券商业务创新

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,证券公,司,司的,业务创,新,新,Content,证券公,司,司的主,要,要业务,券商创,新,新大会,券商的,创,创新方,向,向及业,务,务,1,2,3,4,证券公,司,司的现,状,状,证券公,司,司的主,要,要业务,它是证券公,司,司最基本,的,的一项,业,业务。,具,具体是,指,指证券,公,公司通,过,过其设,立,立的营,业,业场所,(,即证券营,业,业部,),和在证券交,易,易所的席位,，,，接受,客,客户委,托,托，按,照,照客户,的,的要求,，,，代理,客,客户买,卖,卖证券的业务,。,。在证,券,券经纪,业,业务中,，,，证券,公,公司不,向,向客户,垫,垫付资,金,金，不,分,分享客,户,户买卖,证,证券的,差,差价，,不,不承担,客,客户的,价,价格风,险,险，只,收,收取一,定,定比例,的,的佣金作为业,务,务收入,。,。,一、经,济,济业务,二、证,券,券投资,咨,咨询业,务,务,证券投,资,资咨询,业,业务是,指,指从事,证,证券投,资,资咨询,业,业务的,机,机构及,其,其咨询,人,人员为,证,证券投,资,资人或,者,者客户,提,提供证,券,券投资,分,分析，,预,预测或,者,者建议,等,等直接,或,或者间,接,接有偿,咨,咨询服,务,务的活,动,动。,三、与,证,证券交,易,易、证,券,券投资,活,活动有,关,关的财,务,务顾问,业,业务,财务顾,问,问业务,是,是指与,证,证券交,易,易、证,券,券投资,活,活动有,关,关的咨,询,询、建,议,议、策,划,划业务,。,。比如,，,，为企,业,业申请,证,证券发,行,行和上,市,市提供,改,改制改,组,组、资,产,产重组,、,、前期,辅,辅导等,方,方面的,咨,咨询服,务,务。,证券承,销,销是指,证,证券公,司,司代理,证,证券发,行,行人发,行,行证券,的,的行为,。,。发行,人,人向不,特,特定对,象,象公开,发,发行的,证,证券，,法,法律、,行,行政法,规,规规定,应,应当由,证,证券公,司,司承销,的,的，发,行,行人应,当,当同证,券,券公司,签,签订承,销,销协议,。,。,四、证,券,券承销,与,与保荐,业,业务,五、证,券,券自营,业,业务,证券自,营,营业务,是,是指证,券,券公司,以,以自己,的,的名义,，,，以自,有,有资金,或,或者依,法,法筹集,的,的资金,，,，为本,公,公司买,卖,卖在境,内,内证券,交,交易所,上,上市交,易,易的证,券,券，以,及,及其他,金,金融资,产,产，以,获,获取盈,利,利的行,为,为。,六、证,券,券资产,管,管理业,务,务,证券资,产,产管理,业,业务是,指,指证券,公,公司作,为,为资产,管,管理人,，,，根据,有,有关法,律,律、法,规,规和与,投,投资者,签,签订的,资,资产管,理,理合同,，,，按照,资,资产管,理,理合同,约,约定的,方,方式、,条,条件、,要,要求和,限,限制，,为,为投资,者,者提供,证,证券及,其,其他金,融,融产品,的,的投资,管,管理服,务,务，以,实,实现资,产,产收益,最,最大化,的,的行为,。,。,融资融,券,券业务,是,是指向,客,客户出,借,借资金,供,供其买,入,入上市,证,证券或,者,者出借,上,上市证,券,券供其,卖,卖出，,并,并收取,担,担保物,的,的经营,活,活动。,七、融,资,资融券,业,业务,八、证,券,券公司,中,中间介,绍,绍,(IB),业务,即介绍,经,经济商,，,，是指,机,机构或,者,者个人,接,接受期,货,货经纪,商,商的委,托,托，介,绍,绍客户,给,给期货,经,经纪商,并,并收取,一,一定佣,金,金的业,务,务模式,。,。证券,公,公司中,间,间业务,是,是指证,券,券公司,接,接受期,货,货经纪,商,商的委,托,托，为,期,期货经,济,济商介,绍,绍客户,参,参与期,货,货交易,并,并提供,其,其他相,关,关服务,的,的业务,活,活动。,（,（,IntroducingBroker),九、直,接,接投资,业,业务,证券公,司,司开展,直,直接投,资,资业务,，,，应当,设,设立子,公,公司，,由,由直投,子,子公司,开,开展业,务,务。业,务,务范围,包,包括使,用,用自有,资,资金对,境,境内企,业,业进行,股,股权投,资,资，为,客,客户提,供,供股权,投,投资的,财,财务顾,问,问服务,，,，设立,直,直投基,金,金，筹,集,集并管,理,理客户,资,资金进,行,行股权,投,投资等,。,。,证券,公,公司,的,的现,状,状,一组,数,数字,可,可以,鲜,鲜明,印,印证,：,：,2005,年证,券,券资,产,产占,整,整体,金,金融,行,行业,资,资产,比,比重,为,为,0.9%,，到,2011,年该,占,占比,上,上升,至,至,1.3%,。虽,然,然证,券,券行,业,业资,产,产占,整,整体,金,金融,资,资产,的,的比,重,重是,上,上升,的,的，,但,但已,经,经被,信,信托,超,超越,（,（,2011,年信,托,托资,产,产占,比,比,3.9%,）；,2011,年整,个,个证,券,券行,业,业资,产,产达,到,到,1.57,万亿,元,元，,仅,仅相,当,当于,一,一家,排,排名,第,第九,的,的商,业,业银,行,行。,同,同时,，,，证,券,券资,管,管产,品,品规,模,模占,整,整体,金,金融,行,行业,产,产品,规,规模,趋,趋势,在,在下,降,降，,占,占比,从,从,2005,年的,24%,下降,到,到,2011,年的,6.8%,。,2011,年，银行,理,理财,产,产品发行,18,万亿,元,元，,信,信托,产,产品,发,发行,1.3,万亿,元,元，,而,而证,券,券公,司,司资,管,管产,品,品仅,发,发行,1300,亿元,。,。,1,我国,证,证券,公,公司,内,内部,控,控制,存,存在,的,的问,题,题,2,证券,公,公司,规,规模,偏,偏小,，,，行,业,业集,中,中度,低,低,3,证券,公,公司,业,业务,结,结构,单,单一,4,证券,市,市场,制,制度,不,不健,全,全,证券,公,公司,的,的问,题,题,业务,结,结构,单,单一,：,：,据统,计,计我,国,国证,券,券公,司,司营,业,业收,入,入主,要,要来,源,源于,证,证券,一,一、,二,二级,市,市场,，,，大,中,中型,证,证券,公,公司,主,主要,收,收入,来,来源,于,于以,下,下几,部,部分,：,：股,票,票承,销,销、,收,收取,佣,佣金,、,、保,证,证金,利,利差,、,、股,票,票自,营,营、,其,其他,。,。如,果,果利,润,润是,100%,，那,么,么股,票,票承,销,销、,收,收取,佣,佣金,、,、股,票,票自,营,营占,据,据利,润,润中,的,的,60%,，而,保,保证,金,金利,差,差则,占,占据,了,了,30%,的利,润,润，,即证,券,券公,司,司的,主,主要,利,利润,来,来源,还,还是,传,传统,业,业务,股票,的,的承,销,销、,发,发行,或,或经,纪,纪业,务,务，,而,而新,型,型业,务,务,企业,并,并购,、,、理,财,财咨,询,询、,基,基金,管,管理,为,为核,心,心的,新,新型,业,业务,不,不足,10%,。,我国,证,证券,公,公司,绝,绝大,部,部分,业,业务,仅,仅限,于,于一,级,级市,场,场的,承,承销,、,、二,级,级市,场,场的,经,经纪,业,业务,，,，只,有,有少,数,数证,券,券公,司,司开,展,展了,资,资产,管,管理,业,业务,。,。在,金,金融,创,创新,上,上、,金,金融,顾,顾问,、,、项,目,目融,资,资等,方,方面,基,基本,是,是一,片,片空,白,白。,券商,创,创新,大,大会,2013,年,5,月,7,日券,商,商创,新,新大,会,会在,北,北京,召,召开,，,，大,会,会围,绕,绕业,务,务、,制,制度,、,、基,础,础功,能,能、,产,产品,和,和市,场,场建,设,设等,5,个方,面,面主,题,题展,开,开。,其,其中,，,，“,总,总结,、,、巩,固,固、,规,规范,、,、提,高,高”,将,将成,为,为今,年,年创,新,新会,议,议的,关,关键,词,词。,中国,结,结算,今,今年,将,将出,台,台八,项,项措,施,施支,持,持券,商,商创,新,新,周明,还,还表,示,示，,登,登记,结,结算,公,公司,将,将大,力,力支,持,持证,券,券公,司,司业,务,务产,品,品的,创,创新,，,，为,证,证券,市,市场,的,的新,业,业务,新,新产,品,品提,供,供等,级,级、,结,结算,和,和托,管,管服,务,务。,根,根据,证,证监,会,会的,相,相关,要,要求,，,，登,记,记结,算,算公,司,司配,合,合证,券,券公,司,司、,交,交易,所,所推,出,出和,完,完善,多,多样,化,化的,新,新产,品,品、,新,新业,务,务，,如,如报,价,价回,购,购、,约,约定,回,回购,、,、先,进,进管,理,理产,品,品、,跨,跨市,场,场,ETF,、跨,境,境,ETF,、货,币,币,LOF,基金、分,级,级,ETF,、转,融,融通,、,、资,产,产管,理,理计,划,划分,级,级产,品,品等,。,。,为适,应,应证,券,券公,司,司产,品,品创,新,新中,提,提高,资,资金,运,运作,效,效率,、,、降,低,低资,金,金占,用,用成,本,本、,缩,缩短,资,资金,交,交收,期,期的,要,要求,，,，登,记,记结,算,算公,司,司已,经,经会,同,同证,券,券交,易,易所,探,探讨,引,引入,日,日间,实,实时,主,主笔,全,全额,交,交收,（,（,RGTS,）这一新,的,的交收服,务,务。,同时，现,在,在登记结,算,算公司已,经,经提出债,券,券跨市场,转,转托管直,通,通处理方,案,案，并积,极,极协调中,债,债登、深,沪,沪交易所,等,等相关单,位,位，希望,进,进一步提,高,高债券跨,市,市场转托,管,管效率，,为,为推出国,债,债期货、跨市场,产,产品等创,造,造更加有,利,利的条件,证监会：,最,最大限度,放,放大券商,自,自主空间,扎实推进,资,资产管理,业,业务、债,券,券业务、,资,资产证券,化,化业务、,柜,柜台市场,试,试点以及,组,组织创新,与,与机构管,理,理，务求,取,取得创新,实,实效,证券公司,的,的,创新方向,及,及业务,一是鼓励,开,开展综合理财和财富管,理,理业务。,放,放开投资,产,产品的研,发,发和销售,限,限制、拓,宽,宽的投资,范,范围、放,开,开分公司,经,经营限制,等,等。,二是鼓励,支,支持拓展,支