财务管理基础(PPT 158页)

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,财务管理基础,教师简介,谢维俭，曾任上海经济杂志副总编、东方商业周刊副主编兼编辑部主任。目前为上海社会科学院研究生导师，兼中信银行上海市分行特聘教授、上海电力学院兼职教授等职务。2000年为高等教育出版社出版的“新编会计系列教材”成本会计一书特约编辑。2002年在上海教育电视台主讲中小企业成功之路系列讲座（财务管理部分），应观众的要求，该节目在当年曾多次重播。,讲授者先后为西北证券、江南造船、中国铝业、南方机车等企业开设企业管理人员财务知识等讲座，深受学员欢迎。,股东会,董事会,营销副总,制造副总,监事会,总经理,人事副总,财务副总,据美国商务部调查,被地方法院宣告破产的企业,许多在一年前财务已经存在严重问题。,财务与会计,简单地说,财务就是管钱,会计就是管账,原则上,管钱的不可计账,计账的不能碰钱,2006年财政部在人民大会堂同时发布新的会计准则和审计准则体系，其中新会计准则于2007年1月1日起在上市公司中执行，其他企业鼓励执行。 值得关注的是，新会计准则体系基本实现了与国际财务报告准则的趋同。2005年，财政部先后发布了6批共22项会计准则的征求意见稿，此外，对现行的1997年至2001年期间颁布的16项具体会计准则，也进行了全面的梳理、调整和修订，最终在2006年初构建起一套企业会计准则的完善体系。,新会计准则-基本准则, 新会计准则第1号-存货, 新会计准则第2号-长期股权投资, 新会计准则第3号-投资性房地产, 新会计准则第4号-固定资产, 新会计准则第5号-生物资产, 新会计准则第6号-无形资产, 新会计准则第7号-非货币性资产交换, 新会计准则第8号-资产减值, 新会计准则第9号-职工薪酬, 新会计准则第10号-企业年金基金, 新会计准则第11号-股份支付, 新会计准则第12号-债务重组, 新会计准则第13号-或有事项, 新会计准则第14号-收入, 新会计准则第15号-建造合同, 新会计准则第16号-政府补助, 新会计准则第17号-借款费用, 新会计准则第18号-所得税, 新会计准则第19号-外币折算, 新会计准则第20号-企业合并, 新会计准则第21号-租赁, 新会计准则第22号-金融工具确认和计量, 新会计准则第23号-金融资产转移, 新会计准则第24号-套期保值, 新会计准则第25号-原保险合同, 新会计准则第26号-再保险合同, 新会计准则第27号-石油天然气开采, 新会计准则第28号-会计政策、会计估计变更和差错更正, 新会计准则第29号-资产负债表日后事项, 新会计准则第30号-财务报表列报, 新会计准则第31号-现金流量表, 新会计准则第32号-中期财务报告, 新会计准则第33号-合并财务报表, 新会计准则第34号-每股收益, 新会计准则第35号-分部报告, 新会计准则第36号-关联方披露, 新会计准则第37号-金融工具列报, 新会计准则第38号首次执行企业会计准则,新会计准则给资产负债表带来的变化主要体现在：流动资产部分，取代短期投资而增加了,交易性金融资产,，取消了待摊费用;长期资产部分，取代长期债券投资、增加了,可供出售金融资产、持有至到期投资,，,加入了投资性房地产,;有了属于长期资产的生产性生物资产;有了专项的油气资产;单列了,开发支出和商誉,。在流动负债部分，增加了,交易性金融负债,，取消了预提费用;长期负债部分，将预计负债列为了长期负债;所有者权益部分，增加了专门的,库存股,项目。,（存在于某个日期上）资产=负债+所有者权益,（发生在一段时期内）收入费用=利润,会计要素和会计等式,存量,流量,所谓要素是指构成一门学科的最基本的必要元素.,比如,电流、电压、电阻是电力学的三大要素.,主体、内容、客体是法学的三大要素.,中国银行对外商投资企业贷款业务操作指南：,贷款不能作为借款人股东的投资股本，只作项目建设的总投资与注册资本的差额资金，或生产经营周转资金。借款人的注册资本与总投资的比例应符合国家有关规定，目前该比例如下：,1投资总额在300万美元以下（含300万美元）的，注册资本至少应占投资总额的十分之七。,2投资总额在300万美元以上至1000万美元（含1000万美元）的，注册资本至少应占投资总额的二分之一，其中投资总额在420万美元以下的，注册资本不得低于210万美元。,3投资总额在1000万美元以上至3000万美元（含3000万美元）的，注册资本至少应占投资总额的五分之二，其中投资总额在1250万美元以下的，注册资本不得低于500万美元。,4投资总额在3000万美元以上的，注册资本至少应占投资总额的三分之一，其中投资总额在3600万美元以下的，注册资本不得低于1200万美元。,已经有的还要加给他，令他有余；,已经没有的还要剥夺他，令他不足,。,马太福音第二十五章,可以用来解释俄罗斯和拉丁美洲的现实,寡头势力是怎样形成的,资产,负债与,所有者权益,流动资产,441,流动负债,209,货币资金,9.1,短期借款,25,应收账款,127,应付账款,184,存货,314,长期负债,50,固定资产原值,92,所有者权益,271.i,减:折旧,12,实收资本,100,净值,80,留存收益,171.,总额,530.1,总额,530.1,民生公司资产负债表,2009年12月31日 单位:万元,资产,期初,期末,负债与,所有者权益,期初,期末,流动资产,252,441,流动负债,66,209,货币资金,27,9.1,短期借款,5,25,应收账款,70,127,应付账款,61,184,存货,155,314,长期负债,20,50,固定资产原值,80,92,所有者权益,236,271.1,减:折旧,10,12,实收资本,100,100,净值,70,80,留存收益,136,171.1,总额,322,530.1,总额,322,530.1,民生公司2009年比较资产负债表,2009年12月31日 单位:万元,资产,负债,所有者权益,资产,负债,所有者权益,营运资金,非流动资产资产,减,非流动资产负债,所有者权益,账户式 报告式 财务状况式,流动资产项目,货币资金,交易性金融资产（公允价值计量）,应收票据,应收账款,预付账款,应收利息,应收股利,其他应收款,存货,一年内到期的非流动资产,其他流动资产,流动性,（,变现力,）,银行汇票,汇票 即期汇票,商业汇票 银行承兑汇票,票据 本票 远期汇票,商业承兑汇票,支票,企业向银行提前兑现票据称“贴现”，,银行向银行提前兑现票据称“转贴现”，,商业银行向中央银行提前兑现票据称“再贴现”。,出票人,付款人,出口国,进口国,收款人,汇票的特点：有三个当事人，由债权人发给债务人，为一种指令。,付款人,出票人,收款人,买方,卖方,银行,在中国，汇票的方式常常是：,收款人,付款人,本票的特点：有两个当事人，由债务人发给债权人，为一种承诺。,付款人,出票人,收款人,银行,在中国，本票的方式常常是：,开户银行,存款人,收款人,支票可以看作是汇票的一种。,通知银行,申请人,开证银行,受益人,买方,卖方,偿付银行,议付银行,信用证L/C,银行有中央银行、商业银行、政策性银行三类,中央银行的性质：,（1）货币发行银行,（2）是政府的银行,（3）是银行的银行,美国和德国的中央银行独立于政府，英国和法国的中央银行隶属于财政部。,中央银行有三大金融工具,（1）法定准备金比例,（2）再贴现利率,（3）公开市场业务,中央银行,商业银行,商业银行,商业银行,商业银行,100,10,13,16,20,客户,80,20%,80,64,64,51,50,40,客户,客户,客户,客户,客户,客户,客户,央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其短期性特点,从已发行的央行票据来看，期限最短的3个月,最长的也只有1年。,央行发行票据的目的是为了回笼资金，将市场过剩资金冻结在中央银行，以缓解市场所面临的通胀压力，属货币政策的一种。央行票据是针对银行发行，个人是不能购买的。,付款人,出票人,收款人,买方承兑,银行贴现,虚假交易,非流动资产项目,可供出售金融资产,持有至到期投资,长期应收款,长期股权投资,投资性房地产,固定资产,在建工程,工程物资,长期待摊费用,递延所得税资产,其他非流动资产,流动性,（,变现力,）,建筑物,使用期限在1年以上 机器设备,工具、用具,固定资产,使用期限在2年以上且价格在2000元以上,（非主要设备）,流动资产,企业资产 固定资产,专利权,工业产权,知识产权 商标权,无形资产,著作权,专有技术,土地使用权,商誉,朝阳产业成败取决于无形财产,品牌,企业名称,品牌价值（亿元）,海尔公司,海尔集团,530.00,红塔山,玉溪红塔烟草(集团)有限责任公司,460.00,五粮液,四川省宜宾五粮液集团有限公司,269.00,联想,联想集团有限公司,268.05,第一汽车,中国第一汽车集团公司,267.63,TCL,TCL集团股份有限公司,267.12,长虹,四川长虹电子集团有限公司,267.06,美的,广东美的集团股份有限公司,121.50,解放,中国第一汽车集团公司,107.62,青岛,青岛啤酒股份有限公司,100.90,权利质押（如商标权与专利权）,虚假投资机构,资产评估事务所,融资企业,投资意向,指定,付费,流动负债项目,短期借款,交易性金融负债,应付票据,应付账款,预收账款,应付职工薪金,应交税费,应付利息,应付股利,其他应付款,一年内到期的非流动负债,其他流动负债,流动性,（,变现力,）,非流动负债项目,长期借款,应付债券,长期应付款,专项应付款,预计负债,递延所得税负债,其他非流动负债,流动性,（,变现力,）,股东权益项目,实收资本,资本公积,减：库存股,盈余公积,未分配利润,借贷 债券,优先股,普通股,留存收益,用加权平均法计算筹资成本,优先股的股息是事先约定的,优先股股东无表决权,优先股有累积型和非累积型,参与型和非参与型,财务杠杆,每股收益,利润额,负债,权益,经营杠杆财务杠杆=总杠杆,0,利润表是反映企业盈亏的。前面我们讲过,利润=收入-费用,企业的收入可以来自多方面,有主营业务收入、其他业务收入、投资收益、营业外收入等；而这里说的费用也是广义的,包括销售成本、管理费用、所得税等。所以,利润通常需分步计算,如先算出销售毛利,再计算营业利润、税前利润,最后得出税后利润。,项 目,上年实际,本年累计,增长(%),一、营业收入,1160,1583,36.5,减:营业成本,719,1040,44.6,营业税金及附加,11,13,管理与销售费用,300,410,36.7,财务费用,2,6,二、营业利润,128,114,-10.9,加：营业外收支净额,0,0,三、利润总额,128,114,-10.9,减:所得税(25%),32,28.5,四、净利润,96,85.5,-10.9,民生公司2009年度利润表 单位:万元,成本与费用是两个既相关又有区别的概念，简单地说，成本同产品相关；费用同期间相关，两者的关系如下图：,产品A,产品B,产品C,1月份 2月份 3月份,广义的费用则包括了上述两者：,直接材料,（工业）产品生产成本 直接人工 产品销售成本,营业成本 制造费用,（商业）进货成本 商品销售成本,费用,销售费用,期间费用 财务费用,管理费用,制造费用又可以分为间接材料（如维修用材料等）、间接人工（如管理人员和勤杂人员的工薪等）和间接费用（如折旧费和水电费等）。,制造费用分配率=制造费用总额,机器工时总额,某产品应负担的制造费用=制造费用分配率,该产品所耗机时,生产厂,批发商,零售商,消费者,税务局,2002年圣诞节前夜，“增值税之父”莫里斯洛雷溘然长逝，享年85岁。自从1954年法国正式开征增值税以来，已有一百三十多个国家的地区相继征收增值税。国际货币基金组织（IMF）的文件称，增值税是20世纪世界税制改革最重大的事件。增值税对财政收入的贡献率约占四分之一。增值税在中国开征不过20年，现在已是中国的第一大税种。,增值税的类型:,消费型,购入固定资产的增值税都可以扣除,收入型,购入固定资产的增值税可按折旧扣除,生产型,购入固定资产的增值税不可以扣除,应纳增值税额=当期销项税额当期进项税额,成立于2001年9月19日的西安聚能石油科技有限公司，自取得增值税一般纳税人资格后，为了达到少缴税款的目的，以按票面价税合计4.5%8%不等的比例，用现金购买增值税专用发票，在无任何实际业务往来的情况下，累计非法购得虚开的陕西省和北京市增值税专用发票94套，票面注明货物金额总计8358504.9元,税款合计1420324.51元,已经作为进项税额抵扣。,2005年10月4日，西安市国家税务局稽查局在对另一家公司进行税务稽查时，发现西安聚能石油科技有限公司涉嫌虚开增值税专用发票的事实，随即，西安市公安局经侦支队三大队与税务稽查部门联合行动，于10月19日侦破此案，为国家追回税款142万元。11月24日，经检察机关批准，西安聚能石油科技有限公司法定代表人靳某和经理卫某被依法逮捕。,企业所得税法第五十四条,企业所得税分月或者分季预缴。,企业应当自月份或者季度终了之日起十五日内，向税务机关报送预缴企业所得税纳税申报表，预缴税款。,企业应当自年度终了之日起五个月内，向税务机关报送年度企业所得税纳税申报表，并汇算清缴，结清应缴应退税款。,企业在报送企业所得税纳税申报表时，应当按照,规定附送财务会计报告和其他有关资料。,应纳税所得额不等于企业利润，前者是税法上的概念，后者是会计上的概念。企业按照财务制度规定进行核算得出的会计利润，要依照税法规定作相应的调整，才能作为企业的应纳税所得额。,2009年8月，因邻厂失火某家具厂被烧，造成存货损失20万元，该厂在报经税务部门批准后，将这部分损失列为营业外支出，并于年末在税前扣除。2010年3月，地税稽查人员在对该企业的汇缴检查中，发现该企业为投保单位，于是决定作进一步审查。稽查人员了解到，2009年末保险公司已就此损失向该厂赔偿了16万元，而查看“营业外支出明细账却未有冲减”额。后竟仔细查账与询问，得知该企业收到保险赔偿后，将其记入 了“应付福利费”项目。,另据检查，企业2009年自行调整后的应纳所得税额为10万元。已按25%的税率最终申报缴纳了企业所得税。该企业全年缴纳的各项税额为28万元，其他各税的计算和缴纳无错漏。,根据中华人民共和国企业所得税法规定，在计算应纳所得税额时，对自然灾害或意外事故有赔偿的部分不得扣除。该厂收到保险赔偿后，不冲减营业外支出，而是转入“应付福利账户”属于故意故意减少应税收入，少申报企业所得税40000元（16000025%），该行为违反中华人民共和国税收征收管理法第63条第1款的规定，已构成偷税，同时，该厂所偷税额40000元占当年应纳税额320000元的比例为12.5%，达到刑法第201条规定。,对该企业除了追缴企业所得税40000元，还须处以1倍的罚款。由于已经涉嫌逃税罪，当事人有可能被判处3年以下的有期徒刑或者拘役，并处罚金。,新会计准则给利润表带来的主要变化体现在：将原来的四段式变为了三段式，将主营业务的内容与其他业务内容在报表上合在了一起;增加了资产减值损失和公允价值变动净收益，从而改变了原来的营业利润的概念;在营业外支出部分，要求专门列示非流动资产处置净损失项目;将基本每股收益、稀释每股收益列在表中;补增了其他综合收益和综合收益总额部分。,主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加,=主营业务利润,主营业务利润+其他业务利润营业费用管理费用财务费用,=营业利润,营业利润+投资收益+营业外收支净额,=利润总额,利润总额所得税,=净利润,营业收入营业成本营业税金及附加销售费用管理费用,财务费用资产减值损失公允价值变动收益+投资收益,=营业利润,营业利润营业外收入营业外支出,=利润总额,利润总额所得税,=净利润,成本与费用是两个既相关又有区别的概念，简单地说，成本同产品相关；费用同期间相关，两者的关系如下图：,产品A,产品B,产品C,1月份 2月份 3月份,广义的费用则包括了上述两者：,直接材料,（工业）产品生产成本 直接人工 产品销售成本,营业成本 制造费用,（商业）进货成本 商品销售成本,费用,销售费用,期间费用 财务费用,管理费用,品种法,产品A,产品B,产品C,分批法,产品A,产品B,产品C,分步法,步骤1 步骤2 步骤3,变动成本,固定成本,产量,金额,收入,利润=销售收入,变动成本,产量,固定成本,保本点产量,=,固定成本,（单价,变动成本,）,“本量利”分析,总成本,成本控制概述,所谓成本控制，是企业根据一定时期预先建立的成本管理目标，由成本控制主体在其职权范围内，在生产耗费发生以前和成本控制过程中，对各种影响成本的因素和条件采取的一系列预防和调节措施，以保证成本管理目标实现的管理行为.,成本控制的基本程序和方法,1、制订成本标准,2、监督成本的形成,3、及时纠正偏差,全面认识成本的含义,对成本进行全过程的控制,运用多种手段控制成本,全员参与成本管理,马克思认为,节约最终是劳动时间的节约.从这个意义上说,最大的浪费是一方面有人无事做,另一方面有事无人做.,成本项目,定额材料,数量 计划,(小时) 单价,定额工时,数量 计划 计划(小时) 工资率 费用率,金额合计,A材料,B材料,小计,6000 10,3000 5,60000,15000,75000,直接人工,制造费用,定额成本,2000 3,2000 3,2,6000,6400,87400,产品定额成本计算单,20年月,材料脱离定额差异,脱离定额成本差异 直接人工费用脱离定额差异,制造费用脱离定额差异,发料,超定额领料单,代用领料单,限额领料单,限额内领用,超额领用,代用材料,(定额凭证),(差异凭证),理想的标准成本,以最佳状态为假定确定的,最低水平的成本,在现实中往往难以达到.,因而难以实施.,正常的标准成本,根据以往实际成本的平均,值制订的,是经过努力可以达到的成本.,但,是只有在内外条件相对稳定的情况下才适,用.,现实的标准成本,在现有的条件下最有可能,发生的成本,因而被广泛采用.,标准成本,种类,原材料脱离定额差异,=原材料实际消耗费量,原材料定额消耗费量,限额法,原材料实际消耗量,=月初余料数量+本月领料数量月末余料数量,定额消耗量=产品投产数量原材料消耗定额,盘存法,本期投产产品数量,=本期完工产品数量+期末在产品盘存数量期初在产品数量,材料定额消耗量=本期投产产品数量,单位产品消耗定额,初期数+本期领料数本期消数=期末数,+,=,其他加工费用脱离定额差异主要有燃料及动力脱离定额差异、制造费用脱离定额差异和废品损失脱离定额差异等.,材料脱离定额差异,材料成本差异,(生产过程) (市场因素),2008年项目名称“材料及成本差异” 表述欠规范,2009年已改为“材料成本差异”,权力,信息,为什么预算会层层加码?,“头戴三尺帽,准备砍一刀.”,决策层,执行层,操作层,韦伯认为理想的组织结构,我希望能做得更多、更好,只要人家能做到，我也能做到,你们去做好了，和我有什么关系,转变,需要防止两种倾向,一是轻视规章制度,满足于以往的经验；二是盲目模仿大企业的做法。其实,无论现成的规章制度如何严密完整,都没有理由认定它是完全有效的。制度的局限性在于：第一, 如果企业为建立和执行制度而支付的成本高于所取得的收益,那么这样的制度就没有实际意义。第二,制度一般都是针对有可能经常发生的事项设置的,不适用于非经常性的情况。第三,即使是有效的制度,也可能因为执行人员的错误解释和随心所欲而失效。第四,有了好的制度,如不勤于检查,也形同虚设。第五,企业的情况已发生变化,原先的制度已不再有效。可见,规章制度的效果在很大程度上取决于执行人员的素质。,质量成本,合格率,总成本,预防成本,物资损耗,数量,0 时间,库存与采购,当购销稳定时,采购点=平均日销售量平均采购间隔天数,当购销不稳定时,采购点=平均日销售量平均采购间隔天数安全储存量,定期（不定量）控制法,定量（不定期）控制法,补充间隔固定,补充间隔不固定,可以将不同品种组合起来进行采购,采购数量稳定，可以争取折扣优惠,不需要连续观察库存,可以避免库存积压,金,额,0 数量,ABC管理法,B,C,A,金额,0 批量,储存成本,采购成本,总成本,经济批量法,最佳经济批量,2年采购总量一次平均进货费用,每单位货物年储存费用,新会计准则给利润表带来的主要变化体现在：将原来的四段式变为了三段式，将主营业务的内容与其他业务内容在报表上合在了一起;增加了资产减值损失和公允价值变动净收益，从而改变了原来的营业利润的概念;在营业外支出部分，要求专门列示非流动资产处置净损失项目;将基本每股收益、稀释每股收益列在表中;补增了其他综合收益和综合收益总额部分。,主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加,=主营业务利润,主营业务利润+其他业务利润营业费用管理费用财务费用,=营业利润,营业利润+投资收益+营业外收支净额,=利润总额,利润总额所得税,=净利润,营业收入营业成本营业税金及附加销售费用管理费用,财务费用资产减值损失公允价值变动收益+投资收益,=营业利润,营业利润营业外收入营业外支出,=利润总额,利润总额所得税,=净利润,收付实现制(现金基础),权责发生制(应计基础),会计核算是以权责发生制为依据的。就是说,只要商品巳经销出,即使对方客户还欠着我的钱,也要记为收入；我如果欠了对方的货款,即使没付钱也要记为支出。,在北美有60%的企业破产不是因为亏损，而是由于资金周转困难。,现金流入,现金流出=现金净流量,现金流量表的现金包括,库存现金,银行存款,其他货币资金(银行汇票 银行本票等),现金等价物(3个月内已知金额的短期债券),民生公司2009年现金流量表 单位:万元,项 目,金额,补充资料,金额,一、经营活动现金流入,1526,1 、净利润,85.5,减:经营活动现金流出,1525.5,加:资产折旧,2,经营活动现金净流量,0.5,财务费用,6,二、投资活动现金流入,0,应付项目增加,123,减:投资活动现金流出,12,减:应收项目增加,57,投资活动现金净流量,-12,存货增加,159,三、筹资活动现金流入,55,经营活动现金净流量,0.5,减:筹资活动现金流出,61.4,2 、现金期末余额,9.1,筹资活动现金净流量,-6.4,减: 现金期初余额,27,四、现金净增额,-17.9,现金净增额,-17.9,上年末,资产负债表,本年末,资产负债表,本年度,利润表,本年度,现金流量表,三表之间的勾稽关系,资产,期初,期末,负债与,所有者权益,期初,期末,流动资产,252,441,流动负债,66,209,货币资金,27,9.1,短期借款,5,25,应收账款,70,127,应付账款,61,184,存货,155,314,长期负债,20,50,固定资产原值,80,92,所有者权益,236,271.1,减:折旧,10,12,实收资本,100,100,净值,70,80,留存收益,136,171.1,总额,322,530.1,总额,322,530.1,民生公司2009年比较资产负债表,2009年12月31日 单位:万元,项 目,上年实际,本年累计,增长(%),一、营业收入,1160,1583,36.5,减:营业成本,719,1040,44.6,营业税金及附加,11,13,管理与销售费用,300,410,36.7,财务费用,2,6,二、营业利润,128,114,-10.9,加：营业外收支净额,0,0,三、利润总额,128,114,-10.9,减:所得税(25%),32,28.5,四、净利润,96,85.5,-10.9,民生公司2009年度利润表 单位:万元,民生公司2009年现金流量表 单位:万元,项 目,金额,补充资料,金额,一、经营活动现金流入,1526,1 、净利润,85.5,减:经营活动现金流出,1525.5,加:资产折旧,2,经营活动现金净流量,0.5,财务费用,6,二、投资活动现金流入,0,应付项目增加,123,减:投资活动现金流出,12,减:应收项目增加,57,投资活动现金净流量,-12,存货增加,159,三、筹资活动现金流入,55,经营活动现金净流量,0.5,减:筹资活动现金流出,61.4,2 、现金期末余额,9.1,筹资活动现金净流量,-6.4,减: 现金期初余额,27,四、现金净增额,-17.9,现金净增额,-17.9,（现金流量表）经营活动流入,= （利润表）销售收入,（资产负债表）应收账款增减,1526=1583,（127,70）,（现金流量表）经营活动流出,= （利润表）进价成本 （资产负债表）应付账款+存货增减+,（利润表）销售税与所得税+（利润表）管理费用-折旧,1525.5=1040（184-61）+（314-155）+（13+28.5）+410-2,（现金流量表）投资活动流出,= （资产负债表）固定资产增减,12=（92,80）,（现金流量表）筹资活动流入,= （资产负债表）短期负债+长期负债增减,55=25,（50,20）,（现金流量表）净增额= （资产负债表）现金增减,17.9-27= -9.1,资产负债表 资产负债表,老三表 损益表 利润表,新四表,财务状况变动表 现金流量表,所有者权益变动表,项目,本年金额,上年金额,一、上年年末余额,二、本年年初余额,三、本年增减变动额,（一）净利润,（二）直接计入所有者权益的利得和损失,（三）所有者投入和减少资本,（四）利润分配,（五）所有者权益内部结转,四、本年年末余额,所有者权益变动表,编制单位： 20年 单位：人民币元,资产负债表反映了企业在一定时点上所拥有的资产、负债和所有者权益状况，可以用来判断：（1）企业所掌握的资源与配置；（2）企业的资金来源与流动性；（3）企业的偿债能力与财务风险。（4）企业财务的未来状况与发展趋势。,比如，固定资产比重过低可能降低企业的竞争力，而过高则势必形成高额的折旧，降低利润。,应收账款越高产生坏账的可能越大。存货上升过快，表明企业采购过多，或者是销售困难。,流动资金比例太低，意味企业筹资成本偏高。,负债率过高则财务风险增大。,利润表反映了企业在一定时期内的经营成果，可以用来判断：（1）企业的经营业绩与盈利能力；（2）企业的销售规模与增长能力；（3）成本与费用等消耗状况。,比如，营业收入增长快于营业成本的增长，表明企业成本控制有效。,营业收入增长低于期间费用的增长，则会导致利润下降。,现金流量表反映了企业在一定时期内现金与现金等价物流入与流出的状况，可以用来判断：（1）企业现金流量的总体状况；（2）企业净利润与现金收支差异的产生原因；（3）企业的偿债能力与现金分配能力；（4）企业动态的财务状况及未来趋势；（5）企业的重大投资与筹资活动。,由于利润的计算受会计原则的规定而包含有估算的成分，因而，不一定能真实反映企业的经营绩效和获利能力，通过现金流量表与利润表的差异分析，能对企业经营超过作出更全面的评价。,企业财务报表反映的信息是客观的，但是，不同人员对问题的关心有所不同。股东的利益与企业的经营成果密切相关，最关心的是资本的赢利能力、企业的前景和投资风险；债权人关心的主要是企业能否按期还本付息，一般侧重于分析企业的偿债能力；经营管理者必须从各方面了解企业的生产经营状况和财务状况，对财务报表进行分析的目的和要求是综合的全面的。以资产负债率为例，股东关心的是全部资产报酬率是否超过借款利率，如果借债利息率低于全部资产报酬率，就可以借助财务杠杆获得更大的投资收益。债权人关心的借给是企业的资金是否安全，如果资产负债率过高，说明在企业的全部资产中，股东的出资所占比例太低，这样，企业的财务风险就主要由债权人来负担，所以，债权人总是希望企业的负债率低一些。经营管理者既要考虑盈利能力，又要考虑所承担的财务风险，如果负债率太低，则可能错失企业发展的机遇；太高则可能无力偿债，使企业面临破产。,偿债能力分析,短期偿债能力,1、流动比率=流动资产/流动负债,(以2:1为宜),2、速动比率=速动资产/流动负债,速动资产=流动资产存货,(以1:1为宜),3 、现金流动负债比率,=经营活动现金净流量/流动负债,长期偿债能力,1、资产负债率=负债总额/资产总额,2 、权益乘数=资产总额/股东权益总额,3 、利息保障倍数=息税前利润/利息费用,成本 利息 税金 利润,销售收入,负债 所有者权益,资产,5、负债偿还期=负债总额/经营现金净流量,（以3.5年左右为好）,比如，某企业经营现金净流量30万元，债务总额200万元，则现金负债总额比为15%，意味当利息达到15%时，企业仍有付息能力。而市场利率为10%时，企业最大负债能力是300万元。 (债务总额=经营现金净流量/现金负债总额比),4、现金负债总额比=经营现金净流量/债务总额,东北亚模式的利弊 ,经济强劲,金融脆弱,政府,大企业,金融,0,成本,累计产量,学习曲线,营运能力分析,1、存货周转率=销售成本/平均存货,2 、应收账款周转率 =赊销收入净额/应收账款平均余额,3 、流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额,4 、固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净额,5 、总资产周转率=销售收入/资产平均总额,比如,一家商店年初流动资产为50000元（主要是货架上的商品,也包括现金、银行存款及店附近一些单位的赊账）,至年底流动资产达到70000元,全年销售收入净额为360000元。那么,这家店的,流动资产平均占用额,=（年初50000+年末70000）/2=60000（元）,流动资产周转次数=360000/60000=6（次）,流动资产周转期=全年360/6=60（天）,资金的时间价值,复利计算法,FV=PV(1+i),n,第一年 第二年 第三年 第四年,现值 终值,货币具有时间价值，就是说“钱能生钱”。所以，借钱要付利息。,按此道理：,现值现值,已知终值求现值，应该乘以一个比1小的正数。,复利现值系数,复利终值系数,单利-乘法 1+r,t,( 1 + r ) t,本金 利率 时间 复利-次方 (1+r),t,现值,终值,复利现值系数,复利终值系数,年金现值系数,年金终值系数,复利现值系数,复利终值系数,年金,现值 终值,盈利能力分析,1、,资产报酬率=净利润/资产平均总额,2 、每股收益=(净利润优先股股利)/普通股股数,3 、每股净资产=股东权益总额/发行在外的股票总数,4 、市盈率=每股市价/每股利润,5,、资本保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额,财务报告的非数据信息,有人称当今财务报告已经进入“附注时代”,此话虽然言过其实.但也反映出在阅读财务报告时,附注已经成为不可忽视的方面.,现行会计准则允许企业根据行业特点及所处经济环境采用最恰当的,能够公允地反映财务状况和经营成果的会计原则 程序和方法,导致了不同企业所提供的会计信息之间存在较大差异.会计准则规定公司应慎重选择其所采用的会计程序 方法和原则,不得随意变更.但是,只要新的经济环境表明采用另一种,会计原则 程序和方法,更能恰当地反映其财务状况和经营成果,那么,改变原来的会计方法和程序就是合理的.,附注的主要内容,1.企业基本情况,2.财务报表编制的基础,3.遵循企业会计准则的声明,4.重要会计政策和会计估计,5.会计政策和会计估计变更及差错更正的说明,6.报表重要项目的说明,7.或有事项,8.资产负债表日后非调整事项,9.关联方关系及其交易,保证（必须由第三人作出）,抵押（抵押物不转移）,合同的担保 质押（质押物须移交）,留置（按合同已经占有）,定金（给付一定金额）,或有负债包括未决诉讼 提供担保等,表后事项是发生于资产负债表日前,结果在后的事项,案例 甲公司2005年4月销售给乙公司一批货物,价款58000元,约定货到1月后付款。至2005年12月31日,乙仍未付款.甲在编制年度会计报表时已经按0.5%的比例提取坏账准备金,资产负债表上,应收账款,余额80000元,坏账准备,余额40000元.2006年3月2日,甲公司收到乙公司破产的通知,预计可收回的应收账款为40%.,资产负债表日后的事项该如何调整?,案例分析（担保）,中科健截至2001年6月30日，在12个月内累计为他人贷款提供担保24笔，折合人民币63913万元，占该公司2000年经审计的净资产的300%。但该公司却没有对担保这一重大事件进行披露。,2004年年报显示，截至2003年12月31日，新疆众和为ST啤酒花提供了8500万元的银行贷款担保，鉴于ST啤酒花财务状况的不确定性，公司按10%的比例计提预计负债850万元，影响当期利润850万元。,根据民生证券统计,2006年度上市公司通过关联交易购买商品占全部成本30%以上的有48家;达到50%,以上的有21家, 关联交易占主营业务收入30%以上的有39家;达到80%以上的有8家.,证券代码,证券简称,关联交易占收入比%,600690,青岛海尔,97.22,001896,豫能控股,94.78,600600,建设能源,94.52,600038,哈飞股份,91.36,600578,京能热电,88.20,000695,滨海能源,87.61,600776,东方通信,87.34,600178,东安动力,81.07,证券代码,证券简称,关联交易占成本比%,600867,通化东宝,110.12,000668,S武石油,92.93,000985,大庆华科,89.77,600010,包钢股份,89.00,600690,青岛海尔,85.79,600784,鲁银投资,84.33,000612,焦作万方,80.44,利润质量分析,项目,第 三年,第 二年,第 一年,营业收入,80000,70000,60000,10000,14,10000,16,利润总额,8000,6000,6600,2000,33,-600,-9,增减,会计年度3,会计年度2,金额 %,金额 %,水平分析法,环比,定比,同比,项目,第 三年,第 二年,第 一年,第 三年,第 二年,第 一年,营业收入,80000,70000,60000,100%,100%,100%,利润总额,8000,6000,6600,10%,8.75%,11%,垂直分析法,案例分析（利润变动原因）,锌业股份(000751)2006年财务费用高达2.068亿元, 较2005年的6784万元增长了204.83%.公司财务费用大增的原因，除了贷款规模增大外，重要是2006年国家两次上调了贷款利率.,银河动力2007年报显示公司实现净利润987万元,而其公允价值变动收益高达1030万元,公允价值变动收益超过了净利润.,0,固定资产价值,年限,折旧,8000元/吨,12000元/吨,12000元/吨,10000元/吨,10000元/吨,8000元/吨,第一批,第二批,第三批,8000元/吨,10000元/吨,10000元/吨,12000元/吨,12000元/吨,三次进货价格不同,8000元/吨,8000元/吨,第一批,第二批,第三批,8000元/吨,后进先出,12000元/吨,12000元/吨,第一批,第二批,第三批,12000元/吨,12000元/吨,先进先出,南洋实业1997年年报显示, 存货计价由原来的加权平均法改为先进先出法，公司的销售毛利率由1996年的17.6%上升到1997年的18.9%。从而使主业利润增加了2474万元。,福日公司是一家经销家电的上市公司，存货记账采用先进先出法，由于彩电价格持续下跌，于是，将先进先出法改为后进先出法，使销售成本降低，同时将没有卖出的家电价格高估。,存货计价,1997年5月国嘉实业从美国购进一批价值3500万元的软件,12月25该上市公司与一家外贸企业签订协议,以9600万元的价格“卖断”进口的软件,同时确认6100万元的利润。,北京中燕1999年报显示公司扭亏,但公司年末通过协议出售库存商品所得的收入占当年总收入的92%。然而，至2000年中期该公司再度出现亏损。,利润质量分析（提前确认收入调节利润）,1995-1996年, 张家界公司先后与张家界电业局 深圳金达贸易有限公司 深圳达佳贸易有限公司签订金额达7965.9万元的土地转让合同, 公司在未开具发票和收到款项的情况下将此项土地转让金确认为1996年收入。1997年, 张家界公司又与张家界土地房产开发公司、深圳凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订金额达4295万元的土地转让合同, 公司在未开具发票和收到款项的情况下将此项土地转让金确认为1997年收入。,现金流量的质量分析,经营活动的现金流量质量分析,经营活动产生的现金流量小于零,经营活动产生的现金流量等于零,经营活动产生的现金流量大于零,投资活动的现金流量质量分析,投资活动产生的现金流量小于零,投资活动产生的现金流量等于零,投资活动产生的现金流量大于零,序号,经营活动产生的现金流量净额,投资活动产生的现金流量净额,筹资活动产生的现金流量净额,1,+,+,+,2,+,-,+,3,+,+,-,4,+,-,-,5,-,+,+,6,-,-,+,7,-,+,-,8,-,-,-,1. 融资能力强,财务状况好,要防止资金浪费,2.表明企业处在发展期,要防止过于乐观,3.两种可能:一是处在成熟期,进入良性循环;二是经营活动和投资活动开始萎缩,4.表明经营状况良好,防止过度投资,5.表明企业面临经营危机,6.如果是在成立初期,属于正常;如果现金净流量总额也是负数,则财务状况相当危险,7.需要分析投资活动的现金流量是来源于投资收益,还是资产处置,如果是前者不，要注意加强主营业务,如果是后者则面临破产,8.企业危机严重,科 目,预警信号,现 金,1 现金大幅度减少,2 部分现金使用受限制,应收账款,1 巨额过期的应收账款,2 应收账款与营业收入的变化明显不成比例,3 应收账款周转率越来越慢,4 关联企业的应收账款数额过大,5 过分依赖于个别客户,存 货,1 突然改变存货计价政策,2 存货与营业收入的变化明显不成比例,3 存货周转率越来越慢,4 存货为担保物,5 存货呆滞估价不合理或有大幅度变动,会计科目隐藏造假信号汇总（1）,科 目,预警信号,投 资,1 过于频繁的长、短期投资,2 未适当确认投资损失,3 以显著不相当的对价买卖长期投资,4 与关系人的股权交易过于频繁,固定资产,1 折旧计提方式突然改变,2 不适当的使用年限,3 固定资产大幅度增加或冲销,4 固定资产增减与产量增减明显不成比例,5 不适当地将维护与修缮费用或利息资本化,无形资产,1 无形资产占总资产比例过高,2 无形资产的取得成本不合理,3 不适当的摊销年限,科技会计科目隐藏造假信号汇总（2）,会计科目隐藏造假信号汇总（3）,科 目,预警信号,负 债,1 负债占总资产比例过高或有重大变化,2 高估或低估售后服务保证等估计负债,营业收入及毛利,1 营业收入及毛利率变化异常或与产业整体变化不符合,2 第四季度营业收入有大幅度增长的趋势,3 非主要营业项目收入过大,费 用,1 费用的增减明显与营业收入的增减不符,2 与以往的财务报表相比，某些费用科目有异常变化,3 将应该资本化的开办费、研发费用等在当期一次列为费用,营 业 外 收 支,产生重大的营业外收支,财务报表综合分析,销售净利率,净利润,权益乘数,资产净利率,净资产利润率,总资产周转率,所有者权益,销售额,总资产,总资产,200年长盛不衰的杜邦化工,1802年，老杜邦带领儿子伊雷内和维克托到美国创办火药厂。,19世纪，,伊雷内的儿子亨利对公司实行“恺撒型的管理”。,1902年，一心效法其伯父亨利的尤金在心力交瘁中去世，公司被卖给家族内的三个堂兄弟，公司建立“执行委员会”，形成了强有力的管理团队。,20世纪30年代以后，杜邦公司在橡胶、尿素、乙烯、尼龙、涤纶、塑料等产品上均处于世界前列，直至参与制造第一颗原子弹，后又转向生产氢弹。,1962年，杜邦公司面临空前的挑战，第11任总经理科普兰成为危机的领跑者，1967年，他破天荒地将总经理的职务，让给非杜邦家族的马可，财务委员会议议长也由旁人担任，自己专任董事长一职，从而形成了“三驾马车”的体制。1971年，他又让出了董事长的职位。,某公司2006年杜邦财务分析,所有者权益报酬率6.07%,总资产报酬率3.49% 权益乘数1.74,销售净利润11.57%总资产周转率0.30 1,（,1资产负债率）=1,（1,0.43,）,净利润营业收入 营业收入 总资产平均余额,13923 120359 120359 年初402976,年末395899,营业收入,成本费用其他损益及收支所得税费用 流动资产非流动资产,120359 117176 13302 2777 年初99529 303447,年末99844 296055,某公司2007年杜邦财务分析,所有者权益报酬率11.43%,总资产报酬率5.29% 权益乘数2.16,销售净利润17.71%总资产周转率0.29 1,（,1资产负债率）=1,（1,0.537,）,净利润营业收入 营业收入 总资产平均余额,24654 139201 139201 年初395899,年末535596,营业收入,成本费用其他损益及收支所得税费用 流动资产非流动资产,139201 136978