态的演进,*客观需要：商品生产和流通,*主观认识：人类控制货币与经济,（三）贮藏手段,定义：,退出流通，价值的独立形态,/,财富一般代表,特点,:,1,现实货币,2,足值,/,币值稳定,功能：,自动调节货币流通,“,蓄水池,”,贮藏费用无或很低,购买力损失：小,流动性：最强,贮藏货币的好处（财富贮藏形式的比较）,各类资产的实际报酬率（美国）,时期 货币 黄金 国库券 国债,AAA,级公司债券 普通股,1926-1976 -2.4 1.5 0.0 0.8 1.5 6.6,1976-2003 -4.5 -0.7 2.1 3.8 4.6 7.8,1926-2003 -3.0 0.9 0.7 1.7 2.5 7.0,（四）支付手段,定义：,延期或未来支付的工具或凭证,起源：,商业信用,财政,银行,+,工资,报酬,商品复杂性、产销周期的不一致,商品使用价值的特殊性,买卖者身份的反复,特点,特点,补足交换的环节,价值的单方面转移,加剧危机的可能性（债务,/,支付链条的中断）,（五）世界货币,一般支付手段：偿付国际债务和国际收支差额,一般购买手段：国际贸易,社会财富的一般体现,支付战争赔款、借款、资本输出,世界货币,/,国际货币,汇率稳定问题,货币发行国与世界经济的协调问题,第二节 货币本质,一、货币的本质,1.,货币是商品,2.,货币是一般等价物,3.,货币是固定充当一般等价物的商品,4.,货币是生产关系的反映,货币,货币国定论,货币名目论,货币金属论,货币数量论,第二节 货币的本质,二、西方经济学中有关货币的观点,第三节 货币制度,一、货币制度的形成及定义,货币制度的形成,货币铸造权分散,货币流通的紊乱,不利于统一市场的形成,法律形式规定货币发行、流通,货币制度的定义,一国法律形式规定的货币发行与流通的结构与组织形式。,二、货币制度的构成要素,货币制度的构成要素,币材和货币单位的规定,本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定,银行券与纸币,发行流通的规定,黄金准备制度,规定货币金属与货币单位,本位币币材：金属货币制度的基础,货币单位：名称及单位货币的含金属量,本位币及辅币的铸造与流通,本位币,辅币,贵金属；自由熔铸；足值；无限法偿,自由熔铸,+,足值货币：自发调节货币流通,铸造公差,技术精确与流通磨损,贱金属；限制铸造；不足值；有限法偿,流通频繁，磨损较大；辅助作用,限制铸造：* 铸造利差；减缓冲击主币,银行券与纸币的发行与流通,金属货币,货币符号,银行券：大商业银行分散发行,中央银行集中发行,兑换性：自由兑换,限制、禁止兑换,纸 币,金准备制度,A,B,C,银行券兑付准备,货币调节准备金,国际支付准备金,（贵金属的输出输入）,三、货币制度的演变,金属本位,信用货币本位,银本位制,平行本位,双 本 位,跛行本位,金银复本位制,金本位制,金币本位,金块本位,金汇兑本位,银本位制（,16C,19C,末）,最早的货币制度之一,存续时间不长，范围不广,原因：,体大值小；价格不稳,金银产量的相对变化,13C-1550,1550-1680,1680,1720-1760,金贵银贱,美洲用现代技术开采银矿，银产增,银贵金贱,1316,世纪黄金产量膨胀,巴西金矿投产,金产量翻番,资料来源：金德尔伯格著,西欧金融史,中译本第,28,页；布罗代尔著,15,至,18,世纪的物质文明、经济和资本主义,中译本第,545-548,页。,小资料,：,金银比价的变动,1519,1556,-1608,1609,-1642,1643,-1650,1701,- 1710,1741,- 1750,金,1,1,1,1,1,1,银,11.3,12.2,13.3,15.45,15.27,14.93,金银复本位制,原因,特点,币材充分；价值稳定,不稳定的货币制度,金银复,本位制,平行本位：市场比价流通,价格体系混乱,双本位： 法定比价流通,劣币驱逐良币,跛行本位：自由铸造,/,限制铸造,过渡,金本位制,金币本位制,特点,相对稳定,货币流通与外汇汇率,自发调节货币流通、外汇汇率,稳定性的削弱,黄金分配的极端不均匀,基础动摇：兑换受限制,/,禁止,币材的内在局限,典型的金本位,金块本位制和,金汇兑本位制,不铸造、流通金币；发行、流通银行券,国家集中储备黄金,(,外汇,),银行券限制兑换,特 点,残缺不全,无金币发行流通：自发调节和币值稳定机制丧失,兑换能力受限制：最低额,/,两次兑换,一国币值稳定：难以为,继,金块本位：国内兑换（最低限,最高限）,金汇兑本位：本币,外汇,黄金,信用货币制度,1,4,3,币值稳定机制丧失：不兑现,/,无发行准备,自发调节功能丧失：非足值货币,2,信用货币制度的特点,发行渠道：,银行信贷程序,流通中的货币：信用货币,不规定含金量,/,不兑换黄金,中国的货币制度,中国人民币制度的建立是以,1948,年,12,月,1,日的人民币发行为标志的,第四节 货币量的层次划分,一、定义,将各种货币，按照一定的标准，划分为若干层次并进行包含排列的一种技术方法,二、划分标准：流动性,金融资产不受,/,少受损失的前提下，及时变现的能力,三、划分的意义,掌握不同层次货币的运行,采取不同的措施进行调控,货币管理当局,四、货币层次划分的基本模式,货币职能,金融工具,货币层次,媒介交换,现 金,M,0,=C,活期存款,M,1,=C + D,d,贮藏手段,定期存款、储蓄存款,M,2,= M,1,+ D,s,+ D,t,非银行金融机构存款,M,3,= M,2,+ D,n,所有短期金融工具,M,4,= M,3,+L,M1,反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标，流动性仅次于,M0,；,M2,流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况，通常所说的货币供应量，主要指,M2,。,剪刀差（,M2-M1,增速）越小，货币供应量存款活期化倾向越高，经济活力越高，剪刀差越大，存款定期化比重较高。,在一般情况下，,M1,和,M2,增速应当保持平衡，也就是在收入增加、货币供应量扩大的环境下，企业的活期存款和定期存款是同步增加的。如果,M1,增速大于,M2,，意味着企业的活期存款增速大于定期存款增速，企业和居民交易活跃，微观主体盈利能力较强，经济景气度上升；,即,消费和终端市场活跃；,如果,M1,增速小于,M2,，表明企业和居民选择将资金以定期的形式存在银行，微观个体盈利能力下降，未来可选择的投资机会有限，多余的资金开始从实体经济中沉淀下来，经济运行回落。,讨论,1,，,M1M2,增速双双快速提升，可能对物价带来怎样的后果？,2,，,M1,、,M2,增速的“剪刀差”和“倒剪刀差”分别意味着什么？,3,，货币供应量过于宽松会对资产价格产生何种可能影响？,五、货币流通规律,金属货币,/,银行券流通规律,公式的特征：左边决定右边，左右不能颠倒,公式的含义,：,商品流通总额决定金属货币或银行券的流通量,P T / V = M,d,纸币流通规律,M V = P y = Y,金属货币流通规律基础上的特殊规律：,6,个“颠倒”,1,金币有价值才流通，纸币流通才有价值,2,金币量取决于其价值，纸币价值取决于其量,3,价格涨跌使金币量增减，纸币量增减使价格涨跌,4,金币过多过少自动调节，纸币自身无过多过少问题,5,贬值的金币有碍流通，无金的纸币正常流通,6,金确立为货币才代表价值，纸币似乎直接代表价值,复习思考题,1,解释足值货币和信用货币的区别。它们的优缺点各是什么？,2.,什么是流动性？将下列资产按流动性大小排序：,支票账户存款、房屋、通货、洗衣机、储蓄存款、普通股,3.,登录中国人民银行网站，进入“数据”,“,货币供应量”：,找出,2007,年,2010,年,8,月,M0,、,M1,、,M2,的数据，绘制成图表。并讨论：,M0,、,M1,、,M2,的变化程度 是大致相同的吗？如果是，说明了哪些问题？如果不是，又是为什么？请从金融活动和货币功能的角度讨论一下,M0,、,M1,、,M2,变化的意义和影响。,Thank You!,