整体上市

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,整体上市,整体上市,整体上市是,原,原来以分拆,方,方式上市的,公,公司通过反,收,收购集团公,司,司的资产，,实,实现上市公,司,司资产和集,团,团资产整体,上,上市的过程,。,。,整体,上,上市,意,意义,1、,减,减少,关,关联,交,交易,，,，遏,制,制集,团,团公,司,司违,法,法占,用,用上,市,市公,司,司资,金,金行,为,为,整体,上,上市,意,意义,2、,优,优化,股,股权,结,结构,，,，使,得,得控,股,股股,东,东与,中,中小,股,股东,利,利益,一,一致,化,化,整体,上,上市,优,优化,了,了上,市,市公,司,司的,股,股权,结,结构,，,，解,决,决了,以,以前,“,“同,股,股不,同,同权,、,、同,权,权不,同,同价,”,”的,问,问题,。,。股,权,权分,置,置完,成,成，,控,控股,股,股东,由,由原,来,来的,利,利益,相,相关,者,者成,为,为资,本,本市,场,场的,实,实际,参,参与,者,者。,整体,上,上市,意,意义,3、,产,产生,规,规模,经,经济,和,和协,同,同效,应,应,对于,上,上市,公,公司,和,和母,公,公司,而,而言,，,，整,体,体上,市,市避,免,免了,上,上市,公,公司,业,业务,单,单一,或,或过,于,于依,靠,靠母,公,公司,，,，最,终,终降,低,低了,上,上市,公,公司,经,经营,风,风险;在,理,理顺,上,上市,公,公司,与,与母,公,公司,关,关系,的,的同,时,时，,整,整合,了,了两,者,者资,源,源，,发,发挥,了,了规,模,模效,应,应，,提,提升,了,了整,体,体竞,争,争力,，,，促,进,进上,市,市公,司,司做,大,大做,强,强;,在,在上,市,市公,司,司与,母,母公,司,司内,部,部，,建,建立,了,了内,部,部资,本,本市,场,场，,完,完善,了,了产,业,业链,，,，实,现,现了,母,母公,司,司各,类,类资,产,产、,各,各个,部,部门,的,的协,同,同发,展,展。,整体,上,上市,意,意义,4、,形,形成,中,中国,蓝,蓝筹,群,群体,，,，增,强,强中,国,国股,市,市的,“,“经,济,济晴,雨,雨表,”,”功,能,能,整体,上,上市,将,将影,响,响国,内,内资,本,本市,场,场中,上,上市,公,公司,的,的整,体,体格,局,局，,增,增强,中,中国,股,股市,的,的“,经,经济,晴,晴雨,表,表”,功,功能,和,和全,球,球影,响,响力,。,。大,的,的集,团,团公,司,司从,原,原有,的,的分,拆,拆上,市,市到,整,整体,上,上市,，,，将,会,会改,变,变国,内,内资,本,本市,场,场以,中,中小,企,企业,为,为主,的,的格,局,局，,形,形成,真,真正,意,意义,上,上蓝,筹,筹股,队,队伍,。,。,二、,整,整体,上,上市,（一,）,）整,体,体上,市,市的,概,概念,整体,上,上市,是,是指,原,原来,以,以分,拆,拆方,式,式上,市,市的,公,公司,通,通过,反,反收,购,购集,团,团公,司,司的,资,资产,，,，实,现,现上,市,市公,司,司的,资,资产,和,和集,团,团公,司,司的,资,资产,整,整体,上,上市,的,的过,程,程。,（二,）,）整,体,体上,市,市的,意,意义,1.,整,整合,资,资源,，,，做,大,大做,强,强,2.,实,实现,规,规模,经,经济,和,和协,同,同效,应,应,3.,规,规范,上,上市,公,公司,运,运作,，,，提,高,高公,司,司质,量,量,整体,上,上市,的,的路,径,径选,择,择,1、,整,整体,改,改制,上,上市,改制,的,的效,果,果,一是,能,能够,从,从整,体,体上,改,改变,产,产权,结,结构,，,，成,为,为完,整,整的,混,混合,所,所有,制,制实,体,体;,二是,可,可以,全,全面,引,引入,先,先进,的,的运,行,行机,制,制，,提,提升,公,公司,的,的现,代,代管,理,理技,术,术水,平,平;,三是,能,能够,要,要求,未,未来,的,的股,东,东共,同,同承,担,担和,化,化解,全,全部,损,损益,1、,整,整体,改,改制,上,上市,典型,案,案例:中,国,国建,设,设银,行,行,在建,行,行的,改,改制,过,过程,中,中，,中,中国,建,建设,银,银行,股,股份,有,有限,公,公司,接,接受,了,了国,家,家特,别,别安,排,排的,巨,巨额,注,注资,并,并完,成,成股,份,份制,改,改造,后,后，,安,安排,全,全部,银,银行,类,类资,产,产归,于,于中,国,国建,设,设银,行,行股,份,份有,限,限公,司,司名,下,下，,并,并直,接,接整,体,体上,市,市。,1、,整,整体,改,改制,上,上市,建行,股,股份,公,公司,的,的股,权,权结,构,构则,有,有所,变,变化:汇,金,金公,司,司将,持,持有,其,其大,部,部分,股,股权,，,，而,其,其余,股,股权,则,则由,建,建银,投,投资,、,、国,家,家电,网,网公,司,司、,上,上海,宝,宝钢,集,集团,公,公司,和,和中,国,国长,江,江电,力,力股,份,份有,限,限公,司,司共,同,同持,有,有。,2、,定,定向,增,增发,股,股票,对于,主,主业,资,资产,和,和辅,业,业资,产,产都,非,非常,庞,庞大,的,的集,团,团公,司,司来,说,说，,可,可以,通,通过,安,安排,上,上市,子,子公,司,司反,向,向收,购,购母,公,公司,的,的全,部,部主,业,业资,产,产来,实,实现,集,集团,主,主业,整,整体,上,上市,，,，而,辅,辅业,资,资产,则,则留,在,在上,市,市公,司,司之,外,外。,2、,定,定向,增,增发,股,股票,典型,案,案例:武,钢,钢集,团,团,武钢,股,股份,通,通过,定,定向,增,增发,国,国有,法,法人,股,股和,面,面向,社,社会,公,公众,发,发行,流,流通,股,股，,再,再用,增,增发,的,的资,金,金收,购,购集,团,团尚,未,未上,市,市的,全,全部,钢,钢铁,经,经营,资,资产,，,，从,而,而实,现,现武,汉,汉钢,铁,铁集,团,团钢,铁,铁主,业,业整,体,体上,市,市，,武,武钢,股,股份,由,由此,成,成为,一,一家,以,以生,产,产高,端,端钢,铁,铁产,品,品为,主,主的,上,上市,公,公司,。,。,背景,介,介绍,1997,年,年武,钢,钢将,冷,冷轧,薄,薄板,厂,厂、,冷,冷轧,硅,硅钢,片,片厂,的,的资,产,产重,组,组后,成,成立,武,武汉,钢,钢铁,股,股份,有,有限,公,公司,并,并于1999,年,年8,月,月在,上,上交,所,所上,市,市。,2001,年,年8,月,月，,武,武钢,与,与中,国,国信,达,达、,华,华融,、,、长,城,城资,产,产管,理,理公,司,司共,同,同组,建,建的,武,武钢,“,“债,转,转股,”,”公,司,司一,武,武汉,钢,钢铁,有,有限,责,责任,公,公司(以,下,下简,称,称“,武,武钢,有,有限,责,责任,公,公司,”,”),正,正式,成,成立,，,，该,公,公司,包,包含,武,武钢,钢,钢铁,主,主体,中,中除,冷,冷轧,厂,厂、,硅,硅钢,片,片厂,以,以外,的,的钢,铁,铁主,业,业资,产,产。,2,、,、,定,定,向,向,增,增,发,发,股,股,票,票,增,增,发,发,募,募,集,集,资,资,金,金,。,。,武,武,汉,汉,钢,钢,铁,铁,股,股,份,份,有,有,限,限,公,公,司,司,向,向,武,武,汉,汉,钢,钢,铁,铁,集,集,团,团,公,公,司,司,定,定,向,向,增,增,发,发,国,国,家,家,股,股84642.4,万,万,国,国,有,有,法,法,人,人,股,股,，,，,占,占,本,本,次,次,增,增,发,发,总,总,量,量,的,的60%;,向,向,社,社,会,会,公,公,众,众,增,增,发,发,社,社,会,会,公,公,众,众,股,股56400,万,万,股,股,，,，,占,占,本,本,次,次,增,增,发,发,总,总,量,量,的,的40%,。,。,本,本,次,次,共,共,发,发141042.4,万,万,股,股,，,，,发,发,行,行,价,价,格,格,为,为6.38,元,元/,股,股,，,，,增,增,发,发,新,新,股,股,共,共,筹,筹,集,集,资,资,金,金,为,为890893.8,万,万,元,元,。,。,2,、,、,定,定,向,向,增,增,发,发,股,股,票,票,收,收,购,购,武,武,汉,汉,钢,钢,铁,铁,集,集,团,团,资,资,产,产,。,。,武,武,钢,钢,股,股,份,份,通,通,过,过,增,增,发,发,募,募,集,集,的,的,资,资,金,金,用,用,于,于,收,收,购,购,武,武,汉,汉,钢,钢,铁,铁,集,集,团,团,下,下,属,属,未,未,上,上,市,市,的,的,钢,钢,铁,铁,业,业,务,务,及,及,资,资,产,产,，,，,包,包,括,括:,烧,烧,结,结,厂,厂,、,、,炼,炼,铁,铁,厂,厂,、,、,第,第,一,一,炼,炼,钢,钢,厂,厂,、,、,第,第,二,二,炼,炼,钢,钢,厂,厂,、,、,第,第,三,三,炼,炼,钢,钢,厂,厂,、,、,大,大,型,型,轧,轧,钢,钢,厂,厂,、,、,棒,棒,材,材,厂,厂,、,、,轧,轧,板,板,厂,厂,、,、,热,热,轧,轧,带,带,钢,钢,厂,厂(,含,含,二,二,热,热,轧,轧),以,以,及,及,相,相,关,关,生,生,产,产,经,经,营,营,管,管,理,理,部,部,门,门,的,的,资,资,产,产,和,和,业,业,务,务,。,。,3,、,、,吸,吸,收,收,合,合,并,并,上,上,市,市,公,公,司,司,集,团,团,母,母,公,公,司,司,完,完,成,成,股,股,份,份,制,制,改,改,造,造,后,后,吸,吸,收,收,合,合,并,并,上,上,市,市,子,子,公,公,司,司(,收,收,购,购,或,或,换,换,取,取,其,其,全,全,部,部,股,股,权,权),，,，,并,并,安,安,排,排,整,整,个,个,集,集,团,团,公,公,司,司,“,“,首,首,发,发,”,”,上,上,市,市,公,公,开,开,募,募,股,股,。,。,3,、,、,吸,吸,收,收,合,合,并,并,上,上,市,市,公,公,司,司,典,型,型,案,案,例,例:TCL,集,集,团,团,TCL,集,集,团,团,先,先,完,完,成,成,股,股,份,份,公,公,司,司,“,“,改,改,制,制,”,”,，,，,后,后,“,“,首,首,发,发,”,”,公,公,开,开,募,募,股,股,连,连,同,同,换,换,股,股,“,“,吸,吸,收,收,合,合,并,并,”,”,上,上,市,市,子,子,公,公,司,司TCL,通,通,讯,讯,，,，,最,最,终,终,实,实,现,现,集,集,团,团,整,整,体,体,上,上,市,市,吸,收,收,合,合,并,并,上,上,市,市,公,公,司,司,3,、,、,吸,吸,收,收,合,合,并,并,上,上,市,市,公,公,司,司,集,集,团,团,改,改,制,制,。,。2002,年,年4,月,月19,日,日,，,，TCL,在,在,引,引,入,入,五,五,大,大,战,战,略,略,投,投,资,资,者,者(,包,包,括,括,日,日,本,本,的,的,东,东,芝,芝,、,、,住,住,友,友,以,以,及,及,中,中,国,国,香,香,港,港,的,的,金,金,山,山,、,、,南,南,太,太,电,电,子,子,和,和Pentel),的,的,基,基,础,础,上,上,完,完,成,成,了,了,集,集,团,团,层,层,面,面,的,的,股,股,份,份,制,制,改,改,造,造,，,，,由,由,原,原,来,来,的,的TCL,集,集,团,团,有,有,限,限,公,公,司,司,整,整,体,体,变,变,更,更,为,为TCL,股,股,份,份,有,有,限