供应链金融培训教材

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,供应链金融,汇报人：王昱,AHINV,前言页,前 言,中国中小企业杠杆经营需求旺盛，传统金融机构的信贷模型很难对其进行增信（信用缺失、抵押品少、财务信息不透明），这不仅阻碍了中小企业的发展，也影响了这些中小企业和中大型核心企业的协同效应。,2,目录,基本概念,1,2,理论基础,3,演化过程,4,服务模式,5,案例分析,6,发展展望,3,供应链金融的基本概念,简单讲是充分利用整条供应链的信息流、物流和资金流，利用供应链中核心企业、第三方物流企业的资信能力，采用更丰富的增信手段，提高整条供应链的协同效应，并优化整条供应链的结算和融资成本。,4,参与主体,节点企业,核心企业、上下游中小企业,商业银行、互联网金融平台,物流、担保和相关监管机构,融资产品,外部环境,供应链金融的系统,资金提供者,第三方机构,供应商信贷,分销商信贷,增值服务,制度环境,技术环境,存货、应收账款、保理,仓单、保理、应收账款,结算资信调查、财务咨询,法律法规、监管体系,供应链金融技术、电子信息,5,供应链金融的关键词：,“,三流,”“,增信,”“,提高协同,”“,优化成本,”,“,三流,”,（信息流、物流和资金流）整合是,“,增信,”,的前提之一，同时也是供应链金融创业团队的内功之一,“,增信,”,是解决原供应链金融授信不足的利器，绝大多数供应链金融改造本质或对核心企业和供应链本身增信，或对核心企业和上下游企业单笔交易增信,6,供应链金融的关键词：,“,三流,”“,增信,”“,提高协同,”“,优化成本,”,“,提高协同,”,是供应链金融达到的结果之一，通过对账期、利率、还款方式等调整，促进上游企业和外协企业对核心企业的供应能力，提高下游经销商等渠道商的协同效应,“,优化成本,”,是最明显的供应链金融的结果，主要指,整体融资成本的节省,7,供应链金融的理论基础,结构融资理论,供应链渠道理论,交易成本理论,委托代理理论,8,供应链金融的理论基础,结构融资理论,定义,：结构融资是指企业将拥有未来现金流的特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资。,融资方式：,应收账款担保融资,存货担保融资,预付款融资,9,供应链金融的理论基础,供应链渠道理论,可以从营销渠道、产权渠道、协商渠道、资金渠道和物流渠道五个方面，将供应链进一步分解，研究其内部的运作机理。,10,供应链金融的理论基础,交易成本理论,“交易成本”指市场交易成本包括发现和通知交易者的费用、谈判费用、签订合同以及保证合同条件的履行而进行必要检查的费用等。,企业,为了保护特定交易的投资和适应环境的不确定性，通过一体化和准一体化的方式来降低交易成本。,商业银行,以供应链的发展为基础，为供应链节点上的中小型企业提供融资服务，有效地降低了商业银行的交易成本，提高了交易效率。,11,供应链金融的理论基础,交易成本理论,供应链金融对交易成本降低的积极作用：,交易发生的频率降低,交易的不确定性降低,资产的专用性增强,12,供应链金融的理论基础,委托代理理论,构成委托代理关系问题需要具备两个基本条件：,市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在,约束条件下的效用最大化者,；,代理人与委托人都面临着市场的不确定性和风险，且他们二者之间所掌握的信息,处于非对称状态,。,委托代理理论研究的重点是委托人确保代理人按委托人意志行事的能力问题,13,供应链金融的理论基础,委托代理理论,委托代理理论对供应链金融的解释：,商业银行与融资企业之间的关系可以看成是委托代理关系，双方之间往往存在严重的信息不对称问题。,供应链金融是,把中小型企业放在整个供应链,中加以考虑，而不是孤立的只考虑其本身，因而可以有效缓解银企之间的信息不对称程度。,同时，商业银行在通过供应链金融融资模式为中小型企业提供融资服务时，,往往有物流企业的参与,，进一步转嫁和分担了商业银行所承担的风险，有效提高了融资效率。,14,供应链金融的理论基础,理论总结,结构融资理论、供应链渠道理论、交易成本理论和委托代理理论是供应链金融体系的四块理论基石：,供应链渠道理论为金融服务找到了,需求市场,；,结构融资理论则为设计金融服务提供了,工具支持,；,交易成本理论帮助构架供应链金融运作模式的,流程与组织结构,；,而委托代理理论则为控制金融服务运作中的,各类风险出谋划策,。,15,供应链金融的服务模式,供应链金融融资模式,金融机构按照担保措施的不同，从风险控制和解决方案的导向出发，将供应链金融的基础性产品分为应收类融资、预付类融资和存货类融资三大类：,应收类融资,预付类融资,存货类融资,16,供应链金融的服务模式,供应链金融融资模式：应收类融资,应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下，供应链上下游的中小型企业可用未到期的应收账款向金融机构进行贷款的一种融资模式。,17,金融机构,（商业银行等）,信用贷款,单据质押,支付承诺,支付账款,中小型企业,（债权企业）,（上游企业）,核心企业,（债务企业）,（下游企业）,应收账款单据,发货,18,供应链金融的服务模式,供应链金融融资模式：预付类融资,预付类：未来货权融资模式,未来货权融资(又称为保兑仓融资)是下游购货商向金融机构申请贷款，用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款项，同时供应商承诺对,未被提取的货物进行回购,，并将提货权交由金融机构控制的一种融资模式。,19,金融机构,（商业银行等）,货物回购,仓单,信用贷款,未来债权质押,核心供应商,（承诺回购）,（上游企业）,下游购货商,（债务企业）,（下游企业）,预付款,未来货权,销售收入,偿还贷款,20,供应链金融的服务模式,供应链金融融资模式：存货类融资,融通仓融资,模式是企业以存货作为,质押,，经过专业的,第三方物流企业,的评估和证明后，金融机构向其进行授信的一种融资模式,。,很多情况下，只有一家需要融资的企业，而这家企业除了货物之外，并没有相应的应收账款和供应链中其他企业的信用担保。 此时，金融机构可采用融通仓融资模式对其进行授信。,21,金融机构,第三方物流,（融通仓）,评估证明,融资企业,存货质押,申请贷款,授信贷款,22,供应链金融产品一览表,针对供应商,针对购买商,融资产品,中间业务产品,存货质押贷款,供应商管理库存融资,存货质押贷款,应收账款清收,应收账款质押贷款,商业承兑汇票贴现,应收账款质押贷款,资信调查,保理,原材料质押贷款,保理,财务管理咨询,提前支付折扣,延长支付期限,提前支付折扣,现金管理,应收账款清收,国际国内信用证,供应商管理库存融资,结算,资信调查,财务管理咨询,原材料质押融资,贷款承诺,结算,结算,延长支付期限,汇兑,23,供应链金融的案例分析,传统装备制造业案例,京东商城供应链金融服务案例,24,供应链金融的案例分析,传统装备制造业案例,业务背景,A,企业注册资本,300,万美元，主要经营电脑全自动针织机械制造和研发，年产量,6000-7000,台，销售收入超过,8,亿元。,A,企业目前是该行业的龙头，国内市场占有率,40%,以上，其产品在国内处于技术领先水平，销售网络遍布全国各地。,难点分析,随着企业的不断发展壮大，多家银行主动营销，但,企业自身实力资金较强，现金流充足，实际授信使用量仅占全部授信额度的,5.5%,。银行之间在传统业务上竞争激烈，营销切入点难寻。在这种形势下，企业与银行的合作逐步减少，深入营销难度加大。,25,供应链金融的案例分析,传统装备制造业案例,A企业的现实需求,A企业有意向扶持一批,下游优质设备采购商,，从而进一步拓宽销售渠道和扩大市场占有率。,A企业下游多为针织服装企业和个体工商户，其中不乏订单充足的优质中小企业，但由于规模较小，产能有限，这些下游企业急需资金完成设备的更新改造，提升经营规模，但由于自身实力、担保能力差不能够获得银行融资，有些甚至做一些高利率的民间借贷。,电脑针织机械相比传统的手摇式机械具有产业升级的意义，中国市场由于纺织业发达，目前对电脑针织机械的需求量已达到世界总需求量的70%，市场规模达到每年80亿元人民币，预计未来三年中国市场需求量将达到每年300亿元左右。国内电脑针织机械市场具有很强的行业成长性。,26,供应链金融的案例分析,传统装备制造业案例,市场需求分析,中信银行业务人员经多次调查后,得出如下结论:,A公司产品为国家政策支持的升级换代产品,销售情况良好，市场接受度很高；,近年来,该公司的国内销售规模不断扩大,对外出口也呈快速上升趋势。A公司处于行业领先地位且资质较好,具备一定的成长性及抗风险能力;,该公司的销售情况稳定且处于增长趋势,销售回款顺畅。,27,供应链金融的案例分析,传统装备制造业案例,供应链金融方案设计,对买方信贷业务客户准入：,1、符合银行,授信资格和基本条件,，生产经营稳定，具有较强的现金流。以往履行类似买卖合同的记录良好。,2、优选,针纺行业及经济发达,的华南、华东等地区客户。,单笔授信业务基本要求：,1、单个客户,授信金额,不超过人民币1000万元，单笔贷款不超过A企业与设备采购商签订,合同金额,的70%，并以孰低原则确定；,2、,贷款期限,12年，,利率基准上浮,20%以上，借款人采用按月等额本息还贷方式；,3、A企业按单笔贷款金额的20%交纳保证金，,并提供连带保证责任,。,28,供应链金融的案例分析,传统装备制造业案例,-,方案效果分析,对企业来说：,采用上述方案后,银行向供应链注入的资金起到了催化剂的作用，盘活了存量，提高了增量。,下游企业的融资问题得以解决,生产能力得到提高，整个供应链内的正常生产经营不会受到任何影响；A企业的销售收入快速增长，有力支持了企业的快速发展。,对银行来说：,业务量较快增长，企业效益提高，在银行存款持续增加,经营带来了人民币账户结算量。,与客户建立了良好的业务关系，并在企业间形成了示范效应，公司的金融服务产品业绩大幅增长，成为行业发展的领头羊。,29,供应链金融的案例分析,京东商城供应链金融服务案例,阿里巴巴 2010年设立浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司,京东商城 2013年开始在上海筹办设立京东小额贷款公司,30,供应链金融的案例分析,京东商城供应链金融服务案例,供应商的烦恼,北京亚昆供应链管理有限公司是闪速数据存储卡产品SanDisk中国区的总代理，也是京东的供应商之一，主要向京东提供SanDisk的相机卡、手机卡、U盘、固态硬盘等产品，但亚昆仅仅做SanDisk的网络销售，并没有向线下传统渠道国美、苏宁等卖场供货。,亚昆董事王琳瑞介绍，SanDisk产品在京东销售的很好，销售额连年增长，但随着销售额的增长，他也开始面临资金周转越来越慢的问题：,31,供应链金融的案例分析,京东商城供应链金融服务案例,SanDisk在京东方面合同约定会有40-50天的账期，尽管从零售行业来说，这已经是一个不算慢的账期，但依然会占用亚昆一部分资金。,“如果增加1000万元的销售额，差不多70%资金都会留在京东，而且销售额越大京东占用的资金就越大。”王琳瑞说，这意味着在上下游的账期周转中，亚昆往往要支付更多的钱。事实上这也是亚昆不做线下国美、苏宁销售的原因之一：,3个月的账期会让资金周转越来越难。,32,供应链金融的案例分析,京东商城供应链金融服务案例,不仅仅是亚昆，众多的供应商都会面临同样的问题，这也是近几年为何阿里巴巴、苏宁、京东商城都选择进入金融领域的原因,帮助供应商解决资金问题，与供应商能够得到更深层次的捆绑，同时又能通过这些金融服务获得收益,这看起来是一个多方共赢的策略。,33,供应链金融的案例分析,京东商城供应链金融服务案例,京东的算盘,与阿里巴巴成立小额信贷公司独立运作的方式不同，京东采用了与银行合作的模式，用信用及应收账款为抵押，让供应商能够,无抵押地,获得银行贷款从而缩短账期。亚昆就参与了京东的供应链金融“应收账款融资”计划。,正常情况下京东会在收货后40天通过银行付账，但在这个计划里，亚昆只需3-5个工作日就能够从银行拿到部分货款，进行下一轮的周转，而京东会在原有的40天账期时限里，将资金付给银行。,34,供应链金融的案例分析,京东商城供应链金融服务案例,京东的算盘,这正是京东供应链金融所宣传的“并不占用供应商”资金的原因，京东只是一个变相担保的作用。京东供应链金融产品正式对外披露之前曾做过测试，上线不到一个月，该金融服务产品交易金额已达到10亿元规模。,供货商与京东商城完成商品交易后，凭借双方交易金额，可以在银行得到相应的资金。而当供货商的毛利能够覆盖拿到资金的利息时，供货商就会有很大的意愿意去做这件事情。这样就可以达到一个双赢甚至多赢的局面。,目前京东供应链金融服务的,年利率,是7%-8%，而目前,业内普遍的年利率是20%,。,35,供应链金融的发展展望,1,供应链金融的四个发展阶段,2,供应链金融的三个发展趋势,3,供应,链金融在我国的发展前景,4,供应,链金融在皖投的发展讨论,36,供应链金融的发展展望,供应链金融的四个发展阶段,1.0时代 传统供应链金融阶段,2.0时代 线上供应链金融时代,3.0时代 电商供应链金融,4.0时代 开放的供应链金融发展,37,供应链金融的发展展望,供应链金融三个发展趋势, 产品竞争转变为服务平台的竞争, 供应链生态主体寻求结合, 不可避免的“大数据”时代来临,38,供应链金融的,发展展望,供应链金融在我国的发展前景, 促使商业银行金融产品的创新, 融资的模式下银企信息将逐步对称, 逐步统一相关供应链金融主体利益, 使我国信用体系逐步完善, 转变银行风险管理理念,39,供应链金融的,发展展望,供应链金融在皖投的发展讨论,中安保理：致力于发展互联网时代的供应链金融管理者,保理公司不光只做融资，而是充当管理角色。,中安保理公司的服务基础是基于行业大数据对客户企业进行分析、预测和跟踪。,韩睿（中安保理总经理）,40,供应链金融的,发展展望,供应链金融在皖投的发展讨论,中安保理：基于供应链金融管理者定位的商业模式,控制资产端：即不能够只做一个寻租通道，而希望对资产端进行有效的控制，或者说监测。,结构化融资：融资渠道不能光依托集团的征信，而要走向市场化。,共享增值收益：即商业逻辑回归供应链本身。所以我们服务的基本理念是，要做供应链管理，而非融资。,41,供应链金融的,发展展望,供应链金融在皖投的发展讨论,中安保理：致力于发展互联网时代的供应链金融,相对于电商公司先构建生态圈，再实施金融服务的逻辑，我们不具备这样的能力。我们只能先帮金融机构揭开实体经济的信息迷雾，借助互联网时代的到来，,从行业、区域等各个采集点，采集实体经济的数据，通过分析、处理，形成对企业的风险预测，通过资源整合，进行风险管控，并指导风险定价,。,从发展路径上看，要先找势能（动力）最大的，即现在,最困难又最容易互联网化的实体经济部分,，显然是轻资产类型的贸易公司、物流公司，与互联网化的冲击路径一致，先帮助他们迎接时代的变化 ，提供资金支持，再构建生态圈，树立自己的人格魅力。,42,供应链金融的,发展展望,供应链金融在皖投的发展讨论,中安保理：致力于发展互联网时代的供应链金融,下一阶段供应链金融比拼的将会是,风险定价能力,，也就是,利用互联网的特性与优势,，充分地理解客户、采集客户信息、分析与处理采集到的数据，向资金提供者展示其现状、跟踪其发展、预判其变化、并联合具备处理风险的专业机构做好坏账处理或风险转移机制，这才是社会需要的金融服务平台，也正是我们中安保理的定位与目标。,43,供应链金融的,发展展望,供应链金融在皖投的发展讨论,增值服务的发展？,发展结算资信调查（信用评级）、财务咨询业务,与物流企业合作,？,与阿里巴巴旗下蚂蚁金服 、京东旗下京东金融合作,与地方性中小型物流企业（徽商物流）合作构建信息共享平台,44,谢谢观看,2024/11/27,AHINV,45,演讲完毕，谢谢观看！,内容总结,供应链金融。定义：结构融资是指企业将拥有未来现金流的特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资。市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在约束条件下的效用最大化者。代理人与委托人都面临着市场的不确定性和风险，且他们二者之间所掌握的信息处于非对称状态。委托代理理论研究的重点是委托人确保代理人按委托人意志行事的能力问题。商业银行与融资企业之间的关系可以看成是委托代理关系，双方之间往往存在严重的信息不对称问题。A企业的现实需求。市场需求分析。A公司产品为国家政策支持的升级换代产品,销售情况良好，市场接受度很高。近年来,该公司的国内销售规模不断扩大,对外出口也呈快速上升趋势。该公司的销售情况稳定且处于增长趋势,销售回款顺畅。供应链金融方案设计。下游企业的融资问题得以解决,生产能力得到提高，整个供应链内的正常生产经营不会受到任何影响。韩睿（中安保理总经理）。与阿里巴巴旗下蚂蚁金服 、京东旗下京东金融合作,