创业投资与创业企业详细概述

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,创,业,业,投,投,资,资,与,与,创,创,业,业,企,企,业,业,深,圳,圳,市,市,东,东,方,方,富,富,海,海,创,创,业,业,投,投,资,资,企,企,业,业,合,合,伙,伙,人,人,梅,健,健,先,先,生,生,2009,年,年8,月,月,本,胶,胶,片,片,为,为,大,大,赛,赛,初,初,赛,赛,培,培,训,训,使,使,用,用,，,，,版,版,权,权,所,所,有,有,请,务,务,用,用,于,于,商,商,业,业,目,目,的,的,1,梅,健,健,资,资,深,深,的,的,创,创,业,业,投,投,资,资,人,人,8,年,年,创,创,业,业,投,投,资,资,经,经,验,验,，,，,投,投,资,资,领,领,域,域,涉,涉,及,及,农,农,业,业,、,、,生,生,物,物,、,、,医,医,药,药,、,、,化,化,工,工,、,、,食,食,品,品,、,、,医,医,疗,疗,器,器,械,械,和,和,连,连,锁,锁,经,经,营,营,等,等,行,行,业,业,曾,任,任,深,深,圳,圳,市,市,创,创,新,新,投,投,资,资,集,集,团,团,资,资,产,产,经,经,营,营,总,总,部,部,总,总,经,经,理,理,、,、,投,投,资,资,决,决,策,策,委,委,员,员,会,会,委,委,员,员,2003,年,年,和,和2005,年,年,两,两,次,次,荣,荣,获,获,“,“,中,中,国,国,十,十,佳,佳,杰,杰,出,出,创,创,业,业,投,投,资,资,经,经,理,理,人,人,”,”,12,年,年,医,医,药,药,行,行,业,业,的,的,工,工,作,作,经,经,历,历,四,川,川,大,大,学,学,生,生,物,物,化,化,学,学,学,学,士,士,，,，,华,华,中,中,科,科,技,技,大,大,学,学,管,管,理,理,工,工,程,程,硕,硕,士,士,现,为,为,深,深,圳,圳,市,市,东,东,方,方,富,富,海,海,投,投,资,资,管,管,理,理,有,有,限,限,公,公,司,司,合,合,伙,伙,人,人,2,一,、,、,创,创,投,投,在,在,创,创,业,业,企,企,业,业,发,发,展,展,历,历,程,程,中,中,的,的,作,作,用,用,公,开,开,发,发,行,行IPO,与,与,私,私,募,募PO,（,（PrivateOffer,）,）,创,业,业,企,企,业,业,的,的,发,发,展,展,阶,阶,段,段,：,：,小,小,学,学,、,、,中,中,学,学,和,和,大,大,学,学,一,个,个,企,企,业,业,在,在,完,完,成,成IPO,上,上,市,市,后,后,，,，,成,成,为,为,公,公,众,众,公,公,司,司,，,，,这,这,个,个,企,企,业,业,也,也,就,就,趋,趋,向,向,于,于,成,成,熟,熟,VC,等,等,是,是,帮,帮,助,助,创,创,业,业,企,企,业,业,加,加,快,快,发,发,展,展,，,，,走,走,向,向,成,成,熟,熟,时,间,间,阶,段,段,小,学,学,中,学,学,大,学,学,创,业,业,企,企,业,业,引,入,入VC,等,等,投,资,资,者,者,IPO,上,上,市,市,创,业,业,者,者,的,的,梦,梦,想,想,与,与,目,目,标,标,3,为,什,什,么,么,要,要,引,引,入,入,创,创,投,投,有,钱,钱,出,出,钱,钱,，,，,资,资,源,源,互,互,补,补,创,投,投,出,出,资,资,金,金,，,，,可,可,以,以,加,加,快,快,企,企,业,业,发,发,展,展,，,，,提,提,升,升,企,企,业,业,的,的,规,规,模,模,和,和,实,实,力,力,创,投,投,的,的,服,服,务,务,拉关系？,实实在在的,服,服务,优化股权结,构,构,投资者的进,入,入利于股东,结,结构的优化,提升对公司,的,的信心,投资机构的,专,专业水准，,投,投资条件，,过,过滤作用,投资机构进,入,入后，公司,的,的规范运作,案例：某食,品,品企业,在引入创投,的,的时候因为,要,要价高创投,没,没有进入,IPO的时,候,候因为被怀,疑,疑持续增长,能,能力被否决,实际原因在,与,与历史税收,问,问题,4,案例,并非一定要,私,私募，引进,创,创业投资,浙江网盛没,有,有进行私募,，,，直接IPO上市,但是，引入,创,创投将更有,利,利于创业企,业,业的发展和IPO,众多的上市,案,案例中，有,创,创投的参与,和,和支持,同洲电子、,科,科陆电子、,荣,荣信股份,大族激光、,传,传化股份、,威,威尔科技、,达,达安基因,5,二、怎样获,得,得创投,创业投资一,般,般程序,投资标准与,慎,慎审调查原,则,则,慎审调查方,法,法与风险防,范,范,6,创业投资基,本,本程序,项目,接,接洽,初步,分,分析,发,发现,价,价值,商务,谈,谈判,交易,设,设计,与,与投,资,资报,告,告,投资,决,决策,增值,服,服务,与,与管,理,理,慎审,调,调查,重要,！,！,7,创业,企,企业,获,获取,创,创业,投,投资,的,的基,本,本条,件,件,高素,质,质的,管,管理,团,团队,你有,获,获取,超,超额,利,利润,的,的能,力,力吗,？,？,完善,的,的商,业,业计,划,划书,你有,拿,拿钱,的,的心,理,理准,备,备吗,？,？,清晰,的,的盈,利,利模,式,式,你拿,到,到钱,之,之后,具,具体,干,干什,么,么呢,？,？,不要,把,把融,资,资过,程,程当,成,成一,次,次盈,利,利过,程,程！,8,VC,眼,眼中,的,的商,业,业计,划,划书,正确,认,认识,自,自己,不要,过,过渡,包,包装,9,要正,视,视问,题,题,不要,漫,漫天,要,要价,10,审慎,调,调查,的,的主,要,要内,容,容,挖掘,价,价值,更,更要,发,发现,风,风险,11,慎审,调,调查,（,（尽,职,职调,查,查）,风险,发,发现,价值,发,发现,股权,瑕,瑕疵,资产,完,完整,性,性,偿债,能,能力,或有,债,债务,法律,诉,诉讼,现实,价,价值,未来,可,可能,价,价值,以资,产,产价,值,值和,盈,盈利,能,能力,为,为,衡量,标,标准,的,的双,重,重价,值,值评,判,判,未来,发,发展,前,前景,调,调查,资本,市,市场,喜,喜好,与,与IPO,前,前景,以股,权,权为,脉,脉络,的,的历,史,史沿,革,革调,查,查,以业,务,务流,程,程为,主,主线,的,的资,产,产调,查,查,以真,实,实性,和,和流,动,动性,为,为主,的,的,银行,债,债务,和,和经,营,营债,务,务调,查,查,以担,保,保和,诉,诉讼,为,为主,的,的,法律,风,风险,调,调查,IPO/,证,证券,公,公司/合,规,规性,银行,贷,贷款/还,贷,贷能,力,力,投资,价,价值,发,发现,经营,风,风险,以竞,争,争力,为,为核,心,心的,产,产品,和,和市,场,场调,查,查,12,审慎,调,调查,的,的一,般,般原,则,则,审慎,调,调查,的,的性,质,质,真,相,相是,什,什么,请,不,不要,对,对我,说,说谎,审慎,调,调查,目,目的,风,险,险和,价,价值,在,在哪,里,里,我,们,们是,否,否可,以,以承,担,担或,控,控制,审慎,调,调查,责,责任,实,事,事求,是,是,实,话,话实,说,说,利用,专,专家,工,工作,会,计,计师,、,、律,师,师等,13,审调,查,查的,要,要决,：,：9,、,、8,、,、7,、,、6,、,、5,、,、4,、,、3,、,、2,、,、1,见过90%以,上,上股,东,东和,管,管理,层,层,坚持8点,钟,钟到,公,公司,到过,至,至少7个,部,部门,在企,业,业连,续,续呆,过,过6,天,天,对企,业,业的,团,团队,、,、管,理,理、,技,技术,、,、市,场,场、,财,财务5个,要,要素,进,进行,过,过详,细,细调,查,查,与至,少,少公,司,司的4客,户,户面,谈,谈过,调查3个,以,以上,的,的同,类,类企,业,业或,竞,竞争,对,对手,有不,少,少于20,个,个关,键,键问,题,题,至少,与,与公,司,司的,普,普通,员,员吃,过,过1,次,次饭,魔鬼,往,往往,藏,藏在,细,细节,处,处,14,价值,评,评判,标,标准,技术,先,先进,，,，竞,争,争力,强,强,代表,先进,技,技术,发,发展,方,方向,市,场,场,前,前,景,景,广,广,阔,阔,代,表,表,广,大,大,市,市,场,场,的,的,需,需,求,求,管,理,理,团,团,队,队,诚,诚,信,信,、,、,综,综,合,合,素,素,质,质,高,高,代,表,表,最,广,广,大,大,股,股,东,东,根,根,本,本,利,利,益,益,股,权,权,结,结,构,构,简,简,单,单,、,、,明,明,晰,晰,；,；,股,股,东,东,资,资,源,源,具,具,有,有,互,互,补,补,性,性,主,营,营,业,业,务,务,突,突,出,出,、,、,成,成,长,长,性,性,好,好,财,务,务,管,管,理,理,规,规,范,范,以,“,“,三,三,个,个,代,代,表,表,”,”,为,为,核,核,心,心,的,的,选,选,择,择,标,标,准,准,15,公司治理,结,结构,股东结构,复,复杂、存,在,在不上股,东,东名单的,实,实际控制,者,者,家族式架,构,构,创业者对,企,企业绝对,控,控制,关联交易,多,多，并且,不,不透明,股权结构,简,简单、明,晰,晰，能看,出,出最终的,控,控制人,股东之间,信,信任合作,股东资源,互,互补,股东对公,司,司能有效,控,控制,关联交易,透,透明规范,创业企业,VC,16,内部管理,结,结构,创业者具,有,有绝对权,威,威,管理随意,性,性大,内控机制,没,没有建立,财务部门,就,就是管家,存在一个,领,领导中心,团队协作,合理的管,理,理制度,有效的内,控,控机制,创业企业,VC,17,公司价值,判,判断,故意增大,帐,帐面价值,夸大无形,资,资产,过分强调,技,技术力量,所有资产,参,参与评估,融资在评,估,估之后,公司真实,价,价值不是,帐,帐面价值,客观评价,无,无形资产,合理判断,技,技术价值,挤干固定,资,资产水份,融资在评,估,估之前,创业企业,VC,18,风险承担,VC出资,不,不参与管,理,理,风险转移,共同承担,风,风险,创业企业,家,家应该承,受,受更大的,风,风险,谁管理，,谁,谁负责,管理层股,东,东应该承,担,担更大的,责,责任,创业企业,VC,19,如何看待,管,管理团队,讲真话、,办,办实事,管理团队,是,是选择项,目,目时最重,要,要的决定,因,因素,综合素质,高,高，懂经,营,营、善管,理,理、会沟,通,通,诚信度高,，,，代表广,大,大股东利,益,益,具有艰苦,创,创业、执,着,着向上、,锲,锲而不舍,精,精神,团队有共,同,同的理念,、,、相互信,任,任与合作,我更倾向,于,于一个一,流,流的创业,家,家团队有,一,一个二流,的,的想法，,而,而不是一,个,个二流的,创,创业家团,队,队有一流,的,的想法。,General Georges Doriot,20,好管理团,队,队的标准,学习型团,队,队,擅长与人,合,合作,21,强大的市,场,场开拓能,力,力,把梳,子,子卖给和,尚,尚,勤俭持家,22,不要安于现,状,状,不要轻易放,弃,弃,23,如何看待技,术,术,能卖出产品,的,的技术才是,好,好技术,技术不在于,高,高精尖程度,，,，而在于：,创新性，区,别,别于传统技,术,术,独占性，难,以,以获取或复,制,制,盈利性，带,来,来成本下降,或,或性能提高,持续性，技,术,术储备和持,