可行性与项目的财务评价

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2021/2/8,#,第一节、可行性研究的基本内容与工作程序,1什么是可行性研究？,可行性研究是运用多门学科，寻求使投资项目建设,达到最佳经济效果的综合研究方法。,对拟建的投资项目在决策之前进行详细的、周密的、,全面的调查研究，考察项目投资的必要性、经济的合理性、,盈利性，技术的先进性、实用性，实施的可能性、风险性，,并从多个可能方案中，评选出经济效果最佳投资方案，,为决策者提供决策的科学依据.,第六章、 可行性研究与项目,的财务评价,工业项目：技术，经济，环境三方面问题,1）为什么要上此项目？是否符合国家发展方向，政策？ 2）需要多少人力，物力，财力资源？能否保证？ 3）市场条件如何？ 4）建设规模多大？厂址在哪儿？是否具备建厂条件？ 5）采用什么工艺技术和设备，是否先进可靠？ 6）原材料、燃料、动力供应如何？ 7）何时建设最佳？ 8）资金如何筹措？ 9）推荐的方案预计投资经济效果和成功的可能性多大？ 风险程度如何？ 10）项目建设对环境的影响如何？,2 . 可行性研究要回答问题,3 . 可行性研究的特点：,对投资者而言：,1）为投资者进行工程项目投资决策提供依据。 2）为投资者申请工程项目贷款提供依据。 3）为商务谈判和签订有关合同 和协议提供依据。 4）为项目组织管理、机构设置、劳动定员提供依据。 5）为工程设计与实施提供依据。 6）为项目进行后评估提供依据。,4 可行性研究作用：,可行性研究的最终成果是可行性研究报告。,5.可行性研究的类型及特点：,一个工程项目从设想到建设投产全过程 可分为三个阶段，即： 1）投资前准备阶段（建设前期） 2）投资阶段（建设时期） 3）生产阶段（生产时期）,可行性研究分为三种类型： 机会研究 初步可行性研究 最终可行性研究（详细可行性研究）,主要任务是寻找投资的有利机会，选择项目， 提出投资建议。 地域研究、部门研究及以资源为基础的研究。,机会研究的特点：,（1）概略的估计（简单、粗略）。投资估算的误差范围,允许30%。,（2）研究所用时间少。对于大中型工程项目可能只需要,13个月。,（3）费用少。机会研究所需费用约占总投资额的0.21 %。,1）机会研究,进一步判断此项目投资的生命力，对机会研究 尚不甚明确的问题进行专题研究。,初步可行性研究特点：,（1）比较详细的估计。投资估算的误差允许范围,20%。,（2）一般需要研究时间为35个月。,（3）所需研究费用约占总投资额的 0.251.25%。,2）初步可行性研究,主要是对投资项目进行技术经济综合分析， 并进行 多方案比较，为投资决策提供技术、 经济和商业等方面的依据。 详细可行性研究比初步可行性研究要求 更全 面、更具体、更明确。,详细可行性研究特点：,（1）全面、具体、明确（比初步可行性研究来说）， 投资估算的误差范围允许10%。 （2）研究时间一般为6个月1年或大于1年。 （3）研究费用：中小型项目约占总投资的 13%， 大型项目约占总投 资的 0.81%。,3）详细可行性研究（最终可行性研究）,6 . 可行性研究要求：,7可行性研究的工作程序：,1）明确目标和约束条件,; 2,）信息情报的收集和处理,; 3,）因素分析和专题研究,; 4,）方案设计阶段,; 5,）方案评价阶段,; 6,）方案的优化和选择,; 7,）编写可行性研究报告书。,8. 可行,性,性研究报告,的,的内容,一般工业投,资,资项目的可,行,行性研究报,告,告的内容：,（1）总论,；,；,（,（2,）,）市场分析,与,与建设规模,；,；,（,（3,）,）资源、原,料,料、燃料及,公,公用设施情,况,况；,（,（4）建厂条,件,件和厂址选,择,择方案；,（,（5）设,计,计方案；,（,（6）环,境,境保护；,（,（7）生,产,产组织、劳,动,动定量和人,员,员培训；,（,（8）项,目,目实施计划,；,；,（,（9,）,）投资和成,本,本估算、资,金,金筹措 ；,（10）经,济,济效果评价,。,。,9. 可行,性,性研究的各,项,项基本内容,1）总论,项目概况，,项目背景分,析,析,，,项目投资者,分,分析，,项目投资环,境,境分析，,投资的必要,性,性和经济意,义,义，,研究工作的,依,依据，,项目论证的,结,结果、问题,与,与建议。,项目背景分,析,析：,* 产业背,景,景分析,产业结构政,策,策,产业政策,产,产业组,织,织政策,产业分布政,策,策,*,区域,背景分析（,充,充分发挥项,目,目所在的地,区,区优势。）,* 企业背,景,景分析 （,分,分析投资项,目,目企业的发,展,展规划。）,项目投资者,分,分析：,* 企业素,质,质分析,企业领导群,体,体和职工素,质,质分析,产品素质分,析,析,技术装备素,质,质分析,资产素质分,析,析,管理素质分,析,析,* 企业信,用,用分析,企业借贷资,金,金信用分析,企业经济合,同,同履约信用,分,分析,企业产品信,誉,誉分析,* 企业经,营,营管理分析,* 企业经,济,济效益分析,* 企业发,展,展前景分析,项目投资环,境,境分析：,*,社会政治环,境,境分析（政,治,治环境、社,会,会意识形态,、,、,法律建设）,*,经济环境分,析,析（社会经,济,济发展水平,、,、物价、,涉外经济政,策,策、行业竞,争,争）,*,自然环境分,析,析（地理位,置,置、地质、,气,气候、自然,资,资源）,*,技术环境分,析,析（技术政,策,策、科技发,展,展水平、科,技,技人员,素质与数量,）,）,*,基础设施分,析,析（供水、,供,供电、通讯,、,、运输）,市场,分析：市场,调,调查与市场,预,预测,（1） 市,场,场调查（市,场,场研究）主,要,要内容：,2）,市场,分析与建设,规,规模,市场调查方,法,法：,资料调查法,抽样调查法,实地调查法,（2） 市,场,场预测的主,要,要内容：,市场预测方,法,法：,定性,定,定,量,量,定,定性,与,与 定量,综,综合,常用预测方,法,法：,专家会议，,德,德尔菲法（,Delphi）,法, 定性为,主,主；,时间序列法,，,，回归分析,法,法, 定量为,主,主。,（,3,）产品方案,与,与产品销售,收,收入预测,（,4,）,建设规模的,确,确定,建设规模的,制,制约因素,确,确定项目合,理,理的建设规,模,模,（,a）,建设规模的,制,制约因素：,1. 不同,建,建设规模经,济,济效益对比,（,b）,考虑合理的,建,建设规模,3.,单位产量成,本,本与产量关,系,系曲线，考,虑,虑经济规模,。,。,2. 盈,亏,亏平衡分析,确,确定建设规,模,模的起点规,模,模。,Q,0,= F /( p, v ),主要研究：,原,原,材,材料和能源,供,供应及使用,，,，,供,供水，供电,，,，供气，,“,“,三,三废”处理,，,，,交,交通条件,3） 原材,料,料，燃料，,公,公用设施的,研,研究,考虑因素：,4）建厂条,件,件和厂址选,择,择,5） 技,术,术方案的选,择,择,（1）项目,组,组成,厂内外单项,工,工程、配套,工,工程,（2）生产,技,技术方案,产品质量标,准,准、技术参,数,数、生产方,法,法、工艺流,程,程、,主要设备、,仪,仪器,主要原材料,、,、动力、燃,料,料消耗指标,生产车间布,置,置,（3）总平,面,面布置与运,输,输,单项工程、,工艺流程、,物,物料投入与,产,产出、,“三废”处,理,理、原材料,与,与产成品储,存,存,厂内外,运输,（4）土建,工,工程,建筑物、建,筑,筑材料、土,建,建工程造价,（5）技术,方,方案选择基,本,本原则：,* 技术必,须,须是成熟的,。,。* 必,须,须国内或有,稳,稳定原材料,及,及其他投入,来,来,源,源渠道为基,础,础。*,技,技术的先进,性,性要适度，,与,与技术的消,化,化吸收,能,能,力,力和管理水,平,平相适应。* 与经,济,济发展程度,，,，劳动力资,源,源，资金相,适,适应。*,技,技术上先,进,进，经济上,合,合理。,（6）技术,获,获得方式：,国内自有技,术,术,国,国外引进,技,技术,年月,项目,200,8.2,200,8.6,购置设备,购置土地,五通一平,建厂房,6）环境影,响,响分析,（废水、废,气,气、废料、,噪,噪声、粉尘,）,）,7）企业组,织,织、劳动定,量,量和人员培,训,训,8）项目实,施,施计划,（1） 资,金,金筹措规划,：,：,货币种类、,数,数量、汇率,、,、 利率,资,资金来,源,源渠道,资,资金使,用,用时间安排,还,还,本,本付息资金,来,来源,偿,偿还能力,偿,偿还资,金,金时间与方,式,式,9） 资金,的,的筹措,（2）资金,来,来源渠道：,国内资金,国外资金,10）建设,投资与产品,成,成本费用估,算,算,建设投资：,固定资产投,资,资,无形资产投,资,资,开办费,预备费,产品成本费,用,用：,外购,原,原材,料,料,购燃,料,料及,动,动力,工资,及,及福,利,利费,修理,费,费,折旧,费,费,维简,费,费,摊销,费,费,利息,支,支出,。,。,。,。,。,11,）,）,经,经济,效,效果,评,评价,企业,经,经济,评,评价,（,（财,务,务评,价,价）,国,国,民,民经,济,济评,价,价（,经,经济,评,评价,）,）,财,财务,评,评价,财,财,务,务评,价,价标,准,准,经,经,济,济评,价,价,国,国民,经,经济,评,评价,标,标准,第二,节,节、,财,财务,评,评价,（,（,企,企业,经,经济,评,评价,）,）,1.,财,财务,评,评价,概,概念,2.,财,财务,评,评价,的,的主,要,要目,的,的,3,财,财务,评,评价,的,的特,点,点,4.,财,财,务,务评,价,价的,主,主要,内,内容,1）,投,投资,估,估算2）,成,成本,估,估算3）,资,资金,规,规划,（,（资,金,金筹,措,措与,运,运用,）,）4,）,）利,润,润估,算,算5,）,）财,务,务报,表,表编,制,制6,）,）财,务,务成,果,果计,算,算与,评,评价,5.,财,财,务评,价,价的,基,基本,报,报表,和,和辅,助,助报,表,表,1）,基,基本,报,报表,：,：,（,（1,）,）现,金,金流,量,量表,（,（全,部,部投,资,资现,金,金流,量,量表,）,）,（,（2）,现,现金,流,流量,表,表（,自,自有,资,资金,现,现金,流,流量,表,表）,（,（3,）,）损,益,益表,（,（4,）,）资,金,金来,源,源与,运,运用,表,表,（,（5）,资,资产,负,负债,表,表,（,（6）,财,财务,外,外汇,平,平衡,表,表,2）,辅,辅助,报,报表,：,：,（,（1,）,）固,定,定资,产,产投,资,资估,算,算表,（,（2,）,）流,动,动资,金,金估,算,算表,（,（3,）,）投,资,资使,用,用计,划,划与,资,资金,筹,筹措,表,表,（,（4）,主,主要,产,产出,物,物和,投,投入,物,物使,用,用价,格,格依,据,据表,（,（5,）,）单,位,位产,品,品生,产,产成,本,本估,算,算表,（,（6,）,）固,定,定资,产,产折,旧,旧费,估,估算,表,表,（,（7）,无,无形,资,资产,及,及递,延,延资,产,产推,销,销估,算,算表,（,（8,）,）总,成,成本,费,费用,估,估算,表,表,（,（9）,销,销售,收,收入,估,估算,表,表，,销,销售,税,税金,估,估算,表,表,（,（10,）,）借,款,款还,本,本付,息,息计,算,算表,3）基本,报,报表格式,（,（1,）,）现金流,量,量表（全,部,部投资）,现金流量,表,表：,编制现金,流,流量表的,主,主要作用,：,：,根据投资,计,计算基础,不,不同，现,金,金流量表,分,分为:,现金流量表,（,（全部投资,）,）,所得税后,财,财务内,部,部收益率,所得税前,财,财务净,现,现值,投资回收期,计算指标：,现金流入:,现金流出:,（2）现金,流,流量表（自,有,有资金）,计算指标：,现金流入:,现金流出:,（3）损益,表,表（利润表,）,）,利润总额( 税前,利,利润）,税后利润,可供分配利,润,润,利润总额:,税后利润:,可供分配利,润,润:,损益表,计算指标：,（4）资金,来,来源与运用,表,表资金来源,资,资金,运,运用,盈,盈,余,余资金( 累计盈,余,余资金),资金来源:,资金运用:,（4）资金,来,来源与运用,表,表,（5）资产,负,负债表,计算指标：,资产负债表,编,编制依据：,会,会计平衡原,理,理资产 =,负,负债 +,所,所有者权益,资产:,负债及所有,者,者权益:,（5）资产,负,负债表,资产负债率,：,：,流动比率：,速动比率：,（6）财务,外,外汇平衡表,财务外汇平,衡,衡表适用于,外,外汇收支的,项,项目，,用,用于,反,反映项目计,算,算期内各年,外,外汇余缺程,度,度，,进,进行外汇,平,平衡分析。,外汇来源,外汇运用,外汇余缺,外汇来源:,产品销售外,汇,汇收入,外汇借款,其他外汇收,入,入,外汇运用:,固定资产投,资,资中外汇支,出,出,进口原材料,进口零部件,技术转让费,偿还外汇借,款,款本息,其他外汇支,出,出,（6）财务,外,外汇平衡表,4）辅助报,表,表格式,（1）固定,资,资产投资估,算,算表,固定资产投,资,资,工程费用,其他费用,预备费用,基,基本,预,预备费,涨价预备费,固定资产投,资,资方向调节,税,税,建设期利息,（2）流动,资,资金估算表,流动资金:,流动资产,流动负债,流动资金本,年,年增加额,流动资产:,应收账款,原材料,燃料,存货,在,在产品,产成品,其他,现金,流动负债:,应付账款,（3）投资,计,计划与资金,筹,筹措表,总投资:,固定资产投,资,资,固定资产投,资,资方向调节,税,税,建设期利息,流动资金,资金筹措:,自有资金(,其,其中用于流,动,动资金),借 款,长,长,期,期借款,流动资金借,款,款,其他短期借,款,款,其他,（4）主要,产,产出物和投,入,入物使用价,格,格依据表,（5）单位,产,产品成本估,算,算,（6）固定,资,资产折旧估,算,算表,（7）无形,及,及递延资产,摊,摊销估算表,（8）总成,本,本费用估算,总成本费用:,外购原材料,购燃料及动,力,力,工资及福利,费,费,修理费,折旧费,维简费,摊销费,利息支出,其他费用,固定成本,可变成本,总成本费用,经营成本,（8）总成,本,本费用估算,（9）,产,产品,销,销售（营业,）,）收入和,销,销售税金及,附,附加估算表,产品销售收,入,入,销售税金及,附,附加,（增值税）,营业税,消费税,资源税,城市维护建,设,设税,教育费附加,（10）借,款,款还本付息,计,计算表,借款及还本,付,付息:,年初借款本,息,息累计,本金,建设期利息,本年借款,本年应计利,息,息,本年还本,本年付息,偿还借款本,金,金的资金来,源,源:,利润,折旧,摊销,6. 财务,报,报表编制的,主,主要基本数,据,据,1）生产规,模,模，产品品,种,种,;2,）销售收入,（,（销售单价,，,，销售量）,;3,）资金来源,构,构成，分年,度,度使用计划,（,（,建,建设投资，,流,流动资金）,;4,）产品成本,及,及其构成,;5,）职工人数,及,及工资总额,;6,）贷款条件,（,（贷款利率,，,，偿还条件,，,，,偿,偿还方,式,式，偿还时,间,间）,;7,）税金,;8,）项目实施,进,进度，建设,时,时间，达产,时,时间,;9,）有,关,关财,务,务规,定,定（,折,折旧,，,，摊,销,销.）,。,。,7.,财,财,务,务评,价,价的,内,内容,与,与不,确,确定,性,性分,析,析,财务,评,评价,的,的内,容,容:,不,不确,定,定性,分,分析,：,：,1）,盈,盈利,能,能力,分,分析,基本,财,财务,报,报表,：,：,2）,清,清偿,能,能力,分,分析,可用,于,于还,款,款资,金,金：,主要,财,财务,评,评价,指,指标,：,：,基本,报,报表,：,：,3）,外,外汇,平,平衡,分,分析,考察,投,投资,项,项目,外,外汇,收,收入,和,和支,出,出，,各,各年,外,外汇,余,余缺,程,程度,。,。,基,基本,报,报表,：,：财,务,务外,汇,汇平,衡,衡表,