流动运营资金管理课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第,七,七,章,章,营,运,运,资,资,金,金,管,管,理,理,一、,营,营运,资,资金,的,的定,义,义及,特,特点,（一,）,）营,运,运资,金,金的,概,概念,1.,营运,资,资金,的,的概,念,念,营运,资,资金,是,是指,流,流动,资,资产,减,减去,流,流动,负,负债,后,后的,余,余额,。,。,【,例题,1,单项,选,选择,题,题,】,下列,各,各项,中,中，,可,可用,于,于计,算,算营,运,运资,金,金的,算,算式,是,是（,）,）,A.,资产,总,总额,-,负债,总,总额,B.,流动,资,资产,总,总额,-,负债,总,总额,C.,流动,资,资产,总,总额,-,流动,负,负债,总,总额,D.,速动,资,资产,总,总额,-,流动,负,负债,总,总额,【,答案,】C【,解析,】,营运,资,资金,=,流动,资,资产,总,总额,-,流动,负,负债,总,总额,项目,分类标准,分类,流动资产,按占用形态,现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货,按在生产经营过,程中所处的环节,生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产,流动负债,以应付金额是否确定,应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债,以流动负债的形成情况,自然性流动负债和人为性流动负债,以是否支付利息,有息流动负债和无息流动负债,2.,流动,资,资产,和,和流,动,动负,债,债的,分,分类,【,例题,2,多项,选,选择,题,题,】,企业,在,在持,续,续经,营,营过,程,程中,，,，会,自,自发,地,地、,直,直接,地,地产,生,生一,些,些资,金,金来,源,源，,部,部分,地,地满,足,足企,业,业的,经,经营,需,需要,的,的自,然,然性,流,流动,负,负债,，,，如,（,（,）,）,。,。,A.,预收,账,账款,B.,应付,职,职工,薪,薪酬,C.,应付,票,票据,D.,根据,周,周转,信,信贷,协,协定,取,取得,的,的限,额,额内,借,借款,【,答案,】ABC,【,解析,】,自然,性,性流,动,动负,债,债是,指,指不,需,需要,正,正式,安,安排,，,，由,于,于结,算,算程,序,序或,有,有关,法,法律,法,法规,的,的规,定,定等,原,原因,而,而自,然,然形,成,成的,流,流动,负,负债,；,；人,为,为性,流,流动,负,负债,是,是指,根,根据,企,企业,对,对短,期,期资,金,金的,需,需求,情,情况,，,，通,过,过人,为,为安,排,排所,形,形成,的,的流,动,动负,债,债。,选,选项,D,属于,人,人为,性,性流,动,动负,债,债。,营运,资,资金,管,管理,的,的几,个,个理,论,论问,题,题,：,：,1,、流,动,动资,产,产占,企,企业,总,总资,产,产的,比,比例,必,必须,适,适度,。,。,2,、流,动,动负,债,债是,企,企业,外,外部,融,融资,的,的重,要,要来,源,源。,3,、流,动,动资,产,产与,流,流动,负,负债,的,的匹,配,配是,企,企业,资,资产,负,负债,管,管理,的,的重,要,要组,成,成部,分,分。,流动,资,资产,的,的管,理,理目,标,标：合理,安,安排,结,结构,，,，加,快,快周,转,转，,实,实现,流,流动,性,性与,收,收益,性,性双,赢,赢的,目,目标,。,。,二、,现,现金,的,的管,理,理,这里,的,的现,金,金是,广,广义,的,的，,是,是指,货,货币,资,资金,，,，包,括,括现,金,金、,银,银行,存,存款,和,和其,他,他货,币,币资,金,金。,现金,是,是企,业,业流,动,动性,最,最强,的,的流,动,动资,产,产，,可,可以,立,立即,购,购买,材,材料,、,、设,备,备、,支,支付,工,工资,等,等。,持,持有,足,足够,的,的现,金,金，,能,能够增强,企,企业,资,资产,的,的流,动,动性，降低,企,企业,的,的财,务,务风,险,险。但,是,是现,金,金是,企,企业,收,收益,能,能力,最,最低,的,的资,产,产，,持,持有,太,太多,的,的现,金,金会,增,增加,企,企业,的,的机,会,会成,本,本，,降,降低,企,企业,的,的收,益,益能,力,力。,因,因此,确,确定,最,最佳,的,的现,金,金持,有,有量,是,是现,金,金管,理,理的,重,重要,内,内容,。,。,1,、企,业,业持,有,有现,金,金的,动,动机,（,1,）交,易,易动,机,机,是指,企,企业,为,为了,正,正常,的,的经,营,营需,要,要而,储,储备,的,的现,金,金。,如,如购,买,买原,材,材料,、,、支,付,付工,资,资、,交,交纳,税,税金,等,等。,（,2,）,预防,动,动机,是指,预,预防,意,意外,事,事件,需,需要,而,而保,持,持的,现,现金,。,。企,业,业的,现,现金,流,流量,不,不可,能,能总,是,是稳,定,定的,，,，某,期,期的,现,现金,流,流出,量,量可,能,能会,意,意想,不,不到,的,的大,，,，因,此,此企,业,业的,现,现金,持,持有,量,量除,了,了要,满,满足,正,正常,的,的需,要,要外,，,，应,适,适当,增,增加,持,持有,量,量，,以,以应,付,付突,发,发事,件,件。,（,3,）,投机,动,动机,是指,企,企业,持,持有,货,货币,资,资金,以,以便,从,从预,期,期的,有,有价,证,证券,价,价格,变,变动,中,中得,到,到好,处,处。,企业,的,的现,金,金持,有,有量,应,应等,于,于：,交易,需,需要,额,额+,预,预防,需,需要,额,额+,投,投机,需,需要,额,额,但是后,两,两部分,与,与企业,的,的临时,借,借款能,力,力及愿,意,意承担,风,风险大,小,小等因,素,素有关,，,，变动,性,性较大,，,，而交,易,易需要,额,额较为,稳,稳定。,【,例题,3,多项选,择,择题,】,企业在,确,确定为,应,应付紧,急,急情况,而,而持有,现,现金的,数,数额时,，,，需考,虑,虑的因,素,素有（,）,）。,A.,企业销,售,售水平,的,的高低,B.,企业临,时,时举债,能,能力的,强,强弱,C.,金融市,场,场投资,机,机会的,多,多少,D.,企业现,金,金流量,预,预测的,可,可靠程,度,度,【,答案,】BD,【,解析,】,选项,A,是影响,交,交易性,需,需求现,金,金持有,额,额的因,素,素，选,项,项,C,是影响,投,投机性,需,需求现,金,金持有,额,额的因,素,素。,最佳现,金,金余额,是,是指企,业,业所持,有,有的现,金,金数额,是,是最为,有,有利的,数,数额，,即,即成本,最,最低时,的,的货币,持,持有量,。,。,（,1,）成本,模,模型,成本模,型,型强调,的,的是：,持,持有现,金,金是有,成,成本的,，,，最优,的,的现金,持,持有量,是,是使得,现,现金持,有,有成本,最,最小化,的,的持有,量,量。模,型,型考虑,的,的现金,持,持有成,本,本包括,如,如下项,目,目：,1.,机会成,本,本：现金的,机,机会成,本,本，是,指,指企业,因,因持有,一,一定现,金,金余额,而,而丧失,的,的再投,资,资收益,。,。,2.,管理成,本,本：现金的,管,管理成,本,本，是,指,指企业,因,因持有,一,一定数,量,量的现,金,金而发,生,生的管,理,理费用,。,。,3.,短缺成,本,本：现金的,短,短缺成,本,本是指,在,在现金,持,持有量,不,不足，,又,又无法,及,及时通,过,过有价,证,证券变,现,现加以,补,补充的,情,情况下,给,给企业,造,造成的,损,损失。,2,、现金,最,最佳余,额,额的测,算,算,现金持有成本,机会成本,管理成本,短缺成本,与现金持有量的,关系,正比例变动,无明显的比例关系,（固定成本）,反向变动,决策原则,最佳现金持有量是使上述三项成本之和最小的现金持有量,【,例题,7,多项选,择,择题,】,运用成,本,本分析,模,模式确,定,定最佳,现,现金持,有,有量时,，,，持有,现,现金的,相,相关成,本,本包括,（,（,）,）,A.,机会成,本,本,B.,转换成,本,本,C.,短缺成,本,本,D.,管理成,本,本,【,答案,】AC,【,解析,】,现金持,有,有成本,包,包括机,会,会成本,、,、管理,成,成本、,短,短缺成,本,本，而,最,最佳现,金,金持有,量,量是机,会,会成本,、,、管理,成,成本和,短,短缺成,本,本所组,成,成的总,成,成本曲,线,线中最,低,低点所,对,对应的,现,现金持,有,有量，,但,但由于,现,现金管,理,理成本,具,具有固,定,定成本,性,性质，,因,因此为,非,非相关,成,成本，,故,故本题,答,答案为,AC,。,项 目,A,B,C,D,平均现金持有量,100 000,200 000,300 000,400 000,机会成本率,10%,10%,10%,10%,短缺成本,48 000,25 000,10 000,5 000,【,例题,】,某企业,现,现有,A,、,B,、,C,、,D,四种现,金,金持有,方,方案，,有,有关成,本,本资料,如,如表所,示,示。,方案及现金持有量,机会成本,短缺成本,相关总成本,A,（,100 000,）,10 000,48 000,58 000,B,（,200 000,）,20 000,25 000,45 000,C,（,300 000,）,30 000,10 000,40 000,D,（,400 000,）,40 000,5 000,45 000,可采用,成,成本分,析,析模式,编,编制该,企,企业最,佳,佳现金,持,持有量,测,测算表,，,，通过,分,分析比,较,较上表,中,中各方,案,案的总,成,成本可,知,知，,C,方案的,相,相关总,成,成本最,低,低，因,此,此，企,业,业平均,持,持有现,金,金,300000,元的现,金,金时，,各,各方面,的,的总代,价,价最低,，,，,600000,元为最,佳,佳现金,持,持有量,。,。,（,2,）存货,模,模式,该种模,式,式是假,定,定企业,对,对未来,的,的货币,资,资金需,要,要完全,可,可以预,测,测，并,假,假设收,入,入是每,隔,隔一段,时,时间发,生,生的，,支,支出是,在,在一段,时,时期内,均,均衡发,生,生的。,当一个,企,企业每,次,次获取,大,大量营,业,业款时,，,，往往,不,不会长,久,久保留,在,在帐户,上,上而会,投,投资有,价,价证券,，,，获取,较,较高的,利,利息收,入,入。等,到,到需要,使,使用时,，,，再将,其,其转化,为,为实际,货,货币资,金,金。,货币资,金,金余额,Q,Q/2,t,1,t,2,时间,如果企,业,业期初,持,持有,Q,元货币,资,资金，,在,在这笔,资,资金用,完,完后，,即,即时间,为,为,t1,时，企,业,业销售,有,有价证,券,券,Q,元补充,，,，然后,这,这笔资,金,金又逐,渐,渐用完,，,，至时,间,间,t2,，再出,售,售,Q,元的有,价,价证券,，,，如此,周,周而复,始,始,.,模式用,图,图表示,如,如下：,机会成,本,本,现金持,有,有量,成本,一般认,为,为，现,金,金资产,是,是非盈,利,利资产,，,，即便,有,有利息,收,收入，,也,也很低,。,。如果,企,企业将,这,这部分,现,现金进,行,行对外,投,投资，,例,例如对,外,外贷款,，,，则可,以,以获得,按,按当时,资,资本市,场,场利率,计,计算